套期保值的類型有哪些
按照在期貨市場上所持的頭寸，套期保值又分為賣方套期保值和買方套期保值。賣出套期保值(賣期保值)是套期保值者首先賣出期貨合約，持有空頭頭寸，以保護(hù)他在現(xiàn)貨市場中的多頭頭寸，旨在避免價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，通常為農(nóng)場主、礦業(yè)主等生產(chǎn)者和倉儲(chǔ)業(yè)主等經(jīng)營者所采用。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享套期保值的類型的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
期貨入門之套期保值的類型
買入套期保值(買期保值)是套期保值者首先買進(jìn)期貨合約，持有多頭頭寸，以保障他在現(xiàn)貨市場的空頭頭寸，旨在避免價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，通常為加工商、制造業(yè)者和經(jīng)營者所采用。
如果一位現(xiàn)貨商在現(xiàn)貨市場中擁有或?qū)⒁獡碛幸环N商品，他可以通過在期貨市場中賣出等量的商品合約來套期保值。賣出套期保值能使現(xiàn)貨商鎖定利潤。在商品持有期，如果商品價(jià)格下跌，商品持有者將在現(xiàn)貨市場中虧錢。可是，當(dāng)他在期貨市場賣出該商品的期貨合約，那么，他就可以從期貨價(jià)格下跌中獲利，從而彌補(bǔ)了現(xiàn)貨市場的損失。盈利和損失相互抵消使該現(xiàn)貨商所持有的商品的凈價(jià)格與商品原有價(jià)值非常接近。例如，農(nóng)民在大豆收獲前，預(yù)先賣出大豆期貨，進(jìn)行賣出套期保值交易。
如果一位現(xiàn)貨商現(xiàn)在缺少商品，將來要購買這一商品，那么他可以在期貨市場中進(jìn)行買入套期保值。買入套期保值為那些想在未來某時(shí)期購買一種商品而又想避開可能的價(jià)格上漲的現(xiàn)貨商所采用。如果價(jià)格上漲，他將在現(xiàn)貨市場購買該商品支付更多資金，但同時(shí)能在期貨市場中賺錢而抵消了在現(xiàn)貨市場中的損失。例如，飼料企業(yè)在未來一段時(shí)期將購買飼料原料--豆粕，就可以預(yù)先買入豆粕期貨，進(jìn)行買入套期保值。以在期貨市場的買入頭寸，來替代未來在現(xiàn)貨市場的購買。
當(dāng)然，套期保值交易防止了價(jià)格反向運(yùn)動(dòng)帶來的可能損失，同時(shí)套期保值商也失去了因價(jià)格正向運(yùn)動(dòng)帶來意外收益的可能性。
理論上講，套期保值為現(xiàn)貨商提供了理想的價(jià)格保護(hù)，但實(shí)際生活中，這種保護(hù)并不一定是十全十美的。許多因素，如基差等經(jīng)常會(huì)影響套期保值交易的效果，下面我們來具體分析一下。
期貨入門手冊
期貨合約：由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。
熊市：處于價(jià)格下跌期間的市場。
牛市：處于價(jià)格上漲期間的市場。
套利：一種交易技術(shù)，即在某市場買進(jìn)現(xiàn)貨或期貨商品，同時(shí)在另一個(gè)市場賣出相同或類似的商品，并借兩個(gè)交易產(chǎn)生的價(jià)差而獲利,叫做跨市套利。此外,還有跨期套利、期現(xiàn)套利等。
投機(jī)：為獲取大量利潤進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性買賣，不是為了避險(xiǎn)或投資。
保證金：期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約，一般為合約價(jià)值的10%—15%。交易所和期貨公司有權(quán)調(diào)整保證金的收取比例。
開盤價(jià)：某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。
開盤集合競價(jià)：在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間，開市時(shí)產(chǎn)生開盤價(jià)。
收盤價(jià)：某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格。
結(jié)算價(jià)：某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。
最小變動(dòng)價(jià)位：某一合約的單位價(jià)格漲跌變動(dòng)的最小值。
持倉量：期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊數(shù)量。
開倉：交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約，也稱為“建倉”。與股票市場不同，期貨實(shí)行雙向交易，既可以先買入也可以先賣出。買入期貨合約后持有的頭寸成為多頭頭寸，簡稱“多頭”。賣出期貨合約后持有的頭寸成為空頭頭寸，簡稱“空頭”。
平倉：投資者建倉后，可選擇在合約到期日前通過一筆數(shù)量及交割月份相同、方向相反的同品種期貨合約來沖銷原有的期貨合約，以此完成期貨交易的行為。期貨是T+0交易方式，日內(nèi)隨時(shí)可以平倉。
強(qiáng)行平倉：當(dāng)投資者違反《期貨經(jīng)紀(jì)合同》和交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定時(shí)，交易所及會(huì)員對(duì)其違規(guī)持有的相關(guān)合約持倉予以平倉的強(qiáng)制措施。
限倉：交易所規(guī)定會(huì)員或投資者可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。套期保值頭寸實(shí)行審批制，不受限倉數(shù)量限制。
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