FOF基金是什么
所謂FOF(Fund of Funds),原意是指“基金中的基金”,就是專門投資基金的一種特殊基金產(chǎn)品,是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金品種。它憑借專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)和科學(xué)的基金分析及評價系統(tǒng),能更有效地從品種繁多、獲利能力參差不齊的基金中找出優(yōu)勢品種,最大限度地幫助投資者規(guī)避風(fēng)險,獲取收益。
FoF(Fund of Fund)是一種專門投資于其他證券投資基金的基金。FoF 并不直接投資股票或債券,其投資范圍僅限于其他基金,通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn),它是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。
一方面,F(xiàn)oF 將多只基金捆綁在一起,投資FoF 等于同時投資多只基金,但比分別投資的成本大大降低了;
另一方面,與基金超市和基金捆綁銷售等純銷售計(jì)劃不同的是,F(xiàn)oF 完全采用基金的法律形式,按照基金的運(yùn)作模式進(jìn)行操作;FoF 中包含對基金市場的長期投資策略,與其他基金一樣,是一種可長期投資的金融工具。
FoF 的優(yōu)勢在于:收益較高并有補(bǔ)償機(jī)制
FOF基金特點(diǎn)
作為一種新的理財(cái)產(chǎn)品,F(xiàn)OF 號稱“基金中的基金”主要有以下特點(diǎn):
FoF與其它基金風(fēng)險性相對較小投資風(fēng)險是每一個投資者最關(guān)心的問題,對于新基民來說,面對市場上幾百種差別不小的基金,個人挑選的難度和風(fēng)險都不小,而為了規(guī)避風(fēng)險,總想什么類型的基金都買一點(diǎn)。
某資深理財(cái)師說:FoF 實(shí)際上就是幫助投資者一次買“一籃子基金”的基金,通過專家二次精選基金,有效降低非系統(tǒng)風(fēng)險的特點(diǎn)。挑選單只基金的風(fēng)險高和難度大,而FoF 通過對基金的組合投資,則大幅度降低了投資基金的風(fēng)險。
FoF 將自己的投資人群鎖定在風(fēng)險偏好較低者這一行列,也顯示了其相對于基金的穩(wěn)定性。金融產(chǎn)品創(chuàng)新第2 期請務(wù)必閱讀末頁之重要說明15FoF比其它基金收益率稍低盡管推出FoF 的券商都聲稱自己的產(chǎn)品是有“費(fèi)用省,收益高”的特點(diǎn),由于FoF 在投資基金中不可能全部投資股票型基金,需要配置一定的貨幣或者債券型基金,收益肯定沒有股票型基金的收益高,尤其是在牛市?! I(yè)人士認(rèn)為,如果你具有專業(yè)的眼光,或者身邊有可靠的投資專家指點(diǎn),在市場行情持續(xù)看好的情況下,大可不必太過謹(jǐn)慎?;鹗情L期投資產(chǎn)品,今年的收益率雖然無法和去年相比,但是投資股票型基金的盈利幾率從理論上講還是會高于相對保守的FoF。FoF與其它基金在購買贖回方式的不同F(xiàn)oF 和基金的差別,理財(cái)師指出:FoF 的起購金額基本上都是10 萬,而基金卻只需要1000 元甚至更少。
除了起購金額方面的高門檻,F(xiàn)oF 還有一個不足就是開放期不是每天,而是根據(jù)不同的券商,有的是一個季度開放一周,有的是一個星期開放一日,其他的時間就無法買賣。而基金則不同,只要不是處于封閉期的新基金,一般來說每天都可以進(jìn)行交易。
FoF比其它基金在手續(xù)費(fèi)上的不同和基金相比,F(xiàn)oF 在手續(xù)費(fèi)上的不同在于,因FoF 的投資產(chǎn)品是基金,只要是基金有的手續(xù)費(fèi)它也無法避免,所以剛剛提到的費(fèi)率其實(shí)是在基金手續(xù)費(fèi)基礎(chǔ)上的二次收費(fèi),簡單地說,就是投資FOF 會付出雙重費(fèi)用?! ‰m與基金相比,F(xiàn)oF 沒有多大的優(yōu)勢,不過,F(xiàn)oF 是投資新手和無暇打理投資組合的投資者首選的理財(cái)產(chǎn)品。
FoF 與開放式基金最大的區(qū)別在于基金中的基金是以基金為投資標(biāo)的,而基金是以股票、債券等有價證券為投資標(biāo)的。它通過專業(yè)機(jī)構(gòu)對基金進(jìn)行篩選,幫助投資者優(yōu)化基金投資效果。
FOF 基金類別
按照國際趨勢,基金數(shù)量發(fā)展到一定水平,會出現(xiàn)為投資者篩選基金的基金,即基金中的基金。
自從1998年內(nèi)地證券市場中的第一只改制封閉式基金----基金開元上市交易以來,國內(nèi)的基金市場取得了長足發(fā)展,品種也十分豐富。截止2005年1月27日,內(nèi)地證券市場中總共成立了166只證券投資基金,它們不僅品種繁多,而且投資風(fēng)險、投資標(biāo)的和投資理念都各不相同。
除了類型的多樣化之外,基金投資業(yè)績的差別也非常之大。招商證券的基金評價系統(tǒng)通過對國內(nèi)市場證券投資基金的歷史收益和發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了長期跟蹤分析后發(fā)現(xiàn):2000年到2004年這五年間,投資于封閉式基金的最高與最低收益率差距平均達(dá)到36%;凈值表現(xiàn)最好與最差的封閉式基金的年度凈值增長率的平均差值達(dá)到40%,表現(xiàn)出了十分嚴(yán)重的兩極分化現(xiàn)象。而從2002年到2004年,采用積極投資策略的股票型開放式基金中最高凈值差距三年平均為25%。這種"封閉式基金的收益能力參差不齊、開放式基金的收益分化嚴(yán)重"的基金市場收益特點(diǎn)近兩年表現(xiàn)得十分明顯,而且我們預(yù)計(jì)隨著開放式基金數(shù)量的增多,這種現(xiàn)象還會長期存在。
面對品種繁多、良莠不齊的基金市場,選擇什么風(fēng)格的基金以及如何在同一風(fēng)格的基金中選擇投資對象,成為困擾投資者的一大難題。FoF的應(yīng)運(yùn)而生,它不僅免除了投資者選擇基金的苦惱,而且可以通過提供比普通基金更強(qiáng)的專業(yè)投資管理服務(wù),為投資者創(chuàng)造獲利機(jī)會。
由于政策的限制,目前國內(nèi)還不能發(fā)行純粹的FOF