股票怎么開通融資融券
股票怎么開通融資融券
融資融券交易的產(chǎn)生是證券交易的內(nèi)在需求。境外證券市場(chǎng)已經(jīng)形成了較為成熟的融資融券交易制度。下面是由學(xué)習(xí)啦小編分享的股票怎么開通融資融券，希望對(duì)你有用。
股票怎么開通融資融券
開融資融券很簡(jiǎn)單，去營(yíng)業(yè)廳辦理或網(wǎng)上自助辦理。但需要滿足A股交易經(jīng)驗(yàn)滿半年，賬戶里在20個(gè)交易日的日均資產(chǎn)達(dá)到50萬(wàn)，才能開融資融券。
融資融券的具體作用
1、融資融券為投資者提供了新的贏利模式
融資融券作為中國(guó)資本市場(chǎng)的一種創(chuàng)新交易方式，它的推出為投資者提供了新的贏利模式。
對(duì)于資金不足或長(zhǎng)線持有藍(lán)籌股的投資者而言，在股票上升趨勢(shì)明朗的情況下，可以手頭上的證券作為抵押，通過(guò)融資交易來(lái)借錢購(gòu)買證券，只要證券上漲的幅度足以抵消投資者需要支付的融資利息，投資者就可以獲得收益。
同樣，在股票處于單邊下跌的時(shí)候，現(xiàn)行市場(chǎng)由于沒(méi)有融券交易，等待投資者只能就是資產(chǎn)的縮水或暫時(shí)退出，無(wú)法產(chǎn)生收益。融券交易的推出，將為投資者帶來(lái)選擇高估股票做空的機(jī)會(huì)，在股票下跌中獲得賺錢的機(jī)會(huì)。例如，某投資者預(yù)判某只股票在近期將下跌，他就可以通過(guò)先向券商借入該股票賣出，再在該股票下跌后以更低的價(jià)格買入還給券商來(lái)獲取差價(jià)。
2、融資融券的杠桿效應(yīng)帶來(lái)了放大的收益與虧損
投資者在進(jìn)行普通證券交易時(shí)必須支付全額資金或證券，但參與融資融券交易只需交納一定的保證金，也就是說(shuō)投資者通過(guò)向證券公司融資融券，可以擴(kuò)大交易籌碼，即利用較少資本來(lái)獲取較大的利潤(rùn)，這就是融資融券交易的杠桿效應(yīng)。但是，廣大投資者也必須清醒地認(rèn)識(shí)到融資融券的這種杠桿效應(yīng)也是一把“雙刃劍”，在放大了收益的同時(shí)，必然也放大了風(fēng)險(xiǎn)。投資者在將股票作為擔(dān)保品進(jìn)行融資時(shí)，既需要承擔(dān)原有的股票價(jià)格變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，又得承擔(dān)新投資股票帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，還得支付相應(yīng)的利息或費(fèi)用，如交易方向判斷失誤或操作不當(dāng)，則投資者的虧損可能相當(dāng)嚴(yán)重。
以融資交易為例，某證券公司為擔(dān)保物價(jià)值為100萬(wàn)的投資者提供了100萬(wàn)元的融資額度，這樣，投資者就可以運(yùn)用200萬(wàn)元的資產(chǎn)進(jìn)行投資，在不考慮融資利息的情況下，股價(jià)上漲一成時(shí)，他的投資收益就變成了兩成;同樣，股價(jià)下跌一成時(shí)，投資損失也將變成二成。俗話說(shuō)“水能載舟亦能覆舟”。融資融券業(yè)務(wù)可以讓投資者賺更多的錢，卻也可能讓投資者賠更多的錢，因此，投資者必須以謹(jǐn)慎的態(tài)度參與其中，時(shí)刻防范可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
3、融資融券有助于證券內(nèi)在價(jià)格的發(fā)現(xiàn)，維護(hù)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定
融資融券交易有助于投資者表達(dá)自己對(duì)某種股票實(shí)際投資價(jià)值的預(yù)期，引導(dǎo)股價(jià)趨于體現(xiàn)其內(nèi)在價(jià)值，并在一定程度上減緩了證券價(jià)格的波動(dòng)，維護(hù)了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。以融券交易為例，當(dāng)市場(chǎng)上某些股票價(jià)格因?yàn)橥顿Y者過(guò)度追捧或是惡意炒作而變得虛高時(shí)，敏感的投機(jī)者會(huì)及時(shí)地察覺(jué)這種現(xiàn)象，于是他們會(huì)通過(guò)借入股票來(lái)賣空，從而增加股票的供給量，緩解市場(chǎng)對(duì)這些股票供不應(yīng)求的緊張局面，抑制股票價(jià)格泡沫的繼續(xù)生成和膨脹。而當(dāng)這些價(jià)格被高估股票因泡沫破滅而使價(jià)格下跌時(shí)，先前賣空這些股票的投資者為了鎖定已有的利潤(rùn)，適機(jī)重新買入這些股票以歸還融券債務(wù)，這樣就又增加了市場(chǎng)對(duì)這些股票的需求，在某種程度上起到“托市”的作用，從而達(dá)到穩(wěn)定證券市場(chǎng)的效果。
融資融券的收益風(fēng)險(xiǎn)
融資融券收益與風(fēng)險(xiǎn)分析
中國(guó)推行融資融券制度，最可能的方式是借鑒臺(tái)灣地區(qū)的"雙軌制"模式。成立專門的證券金融公司，作為銀行信貸市場(chǎng)與證券市場(chǎng)的"防火墻"。
融資融券的實(shí)行可能會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)450億左右新增資金，同時(shí)大大活躍交易，預(yù)計(jì)能使市場(chǎng)交易量大概增加30%左右，增加經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入總量只要嚴(yán)格遵照相關(guān)規(guī)定，券商開展融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可控的。
中國(guó)最早確定的可作為融資融券交易的股票可能集中于少數(shù)大盤藍(lán)籌。對(duì)參與券商的資格，有可能第一步限于中金、中信等行業(yè)龍頭公司，然后擴(kuò)大到創(chuàng)新類券商范圍內(nèi)。
融資融券交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
融資融券交易作為證券市場(chǎng)一項(xiàng)具有重要意義的創(chuàng)新交易機(jī)制，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 “單邊市”的發(fā)展模式，另一方面也蘊(yùn)含著相比以往普通交易更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。除具有普通交易具有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，融資融券交易還蘊(yùn)含其特有的杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，以及信用、法律等其他風(fēng)險(xiǎn)。投資者在進(jìn)行融資融券交易前，必須對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)知，才能最大程度避免損失、實(shí)現(xiàn)收益。融資融券交易中可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：
一、杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)
融資融券交易具有杠桿交易特點(diǎn)，投資者在從事融資融券交易時(shí)，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風(fēng)險(xiǎn)。由于融資融券交易在投資者自有投資規(guī)模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進(jìn)一步放大。例如投資者以100萬(wàn)元普通買入一只股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是20萬(wàn)元，虧損20%;如果投資者以100萬(wàn)元作為保證金、以50%的保證金比例融資200萬(wàn)元買入同一只股票，再將100萬(wàn)元現(xiàn)金普通買入該股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是60萬(wàn)元，虧損60%。投資者要清醒認(rèn)識(shí)到杠桿交易的高收益高風(fēng)險(xiǎn)特征。
此外，融資融券交易需要支付利息費(fèi)用。投資者融資買入某只證券后，如果證券價(jià)格下跌，則投資者不僅要承擔(dān)投資損失，還要支付融資利息;投資者融券賣出某只證券后，如果證券的價(jià)格上漲，則投資者既要承擔(dān)證券價(jià)格上漲而產(chǎn)生的投資損失，還要支付融券費(fèi)用。
二、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)
融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委托買賣關(guān)系外，還存在著較為復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，以及由于債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的擔(dān)保關(guān)系。證券公司為保護(hù)自身債權(quán)，對(duì)投資者信用賬戶的資產(chǎn)負(fù)債情況實(shí)時(shí)監(jiān)控，在一定條件下可以對(duì)投資者擔(dān)保資產(chǎn)執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)。
投資者應(yīng)特別注意可能引發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)的幾種情況：
(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照合同約定的期限清償債務(wù)，證券公司有權(quán)按照合同約定執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)，由此可能給投資者帶來(lái)?yè)p失;
(二)投資者在從事融資融券交易期間，如果證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致維持擔(dān)保比例低于最低維持擔(dān)保比例，證券公司將以合同約定的通知與送達(dá)方式，向投資者發(fā)送追加擔(dān)保物通知。投資者如果不能在約定的時(shí)間內(nèi)足額追加擔(dān)保物，證券公司有權(quán)對(duì)投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)，投資者可能面臨損失;
(三)投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)可能被證券公司執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)、提前了結(jié)融資融券債務(wù)。
三、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
監(jiān)管部門和證券公司在融資融券交易出現(xiàn)異常、或市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，都將對(duì)融資融券交易采取監(jiān)管措施，以維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，甚至可能暫停融資融券交易。這些監(jiān)管措施將對(duì)從事融資融券交易的投資者產(chǎn)生影響，投資者應(yīng)留意監(jiān)管措施可能造成的潛在損失，密切關(guān)注市場(chǎng)狀況、提前預(yù)防。
(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生標(biāo)的證券暫停交易或終止上市等情況，投資者將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，由此可能會(huì)給投資者造成損失;
(二)投資者在從事融資融券交易期間，如果證券公司提高追加擔(dān)保物和強(qiáng)制平倉(cāng)的條件，造成投資者提前進(jìn)入追加擔(dān)保物或強(qiáng)制平倉(cāng)狀態(tài)，由此可能會(huì)給投資者造成損失;
(三)投資者在從事融資融券交易期間，證券公司制定了一系列交易限制的措施，比如單一客戶融資規(guī)模、融券規(guī)模占凈資本的比例、單一擔(dān)保證券占該證券總市值的比例等指標(biāo)，當(dāng)這些指標(biāo)到達(dá)閾值時(shí)，投資者的交易將受到限制，由此可能會(huì)給投資者造成損失;
(四)投資者從事融資融券交易的證券公司有可能因融資融券資質(zhì)出現(xiàn)問(wèn)題，而造成投資者無(wú)法進(jìn)行融資融券交易，由此可能給投資者帶來(lái)?yè)p失。
四、其他風(fēng)險(xiǎn)
(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn);
(二)投資者在從事融資融券交易期間，相關(guān)信息的通知送達(dá)至關(guān)重要?！度谫Y融券合同》中通常會(huì)約定通知送達(dá)的具體方式、內(nèi)容和要求。當(dāng)證券公司按照《融資融券合同》要求履行了通知義務(wù)后即視為送達(dá)，如果投資者未能關(guān)注到通知內(nèi)容并采取相應(yīng)措施，就可能因此承擔(dān)不利后果。
(三)投資者在從事融資融券交易期間，如果因信用證券賬戶卡、身份證件和交易密碼等保管不善或者將信用賬戶出借給他人使用，可能遭受意外損失，因?yàn)槿魏瓮ㄟ^(guò)密碼驗(yàn)證后提交的交易申請(qǐng)，都將被視為投資者自身的行為或投資者合法授權(quán)的行為，所引起的法律后果均由該投資者承擔(dān)。
(四)投資者在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會(huì)相應(yīng)降低對(duì)投資者的信用額度，從而造成投資者交易受到限制，投資者可能遭受損失。
投資者在參與融資融券交易前，應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)融資融券相關(guān)法律法規(guī)、掌握融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則，閱讀并理解證券公司融資融券合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示條款，充分評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、做好財(cái)務(wù)安排，合理規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)。
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