哪些基金可以穿越牛熊
一談到牛市,大家印象最深的是,上證指數(shù)在2007年的6124點(diǎn)的歷史高點(diǎn),直至2015年12月4日,A股市場經(jīng)歷了多輪牛熊交替,上證指數(shù)仍下跌了41.54%。不過,這段時(shí)間也有5只基金實(shí)現(xiàn)了凈值翻倍。
無數(shù)歷史經(jīng)驗(yàn)表明:散戶想要炒股致富并不容易,一不小心就成為被收割的韭菜。對(duì)于大多數(shù)普通人來說,找到一個(gè)每天勤勤懇懇努力為你投資的優(yōu)秀基金經(jīng)理,勝過自己辛苦打理資產(chǎn)。
那么,究竟誰才是值得信賴的基金經(jīng)理?業(yè)績是最好的試金石。A股市場牛短熊長,拉長主動(dòng)偏股基金業(yè)績考量區(qū)間,跨越牛熊的基金英雄才是值得長期投資的。中國基金報(bào)選擇3個(gè)指數(shù)的牛市階段高點(diǎn),分別為:上證指數(shù)2007年10月16日歷史高點(diǎn)、上證指數(shù)2009年8月4日的階段高點(diǎn),以及代表中小盤股的中證500指數(shù)2010年11月10日的歷史高點(diǎn),來看看,從這些高點(diǎn)到目前這一輪“牛市”中,哪些基金能表現(xiàn)最好,哪些基金經(jīng)理能值得托付。
6124點(diǎn)以來5基金凈值翻倍
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,主動(dòng)偏股基金中表現(xiàn)最好的仍是知名的華夏大盤,區(qū)間業(yè)績?yōu)?47.81%,表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先。該基金表現(xiàn)領(lǐng)先的主要原因是2008年~2011年王亞偉管理期間的業(yè)績持續(xù)領(lǐng)先,2010年和2011年也有優(yōu)異業(yè)績表現(xiàn),不過,自從換了基金經(jīng)理之后近兩年業(yè)績表現(xiàn)一般。
緊隨其后的是嘉實(shí)增長基金,期間表現(xiàn)為125.4%,該基金是穩(wěn)健型選手,在本輪牛市中把握中行情,最高6個(gè)月回報(bào)高達(dá)125.5%。而第三名則為泰達(dá)宏利成長,該基金特色為熊市表現(xiàn)特別突出,牛市中表現(xiàn)中等或中等偏上,多年總體業(yè)績表現(xiàn)領(lǐng)先。
富國基金旗下的富國天惠成長、富國天合穩(wěn)4日~2015年12月4日的業(yè)績達(dá)到253.49%。要高于同期第二名超過80個(gè)百分點(diǎn),顯示出極強(qiáng)的收益優(yōu)勢。這只基金成立于2009年4月,2010年和2013年的業(yè)績分別為29.94%和53.85%,這兩年的業(yè)績表現(xiàn)十分突出,在同類基金中位列第2和第9位。不過,2014年和2015年以來凈值增長為30.47%、57.99%,表現(xiàn)一般。因?yàn)榍皟赡昀铽@得了較高收益,穿越牛熊后總收益率極為突出。健優(yōu)選(100026)表現(xiàn)突出,區(qū)間回報(bào)分別達(dá)到112.94%、109.72%,這兩只基金一直長期業(yè)績表現(xiàn)領(lǐng)先。這兩只基金在2008年熊市中都表現(xiàn)較好,也把握住了2009年牛市收益。
而銀河收益、嘉實(shí)成長、華安寶利、華夏復(fù)興、興全全球視野,則分別以99.71%、96.79%、96.41%、93.37%、92.63%位列第五到第十名。
2009年以來最高253%收益
同樣以市場最關(guān)注的指數(shù)之一上證指數(shù)來看,在2008年大熊市后的2009年迎來小牛市,最高在2009年8月4日迎來了3478點(diǎn)的高位。而目前上證指數(shù)達(dá)到3524.99點(diǎn),略高于當(dāng)時(shí)水平。數(shù)據(jù)也顯示,這段時(shí)間區(qū)間收益為1.8%,但是不少權(quán)益類基金獲得不錯(cuò)收益。
其中最有代表性的是銀河行業(yè)(519670),該基金2009年8月
業(yè)績緊隨其后的同樣是銀河基金旗下的銀河競爭優(yōu)勢成長(519668),區(qū)間收益率達(dá)到174.08%。該基金屬于穩(wěn)健型品種,多年保持每年業(yè)績前1/10水平。公司在權(quán)益類產(chǎn)品的業(yè)績優(yōu)勢盡顯無遺。
交銀優(yōu)勢行業(yè)以169.297%的區(qū)間收益位列第三,該基金風(fēng)格穩(wěn)健,尤其2011年凈值損失較小。而匯添富價(jià)值精選(519069)A、嘉實(shí)研究精選(070013)、寶盈資源優(yōu)選、華商盛世成長(630002)、華泰柏瑞價(jià)值增長,區(qū)間收益率分別達(dá)到161.39、160.71%、158.69%、157.87%、153.129%。
同樣,在2007年6124點(diǎn)以來表現(xiàn)較好的富國旗下兩只基金,在2009年8月4日以來的高點(diǎn)中也表現(xiàn)突出。數(shù)據(jù)顯示,富國天合(100026)穩(wěn)健優(yōu)選、富國天惠(161005)精選成長區(qū)間收益達(dá)到149.38%、145.33%。
需要指出的是,這一批基金主要是成立于2008年的權(quán)益類產(chǎn)品,印證了“好發(fā)不好做、好做不好發(fā)”的歷史定律,無人問津時(shí)才是申購基金的好時(shí)機(jī)。
成長股風(fēng)潮下29只基金期間翻番
近年都是小創(chuàng)的天下,上證指數(shù)的代表性在逐漸減弱。而中證500指數(shù)所代表的中小盤成長股占比較高,很能體現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)等成長股的表現(xiàn),誰最能把握住這一輪成長股風(fēng)呢?
數(shù)據(jù)顯示,中證500指數(shù)的歷史高點(diǎn)是2010年11月11日盤中的5581點(diǎn),而目前已經(jīng)上行至7511.68點(diǎn),區(qū)間漲幅達(dá)到36.96%。而這一期間,29只主動(dòng)偏股基金的凈值漲幅超過了100%。期間表現(xiàn)最好的是2010年5月5日成立的匯添富民營活力A,這段時(shí)間漲幅達(dá)到208.36%,也是唯一一只該區(qū)間收益率超200%的產(chǎn)品。
緊隨其后的是寶盈資源優(yōu)選,區(qū)間漲幅達(dá)到159.14%,這只基金表現(xiàn)較好來自于大牛市的優(yōu)異表現(xiàn)。而銀河基金旗下兩只基金仍然保持較好的優(yōu)勢,銀河行業(yè)優(yōu)選(519670)和銀河競爭優(yōu)勢成長分別以157.25%、129.87%的收益,在這一區(qū)間內(nèi)排名第三和第七。在2009年以來表現(xiàn)突出的交銀優(yōu)勢行業(yè)在此區(qū)間內(nèi)也表現(xiàn)較好,收益率達(dá)到152.35%,排位第四。
而以136.98%收益位列第五名的新華行業(yè)輪換的業(yè)績領(lǐng)先主要源于熊市階段的優(yōu)異表現(xiàn),在中證500指數(shù)跌幅50%、上證指數(shù)也下跌近40%的情況下,該基金凈值只下跌了10.47%,在最近兩年牛市中,該基金也有較好表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)中的三個(gè)小秘密
從牛市高點(diǎn)到這一波牛市中,指數(shù)可能虧損、可能無漲跌、可能大漲,但總有一批較好的基金表現(xiàn)突出,顯示出基金經(jīng)理強(qiáng)悍的賺錢能力,其中數(shù)據(jù)中三個(gè)小秘密值得關(guān)注。
第一 ,小秘密則是債券基金。
如2007年10月16日以來,表現(xiàn)最好的前10大基金中,就有易方達(dá)穩(wěn)健收益基金;排名前20中,更出現(xiàn)大成債券(090002)、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值、招商安本等品種。業(yè)績均超過80%,也就是說年化收益率在10%以上,明顯好于銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率。
顯然,選擇一只優(yōu)秀的債券基金,也能獲得不錯(cuò)的收成,拉長時(shí)間看,不比股票型基金的年化收益率低。這可以成為理財(cái)籃子的一個(gè)常備品種,并按照自己的風(fēng)險(xiǎn)收益進(jìn)行配比。
第二,看準(zhǔn)誰才是明星基金業(yè)績的貢獻(xiàn)者。
從數(shù)據(jù)看,不少業(yè)績排名靠前的基金,歷任基金經(jīng)理都是“一串一串”,多的甚至有七八個(gè),僅少數(shù)基金經(jīng)理始終管理這只基金。投資者需要拋開基金名稱,要認(rèn)真看每個(gè)基金經(jīng)理任職期間的業(yè)績,看準(zhǔn)能創(chuàng)造較好業(yè)績的基金經(jīng)理。
目前有兩個(gè)情況值得關(guān)注,第一是不少排名前十基金的現(xiàn)任基金經(jīng)理是2015年新任職的,出現(xiàn)這一情況值得關(guān)注。一方面,有些新人上馬,未有過往業(yè)績參考導(dǎo)致很難看出其投資能力,對(duì)此最好是暫時(shí)回避。另一方面,有些新任職的基金經(jīng)理也很優(yōu)秀,可以考慮布局,因?yàn)槊餍腔鹜腔鸸镜恼信?,?huì)對(duì)這一基金進(jìn)行資源傾斜。
第二個(gè)值得注意的情況是,明星基金經(jīng)理在這兩年奔私非常多。出現(xiàn)這一情況,投資者最好是選擇回避。還有對(duì)于高凈值客戶,如果優(yōu)秀基金經(jīng)理奔私,也可考慮跟隨布局其私募產(chǎn)品。
第三 ,一批優(yōu)秀的基金公司出爐。
從跨越牛熊基金業(yè)績表現(xiàn)十強(qiáng)來看,2007年10月16日以來的表現(xiàn)十強(qiáng)中,華夏、嘉實(shí)、富國基金公司均占據(jù)兩席;而從2009年8月4日至今的牛熊市中,銀河、富國兩家公司占據(jù)兩席;從2010年11月10日以來牛熊市中,銀河、嘉實(shí)旗下均有兩只基金進(jìn)入前十。
整體來看,這三次牛熊轉(zhuǎn)換中,銀河基金、嘉實(shí)基金旗下基金均5次進(jìn)入榜單,而富國有4次進(jìn)入榜單,交銀施羅德、匯添富、華夏、華泰柏瑞、寶盈等有兩次進(jìn)入榜單。此外,中銀、興全等基金公司也有優(yōu)秀基金進(jìn)入榜單。需要指出的是,近兩年成長股表現(xiàn)突出,把握比較好的是銀河、匯添富、新華、華商、易方達(dá)、嘉實(shí)等基金公司。
業(yè)內(nèi)人士指出,公募基金運(yùn)作更顯示出“團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)”的特色,基金經(jīng)理有較為強(qiáng)悍的“后援”支持,如完善的投研體系、風(fēng)控體系、營銷體系等,不少基金公司還為明星基金經(jīng)理設(shè)立工作室等,以此激勵(lì),來保障明星基金經(jīng)理的業(yè)績。正因?yàn)槿绱耍簧倜餍枪蓟鸾?jīng)理奔私之后業(yè)績反而不如在公募時(shí)期,很大原因是“后援”不足。因此,投資者可以重點(diǎn)關(guān)注權(quán)益類投資比較優(yōu)秀的基金公司,有些公司還能不斷誕生出“牛”基金。