期貨交易的基本知識(shí)
期貨交易的基本知識(shí)
期貨市場(chǎng)最早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時(shí)期，就出現(xiàn)過中央交易場(chǎng)所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動(dòng)。下面學(xué)習(xí)啦小編為大家整理了相關(guān)期貨交易的基本知識(shí)，希望大家喜歡。
期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)
一、交易方式選擇
客戶在中衍期貨開立期貨賬戶并入金之后，可進(jìn)行期貨交易。交易委托方式包括電腦軟件交易、手機(jī)軟件交易、電話委托交易。
1、電腦軟件交易
客戶通過電腦交易軟件，登陸交易系統(tǒng)下達(dá)交易指令?？蛻艨傻顷懼醒芷谪浌俜骄W(wǎng)站下載、安裝電腦交易軟件，并使用軟件通過互聯(lián)網(wǎng)自助下單。
2、手機(jī)軟件交易
客戶可在各大手機(jī)軟件應(yīng)用市場(chǎng)點(diǎn)擊下載安裝文華財(cái)經(jīng)~隨身行手機(jī)交易軟件，登陸選擇：中衍期貨-HSSDK，在線進(jìn)行自助下單。
3、電話委托交易(應(yīng)急下單通道)
客戶通過撥打公司交易專線400-688-1117進(jìn)行身份信息驗(yàn)證(按提示輸入資金賬號(hào)和交易密碼)，然后進(jìn)入委托下單。
多數(shù)人都擁有自己不了解的能力和機(jī)會(huì)，都有可能做到未曾夢(mèng)...
——戴爾·卡耐基
二、看盤和下單
1、看盤
解讀期貨合約的報(bào)價(jià)盤面主要欄目，舉例如下：
各項(xiàng)含義：
名稱：滬金1512 上海期貨交易所黃金15年12月到期
賣出：237.80 32 賣出價(jià)(賣一)為237.80元/克，掛單32手
買入：237.75 50 買入價(jià)(買一)為237.75元/克，掛單50手
最新：237.75 當(dāng)前最新成交價(jià)
現(xiàn)手：例30 當(dāng)前最新成交手?jǐn)?shù)(計(jì)算雙邊)
總手：301848 從開盤到當(dāng)前累計(jì)成交手?jǐn)?shù)(計(jì)算雙邊)
持倉：162606 該合約的所有未平倉手?jǐn)?shù)(計(jì)算雙邊)
日增：-12794 當(dāng)前持倉量與昨日收盤時(shí)的持倉量的差
漲跌：-1.95/0.81% 當(dāng)前價(jià)格與昨日結(jié)算價(jià)的差/漲跌的幅度(綠色為負(fù)值)
結(jié)算價(jià)：240.20 當(dāng)日結(jié)算價(jià)
昨結(jié)：239.70 昨日結(jié)算價(jià)
漲停：251.65 漲停價(jià)
跌停：227.70 跌停價(jià)
(1)注意開平倉關(guān)系與交易方向，以及交易時(shí)間和交易所對(duì)下單的要求：
多頭(看漲的交易者)進(jìn)場(chǎng)：買入，開倉
多頭出場(chǎng)：賣出，平倉
空倉(看跌的交易者)進(jìn)場(chǎng)：賣出，開倉
空頭出場(chǎng)：買入，平倉
(2)交易時(shí)間和品種：
(3)公式計(jì)算
3、選擇合約的要點(diǎn)
(1)合約選擇，流動(dòng)性至上。選擇目標(biāo)品種合約成交量與持倉量相對(duì)較大的合約進(jìn)行交易，以降低沖擊成本，回避流動(dòng)性不足造成的風(fēng)險(xiǎn)。
(2)注意處理快到期的合約頭寸。隨著合約臨近交割，交易所會(huì)逐步調(diào)高保證金，投資者應(yīng)注意處理快到期的合約頭寸，如果繼續(xù)朝原方向投資，則要注意移倉換月，自然人一般是不允許進(jìn)入交割月的，法人進(jìn)入交割月則需要做好交割的準(zhǔn)備。
積極的人在每一次憂患中都看到一個(gè)機(jī)會(huì)，而消極的人則在每個(gè)機(jī)會(huì)都看到某種憂患。
三、行情分析方法
1、期貨的分析方法(同股票)
(1)基本面分析法：
期貨交易因品種的多樣性，影響的因素差異較大，投資者在參與具體的品種時(shí)，一定要對(duì)相應(yīng)的品種有一定的了解。
例如：A、黃金要了解它的礦藏特點(diǎn)，工業(yè)品屬性，關(guān)注它的貨幣屬性，與美元間的關(guān)系，與各國貨幣金融政策的聯(lián)動(dòng)等。
B、其它金屬要關(guān)注礦產(chǎn)量，冶煉能力，主要生產(chǎn)消費(fèi)國的關(guān)稅政策、罷工、設(shè)備維護(hù)等重要供需變化信息。
C、農(nóng)產(chǎn)品關(guān)注天氣變化、播種面積、病蟲害、自然災(zāi)害、主要生產(chǎn)消費(fèi)國的農(nóng)業(yè)政策和進(jìn)出口情況等要素。
D、能源化工要關(guān)注原油走勢(shì)與替代品的出現(xiàn)等要素。
E、要考慮企業(yè)在相關(guān)價(jià)格位置的套期保值的意愿。
F、要考慮機(jī)構(gòu)在相關(guān)價(jià)格位置的套利空間。
(2)技術(shù)分析法：
期貨采用的圖表和技術(shù)參數(shù)與股票采用的是差不多的，K線圖、MACD、KDJ、均線等常用指標(biāo)與股票一樣，只是期貨的圖表因?yàn)楹霞s的到期而產(chǎn)生隔時(shí)間的價(jià)格跳空，類似股票的除權(quán)跳空一樣，這樣圖表需要用連續(xù)圖表來表現(xiàn)走勢(shì)，行情報(bào)價(jià)里的**連續(xù)、**指數(shù)都是按照一定的規(guī)則做出來的連續(xù)圖表，用于長(zhǎng)期技術(shù)分析的，不是可以用于交易的合約。
通常來講，以基本面分析作為大勢(shì)的研判，以技術(shù)面分析作為短線的買賣點(diǎn)位是比較理想的搭配。
2、日常功課
(1)關(guān)注國內(nèi)交易所公布的持倉分布信息和交易所庫存信息，它顯示市場(chǎng)主力的動(dòng)向和現(xiàn)貨庫存壓力。
(2)關(guān)注相關(guān)品種的行業(yè)新聞和現(xiàn)貨狀況、牢記期貨與現(xiàn)貨息息相關(guān)的本質(zhì)，關(guān)注期限套利和跨市場(chǎng)套利的成本和可能性。
(3)盯住世界主要期貨市場(chǎng)的期貨行情，全球一體化進(jìn)程的加快和中國的逐漸對(duì)外開放使我們的市場(chǎng)與國外主要金融市場(chǎng)步調(diào)越來越一致。例如農(nóng)產(chǎn)品主要關(guān)注芝加哥期貨交易所CBOT。
其它關(guān)注因素：人民幣匯率(影響進(jìn)出口價(jià)格)、美元指數(shù)(全球大多商品以美元計(jì)價(jià)，它的漲跌和商品的漲跌一般成反比例關(guān)系)、原油價(jià)格(世界經(jīng)濟(jì)的血液，它涉及到成本的方面)、主要國家的股市(經(jīng)濟(jì)的興衰影響人們的購買力)等。
四、期貨交易特點(diǎn)
1.杠桿交易：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是杠桿交易。
2.雙向交易：股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出;而期貨即可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易。
3.時(shí)間制約：股票交易無時(shí)間限制，如果被套可以長(zhǎng)期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強(qiáng)行平倉或以實(shí)物交割。
4.盈虧實(shí)際：股票投資回報(bào)有兩部分，其一是市場(chǎng)差價(jià)，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場(chǎng)交易中就是實(shí)際盈虧。
5.風(fēng)險(xiǎn)控制：期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉的限制，嚴(yán)格的止盈止損及風(fēng)險(xiǎn)控制，更有利于您的投資。
6.T+0交易，每天可以交易數(shù)個(gè)來回，建倉后，馬上就可以平倉。手續(xù)費(fèi)比股票低(約萬分之一至萬分之五)
五、其他
期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)匯總
期貨交易概況
1、期貨合約：是指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的，規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指合約的數(shù)量、質(zhì)量、交貨時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的，唯一的變量是價(jià)格。
2、期貨交易所：進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所。
交易品種主要有商品期貨、金融期貨，具體來看：
3、合約價(jià)值、保證金與結(jié)算價(jià)格及持倉量:
合約價(jià)值：每手合約計(jì)量單位與計(jì)量單位價(jià)格的乘積
保證金：交易者只需按期貨合約價(jià)格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，便可參與期貨合約的買賣。
杠桿倍數(shù)：合約價(jià)值與保證金之商。
結(jié)算價(jià)：由期貨交易所規(guī)定，以當(dāng)日成交價(jià)格的成交量為權(quán)重計(jì)算的平均價(jià)格，交易所以此價(jià)格作為持倉客戶的交易保證金盈虧的計(jì)算價(jià)格 (與收盤價(jià)不同)。
持倉量：尚未經(jīng)相反的期貨合約對(duì)沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割的某種商品期貨合約總數(shù)量。(商品期貨的持倉量指雙邊持倉，金融期貨、利率期貨的持倉指單邊持倉)
4.期貨有哪些交易方式?
1)投機(jī)交易
買入期貨，等待其上漲，獲取價(jià)差收益
(即低買高賣)
賣出期貨，等待其下跌，獲取價(jià)差收益
(即高賣低買)
2)套期保值
目前持有或者未來需要賣出某種商品或資產(chǎn)，為了防止未來商品或資產(chǎn)價(jià)格下跌，可以賣出相應(yīng)期貨合約，鎖定商品或資產(chǎn)的交易價(jià)格，對(duì)沖其價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
未來需要買入某種商品或資產(chǎn)，如果擔(dān)心未來市場(chǎng)價(jià)格上漲，可以買入相應(yīng)的期貨合約，鎖定買入成本，對(duì)沖其價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
3)套利交易
同時(shí)買入并賣出期貨市場(chǎng)上不同交割月份的同種商品期貨合約或同時(shí)買入并賣出不同的但又相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約，期望合約之間的價(jià)差發(fā)生有利的變化，獲取相對(duì)價(jià)差收益。
5.期貨交易的特點(diǎn)
1)保證金交易
期貨交易實(shí)行保證金制度，買賣雙方只要支付一定比例的保證金(一般10%左右)，就可以進(jìn)行全額交易與結(jié)算。保證金制度使期貨交易具有杠桿性，以小博大。
假設(shè)大豆現(xiàn)價(jià)4000元/噸，大豆期貨合約10噸/手，期貨公司保證金比例10%，那么購買10手大豆期貨合約所需保證金為4000元(4000元/噸*10手*10%，若不實(shí)行保證金制度則需要4萬元)，如果交割日大豆價(jià)格漲到4100元/噸，10手大豆期貨合約可以賺1萬元，收益率為150%。
2)雙向交易
期貨交易實(shí)行雙向交易，無論價(jià)格上漲還是下跌，均存在交易機(jī)會(huì)。
如果預(yù)期價(jià)格上漲，買入期貨合約開倉，上漲后賣出平倉獲利;如果預(yù)期價(jià)格下跌，賣出期貨合約開倉，下跌后買入平倉獲利。
3)T+0交易
期貨實(shí)行T+0交易制度，可以當(dāng)日買入當(dāng)日賣出：回避了隔夜持倉風(fēng)險(xiǎn)•提供很多的短線盈利機(jī)會(huì)，增強(qiáng)了期貨交易的靈活性。
6.期貨交易需要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)呢?
1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
期貨交易相對(duì)于股票流動(dòng)性較差，可能會(huì)出現(xiàn)難以迅速、及時(shí)地成交的問題。比如客戶在買入、賣出時(shí)由于流動(dòng)性不好未能以合理的價(jià)格和時(shí)機(jī)成交;期貨合約臨近交割時(shí)流動(dòng)會(huì)進(jìn)一步降低，交易者可能會(huì)因?yàn)椴荒芗皶r(shí)平倉而遭受損失。建議投資者選擇交易量較大、流動(dòng)性較好的合約進(jìn)行投資。
2)強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)
期貨交易實(shí)行保證金制度和每日結(jié)算制度。期貨公司每日會(huì)根據(jù)交易所提供的結(jié)算結(jié)果對(duì)投資者的盈虧進(jìn)行結(jié)算，當(dāng)期貨價(jià)格波動(dòng)較大，賬戶出現(xiàn)虧損情況下，投資者需要補(bǔ)充保證金，如果保證金不能再規(guī)定的時(shí)間補(bǔ)足的話，投資者的賬戶會(huì)被強(qiáng)行平倉。因此，投資者在交易時(shí)，要時(shí)刻注意自己的資金狀況，防止由于保證金不足被強(qiáng)行平倉而帶來重大損失。
期貨交易術(shù)語平倉
交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱"平倉"或"對(duì)沖"。
斬倉
在交易中，所持頭寸與價(jià)格走勢(shì)相反，為防止虧損過多而采取的平倉措施。
持倉量
是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。
頭寸
是一種市場(chǎng)約定，即未進(jìn)行對(duì)沖處理的買或賣期貨合約數(shù)量。對(duì)買進(jìn)者，稱處于多頭頭寸;對(duì)賣出者，稱處于空頭頭寸。