基金如何解套與補(bǔ)倉
基金如何解套與補(bǔ)倉
基金被套后怎么辦?通常都會有補(bǔ)倉建議。我不否認(rèn)補(bǔ)倉在某種條件下是可行的,但不能片面理解。去年很多人持有“補(bǔ)倉越加越虧”觀點(diǎn),現(xiàn)在變成“多補(bǔ)倉來減虧獲利”。下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家基金如何解套與補(bǔ)倉。
在08年時,我有一位朋友,原本只有一萬元被套的,聽了“理財(cái)師”建議,在4500點(diǎn)時一直補(bǔ)倉到跌到3500點(diǎn)才彈盡糧絕。他是可以不用等到6000點(diǎn),而是在4500點(diǎn)就可以解套,但他原本被套1萬元現(xiàn)在卻被套20萬元。1萬元從指數(shù)6000點(diǎn)就算跌到2000點(diǎn),虧了也就不到七千元,但現(xiàn)在指數(shù)在3000多點(diǎn)他仍虧四萬元。補(bǔ)倉可提前解套的理論,對他來說是歡喜感謝,還是莫名悲嘆?就算以后真有收益,機(jī)會成本損失是不是很大?
四五年前曾盛行過六和彩,其中有猜大小。有些人在最初只押一千元,并打算永遠(yuǎn)押小,如果輸了,將原有本金加預(yù)期收益翻倍再押,只要堅(jiān)持下去,贏了就收手。我并不否認(rèn)這樣的“賭”法觀點(diǎn)是正確的,但現(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)萬一的時候,結(jié)局往往也是最悲慘的。每當(dāng)連續(xù)七八期開出大的時候,就會傳來有人跳靈江的消息,除了運(yùn)氣不佳和貪婪外,沒有審視自己的資產(chǎn)實(shí)力和控制風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行加倉也是主要原因。
如果07年5.30時,股民能將自殺念頭緩一緩;如果做期貨的有保證金再堅(jiān)持,可能他們就贏了,但事實(shí)上沒有這樣的如果。超越自身資金實(shí)力,脫離理財(cái)規(guī)劃的投資方式,就是賭博。
補(bǔ)倉應(yīng)當(dāng)視同基民新購買基金三步曲進(jìn)行,一是分析客戶,二是分析基金,三是進(jìn)行投資建議。在分析客戶資產(chǎn)時,那些曾經(jīng)虧損或盈利的基金,應(yīng)當(dāng)只視作現(xiàn)有凈值的資產(chǎn),只是理財(cái)規(guī)劃中資產(chǎn)的一部分。在分析客戶特征時,曾經(jīng)的投資經(jīng)歷,會對他的投資行為有一定影響,但也僅此而已。
補(bǔ)倉只能讓客戶拿可以長期不用的閑錢來進(jìn)行,而不是將核心資產(chǎn)中已經(jīng)有了規(guī)劃的錢挪作他用。補(bǔ)倉多少,視基民理財(cái)目標(biāo)和預(yù)計(jì)行情而定,補(bǔ)倉時機(jī)把握,也來源于對行情的判斷。補(bǔ)倉行為既可以是初始理財(cái)規(guī)劃中方案的組成部分,也可以根據(jù)實(shí)際情況對理財(cái)規(guī)劃的補(bǔ)充,但絕不會是用來減少損失增加收益的主流投資方式。補(bǔ)倉只是理財(cái)中的戰(zhàn)術(shù),同客戶資產(chǎn)配置比例和理財(cái)規(guī)劃戰(zhàn)略相匹配,這才是補(bǔ)倉的目的。
補(bǔ)倉多少才最合適,這沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。但是無論怎樣補(bǔ)倉,都不能脫離理財(cái)規(guī)劃而定,更不能以一時之喜蒙了眼睛,一時之錯昏了頭腦,從小的方面來說,這只是客戶的資產(chǎn),從大的方面來說,可能是客戶的一輩子幸福。從長期來看,在現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)管理中,保持資產(chǎn)安全和控制風(fēng)險(xiǎn),理性獲取收益是最重要的。
這次培訓(xùn),有同事介紹向基金虧損老客戶推薦基金的經(jīng)驗(yàn),她對客戶說:“在六千點(diǎn)時買的基金,若不加倉只有等到六千點(diǎn)才能解套。但如果在三千點(diǎn)加倉,就算暫時被套,但等到四千五百點(diǎn)就可以回本”。結(jié)果客戶就購買了基金,并在今年收益頗豐。
用這樣的銷售話術(shù)來吸引客戶購買基金,那是無可厚豐,如果是出于行情判斷正確,更為他們?nèi)〉脴I(yè)績和客戶資產(chǎn)雙豐收拍手較好。但我擔(dān)憂離開理財(cái)本質(zhì),用這樣方式動員客戶加倉,沒有考慮客戶理財(cái)目標(biāo)和流動性安全性需求,哪怕短期取得較好結(jié)果,那也只能是運(yùn)氣。就算分析行情能力強(qiáng),但只要一次分析判斷出錯,客戶就將陷于萬劫不復(fù)之地。
延伸閱讀 補(bǔ)倉的技巧
1.大盤處于下跌通道中或中繼反彈時都不能補(bǔ)倉,因?yàn)?,股指進(jìn)一步下跌時會拖累絕大多數(shù)個股一起走下坡路
2.弱勢股不補(bǔ)。補(bǔ)倉要補(bǔ)就補(bǔ)強(qiáng)勢股,不能補(bǔ)弱勢股。
補(bǔ)倉基本上有三種情況:第一種是倒金字塔式,即每次加碼的數(shù)量都比原來的倉位多;第二種是均勻式,即每次加碼的數(shù)量都一樣;第三種是金字塔式,即每次加碼的數(shù)量都比前一批交易少一半。
假設(shè)我們在每股5元買入A股后,該股股價(jià)一路上揚(yáng),隨后我們在5.50元加碼,到6元又再加碼補(bǔ)倉。又假設(shè)我們手頭上的資金總共可以買7萬A股,如果按上述三種方法分配,就會產(chǎn)生如下三個不同的平均價(jià):倒金字塔式在5元買1萬股,5.50元加碼2萬股,6元再補(bǔ)倉4萬股,平均價(jià)為5.71元;均勻式在5元、5.5元、6元三個價(jià)位都買入同等數(shù)量的股票,平均價(jià)為5.50元;而金字塔式加碼補(bǔ)倉,5元買4萬股,5.50元加碼買2萬股,6元再買進(jìn)補(bǔ)倉1萬股,如此,平均價(jià)只有5.285元。如果股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng),手頭上的7萬股,均勻式加碼比之倒金字塔式每股多賺0.21元。金字塔式補(bǔ)倉比倒金字塔式每股多賺0.425元。
顯然,金字塔式賺錢更優(yōu)越。反過來算算也一樣。如果股價(jià)出現(xiàn)反復(fù),突破6元之后又跌回5.50元,這一來,倒金字塔式由于平均價(jià)太接近市價(jià),馬上會由賺錢變?yōu)樘潛p,原先浮動利潤化為烏有且被套牢;均勻式加碼只能勉強(qiáng)維持盈利或者少量彌補(bǔ)虧損,而且往往容易出現(xiàn)前功盡棄的現(xiàn)象。只有金字塔式平均價(jià)低是一種較好的策略方法。
因此,正確的補(bǔ)倉方法是順勢而為,并維持金字塔式的買入價(jià)格結(jié)構(gòu),這樣平均價(jià)就比較低,在價(jià)格變動中可以確保安全。[4]