為何要買新發(fā)行的保本型基金
為什么要買新發(fā)行的保本型基金?新發(fā)行的保本型基金有什么特點？下面學習啦小編來告訴大家。
保本型基金的投資概念
保本型基金是指在定投資期限內，對投資者所投資的本金提供一定比例(一般在80-100%)保證的基金。也就是說，基金投資者在投資期限到期日，根據基金管理人的投資結果，至少可以取回一定比例的本金，而本金未獲保證的部分(指保本幅度低于100%的基金)和收益仍有定的風險。
當下市場正值保本基金的空前盛世，博士境源保本基金也開始募集發(fā)行，多只保本基金在11月發(fā)行就被搶購一空，為何新發(fā)的保本基金如此受到投資人的追捧。保本基金的期限一般比較長，一旦募集完成將成為半封閉狀況，不支持贖回，也是為了減少投資者的贖回費用，況且贖回部分后就難以得到保本的承諾。和小編一起去探究買新發(fā)行的保本基金的原因吧：
保本基金的運作方法：
保本基金經常使用一種恒定比例投資組合保險技術(CPPI)實現(xiàn)保本，這種技術的基本思路是將大部分資產(保險底線)投入固定收益證券，以保證保本周期到期時能收回本金;同時將剩余的小部分資金(安全墊)乘以一個放大倍數(shù)投入股票市場，以博取股票市場的高收益。這樣，如果股票市場上漲，CPPI按照放大倍數(shù)計算出的投資股票市場的資金會增加，從而增加基金的投資收益;相反，當股票市場下降時，CPPI計算出的投資于股票市場的資金量會減少，基金會將一部分資金從股票市場轉移至風險較小的債券市場，從而規(guī)避了股票市場下跌的風險，保證基金總資產不低于事先確定的安全底線。
除了在投資過程中使用保本技術外，一般保本基金有信用良好的保證人，如即將發(fā)行的天同保本基金以實力雄厚、信譽卓著的國家開發(fā)投資公司擔任基金擔保人?；鸪钟腥嗽谡J購期購買并持有到期，如可贖回金額加上保本期間的累計分紅金額低于其投資金額，保證人應保證向持有人承擔上述差額部分的償付;但如基金持有人未持有到期而贖回的，則贖回部分不適用此擔保條款。
為什么要買新發(fā)行的保本型基金?
1、一般保本基金的保本條款規(guī)定，在持有到期日(一個保本周期)后贖回的，贖回部分受保本條款的保護;而在到期日前贖回的，將得不到保本承諾。保本基金使用的組合保險技術，為了保證在保本期結束時基金資產的安全墊不受損失，需要最大限度的保證保本周期內固定收益證券投資部分具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，而投資者在此期間的贖回行為會影響到現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，增加保本難度。因此，一般保本基金成立以后即進入"半封閉"狀態(tài)，不鼓勵投資者在此期間進行贖回;通常采用的做法是增加保本期內的贖回費用，以及對提前贖回部分不做本金擔保。受保本條款的限制，投資者應認購新發(fā)行的保本基金。
2、當前，也有極少數(shù)基金公司推出的保本基金產品在到期日前贖回也可得到保本承諾。不過，在認購期結束后購買采用CPPI策略的保本基金，對投資者有不利之處。對于采用恒定比例投資組合保險技術(CPPI)的保本基金，在股票市場持續(xù)下跌的過程中，絕大部分資產已經轉移至債券市場;此時，雖然投資者本金(或安全墊)仍舊有保證，但基金總資產的增值能力已經大大減弱;當未來股票市場轉而上升時，保本基金沒有足夠的風險資產投入以獲取股票市場收益。因此，投資者在股票市場持續(xù)下跌的情況下購買低于面值的保本基金，未來的盈利可能會受到影響。
那么博士境源保本基金很快也會被搶購一空，大家還是快快地落袋為安的好。不少業(yè)界人士表示，保本基金的好行情將會延續(xù)到明年，這也是許多承擔風險能力小的投資者的福音。
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