商業(yè)投資創(chuàng)業(yè)

　　現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)很是受歡迎，從學(xué)生到老年人都在想創(chuàng)業(yè)，那么投資的創(chuàng)業(yè)是什么意思?今天學(xué)習(xí)啦小編整理了商業(yè)投資創(chuàng)業(yè)分享給大家，歡迎閱讀，僅供參考哦!

　　商業(yè)投資創(chuàng)業(yè)

　　創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)通常被稱為“風(fēng)險投資”。實際上，“Venture”與Risk并不相同。Risk表示“風(fēng)險、危險”之意，而Venture表示人們主動承擔(dān)可能的創(chuàng)新風(fēng)險而進行的有意義冒險創(chuàng)新活動或創(chuàng)業(yè)行為。尤指"冒險行為"、"創(chuàng)新行為"、"創(chuàng)業(yè)企業(yè)"等。如把創(chuàng)業(yè)企業(yè)稱作"New Venture","合資企業(yè)"稱作"Join Venture"等。因此，把"Venture Capital"稱作為"創(chuàng)業(yè)投資"更為貼切。

　　目的

　　創(chuàng)業(yè)投資目的主要為了開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，投資對象是那些風(fēng)險大、但潛在效益也高的企業(yè)，通常是處于初創(chuàng)或未成熟時期，但可能發(fā)展迅速，未來有望成為具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)。

　　企業(yè)前景

　　處于該階段的企業(yè)，往往在市場前景、技術(shù)及產(chǎn)品可行性，管理運作等方面具有很大的不確定性，各方面信息匱乏，導(dǎo)致資金需求者對投資者有十分嚴(yán)重的逆向選擇行為，投資者必須對項目進行廣泛、深入而細致的調(diào)查篩選。經(jīng)驗表明，這一過程所花費的時間和精力遠遠大于銀行所進行的借貸業(yè)務(wù)。

　　投資特點創(chuàng)業(yè)投資是一種投資活動，與一般的投資活動自然具有一些共同的特征。但由于它是特定的“具有風(fēng)險的投資”，因此，又具有一些與一般投資活動不同的特征，這主要表現(xiàn)在選擇投資對象、投資特性和增值服務(wù)。

　　對投資對象的選擇

　　國際經(jīng)合組織(OECD)在1983年召開的第二次“投資方式研討會”上明確指出：“凡是以高科技為基礎(chǔ)，生產(chǎn)和經(jīng)營技術(shù)密集的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，都可視為創(chuàng)業(yè)投資。”創(chuàng)業(yè)投資不僅是高科技投資，突出高科技，而且是創(chuàng)新投資，突出創(chuàng)新。對投資對象，不僅要求科技含量高，而且要求創(chuàng)新性強，能夠創(chuàng)造新產(chǎn)品或新服務(wù)，開辟新市場。創(chuàng)業(yè)投資機制涵蓋金融創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，是個完整的創(chuàng)新資本化的過程。

　　高收益和高風(fēng)險并存

　　創(chuàng)業(yè)投資之所以鐘情于高新技術(shù)，是因為高新技術(shù)能夠創(chuàng)造超額利潤。創(chuàng)業(yè)投資多年來屢向世人展示奇跡，平均回報率高于30%，一旦投資成功，其回報率有時高達10倍以上，遠遠超過了金融市場平均回報率。但高收益總是與一定的高風(fēng)險相對應(yīng)。任何一項高新技術(shù)產(chǎn)品開拓性的構(gòu)思、設(shè)計、投產(chǎn)、商業(yè)化過程都存在諸多不確定性因素，從而產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險和環(huán)境風(fēng)險。環(huán)境與市場等因素的變化是不可預(yù)測的，也是無法控制的，因此，創(chuàng)業(yè)投資失敗率極高。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)中，成功率一般不到20%，完全失敗的比率在20%以上，另外60%左右不超過市場平均回報率，如美國“硅谷”就有許多企業(yè)因為管理不善，資金不足，經(jīng)濟形勢的影響等問題而半途夭折。盡管如此，投資者能夠通過組合投資來分散風(fēng)險，盡管單個投資有可能損失慘重，但組合收益卻由于某些投資高額回報而達到豐厚的投資回報率。

　　長期投資

　　企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)是項系統(tǒng)工程，從研究開發(fā)、產(chǎn)品試制、正式生產(chǎn)到盈利，規(guī)模進一步擴大，生產(chǎn)銷售進一步增加等多個階段，從創(chuàng)業(yè)投資投入到企業(yè)盈利直至風(fēng)險企業(yè)上市，再經(jīng)過一段股權(quán)持有期，投資者才可以變現(xiàn)投資，收回資本，獲得資本增值收益。一般從投資一個項目到收回投資需要3-7年甚至10年，在這段時期內(nèi)，由于投入資金變現(xiàn)退出困難，因而資本流動性較差。

　　權(quán)益投資

　　創(chuàng)業(yè)投資者看重的是高科技企業(yè)的成長性和潛在高收益性，一般并不要求風(fēng)險企業(yè)在足夠長的期限之前分發(fā)股利或償還，而是追求新興企業(yè)成長期的高額利潤。同時，風(fēng)險企業(yè)擁有的寶貴財產(chǎn)通常為智慧與技術(shù)，難以以傳統(tǒng)方式進行融資。創(chuàng)業(yè)投資正好彌補了這一資金缺口。通常以權(quán)益資本或準(zhǔn)權(quán)益資本的方式注入資金，從而使企業(yè)得以安心長期發(fā)展。

　　階段性和循環(huán)性

　　創(chuàng)業(yè)投資者通常根據(jù)風(fēng)險企業(yè)成長過程的不同階段相應(yīng)地把總投資資金分幾次投入，

　　上一發(fā)展階段目標(biāo)的實現(xiàn)成為下一階段資金投入的前提。 由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要進行較長時間的奮斗，才能被市場認(rèn)同而獲得成功。創(chuàng)業(yè)投資家根據(jù)項目(企業(yè))的發(fā)展情況，將資金分期投入，最初投資額較少，隨著企業(yè)逐步走上正軌，創(chuàng)業(yè)資本不斷地跟進投入。在這個過程中一旦發(fā)現(xiàn)問題，立即中止投資，通過這種策略把投資風(fēng)險降到最低。因此，創(chuàng)業(yè)投資事先并沒有確定的投資總量和期限，而傳統(tǒng)投資往往是一次性支付或時間確定的分期支付。 創(chuàng)業(yè)投資采取的“投入-增值-退出-再投入”的循環(huán)運作方式，一旦創(chuàng)業(yè)投資成功，在企業(yè)上市或成長時以出售股權(quán)的方式撤出變現(xiàn)，收回資本獲取高額利潤。將增值后的資本再投入到其他風(fēng)險項目，如此循環(huán)往復(fù)，實現(xiàn)投資資本的快速擴張。

　　增值服務(wù)

　　創(chuàng)業(yè)投資不僅對風(fēng)險企業(yè)投入資金，而且還向企業(yè)提供包括發(fā)展戰(zhàn)略、市場營銷、企業(yè)管理、資本運作等各方面的策劃、咨詢、中介等服務(wù)，使被投企業(yè)得以快速發(fā)展和壯大，從而提升其價值，為創(chuàng)業(yè)投資成功地增值撤出創(chuàng)造條件，這就是創(chuàng)業(yè)投資的增值服務(wù)。這種投資方式與傳統(tǒng)金融信貸只提供資金求得投資收益而不干涉企業(yè)經(jīng)營管理的方式是很不相同的，這是由于創(chuàng)業(yè)投資沒有任何抵押為擔(dān)保，同時風(fēng)險企業(yè)管理運作也并沒有達到制度化，因此，投資者必須積極介入風(fēng)險企業(yè)的運作管理，對投資進行監(jiān)管。

　　投資方式聯(lián)合投資

　　聯(lián)合投資和組合投資是分散風(fēng)險的重要措施，聯(lián)合投資(也稱辛迪加SYNDICATION投資)指多個創(chuàng)業(yè)投資者聯(lián)合對同一風(fēng)險企業(yè)進行投資，一方面有利于創(chuàng)業(yè)投資者之間的信息共享，提高項目選擇的準(zhǔn)確性，加強投資監(jiān)管和提供更多的增值服務(wù)，另一方面，可以保證對風(fēng)險企業(yè)的投資總額達到合理規(guī)模，增大了投資成功的可能性。

　　組合投資

　　組合投資則指投資者根據(jù)項目(企業(yè))不同發(fā)展階段對投資入股形式的要求(必需的和可能接受的方式)，創(chuàng)業(yè)投資家采取股權(quán)、債權(quán)、準(zhǔn)股權(quán)、擔(dān)保等多種形式的組合投資策略，既保證項目(企業(yè))對資金的需要，又盡可能減少項目(企業(yè))失敗造成的損失。同時，對多家風(fēng)險企業(yè)進行投資，通過投資組合分散投資風(fēng)險，不會因一項投資的失敗而滿盤皆輸。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)，“決不把所有的雞蛋放在同一個籃子里”是對這種投資方式最恰當(dāng)?shù)谋扔鳌?/p>

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　　商業(yè)投資創(chuàng)業(yè)：連鎖商業(yè)模式

　　商業(yè)模式的連鎖

　　在中國其實早已存在“表面連鎖”的實體，但并未冠以“連鎖”二字，在改革開放前，眾多的經(jīng)營門店即已存在，只是分屬政府部門所管轄，且無競爭，更無經(jīng)營及利潤上的壓力，所以也就沒有思考突破瓶頸的對策。

　　事實上中國對連鎖業(yè)的接觸與研究，可說是自1978年改革開放、外商進入中國市場且欲搶占零售市場后，無論政府官員、學(xué)者或所謂的企業(yè)家才從“談判”中學(xué)習(xí)，也因為這無數(shù)次的“談判”經(jīng)驗，使學(xué)者開始研究什么叫連鎖業(yè)，更興起學(xué)者、專家、官員等趕緊到香港、泰國、日本、美國等地區(qū)考察連鎖店，而這一考察熱潮確保給中國的流通業(yè)一個改革的新路，或許因為功力不足，造成相當(dāng)多的連鎖店只是招牌的一致，根本談不上統(tǒng)一進貨、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范等連鎖店的精髓。

　　在計劃經(jīng)濟體制下，所有的物品從生產(chǎn)到銷售皆有一定的流通管路，也就在這樣的體制下，通過學(xué)者專家考察后對連鎖業(yè)的鼓吹，各行各業(yè)便吹起了連鎖之風(fēng)，接著號稱連鎖卻無連鎖之實，搞了幾年下來也嘗到苦頭，如資金不足、管理技術(shù)不佳、配送效率不好等問題，正因為如此才思考開放引進外資在特區(qū)及沿海開放的六大城市做“試點”，但在引進的過程中，卻有種種的限制。

　　商業(yè)連鎖的注意事項一、選對加盟行業(yè)，新冒出的熱門連鎖業(yè)品牌不在少數(shù)，但有不少品牌沒“火”多久就消失了?？梢赃@樣說，加盟連鎖的品牌幾乎每年都要重新洗牌，這無疑加大了加盟連鎖創(chuàng)業(yè)者選擇的難度。因此，選擇加盟行業(yè)時，一定要經(jīng)得起市場的考驗：連鎖經(jīng)營體系至少已經(jīng)有5年以上。

　　二、加盟要求越高成功機會越大，加盟連鎖經(jīng)營，對想創(chuàng)業(yè)的人而言，省去了找不到創(chuàng)業(yè)項目的煩惱，的確是一條成功的快捷方式。據(jù)一項調(diào)查顯示，日本零售業(yè)有80%的獨立開店者第一年就關(guān)門大吉，能撐到第五年者只有8%;而連鎖店第一年就結(jié)束營業(yè)者僅有20%，有77%的連鎖店能存活到第五年，這個調(diào)查就證明“加盟一定比自行創(chuàng)業(yè)劃算。”但這些數(shù)據(jù)并不是說，加盟后就一定百分之百能成功。

　　據(jù)調(diào)查，找具有一定開店經(jīng)驗，且連鎖店數(shù)達一定規(guī)?；虬l(fā)展至少五年以上的總部，有競爭力的連鎖品牌，比較有經(jīng)營保障。有些新興加盟體系，本身在市場上發(fā)展的時間就不夠長，還沒有經(jīng)過市場的經(jīng)驗，顧客的消費習(xí)慣尚未養(yǎng)成，容易造成暫時生意興隆的假象。當(dāng)選擇弱勢連鎖品牌時，雖然你可以少繳加盟金，但相對之下，所能享有的總部資源和幫助也較少;許多事情都要靠加盟店自己打理，競爭力自然也就較弱。

　　有競爭力的連鎖品牌由于發(fā)展前途較好，加盟要求自然也高。但要明白，加盟條件越嚴(yán)格的品牌往往有較完整的加盟制度以及較強大的財力與實力，反而較有能力保證加盟者獲利。正因為如此，越有信譽的連鎖企業(yè)，挑選加盟者時把關(guān)就越嚴(yán)謹(jǐn)。

　　三、最好能與連鎖總部“面對面”，連鎖企業(yè)很多，加上前幾年加盟店利潤可觀，使得有些新興的連鎖企業(yè)和加盟者都比較浮躁。一些創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)心切，只聽連鎖企業(yè)的一些宣傳資料就草率地簽約加盟，等到有糾紛才發(fā)現(xiàn)連鎖總部比自己的店面還小，甚至是一個空殼，根本沒有解決門店問題的能力和經(jīng)驗。因此，親自走一趟總部及其加盟店搜集第一手現(xiàn)場資料，非常必要。

　　四、在前期，連鎖加盟者要注意合理的籌措資金，合理的投入資金。加盟者要量力而行，選擇適合自己門檻的加盟費用，否則，債臺高筑，整日憂心忡忡，對店面的經(jīng)營造成很大的影響。同時，連鎖加盟者要對整個資金的投入確定一個合理的分配比例，做好整體的規(guī)劃。

　　五、經(jīng)營過程的成本控制十分重要，少一分開支就等于多出一分利潤，把成本壓縮在較低的范圍內(nèi)是絕對必要的。同時，規(guī)劃好進貨策略，調(diào)節(jié)好周轉(zhuǎn)速度，也是控制成本的有效方法。

　　六、學(xué)會管理員工。雖然連鎖加盟后，總部會在員工管理上提供一系列培訓(xùn)，會給加盟商提供相應(yīng)的支持，但是，遠水救不了近火，連鎖加盟者需要從源頭上找問題，真正融會貫通，學(xué)會如何管理員工。

　　七、與加盟總部協(xié)調(diào)共進。連鎖加盟者在選擇加盟總部時，一定要選擇一個能為加盟商提供切實支持和指導(dǎo)的加盟品牌，選擇那些能很好與加盟商合作共贏的品牌。

　　八、積極積累行業(yè)經(jīng)驗。行業(yè)經(jīng)驗對于連鎖加盟者來說，是韓信點兵，多多益善的。所謂隔行如隔山，同行不同利，就是由于熟悉與否造成的。行業(yè)經(jīng)驗很難從一本或幾本書中得來，許多東西只能親身體驗才能獲得。