怎樣均衡配置控制風險
風險控制是指風險管理者采取各種措施和方法，消滅或減少風險事件發(fā)生的各種可能性，或者減少風險事件發(fā)生時造成的損失。 風險控制的四種基本方法是：風險回避、損失控制、風險轉(zhuǎn)移和風險保留。下面學習啦小編來告訴大家怎樣均衡配置控制風險。
上周A股深V反彈，上證綜指周上漲2.58%，滬深300周上漲3.39%，中證100上漲3.77%，中證500 上漲1.84%，中小板指上漲1.71%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.61%。在此環(huán)境下，風格偏中小創(chuàng)的金牛基金組合上周凈值稍有反彈，積極型組合上周上漲0.78%、穩(wěn)健型組合周上漲0.37%、保守型組合周上漲0.49%。截至2015年12月4日，三組合自構(gòu)建(2013年1月1日)以來，期間成分基金及配置比例調(diào)整過5次，凈值積極型上漲85.73%，穩(wěn)健型上漲80.92%，保守型上漲47.48%。今年以來凈值積極型上漲30%，穩(wěn)健型上漲34.36%，保守型上漲25.22%。
總體來看，金?；鹑M合收益風險屬性定位清晰，業(yè)績中長期走勢除了今年股災(zāi)期間其余表現(xiàn)相對穩(wěn)健。
在大類(股票類、債券類、貨幣類)配置方面，我們的量化擇時指標目前依然看好A股中長期走勢，歷史數(shù)據(jù)驗證該指標在大類配置方面中長期指示作用較高。但短期的話風險可能大于機會，主要理由邏輯有四點：
一是經(jīng)過前期大幅反彈當前A股主板估值相對合理，中小創(chuàng)較高，如果后續(xù)再漲又成泡沫;
二是目前還是存量資金的博弈，新增資金還沒看到;
三是改革轉(zhuǎn)型還是處于預期中，效果還有限，需要時間驗證;
四是金融機構(gòu)違規(guī)還在清理中，市場情緒不穩(wěn)。
基于上述四方面，短期組合配置盡量偏保守平衡，中長期基于無風險利率的下行和結(jié)構(gòu)改革預期帶動的結(jié)構(gòu)牛還是可期的，因此需耐心等待下次再加倉機會以獲取超額收益，降低回撤減少損失。在組合方面，積極型(適宜人群：收益風險承受能力較高的投資者)、穩(wěn)健型(適宜人群：收益風險承受能力適中的投資者)、保守型(適宜人群：收益風險承受能力較低的投資者)，具體配置比例如下，積極型組合股票類基金配置60%，保守偏債型基金配置15%，債券類基金配置25%;穩(wěn)健型組合，股票類基金配置40%、保守偏債型基金配置30%，債券類基金配置30%;保守型組合，股票類基金配置20%、保守偏債型基金配置40%，債券類基金配置40%。基于當前的市場環(huán)境，重點推薦穩(wěn)健型組合。
成分基金方面，對于權(quán)益類基金，基于國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的大環(huán)境中小創(chuàng)中長期的機會大于主板，主要配置風格偏中小創(chuàng)的基金，建議重點關(guān)注中歐、華商、興業(yè)、新華旗下的選股能力比較突出的偏股型基金;保守偏債混合型基金建議關(guān)注下行風險控制突出，固收、組合配置投資能力較強的產(chǎn)品;債券類基金方面，建議重點關(guān)注一些債性較純的純債長債基金，譬如鵬華、富國、工銀、中銀、建信旗下的產(chǎn)品，如果著眼于權(quán)益類基金中長線布局，也可關(guān)注一些股性較強的進可攻退可守的二級債基，譬如長信、易方達、南方、建信旗下的部分績優(yōu)二級債基。
經(jīng)過此次調(diào)整，各組合收益風險屬性相對清晰，建議投資者根據(jù)自己的風險偏好，資金使用情況關(guān)注或跟投。對于短期投資者，風險承受能力較弱的投資者建議關(guān)注貨幣類基金、分級A或部分純債基金，風險承受能力適中的投資者可重點關(guān)注一些靈活配置型基金或者二級債基以中長期布局，但注意控制倉位，風險承受能力較強的投資者可少量參與積極偏股基金波段投資機會，譬如醫(yī)藥主題、新能源汽車、軍工及部分能源商品主題基金。
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