期貨市場操縱是什么

　　什么是期貨市場操縱?期貨市場是難以操縱的。這是因為，一是期貨市場的總持倉規(guī)模不是固定的。

　　期貨市場中交易的期貨合約是以相應的現(xiàn)貨商品為基礎，并將其標準化了的合同。因此期貨市場規(guī)模與相關現(xiàn)貨市場規(guī)模存在一定關系，但不存在總量限制問題。

　　隨著市場參與者的變化而變化，所以所謂持倉集中程度或是持倉比例也都是相對的、變化的。由于期貨市場的雙向交易機制，多空雙方的機會是同等的，市場是相對均衡的。

　　因此，多空任何一方都難以僅僅憑借資金優(yōu)勢對期貨市場價格進行長期操縱。

期貨市場操縱

　　二是期貨價格與現(xiàn)貨市場價格聯(lián)系緊密。

　　期貨市場價格走勢與其交易的標的物即相應的現(xiàn)貨商品價格走勢是密切相關的，并在交割月最終實現(xiàn)期貨價格向現(xiàn)貨價格的靠攏。

　　知識擴展：期貨的相關發(fā)展

　　歷史上最早的期貨市場是江戶幕府時代的日本。由于當時的米價對經(jīng)濟及軍事活動造成很重大的影響，米商會根據(jù)食米的生產(chǎn)以及市場對食米的期待而決定庫存食米的買賣。

　　在1970年代，芝加哥的CME與CBOT兩家交易所曾進行多項期貨產(chǎn)品的創(chuàng)新，大力發(fā)展多個金融期貨品種，令金融期貨成為期貨市場的主流。1980年代，芝加哥的交易所開始發(fā)展電子交易平臺。踏入1990年代末，各國交易所出現(xiàn)收購合并的趨勢。

　　中國古代已有由糧棧、糧市構成的商品信貸及遠期合約制度。在民國年代，中國上海曾出現(xiàn)多個期貨交易所，市場一度出現(xiàn)瘋狂熱炒。滿洲國政府亦曾在東北大連、營口、奉天等15個城市設立期貨交易所，主要經(jīng)營大豆、豆餅、豆油期貨貿(mào)易。1949年中華人民共和國成立后，期貨交易所在中國大陸絕跡幾十年，到1992年鄭州設立期貨交易所，展開另一波期貨熱炒風潮，各省市百花齊放，最多曾經(jīng)一度同時開設超過50家期貨交易所，超過全球其他國家期貨交易所數(shù)目的總和。中國國務院在1994年及1998年，兩次大力收緊監(jiān)管，暫停多個期貨品種，勒令多間交易所停止營業(yè)。自1998年后，中國大陸合法的商品期貨交易所只剩下上海期貨交易所、大連期貨交易所、鄭州期貨交易所三所，前者經(jīng)營能源與金屬商品期貨，后兩者經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品期貨。到2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，首項推出的產(chǎn)品為滬深300股指期貨。

　　期貨的基本合約

　　期貨手續(xù)費：相當于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費用包括印花稅、傭金、過戶費及其他費用。相對來說，從事期貨交易的費用就只有手續(xù)費。期貨手續(xù)費是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費用。