金融學學年論文參考范文篇2

　　試論金融投資風險和收益

　　近幾年我國加快了市場經(jīng)濟體制改革的步伐,傳統(tǒng)的商品經(jīng)濟顯然已經(jīng)不再適應當今社會的發(fā)展,金融經(jīng)濟的出現(xiàn)大大完善了商品經(jīng)濟的不足。金融經(jīng)濟的發(fā)展帶來了多種形式的投資,這在一定程度上推動了國民經(jīng)濟的進步。然而,作為投資者不僅要看到金融投資品所帶來的巨大收益,還要看到其內(nèi)在的不確定性,這也說明金融投資品具有較大投資風險,因此,想要做出科學合理的投資,最大限度地規(guī)避風險成為了關鍵,一直以來都是投資者高度重視的問題之一。

　　一、金融投資風險與收益的關系

　　金融投資風險是相對較大的,如何才能有效地規(guī)避投資風險呢?這是所有投資者密切關注的一個問題,投資者若想取得理想的投資收益,就需要很好地規(guī)避風險,這也意味著投資者需要明確金融投資風險與收益的具體關系,在金融投資的過程中,最佳的投資狀況是承擔最小的風險卻能獲得更高的收益,然而實際上在取得收益的同時是伴隨著不同程度的風險的,風險與收益是同時存在的,最終的損益成果是在風險與收益二者相互影響下決定的。

　　(一)金融投資風險

　　所謂金融投資風險,實際上是指在金融市場中的投資者在進行投資活動時,可能需要面對的一些經(jīng)濟上的波動,由此可能會造成投資者獲利或虧損的現(xiàn)象,風險具有雙方面的作用,由此可以看出金融投資一方面會讓投資者遭受損失,另一方面也會讓投資者獲取較多的收益。在風險作用下形成的收益或者虧損實際上也是由各種不同的因素綜合作用下形成的。根據(jù)對金融投資造成的影響效果的不同大致可以分為:利率風險和證券市場風險兩種類型。我們都知道在世界上流通著不同種類的貨幣,貨幣之間在相互兌換的過程中就會存在一定的升值和貶值,這種由于貨幣之間兌換而造成的利率上的變動,進而導致金融投資品出現(xiàn)價值上的上升或者下降就叫做利率風險;另外的一種風險即證券市場風險則是指由于證券價格變動,進而導致金融投資品價格發(fā)生變動的現(xiàn)象。

　　(二)金融投資收益

　　如今,隨著我國對傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制的變革,現(xiàn)已逐漸建立起與我國經(jīng)濟現(xiàn)狀相適應的社會主義市場經(jīng)濟體制,在市場經(jīng)濟的環(huán)境下,金融市場中投資品的收益率也可以從側(cè)面反映出金融資產(chǎn)的收益狀況,通過利用經(jīng)濟學中期望值的計算,可以較為準確地判斷出某一金融產(chǎn)品的受歡迎程度以及預期可獲得的收益是多少。對于不同的金融投資品而言,所帶來的收益也多是有較大差異的,最直觀的表現(xiàn)就是收益率的不同,收益率根據(jù)時間的跨度可以分為年度利率和月利率等多種形式,在金融投資活動中,每位投資者都會以收益率的最大化作為投資的最優(yōu)目標,同時還要確保在獲得收益情況下承擔的風險盡可能的低。在復雜的金融市場中,往往高收益也會伴隨著高風險,二者是呈現(xiàn)正向的比例關系的,把握好收益與風險之間的關系是取得最佳投資效果的關鍵,也是作為一名投資者需要充分認識的一個問題,相反,如果只是一味盲目地投資,對于金融投資品的具體特性不是十分了解,投資者很可能由于選擇風險較大的投資品,最終造成較為嚴重的經(jīng)濟損失。

　　二、金融投資收益與風險的理論分析

　　文章在前半部分已經(jīng)談到:收益率是衡量一項金融資產(chǎn)實際收益水平最直觀的標準,投資風險從某種意義上來說也是指收益率的上下變動的不確定性。收益率是對金融資產(chǎn)的收益狀況影響最大的一個因素,并且它也是隨機變化的,近似值可以通過數(shù)學中期望的計算方法來得出,在我國,金融投資品的收益率主要可以通過下面的幾個公式來計算:

　　銀行存款儲蓄收益率=(儲蓄到期的本利和一儲蓄本金),(償還期限*本金);債券收益率=[票面年利率+(面額一發(fā)行價格)/償還期限]/債券發(fā)行價格

　　股票收益率=股票年收益/股票購買價格

　　所有的投資者在對金融市場進行投資時,最初的目標都是希望可以在最小的風險范圍內(nèi)取得最大的經(jīng)濟收益,但實際上這僅僅是一種期望,在一些風險較大的項目上,很難真正取得很大的收益,收益之所以會發(fā)生不確定的變化,這也充分體現(xiàn)了風險存在的真實性,明確收益與風險的緊密聯(lián)系才能最大程度上取得收益。每位金融投資者都需要根據(jù)自身所能承受的風險的最大幅度,來合理確定相關的投資活動,對風險的承受能力是一切投資活動開展的基礎。對金融資產(chǎn)的收益狀況造成影響的因素主要有:預期可能得到的收益,不同程度的風險以及投資者在承擔了一定的風險后的補償收益,這三個因素是對金融資產(chǎn)獲益情況影響最為明顯的因素。投資者有時會為了盡可能多地取得收益,通常講究的是“不要把雞蛋放在同一個籃子里”的原則,因此他們會將較多的資金分別投入到風險不等的各項投資活動中去,這樣也就會在最終取得不同程度的收益,從而保證收益的相對穩(wěn)定,這種多樣化投資的方式得到了許多資深投資者的認可。這樣做的目的在于盡可能保證收益的取得,分散高風險的投資,也就意味著大大降低了風險的大小,任何單一的投資方式都很難保證收益最大而風險最小,分散化的投資最有有利于維護投資者的利益。

　　在當代一些金融方面的專家曾提出:若將不同種類的金融投資品之間進行混合搭配,則在投資的某些項目之間可能會存在著某種抵消的關系,即一項投資品取得的收益可以將另一項投資品所造的損失相抵消,這樣做也就將投資項目的整體風險降低,甚至低于其中任何一項單一的金融投資的風險,隨著風險的降低,投資者所進行的金融投資收益也會隨之增多,因此,金融投資者在進行投資之前,應首先對行情進行深入細致的了解,然后根據(jù)自身的實際情況,制定出符合自身狀況的最優(yōu)投資方案,最大限度地規(guī)避可能存在的投資風險,從而取得目標效益。 三、規(guī)避投資風險,提升金融投資收益的具體措施

　　(一)實時關注金融市場形勢,選擇適當?shù)慕鹑谕顿Y品

　　金融投資品的預期收益與各方面的因素都有著緊密的聯(lián)系,尤其會受到國家大環(huán)境的影響,這種大環(huán)境也是在多種方面的綜合作用下形成的,其中包括所在國家或地區(qū)大范圍實行的經(jīng)濟政策,以及整體的經(jīng)濟狀況的好壞等等,這些方面都對投資品收益產(chǎn)生巨大影響。例如:購買某些外匯進行的投資,相應的銀行利率的波動,外匯國家實行的具體的金融制度和經(jīng)濟政策就會在一定程度上影響外匯投資所取得的收入;此外通過在銀行中進行儲蓄所得到的投資收益,就會受到國民消費指數(shù)即CPI的影響。至于如何選擇正確的投資品,就需要明確不同投資品的不同特性,考慮到不同投資品的風險和收益之間的關系,綜合分析各自的優(yōu)缺點,最終做出合理的選擇。投資者則應該對金融投資的方法和技巧進行深入的學習,科學選擇高收益的金融投資品。

　　(二)依據(jù)資深投資者的經(jīng)驗,制定合理的投資方案

　　對于金融投資來說,除了要具有科學合理的方式和方法,以及數(shù)學上的一些理論分析外,向具有豐富投資經(jīng)驗的資深投資者學習也是一種正確的做法。成功的投資人可以介紹許多在理論上無法學習到的情況,可以更加豐富和完善投資技巧,理論知識僅僅是一種固定的形式,而成功者的經(jīng)驗卻能隨機的處理各種變化的情況。著名的“股神”巴菲特,其推行的“零投資理論”一直對世界金融市場產(chǎn)生巨大影響,當然這一理論是很值得學習和借鑒的,該理論提出一個企業(yè)必須在考慮到其長期經(jīng)營狀況、管理方式方法、現(xiàn)金的流動性以及金融投資品的實際購買價格的前提下,才能作出正確的股票投資決策,這樣的思想也會有益于企業(yè)的長遠發(fā)展。另外一位經(jīng)濟學研究者查理斯?道提出了著名的“道氏理論”,它指出股票市場中的變化趨勢大致可以劃分為以下三種狀況:主要變動、次要變動以及日常變動;投資者則要對股票市場中出現(xiàn)的日常變化和次要變化進行全面的、詳細的分析和研究,進而準確推出股票市場的主要變動趨勢,抓住了主要的趨勢才能讓企業(yè)在發(fā)展的道路上收益更多,由此可以看出,長期投資更有益于金融投資品取得最佳的收益。

　　結束語

　　在經(jīng)濟高度發(fā)展的今天,投資者想要在整個金融投資的過程中取得很好的收益效果,就需要從自身的興趣愛好出發(fā),精確地掌握投資上的一些技巧和理論方法,明確可承受的風險范圍,詳細了解國家新出臺的各種金融政策,針對政策的內(nèi)容,及時對投資的方案進行調(diào)整,從而制定出科學、合理的投資方案,當然這也只是相對于個人而言;對于國家則要不斷地豐富和完善在金融投資方面的法律制度,從制度的層面入手,注重對金融領域上的監(jiān)督和管理,以此來保證我國金融市場能夠平穩(wěn)有序的發(fā)展。