公司財務分析報告
公司財務分析報告(精選2篇)
較好地完成了我院領導及上級主管部門安排的財務工作，現(xiàn)將全年的財務工作情況報告。下面就是小編給大家?guī)淼墓矩攧辗治鰣蟾?，希望能幫助到大?
公司財務分析報告1
滬深證交所的上市公司每一會計年度都要公布兩次財務報表，即年度財務報告和中期財務報告。上市公司公布的財務報告主要包括資產負債表、損益表、保留盈余表、財務狀況變動表。資產負債表是指在某一特定時日，企業(yè)的資本結構或財務狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產=負債+所有者權益。通過資產負債表，能夠了解財務結構及償債能力;損益表是顯示某一段期間之內，企業(yè)營業(yè)收支的報表;亦即發(fā)行公司的獲利情況。
它可顯示出每股的凈利或盈余數字。保留盈余表是揭示一段期間之內,如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監(jiān)事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表;財務狀況變動表是揭示一段時間內,企業(yè)主要營運資金等財務資源的來源，以及運用情況的報表,有以顯示企業(yè)理財方式的良好與否。
(1)看經營收入指標，掌握企業(yè)的市場占有率。
企業(yè)的經營收入往往反映了企業(yè)產品(或商品)在市場上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場上與同業(yè)之間的競爭力。
經營收入劃分為主營收入和非主營收入。前者一般是企業(yè)的當家產品，說明某個企業(yè)是否有拳頭產品。倘若主營收入占整個營業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說明該企業(yè)在激烈市場競爭中能憑借拳頭產品站穩(wěn)腳跟，反之，則說明整個企業(yè)的根基不牢靠，遇上風吹草動，就有可能會導致收入滑坡。當然，看經營收入指標，不能僅分析其每年的增長水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動態(tài)走勢，還應從整個行業(yè)的視角出發(fā)，觀察其商品的市場占有率(經營收入÷行業(yè)經營收入)。即從行業(yè)的橫向座標中覓得其占有的市場份額。
(2)看資產運行指標，掌握企業(yè)的財務狀況。
如果把經營收入比作一個人的肌肉，那么資產運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產作為"血液"其運行質量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經營好壞至關重要。
看企業(yè)的資產運行指標要重點分析資產與權益的關系。一家公司的全部經營資金來源與全部資產總額肯定相等，經營資金來源又包括股東權益和債權人權益(負債)。一個公司的資產總額很大，并不能說明這家公司經營業(yè)績與財務狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產(凈資產)的數額有多少。企業(yè)的凈資產=總資產-負債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產大于企業(yè)的固定資產(包括土地、設備、建筑物)，就表明企業(yè)財務結構良好，安全性較大?，F(xiàn)在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產。這種資產越多，就意味著其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務風險也就越大，倘若再加上這部分資產市場價值不大的話(例如滯銷貨物、積壓商品)，則表明企業(yè)經營業(yè)績的劣化。
這方面的分析集中通過資產負債率和指標反映。其計算公式為：資產負債率=(企業(yè)全部負債÷企業(yè)全部資產)×100%。評判某個企業(yè)的債務是否具有較大的風險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經營風險的高低，又反映利用負債從事經營活動能力的強弱。因為優(yōu)質企業(yè)負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標。一是流動比率，其計算公式是：流動比率=流動資產÷流動負債;二是速動比率，其計算公式是：速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債。生產經營型企業(yè)合理的流動比率應為不低于2，而正常的速動比率應低于1。
除此之外,分析企業(yè)的資產運行狀況,還應關注的指標是：應收帳款周轉率和庫存及庫存周轉率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應收帳款周轉率和庫存周轉率則是越高越好，周轉率越高，周轉效數越多，企業(yè)的經營狀況就越好。
(3)看回報水平指標，掌握企業(yè)的盈利能力。
股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價收益三大類。而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項回報水平指標密切相關，故分析好企業(yè)投入產出指標，是甄別績優(yōu)股與績差股的試金石。這些指標包括凈資產報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產報酬率=(稅后凈利÷凈資產數額)×100%。該指標反映了股東所關心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=(每股股利÷每股盈余)×100%。該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現(xiàn)當前利益。
(4)正確看待高送配方案。
盡管證券監(jiān)管部門早已規(guī)定，上市公司應少送紅股，多分現(xiàn)金,沒有投資回報的公司不準配股,但市場的看法卻非如此,似乎并不認同派紅利,更偏好的仍是送紅股,且數量越大越好。這主要是由于國內的利率水平較高，加之一些股票價格過高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現(xiàn)金來回報股東,仍然無法與銀行利率相比。因此,目前股市上的投資者只好立足于市場上的炒作來作出取舍的判斷。公司以送紅股為主,市場上總認為上市公司將利潤轉化為資本金后，投入擴大再生產，會使利潤最大化，似乎預示著企業(yè)正加速發(fā)展。因此,雖然除權之后股價會下跌，但過一段時間后，投資者會預期新一年度的盈利會提高，因而股價將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場又將這種效應放大。因此，送股被市場普遍作為利好處理。
(5)看財務報表附注。
由于規(guī)定會計項目中比上年同期漲跌幅度超過30%的要加以說明，一些重要項目的增減說明，會對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營收入增加很快，但流動資金也有大規(guī)模的增長，在財務報表附注中可以發(fā)現(xiàn)大多數流動資金都是應收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應收帳款來刺激銷售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務狀況來換得帳面盈利的虛假性增長。這往往預示了該行業(yè)接下來的供求關系會發(fā)生一定的變化，投資者應有所警惕。
公司財務分析報告篇1
一、總況(合并報表)
(一)截至__年末，公司資產總額 萬元，負債總額 萬元，少數股東權益 萬元，所有者權益 萬元;
(二)__年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入 萬元，利潤總額 萬元，扣除所得稅 萬元和少數股東損益 萬元，公司凈利潤 萬元。
(三)__年集團上繳國家各項稅金共計 萬元。
(四)__年上繳院國科控股利潤 萬元。
(五)主要財務指標情況：
1、資產負債率 %;
2、流動比率 %;
3、總資產報酬率 %;
4、凈資產收益率 %;
5、國有資產保值增值率 %
6、其他比率 %。
(六)合并數據說明
1、__年度上報董事會的公司財務決算數據包括合并企業(yè)戶數家，與__年度相比，增加(減少)了_____公司、_____公司 戶。增加(減少)原因是：
2、由于會計政策的______方面發(fā)生了變化，由原來的________變更為，導致合并報表發(fā)生較大變化，具體為： 。
二、公司經營情況
截至報告期，按照公司各控股公司上報的報表數據合并，__年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入 萬元，凈利潤 萬元。
(一)公司本部經營情況
1、收入情況(大幅增長、減少、持平)
__年度公司本部主營業(yè)務收入 萬元，完成預算指標 %，同比增長(減少) %。
1)__年公司本部仍然以 業(yè)務(產品、項目)為主，共取得收入 萬元，占全部收入 %，比上年度增加(減少) 萬元。增加(減少)的主要原因是 。
2)__年度公司本部第二大收入為 產品(項目)，取得收入 萬元，占全部收入的 %，比上年度增加(減少) 萬元。增加(減少)的主要原因是 。
3)__年度公司本部其他收入為 和 ，共取得收入 萬元，占全部收入的 %，比上年度增加(減少) 萬元;增加(減少)的主要原因是 。
2、成本情況
__年度公司本部主營業(yè)務成本 萬元，同比增長 %，與收入增長率相比高(低) 個百分點。成本增加(減少)的主要原因是 。(多因素分析法進行分析)
3、管理費用情況
__年度公司本部管理費用支出 萬元，比__年增加(減少) 萬元。主要原因是 。(多因素分析法進行分析)
4、財務費用情況
__年財務費用 萬元，比__年度增加(減少) 萬元，主要原因是 。
5、投資收益情況
1) __年度公司投資收益 萬元，主要構成情況為：
2) __年度實際收到上交利潤情況
7、現(xiàn)金流量情況
__年度本部現(xiàn)金總流入__萬元，現(xiàn)金總流出__萬元，現(xiàn)金凈流入__萬元。其中：經營活動的現(xiàn)金凈流入__萬元，投資活動凈流入__萬元，籌資活動現(xiàn)金凈流入__萬元。
(二)控股公司經營情況
1、_____公司
_____公司合并營業(yè)收入 萬元，凈利潤 萬元，分別完成預算指標的 %和 %。
原因分析：____公司銷售收入持續(xù)穩(wěn)定增加(減少)，但由于主要是原材料(或其他原因)上漲幅度過大(減少)，年度凈利潤同比有較大下降，加上 原因的影響，凈利潤同比減少了 萬元。
2、____公司
_____公司__年進一步調整公司業(yè)務結構，突出重點發(fā)展 主業(yè)，經營收入和凈利潤均較好地完成全年預算指標。
全年銷售收入 萬元，同比增長 %，其中公司主營 類業(yè)務產品銷售收入 萬元，占總收入 %，同比增長 %。公司成本費用合計 萬元，同比增長 %，低于收入增長率，比預算減少支出 萬元;
公司經營凈利潤 萬元，同比增長 %，超額完成年度預算的 %。
3、_____公司
(三)公司財務狀況
截至__年末，公司合并報表資產總額 萬元，負債總額 萬元，少數股東權益 萬元，所有者權益 萬元。
1、資產總額比年初增加(減少) 萬元，主要是流動資產凈增加(減少)萬元，其中存貨增加(減少)萬元;應收款項增加(減少) 元，預付賬款增加(減少) 萬元，貨幣資金增加(減少) 萬元、短期投資增加(減少) 元;長期投資增加(減少) 元，固定資產增加(減少) 元、無形資產增加(減少) 萬元等(重要項目大幅增減的原因進行說明)。
2、負債總額比年初凈增加(減少) 元，主要是預收賬款增加(減少) 萬元，其他應付款增加(減少)萬元和長短期借款增加(減少) 萬元等。
公司資產、負債大量增加，主要受___公司報表的影響。____公司__年末資產總額比年初增加(減少) 元，其中：流動資產增加(減少)萬元、長期投資增加(減少) 萬元。負債總額增加(減少) 萬元，其中預收款增加(減少) 萬元，其他應付款增加(減少) 萬元，長短期借款增加(減少) 萬元(重要項目大幅增減的原因進行說明)。
3、所有者權益比年初增加(減少) 萬元，國有資產保值增值率為 %。
__年度公司所有者權益由當年實現(xiàn)經營凈利潤增加(減少)萬元，外幣報表折算差額、未確認投資損失等因素影響增加(減少) 萬元，扣除所屬子公司調整報表年初未分配利潤增加(減少)萬元和上繳__利潤 萬元，公司所有者權益凈增加 萬元(重要項目大幅增減的原因進行說明)。
4、現(xiàn)金流量比年初增加(減少) 萬元。其中經營性現(xiàn)金凈流量 。
三、公司重要財務事項說明
(一)或有負債情況
1、對外擔保情況
2、訴訟情況
3、其他情況(如貸款情況等)
(二)本年新增(減少)投資、股權轉讓、子公司清理情況
1、新增對__公司投資
2、股權轉讓工作
__年 月 日公司以 萬元轉讓持有____有限責任公司 %股權，扣除投資成本和歷年累計增值，__年計入股權轉讓收益 萬元。
3、完成___公司清算工作
____有限責任公司成立于 年 月，注冊資本 萬元，公司投資 萬元，占股 %。 年 月____公司股東會做出決定注銷該公司，當即組成清算小組，對公司資產進行清算審計。
根據清算審計報告，對該公司截至__年 月 日的剩余資產，按照各股東持股比例進行分配。__年 月，公司實際清理收回貨幣資金 萬元，固定資產 萬元;按照原始出資額 萬元，扣除清理收回資金 萬元及____公司 年月交回的費 萬元，該項投資實際損失約 萬元。
公司財務分析報告篇2
分析企業(yè)的經營管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段,如果企業(yè)的生產經營管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的.公司本期經營效率綜合分數為58.18,較上年同期提高24.29%,說明公司經營效率處于較快提高階段,本期公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面都取得了很大的成績,公司經營效率在本期獲得較大提高.提請分析者予以重視,公司經營效率的較大提高為將來降低成本,創(chuàng)造更好的經濟效益,降低經營風險開創(chuàng)了良好的局面.從行業(yè)內部看,公司經營效率遠遠高于行業(yè)平均水平,公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領先的地位,未來在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢.在經營效率中,應收帳款周轉率和流動資產周轉率的變動,是引起經營效率變化的主要指標.
(三) 盈利能力分析
相關財務指標:
項目
當期數據
上期數據
增長情況
總資產報酬率(%)
凈資產收益率(%)
毛利率(%)
營業(yè)利潤率(%)
主營業(yè)務利潤率(%)
凈利潤率(%)
成本費用利潤率(%)
企業(yè)的經營盈利能力主要反映企業(yè)經營業(yè)務創(chuàng)造利潤的能力.公司本期盈利能力綜合分數為96.39,較上年同期提高36.99%,說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大,創(chuàng)造更好的經濟效益打下了堅實的基礎.從行業(yè)內部看,公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平,公司提供的產品與服務在市場上非常有競爭力,未來在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢.在盈利能力中,成本費用利潤率和總資產報酬率的變動,是引起盈利能力變化的主要指標.
(四) 企業(yè)發(fā)展能力分析
相關財務指標:
項目
當期數據
上期數據
增長情況
主營收入增長率(%)
凈利潤增長率(%)
流動資產增長率(%)
總資產增長率(%)
可持續(xù)增長率(%)
企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展,通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預測企業(yè)未來的經營狀況的趨勢.公司本期成長能力綜合分數為65.38,較上年同期提高92.81%,說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在擴大市場需求,提高經濟效益以及增加公司資產方面都取得了極大的進步,公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長性.提請分析者予以高度重視,未來公司繼續(xù)維持目前增長態(tài)勢的概率很大.從行業(yè)內部看,公司成長能力在行業(yè)中處于一般水平,本期公司在擴大市場,提高經濟效益以及增加公司資產方面都略好于行業(yè)平均水平,未來在行業(yè)中應盡全力擴大這種優(yōu)勢.在成長能力中,凈利潤增長率和可持續(xù)增長率的變動,是引起增長率變化的主要指標。
公司財務分析報告4
一、中國x銀行概況
中國x銀行是中國最大的商業(yè)銀行，中國四大國有商業(yè)銀行之一，世界五百強企業(yè)之一，上市公司。中國x銀行實行統(tǒng)一法人授權經營的商業(yè)銀行經營管理體制。中國x銀行總行是全行的經營管理中心、資金調度中心和領導指揮中心，擁有全行的法人財產權，對全行經營的效益性、安全性和流動性負責，在授權和授信管理的基礎上，實行“下管一級、監(jiān)控兩級”的分支機構管理模式，達到穩(wěn)健經營，防范風險，提高經濟效益的目的。
中國x銀行經營范圍包括：辦理人民幣存款、貸款和消費信貸，居民儲蓄，各類結算，發(fā)行和代理發(fā)行有價證券，代理其他銀行委托的各種業(yè)務，辦理外匯存款、貸款、匯款，進出口貿易和非貿易結算，外幣及外幣票據兌換，外匯擔保和見證，境外外匯借款，外幣票據貼現(xiàn)，發(fā)行和代理發(fā)行外幣有價證券，代辦即期和遠期外匯買賣，征信調查和咨詢服務，辦理買方信貸，國際金融組織和外國政府貸款的轉貸，以及經中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依照有關法律、行政法規(guī)和其他規(guī)定批準的業(yè)務。
中國x銀行于1984年成立，全面承擔起原由中國人民銀行辦理的x信貸和儲蓄業(yè)務，擔當起積聚社會財富、支援國家建設的重任。
2005年，中國x銀行完成了股份制改造，正式更名為“中國x銀行股份有限公司”(以下簡稱“x銀行”);2006年，x銀行成功在上海、香港兩地同步發(fā)行上市。公開發(fā)行上市后，x銀行共有A股250,962,348,064股，H股83,056,501,962股，總股本334,018,850,026股。
x銀行在中國擁有領先的市場地位、優(yōu)質的客戶基礎、多元的業(yè)務結構、強勁的創(chuàng)新能力和市場競爭力，以及卓越的品牌價值。x銀行正以建設國際一流現(xiàn)代金融企業(yè)為目標，不斷發(fā)展進步，以真誠的服務與專業(yè)的能力幫助全球客戶管理資產、創(chuàng)造財富。
2009年，中國x銀行股份有限公司(以下簡稱“x銀行”)面對復雜多變的國際國內宏觀經濟金融形勢，積極穩(wěn)妥應對，持續(xù)推進經營轉型，加快業(yè)務創(chuàng)新，優(yōu)化收益結構，嚴格成本控制，有效降低了全球金融危機及中國經濟增長放緩對經營管理帶來的負面影響，成功化危為機，獲得了歷史性的發(fā)展，實現(xiàn)了良好的盈利增長，顯著提升了公司治理水平。
中國x銀行的經營業(yè)績?yōu)槭澜缃鹑诮缢毮?。多次被《歐洲貨幣》、《銀行家》、《環(huán)球金融》、《亞洲貨幣》和《金融亞洲》雜志評選為“中國最佳銀行”、“中國最佳本地銀行”、“中國最佳內地商業(yè)銀行”，并連續(xù)被國內媒體評為“中國最受尊敬企業(yè)”。
二、上市銀行及中國x銀行綜合分析
1. 上市銀行20x年年報及一季報綜合分析
16家上市銀行20x年歸屬于母公司凈利潤的平均增速為29.17%,從業(yè)績驅動因素看,規(guī)模增長、息差回升和中間業(yè)務收入快速增長成為銀行業(yè)績增長的最主要動力。
16家上市銀行20x年一季度歸屬于母公司凈利潤的平均增速為19.73%,比去年同期的33.23%增速出現(xiàn)了明顯下降,增速下降的原因包括凈息差上升幅度減少、中間業(yè)務收入增幅減少、成本收入比下降幅度減少和信貸成本提高等。
20x年全年16家上市銀行的平均凈息差為2.67%,整體上升22個基本點。20x年第一季度,在部分貸款特別是按揭貸款重新定價的基礎上,整體上市銀行的平均凈息差僅僅為2.65%,同比上升了11個基本點,比20x年第四季度的2.73%環(huán)比下降了8個基本點,主要原因可能主要是在負債端的付息負債成本壓力上升較大,部分抵消了生息資產收益率的提高。
20x年全年上市銀行繼續(xù)實現(xiàn)了不良貸款余額的雙降,但是如果從第三季度的環(huán)比情況看,上市銀行20x年末的不良貸款余額比第三季度末的環(huán)比有了明顯的上升;從20x年第一季度的環(huán)比看,整體不良貸款余額繼續(xù)環(huán)比增長,展望整體20x年全年,不良貸款可能都將是環(huán)比上升的情況。
20x年,整體上市銀行的增長面臨一定的隱憂,這些不利影響在一季報中已經得到部分的顯現(xiàn),因此我們適當下調了我們前期對于銀行股的盈利預測。上市銀行20x年和2013年凈利潤同比增長為18.15%和15.73%。
如果著眼于下半年,在二季度以后,銀行股增長上的擔憂可能將部分被真實數據驗證,比如負債端壓力和資產端貸款定價能力的逐步回落和非信貸資產收益率的下降導致季度之間凈息差繼續(xù)環(huán)比下降、不良貸款逐步溫和暴露導致信貸成本繼續(xù)溫和增加、銀監(jiān)會收費監(jiān)管逐步加強導致手續(xù)費收入增速繼續(xù)溫和回落等等,再加上溫州綜合金融試驗區(qū)導致的市場對于利率市場化進程加快的擔憂和下半年可能的不對稱降息的不利影響,我們認為下半年銀行股也很難持續(xù)跑贏大盤,因此下調整體銀行股評級為同比大勢。
除了我們依舊認為4月中下旬和5月上旬依舊是銀行股估值恢復較好的時間窗口外,下半年可能較好的時間窗口在四季度下半季度,因為此時在不考慮極端情況之下,銀行股的平均市凈率可能要跌至1倍左右,極端的低估值和依舊穩(wěn)健增長的業(yè)績可能會促使銀行股出現(xiàn)估值回復行情。
主要風險點在于宏觀經濟超預期下滑、資產質量超預期惡化、存款保險制度、利率市場化等進程超預期。
2.中國x銀行年度報表摘要及一季報點評
年度及季度報表摘要
報告日期 20x-3-31 20x-x-31 20x-3-31
利潤表摘要
主營收入 131,017,000,000 475,214,000,000 113,817,000,000
主營成本 51,416,000,000 204,214,000,000 44,235,000,000
主營利潤 79,601,000,000 271,000,000,000 69,582,000,000
其他利潤 -309,000,000 -3,246,000,000 -300,000,000
財務費用 -- -- --
營業(yè)利潤 79,601,000,000 271,000,000,000 69,582,000,000
稅息前利潤 79,828,000,000 272,311,000,000 69,998,000,000
投資收益 1,728,000,000 8,337,000,000 1,218,000,000
營業(yè)外收支 89,000,000 143,000,000 --
利潤總額 79,828,000,000 272,311,000,000 69,998,000,000
所得稅 18,456,000,000 63,866,000,000 16,162,000,000
凈利潤 61,335,000,000 208,265,000,000 53,787,000,000
資產負債表摘要
營運資本 -- -- --
流動資產 -- -- --
長期投資 -- -- --
固定資產 87,716,000,000 89,308,000,000 98,754,000,000
無形及其他 -- -- --
總資產 16,431,196,000,000 15,476,868,000,000 14,389,996,000,000
流動負債 -- -- --
長期負債 -- -- --
股東權益 1,021,815,000,000 956,742,000,000 870,968,000,000
現(xiàn)金流量表摘要
經營現(xiàn)金流 399,732,000,000 348,x3,000,000 331,532,000,000
投資現(xiàn)金流 -56,497,000,000 -56,733,000,000 99,142,000,000
籌資現(xiàn)金流 6,343,000,000 36,005,000,000 -18,000,000
現(xiàn)金流變動 349,569,000,000 319,337,000,000 429,617,000,000
中國x銀行27日晚間發(fā)布的一季報顯示，x銀行一季度凈利潤超600億元 核心資本充足率略升。今年一季度工行實現(xiàn)凈利潤613.72億元，同比增長14.00%。核心資本充足率10.15%，資本充足率13.13%，均滿足監(jiān)管要求。其中，核心資本充足率較去年年底略升。
20x年第一季度,x銀行實現(xiàn)營業(yè)收入1310.17億元,同比增長15.11%,其中，利息凈收入繼續(xù)為收入增長做出絕大部分貢獻。實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤613.35億元,同比增長14%,實現(xiàn)每股收益0.18元,實現(xiàn)每股凈資產2.93元。
20x年第一季度,按照期初期末的平均余額計算,x銀行的凈息差為2.54%,同比上升了4個基本點,環(huán)比基本持平,上升了1個基本點。
與大部分銀行同業(yè)和行業(yè)的趨勢不同,x銀行一季度依舊實現(xiàn)了不良貸款的雙降,從信貸成本的角度看,x年第一季度x銀行計提了101.34億元的貸款減值準備,計算的年化的信貸成本為0.51%,比去年同期的0.42%相比同比上升了8個基本點,與去年全年的情況相比環(huán)比也上升了7個基本點,也與行業(yè)的形勢類似,x銀行也在20x年一季度適當的加大了撥備的計提力度。季度末的撥貸比為2.50%,與去年年初基本持平。
利息凈收入988.16億元，同比增長15.74%，主要是由于生息資產規(guī)模增長及凈利息收益率上升。手續(xù)費及傭金凈收入286.22億元，同比增長10.39%。成本收入24.36%。
截至今年一季度末，工行總資產164311.96億元，比上年末增加9543.28億元，增長6.17%。客戶貸款及墊款總額81580.90億元，比上年末增加3691.93億元，增長4.74%。其中境內分行人民幣貸款增加2327.74億元，增長3.31%。從結構上看，公司類貸款54102.33億元，個人貸款20372.55億元，票據貼現(xiàn)x98.22億元，境外貸款及其他5807.80億元。貸存款比例為63.71%。
工行總負債154082.53億元，比上年末增加8892.08億元，增長6.x%?？蛻舸婵顇6152.81億元，比上年末增加3540.62億元，增長2.89%。從結構上看，定期存款61592.69億元，活期存款62895.49億元，其他1664.63億元。
按照五級貸款質量分類，不良貸款余額為728.19億元，比上年末減少1.92億元;不良貸款率為0.89%，比上年末下降0.05個百分點;撥備覆蓋率為280.88%，比上年末提高13.96個百分點;貸款撥備率為2.51%。
凈利息收益率上升已在預料之中。工行行長楊凱生數月前在年報發(fā)布會上預計，工行現(xiàn)有貸款中有七成今年要重新定價，其定價依據去年升息期間基準利率的標準，因此貸款收益會保持增加。同時，有36.8%的存款今年面臨重新定價，但是重新定價的存款中有八成都是一年期以下存款。因此，今年的凈息差水平能保持穩(wěn)定并且有所上升。
三、財務指標分析
主要財務指標
報告日期 20x-3-31 20x-x-31 20x-3-31
1.盈利能力
每股收益(攤薄) 0.18 0.6 0.15
調整后每股收益 -- -- 0
每股凈資產 2.93 2.74 2.5
每股未分配利潤(元) 1.07 0.9 0.73
調整后每股凈資產 -- -- 0
每股資本公積金 0.37 0.36 0.35
每股銷售收入 0.38 1.36 0.33
每股現(xiàn)金流量 1 0.91 1.23
每股經營現(xiàn)金流 1.14 1 0.95
主營業(yè)務利潤率(%) 60.75 57.02 61.13
非經常性損益比率(%) -- 0.51 100
息稅前利潤率(%) 60.75 57.02 61.13
總資產收益率(%) 0.37 1.35 0.37
凈資產收益率(攤薄)(%) 6 21.77 6.18
2.償債能力
資產負債率(%) 93.77 93.81 93.93
股東權益比率(%) 6.22 6.18 6.05
3.成長能力
總資產擴張率(%) 14.18 15 14.63
主營業(yè)務增長率(%) 15.11 24.79 30.32
固定資產投資擴張率(%) 13.22 10.68 5.14
每股收益增長率(%) 13.94 26.08 23.9
凈利潤增長率(%) 14.03 26.1 29.46
4.營運能力
總資產周轉率(%) 0.82 3.28 0.82
1)盈利能力方面
x銀行公布的20x年年報顯示，按照國際財務報告準則，20x年x銀行實現(xiàn)凈利潤2084億元，同比增長25.6%，基本每股收益及每股凈資產分別為0.60元和2.74元，比2010年增加0.x元和0.39元。董事會建議派發(fā)股息每10股2.03元。x銀行公布20x年第一季報：基本每股收益0.18元，稀釋每股收益0.17元，基本每股收益(扣除)0.18元，每股凈資產2.93元，攤薄凈資產收益率6.0026%，加權凈資產收益率24.8%;營業(yè)收入131017000000.00元，歸屬于母公司所有者凈利潤61335000000.00元，歸屬于母公司股東權益1021815000000.00元。截至20x年底，x銀行資本充足率為13.17%，核心資本充足率為10.07%。已公布年報的11家上市銀行20x年共實現(xiàn)凈利潤8180.65億元，同比增長28%。銀行業(yè)息差有望上升，銀行業(yè)利潤將保持較快增長水平。
2)償債能力
資產負債率及股東權益比率基本保持平穩(wěn)。股東權益比率與資產負債率之和等于1。這兩個比率從不同的側面來反映企業(yè)長期財務狀況，股東權益比率越大，資產負債比率就越小，企業(yè)財務風險就越小，償還長期債務的能力就越強。但是銀行業(yè)是比較特殊的行業(yè)，籠統(tǒng)地講，根據《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定商業(yè)銀行的風險資本核心充足率為8%，也就是說，銀行的資產負債率在92%以下是一個正常的水平。因為銀行絕大部分錢都不是自己的，而是銀行的負債了，儲蓄額是非常大的，所以負債率高，銀行業(yè)的資產負債率越高越說明吸儲能力強，也就能更多的發(fā)放貸款，利潤就越高。當然過高的負債有時候就成為風險，一旦由于某種原因導致貸款收回困難，而銀行負債過高而無法周轉必然會導致銀行破產可能，所以銀行負債一定要保持在合適的范圍內，一般要保持5%以上資本充足率。而工行的資產負債率于93.8%上下浮動，說明工行吸儲能力強。
3)成長能力
表中分析可得工行實現(xiàn)了資產與資產的增長率。20x年年度，主營業(yè)務增長率和凈利潤增長率分別為24.79%、26.1%，而總資產增長率為15%，由此分析其盈利增長速度遠遠高于資產的增長速度，說明工行的成長能力十分強勁，并且成長空間還很大，能創(chuàng)造更高的盈利增長點。
4)營運能力
總資產周轉率一季度與上年同期持平，20x年年度有大幅度增長?？傎Y產周轉率是考察企業(yè)資產營運效率的一項重要指標，體現(xiàn)了x銀行經營期間全部資產從投入到產出的流轉速度，反映了銀行全部資產的管理質量和利用效率。通過該指標的對比分析，可以反映企業(yè)本年底以及以前年度總資產的運營效率和變化，發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產利用上的差距，促進企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產品市場占有率、提高資產利用效率、一般情況下，該數值越高，表明企業(yè)總資產周轉速度越快。
四、杜邦分析法基本保持平穩(wěn)，
中國x銀行20x年度杜邦分析圖
中國國有四大銀行20x年度杜邦分析指標
單位：百萬
x銀行 農業(yè)銀行 建設銀行 中國銀行 行業(yè)平均值
凈資產收益率 21.77% 18.77% 20.87% 17.17% 19.65%
總資產收益率 1.44% 1.11% 1.47% 1.17% 1.30%
權益乘數 16.16 17.86 15.04 15.65 16.1775
主營業(yè)務利潤率 43.83% 32.28% 42.62% 37.84% 39.14%
總資產周轉率 -- -- -- -- --
凈利潤 208,265 x1,927 169,258 x4,182 155,908
主營業(yè)務收入 475,214 377,731 397,090 328,166 394,550
主營業(yè)務 475,214 377,731 397,090 328,166 394,550
平均資產總額 15,301,935 11,633,325 x,027,082 11,679,989 x,660,583
杜邦分析方法通過對凈資產收益率指標的層層分解，將x銀行效益產生的各個環(huán)節(jié)與相關財務比率聯(lián)系起來，綜合地反映了工行經營管理狀況。指出了哪些因素對凈資產收益率產生影響，并采用因素分析法對影響凈資產收益率的各個指標的具體影響程度進行度量。研究結果表明：
1.工行的凈資產收益率高于行業(yè)平均水平，位于中國四大國有銀行之首，凈資產收益率是綜合程度最高的盈利指標，說明工行投資帶來的收益最高。
2.工行的總資產收益率略低于行業(yè)平均值，處于行業(yè)中等水平。總資產收益率是反映企業(yè)獲利能力的一個重要財務比率，它揭示了企業(yè)經營活動的效率，綜合性也極強。它說明工行的主營業(yè)務收入、成本費用、資產結構以及資產周轉速度等各種因素需要進一步調整。
3. 工行的主營業(yè)務利用率高于行業(yè)平均水平，在行業(yè)中處于領先地位。說明工行凈利潤的增長快于主營業(yè)務收入的增長，從而使主營業(yè)務利潤率得到提高。
4.工行的權益乘數處于行業(yè)中等水平。適當的資產負債率能夠起到一定的財務杠桿作用，并且為企業(yè)帶來稅收方面的好處，有利于企業(yè)的經營和發(fā)展。由于銀行的主營業(yè)務主要是吸收公眾存款和發(fā)放短期、中期和長期貸款，相對于一般企業(yè)來說，權益乘數是很高的，該比率越高說明銀行的經營效率越好。
五、20x年中國x銀行展望
20x 年，中國經濟將有望繼續(xù)保持平穩(wěn)較快的發(fā)展勢頭，經濟結構轉型和金融體制改革將取得重要進展，中國銀行業(yè)仍處于重要的戰(zhàn)略機遇期，但發(fā)展中面臨的不確定性因素依然較多。20x 年是工行股改后第三個三年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的開局之年，在此攻堅克難、繼往開來的關鍵一年，工行將依據國家經濟金融改革發(fā)展導向，把握機遇，應對挑戰(zhàn)，繼續(xù)深入推進戰(zhàn)略轉型。
20x 年工行面臨的機遇包括：一是國內經濟總量增長空間仍然較大。二是經濟結構調整和經濟發(fā)展方式轉變帶來優(yōu)化業(yè)務布局的新機會。三是國內企業(yè)“走出去”和“產能輸出”步伐的加快以及人民幣在跨境貿易和投資中影響力的擴大為工行的跨國經營提供了諸多機遇。四是經濟轉型期，民生消費市場、新農村市場、小微企業(yè)與個人金融市場等新興市場蓬勃發(fā)展，為工行開拓業(yè)務提供了新的“藍?！?。
20x 年，工行經營發(fā)展也面對一系列挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在：第一，歐債危機繼續(xù)惡化和歐洲經濟持續(xù)低迷，對全球經濟復蘇將形成較大拖累。第二，金融監(jiān)管標準趨嚴，加大了商業(yè)銀行資本和流動性管理的壓力。第三，受全球金融市場波動、國內宏觀調控持續(xù)深入等因素影響，國內外金融資產價格走勢存在不確定性，要求工行不斷提升市場走勢研判水平，加強投資管理，以保持業(yè)績穩(wěn)定增長。
20x 年，工行將認真研究執(zhí)行國家“十二五”發(fā)展規(guī)劃和產業(yè)政策，全面落實工行發(fā)展戰(zhàn)略部署，進一步統(tǒng)一思想，堅持推進發(fā)展方式轉變和經營轉型，著力解決影響工行長遠發(fā)展的基礎性、根源性問題，靈活應對經濟和市場環(huán)境的變化，保持業(yè)績穩(wěn)定增長，實現(xiàn)經營再上臺階。具體而言，20x 年工行將主要圍繞以下幾方面展開工作：第一，持續(xù)強化資本管理和風險管理能力。第二，深入推進業(yè)務結構調整。第三，努力提升服務水平，改善服務品質。第四，積極穩(wěn)健推進綜合經營戰(zhàn)略和國際化發(fā)展戰(zhàn)略。
20x 年工行計劃總資產增加17,000 億元左右，總負債增加15,000 億元左右;年末不良貸款率控制在1.20%以內。