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      私募股權(quán)公司是什么

      時(shí)間: 莉莎748 分享

        私募股權(quán)公司是指從投資者中籌措資金并以無(wú)記名股權(quán)的形式投資的公司。你知道私募股權(quán)公司的成立條件是什么嗎?跟著小編一起來(lái)了解一下吧!

        私募股權(quán)公司是什么

        私募股權(quán)投資是指投資于非上市股權(quán),或者上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)的一種投資方式。

        從投資方式角度看,私募股權(quán)投資是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè),即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制,即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式,出售持股獲利。

        私募股權(quán)公司是指從投資者中籌措資金并以無(wú)記名股權(quán)的形式投資的公司。

        私募股權(quán)投資公司在我國(guó)的正式發(fā)展起于2006年12月30日,國(guó)務(wù)院特批的中國(guó)首支私募股權(quán)性質(zhì)的投資基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金在天津成立,該基金總規(guī)模200億元,首期募集60.8億元,規(guī)模尤為巨大。

        是我國(guó)資本市場(chǎng)上重要的機(jī)構(gòu)投資人,主要通過(guò)聚集市場(chǎng)上的閑散資金進(jìn)行投資、理財(cái),該基金的成立是中國(guó)本土私募股權(quán)基金發(fā)展的一個(gè)里程碑。

        私募股權(quán)公司成立條件

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        1、有符合《證券投資基金法》和《公司法》規(guī)定的章程;

        2、注冊(cè)資本不低于1億元人民幣,且必須為實(shí)繳貨幣資本;

        3、主要股東具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù),最近3年沒(méi)有違法記錄,注冊(cè)資本不低于3億元人民幣;

        4、取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù);

        5、有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;

        6、有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度;

        7、法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

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        私募股權(quán)投資的行業(yè)發(fā)展

        2001-2011年的十年間,中國(guó)創(chuàng)業(yè)生態(tài)不斷變化,各種優(yōu)惠政策激勵(lì)著創(chuàng)業(yè)者與資本的結(jié)合;私募股權(quán)投資市場(chǎng)更是受到政策的直接影響,募資門(mén)檻不斷放開(kāi),投資空間逐漸釋放,退出渠道更加通暢,而隨著證券公司、保險(xiǎn)公司等相繼獲批進(jìn)入PE市場(chǎng),私募股權(quán)投資行業(yè)已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)體最活躍的組成部分。2001-2011年這十年來(lái),除了在政策法規(guī)層面逐步走上正軌,中國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展最為矚目的是市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng),無(wú)論是基金募資、投資還是退出,中國(guó)PE市場(chǎng)都呈現(xiàn)出急劇擴(kuò)張態(tài)勢(shì),甚至出現(xiàn)“全民PE”的瘋狂景象。而縱觀中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)現(xiàn)狀,中國(guó)也正處于從“量”向“質(zhì)”轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期。持續(xù)高速增長(zhǎng)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)使中國(guó)成為亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市場(chǎng),未來(lái)十年已經(jīng)被公認(rèn)為是中國(guó)私募股權(quán)投資飛速發(fā)展的黃金十年。

        2011年大額私募股權(quán)投資交易(單個(gè)交易金額1000萬(wàn)美元以上)數(shù)量達(dá)到437宗,同比增長(zhǎng)18%,創(chuàng)歷史新高。私募股權(quán)基金交易規(guī)模也不斷增長(zhǎng),相較于2010年(47宗),2011年共有50宗交易的交易金額大于1億美元,交易總額達(dá)200億美元,同比增長(zhǎng)33%;2011年全年經(jīng)披露的私募股權(quán)基金交易總金額達(dá)330億美元,創(chuàng)下歷史新高。2011年起,中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展明確了加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。但由于面臨長(zhǎng)期高通脹形勢(shì)的壓力,信貸政策加劇收緊的背景下,相當(dāng)多的企業(yè)尤其是中小企業(yè)、高科技企業(yè)正面臨快速發(fā)展與融資艱難的形勢(shì),這為直接融資提供了絕好的發(fā)展機(jī)會(huì)。而面對(duì)復(fù)雜的內(nèi)、外部環(huán)境與形勢(shì),中國(guó)的股權(quán)投資基金行業(yè)應(yīng)充分分析國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的新變化、新特點(diǎn),抓住和利用我國(guó)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期,推動(dòng)中國(guó)的股權(quán)投資基金行業(yè)快速健康發(fā)展。

        2012年,隨著投資收益率的下滑,PE市場(chǎng)對(duì)于投資者的吸引力明顯下降。第三季度國(guó)內(nèi)共有45只私募股權(quán)投資基金完成募集,同比下降47.1%,共計(jì)募集26.69億美元,同比下降79.3%;單只基金平均募集金額約5931萬(wàn)美元,創(chuàng)2010年以來(lái)最低。投資方面,在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下,一些未上市企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不再耀眼,單純靠好項(xiàng)目的成長(zhǎng)性來(lái)賺錢(qián)變得越來(lái)越難,這也導(dǎo)致PE機(jī)構(gòu)開(kāi)始放慢投資腳步。從投資情況看,PE行業(yè)投資總額曾在2011年二季度創(chuàng)出105.63億美元高點(diǎn),而后呈現(xiàn)明顯回落態(tài)勢(shì);投資案例總數(shù)也連續(xù)四個(gè)季度回落,回落幅度達(dá)到56.1%。在2012年三季度,PE市場(chǎng)僅完成投資交易94起,同比大幅回落56.1%,環(huán)比回落21.0%,是自2010年二季度以來(lái)首次單季跌破100個(gè)。與此同時(shí),PE投資通過(guò)IPO退出的難度在加大?,F(xiàn)如今,IPO依舊是我國(guó)PE機(jī)構(gòu)退出的主要渠道。2009年四季度至2010年四季度間,我國(guó)企業(yè)IPO經(jīng)歷了一年多的“蜜月期”。2010年四季度,VC/PE支持的企業(yè)境內(nèi)外IPO上市公司數(shù)量達(dá)到91家,創(chuàng)出國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)的最高值。然而2011年一季度開(kāi)始至今,我國(guó)企業(yè)IPO上市數(shù)量出現(xiàn)明顯的下臺(tái)階走勢(shì)。

        私募股權(quán)投資推動(dòng)創(chuàng)業(yè)發(fā)展

        進(jìn)入新世紀(jì)后,一枝獨(dú)秀的中國(guó)經(jīng)濟(jì),日益吸引留學(xué)海外的中國(guó)學(xué)子回國(guó)創(chuàng)業(yè)發(fā)展。一個(gè)高科技項(xiàng)目,一個(gè)創(chuàng)業(yè)小團(tuán)隊(duì),一筆不大的啟動(dòng)資金。這是絕大多數(shù)海歸剛開(kāi)始創(chuàng)業(yè)時(shí)的情形。不要說(shuō)百度、搜狐這樣的網(wǎng)絡(luò)公司,就是UT斯達(dá)康這樣的通訊公司,創(chuàng)業(yè)伊始,也不過(guò)是三兩個(gè)人,七八桿槍。然而因?yàn)椴粩嗟玫絼?chuàng)業(yè)投資基金(私募股權(quán)投資基金的一種表現(xiàn)形式)的融資,這些公司才最終從一大批同類中脫穎而出。

        海外學(xué)子創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)經(jīng)歷了近十年的發(fā)展,規(guī)模日益壯大?,F(xiàn)如今,在納斯達(dá)克上市的中國(guó)企業(yè)共40多家,總市值300多億美元;在納斯達(dá)克上市的中國(guó)企業(yè)中,高管大多有海外留學(xué)背景;在納斯達(dá)克上市的中國(guó)企業(yè)正推動(dòng)新技術(shù)及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,創(chuàng)造了企業(yè)在中國(guó)發(fā)展、在海外融資的新模式。

        并且,在納斯達(dá)克上市的中國(guó)企業(yè),已突破了互聯(lián)網(wǎng)和高科技公司的范圍。有來(lái)自多行業(yè)、多領(lǐng)域的公司登陸納斯達(dá)克,對(duì)此,納斯達(dá)克中國(guó)首席代表徐光勛指出,“這些公司在納斯達(dá)克上市,它們帶來(lái)的中國(guó)概念也被國(guó)際市場(chǎng)所接受。這對(duì)中國(guó)企業(yè)而言,無(wú)疑是好事。在納斯達(dá)克上市的中國(guó)企業(yè)中,高級(jí)管理層大多擁有海外留學(xué)背景。”

        以北京中關(guān)村科技園區(qū)為例,在納斯達(dá)克上市的來(lái)自中關(guān)村科技園區(qū)的中國(guó)企業(yè)中,海歸企業(yè)為數(shù)不少。這些在納斯達(dá)克上市的海歸企業(yè),正在由推動(dòng)國(guó)內(nèi)新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等諸多領(lǐng)域的發(fā)展,擴(kuò)展到推動(dòng)中國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

        以百度、新浪、搜狐、攜程、如家等為代表的一批留學(xué)人員回國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)給國(guó)內(nèi)帶回了大批風(fēng)險(xiǎn)投資,這種全新的融資方式,極大地催化了中小企業(yè)的成長(zhǎng)。

        
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