企業(yè)投資風(fēng)險管理論文
企業(yè)投資風(fēng)險管理論文
企業(yè)投資活動是企業(yè)經(jīng)營活動的重要組成部分,有效的投資能達(dá)到企業(yè)資源的最佳配置和生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合,是企業(yè)增加利潤的源泉。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的企業(yè)投資風(fēng)險管理論文，供大家參考。
企業(yè)投資風(fēng)險管理論文篇一
《 企業(yè)風(fēng)險投資管理研究 》
摘要：隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，各國的大型跨國企業(yè)在不斷地經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中面對的經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜多樣。這一方面為企業(yè)的發(fā)展帶來了無限的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，同時也給企業(yè)的發(fā)展增加了風(fēng)險。投資是企業(yè)發(fā)展和提高自身競爭力的基礎(chǔ)，但是面對瞬息萬變的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)該如何面對和了解投資環(huán)境的變化，如何面對高回報的投資風(fēng)險，是各企業(yè)亟待了解的問題。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險 風(fēng)險管理 企業(yè)風(fēng)險投資 風(fēng)險投資企業(yè)
一、引言
隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)所處的社會環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境都在發(fā)生著變化。信息技術(shù)的發(fā)展、電子商務(wù)的出現(xiàn)、科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新、企業(yè)的重組、以及消費者不斷出現(xiàn)的多樣化的需求偏好等，都在無形中使企業(yè)所面臨的不確定因素增多，這些21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)舞臺上的主旋律使企業(yè)面對的風(fēng)險概率逐漸增加。從而使企業(yè)投資風(fēng)險事故的發(fā)生規(guī)模逐漸加大。
風(fēng)險是一種客觀存在的、并且是無法避免的，企業(yè)只能通過各種方式來降低風(fēng)險的發(fā)生，但是并不能完全消除風(fēng)險。長久以來，很多企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不平衡。許多企業(yè)投資時盲目的將投資目光放在了粗放型增長、低水平產(chǎn)量的方面，從而忽略了市場競爭的規(guī)律。有的企業(yè)甚至因為不能正確的預(yù)見投資風(fēng)險而使企業(yè)面臨破產(chǎn)。因此，現(xiàn)代企業(yè)要想在不斷激烈的國際競爭中處于不敗之地，在面對重大的社會觀念轉(zhuǎn)型、面對各種人為事故和自然災(zāi)害時、面對日新月異的科學(xué)技術(shù)時、面對各企業(yè)的生存與可持續(xù)發(fā)展受到了嚴(yán)重威脅時，必須樹立新的風(fēng)險管理理念，對企業(yè)的各種風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的管理，并圍繞企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，使企業(yè)的風(fēng)險投資降到最低。
二、企業(yè)風(fēng)險投資的概念及基本特征
(一)企業(yè)風(fēng)險投資的概念
企業(yè)的風(fēng)險投資又被稱作創(chuàng)業(yè)投資，主要是指企業(yè)為了促進(jìn)行業(yè)高科技的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，以股權(quán)資本的形式將資金專門投向存在著較大失敗風(fēng)險的高新技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域，并期待成功后能通過股權(quán)的轉(zhuǎn)讓來獲得較高資本的收益的一種投資行為。
(二)風(fēng)險投資的基本特征
1、是一種具有較大風(fēng)險的投資
風(fēng)險投資主要支持的是高新科技、產(chǎn)品的創(chuàng)新，所以在技術(shù)、市場、經(jīng)濟(jì)等方面存在著巨大的投資風(fēng)險，一般而言投資成功率平均只占到30%左右。美國曾經(jīng)有一位經(jīng)驗豐富的風(fēng)險投資家認(rèn)為：在他們投資的項目中僅有三分之一的投資非常成功，并取得了高額的回報，有三分之一的投資與投入資金基本持平，另外還有三分之一的投資幾乎是血本無歸。但是，面對高額的投資回報率，很多企業(yè)仍將風(fēng)險投資作為企業(yè)的一項投資活動，仍舊吸引著全球各企業(yè)的目光。例如：1977年創(chuàng)業(yè)的美國的阿普爾公司，在短短的幾年后，一美元的投入就獲得了240美元的高收益。可見風(fēng)險投資的吸引力是多么巨大。
2、是一種典型的組合型投資
很多成功的風(fēng)險投資案例證明，如果采取組合投資，將是企業(yè)風(fēng)險投資行之有效的方法。這就要求企業(yè)不要將所有的資金全部投放在一個項目、一個階段、一個企業(yè)中，而是將投資均衡的投放在不同的企業(yè)和企業(yè)不同的發(fā)展階段和項目中。這種分散式的組合投資將投資的風(fēng)險成功的進(jìn)行了分散，只要有一部分投資獲得成功，就完全可以彌補(bǔ)其他投資帶來的損失。企業(yè)也可以只投入所需資本的一部分，不必承擔(dān)全部投資，這樣可以避免企業(yè)孤注一擲。美國風(fēng)險投資協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，美國很多企業(yè)的風(fēng)險投資大多數(shù)集中在新企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成長階段，占投入資金的80%左右。
3、屬于一種長期投資
一般的風(fēng)險投資要經(jīng)歷3至7年的時間才能獲得收益。在投資的過程中還要不斷的對那些有希望成功的項目或企業(yè)不斷的進(jìn)行增資投資，故此，很多人將風(fēng)險投資稱作是“勇敢并且有耐心的資本”。面對不斷變化的社會環(huán)境和市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，投資者們必須具備“十年圖破壁”的強(qiáng)大魄力，對待風(fēng)險投資多一份冷靜和耐心，少一份浮躁和急躁。
4、屬于一種權(quán)益性投資
風(fēng)險投資的本質(zhì)并不是借貸資金，而是一種明顯的權(quán)益資本投資。投資的著眼點并不在于投資對象當(dāng)前的盈虧上，而是在于對投資企業(yè)或項目的發(fā)展前景或資產(chǎn)的增值上。這樣做的目的主要是希望通過對投資企業(yè)的上市或出售轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)而取得高額的回報。
5、是一種非常專業(yè)的投資
企業(yè)的風(fēng)險投資并不是單純的向投資企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者提供資金，而是企業(yè)的管理者憑借自己積累的豐富學(xué)識、經(jīng)營管理經(jīng)驗、廣泛的社會關(guān)系等向投資企業(yè)提供這些資源，并積極參與企業(yè)的創(chuàng)業(yè)，與企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者共同創(chuàng)辦企業(yè)的經(jīng)營管理，幫助企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者取得經(jīng)營的成功。
三、風(fēng)險投資的構(gòu)成要素與風(fēng)險投資企業(yè)的特點
(一)風(fēng)險投資的構(gòu)成要素
風(fēng)險投資的構(gòu)成要素主要包含：投資者、風(fēng)險投資公司、風(fēng)險企業(yè)。一般而言資金開始從投資者流向投資公司，經(jīng)過投資公司對資金和企業(yè)篩選后做出決策，再由投資公司將資金流向被投資風(fēng)險企業(yè)。
目前我國的風(fēng)險投資已經(jīng)吸引了很多的投資目光，包括企業(yè)、保險公司、甚至還有外國資本的投入。這些投資者由于知識的欠缺、有限的精力、風(fēng)險的分散等方面的原因主要講投資資金轉(zhuǎn)交給投資公司運作，自己很少參與。例如：比爾·蓋茨在投資方面的眼光就遠(yuǎn)超他人。最初的微軟公司為IBM的PC機(jī)編寫了MSDOS操作系統(tǒng)，售價極低，當(dāng)IBM正為自己賺取便宜而竊喜時，微軟公司為它編寫的操作系統(tǒng)遍布全世界，從而為微軟今后的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。
(二)風(fēng)險投資企業(yè)的特點
風(fēng)險企業(yè)實際上就是指那些高新技術(shù)企業(yè)，主要是從事高新技術(shù)的研發(fā)，同時隨著不斷發(fā)展的科技而發(fā)生著動態(tài)的變化。對于這些極具開拓創(chuàng)新的風(fēng)險企業(yè)而言，一旦研發(fā)成功將會使企業(yè)高速的運作發(fā)展起來，并獲得巨大的社會經(jīng)濟(jì)效益，同時還將推動社會的前進(jìn)。風(fēng)險投資企業(yè)不同于我們傳統(tǒng)意義上的企業(yè)，它具備獨特的特征：
1、風(fēng)險投資企業(yè)具有較強(qiáng)的創(chuàng)新性、大風(fēng)險、低成功率的特點
風(fēng)險投資企業(yè)具備很強(qiáng)的探索精神，存在著很多不確定因素，如：技術(shù)的不成熟、較高的創(chuàng)新程度等，因此，在新技術(shù)的開發(fā)研究中會遇到這樣或那樣的失敗是十分常見的。美國的風(fēng)險投資企業(yè)中成功率在20%——30%之間。這主要是由于一方面風(fēng)險企業(yè)投資的對象一般是那些剛起步的高新技術(shù)或產(chǎn)品，并沒有抵押或擔(dān)保，另一方面是由于投資的風(fēng)險企業(yè)處于設(shè)計的初步階段還不完善，還不能確定高新技術(shù)是否能轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，存在著較大的風(fēng)險。
2、風(fēng)險投資企業(yè)具備較高的收益性
風(fēng)險投資企業(yè)一旦取得成功將會帶來巨大的收益，將大幅度提高勞動生產(chǎn)率，降低生產(chǎn)成本，迅速的擴(kuò)充國內(nèi)外市場，促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。正因為風(fēng)險投資是一種戰(zhàn)略性的未來投資，所以很多投資者往往對投資中的風(fēng)險視而不見，這主要是受高額回報的影響。
3、風(fēng)險投資企業(yè)是具有知識、技術(shù)的高級人才密集的企業(yè)
一般來說，那些較為成功的風(fēng)險企業(yè)中集聚著一批高素質(zhì)的創(chuàng)新技術(shù)人才，這是風(fēng)險投資企業(yè)面對激烈變化的市場競爭最寶貴的資源。風(fēng)險投資企業(yè)一般對職工的技術(shù)要求很高，一般高技術(shù)人才占企業(yè)人數(shù)的50%——80%，否則將不能勝任。風(fēng)險投資企業(yè)的經(jīng)營管理人員不僅要具備現(xiàn)代化的科學(xué)技術(shù)水平，還要具備現(xiàn)代化的科學(xué)管理理念和知識。例如：美國的硅谷年產(chǎn)值達(dá)400億美元，而它擁有的博士學(xué)位的科技人才有6000名，工程師更是達(dá)到15000名?？梢姡谑澜缧录夹g(shù)革命的浪潮中，風(fēng)險投資企業(yè)的高新技術(shù)人才是多么的重要。
4、風(fēng)險投資企業(yè)具有很強(qiáng)的情報信息和應(yīng)變能力
風(fēng)險投資企業(yè)的成敗除了要擁有一批高新技術(shù)人才外，還必須具有良好的情報工作。風(fēng)險投資企業(yè)如果做不好信息情報工作就不能把握企業(yè)前進(jìn)的方向。目前很多國家已經(jīng)將信息、能源、原材料作為現(xiàn)代國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三大支柱，所以，風(fēng)險投資企業(yè)必須能依靠有效的手段獲取到各種有價值的信息情報，以便在競爭中一舉擊敗對手。
5、風(fēng)險投資企業(yè)的風(fēng)險資本具有較低的流動性
投資者一般是在企業(yè)創(chuàng)立之初就將資金投入到風(fēng)險投資企業(yè)中，直至企業(yè)股票上市或者被收購轉(zhuǎn)讓才能獲得回報，因此具有較長的投資期。也就使得資金的流動性較差。同時，風(fēng)險資本一旦退出時，企業(yè)撤資將十分困難，這也使得風(fēng)險投資的流動性低。
四、企業(yè)風(fēng)險投資的控制對策
投資風(fēng)險的控制是企業(yè)風(fēng)險管理人員在經(jīng)過對風(fēng)險的分析和衡量后，針對企業(yè)的投資所面臨的不同風(fēng)險因素而采取的控制風(fēng)險的措施，從而使企業(yè)風(fēng)險投資消除或減小，并降低企業(yè)的預(yù)期損失。
(一)風(fēng)險的避免
在風(fēng)險投資管理中，風(fēng)險的避免是一種較為消極的方法。主要是通過對風(fēng)險源的中斷來徹底消除某一風(fēng)險造成的損失和一些潛在的負(fù)面影響。但是，這種方法的實施也同時帶來了風(fēng)險可能帶來的收益的損失。在現(xiàn)實中，風(fēng)險避免將受到很多因素的影響，如：地震冰雹等自然災(zāi)害的發(fā)生、發(fā)生在世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)、國家法律政策的變化等。另外，很有可能避免某一風(fēng)險時帶來了其他風(fēng)險的發(fā)生。
(二)風(fēng)險損失的控制
損失控制主要是指在發(fā)生風(fēng)險之前對企業(yè)的投資過程中的某些方面進(jìn)行調(diào)整或重組，以便降低企業(yè)投資損失的發(fā)生。損失控制主要是通過損失發(fā)生的概率來降低企業(yè)投資損失的。一般情況下，企業(yè)可以采取改變企業(yè)的投資風(fēng)險因素、改變風(fēng)險因素所處的環(huán)境、改變風(fēng)險因素與所處環(huán)境的相互作用機(jī)制等措施來完成對風(fēng)險損失的控制。
(三)風(fēng)險轉(zhuǎn)移控制
風(fēng)險轉(zhuǎn)移是一種風(fēng)險控制的基本方法，主要是指企業(yè)將自己不愿意承擔(dān)的分先以某種方式轉(zhuǎn)移給其他單位或個人的一種風(fēng)險管理措施。它主要包括：風(fēng)險的保險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險的非保險轉(zhuǎn)移。前者主要將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司，后者主要是指控制型風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和財務(wù)型風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。企業(yè)實施風(fēng)險的控制轉(zhuǎn)移主要的方法為：出售買賣合同，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到其他單位或個人。例如：企業(yè)可以采取向下承包的形式將風(fēng)險較大的投資項目轉(zhuǎn)移到其他經(jīng)濟(jì)單位或個人，并按照合同約定將風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。所有那些無節(jié)制的、無限度的風(fēng)險轉(zhuǎn)移都是違法的、不道德的行為，必須通過合理合法的手段進(jìn)行風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。
(四)財務(wù)控制策略
企業(yè)的風(fēng)險投資控制還可以通過經(jīng)濟(jì)手段進(jìn)行處理和控制。企業(yè)可以采取風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險自留來實現(xiàn)風(fēng)險的財務(wù)控制策略。財務(wù)型風(fēng)險轉(zhuǎn)移可以通過：中和、免責(zé)約定、保證書公司化等方式來實現(xiàn)。財務(wù)風(fēng)險自留現(xiàn)在越來越受到各企業(yè)的青睞，風(fēng)險自留可以通過：在企業(yè)建立意外損失基金、將投資損失攤?cè)虢?jīng)營成本、籌集外部資金、組建自保公司等方式來實現(xiàn)。
總之，在政府的直接推動和社會各界的廣泛關(guān)注和參與下，我國的投資事業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了高速的發(fā)展時期。例如：金蝶、新浪這些優(yōu)秀的企業(yè)的造就，使得風(fēng)險投資成為我國高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的源泉動力。雖然，我國的風(fēng)險投資發(fā)展沒有國外成熟，仍舊處于起步階段，但是我國的風(fēng)險投資事業(yè)正朝著蓬勃的勢頭發(fā)展。
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企業(yè)投資風(fēng)險管理論文篇二
《 企業(yè)風(fēng)險投資管理探討 》
摘 要：企業(yè)的風(fēng)險投資管理就是通過企業(yè)對風(fēng)險的衡量、識別和控制，使企業(yè)能夠用最小的成本將投資過程中所會遇到的風(fēng)險和各種不利的后果降到最低限度的一種科學(xué)的管理手段，本文通過對企業(yè)風(fēng)險投資管理中存在的問題進(jìn)行分析，從而解決企業(yè)風(fēng)險投資管理中存在的問題和不足，更好地規(guī)范企業(yè)在風(fēng)險投資中的活動，為企業(yè)創(chuàng)造更多了利益。
關(guān)鍵詞：企業(yè) 風(fēng)險 投資管理
隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)與企業(yè)之間的競爭也在日益激烈，很多弱勢企業(yè)也都被淘汰，有些企業(yè)在被淘汰的同時也暴露出了需要嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)問題，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險投資的活動時也存在著很多的問題。企業(yè)的風(fēng)險投資管理，就是把企業(yè)的資本投向蘊(yùn)含著高失敗幾率的新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)領(lǐng)域，其目的是能夠盡快的把高新技術(shù)成果商品化，產(chǎn)業(yè)化，通過這樣來獲得更高的利益。
一、企業(yè)風(fēng)險投資管理中存在的問題
1.風(fēng)險投資要素單一。企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險投資時，普遍都只是認(rèn)為只要是高成本的投入，就一定會有高利益，甚至?xí)J(rèn)為只有高投入才會產(chǎn)生高利益，這樣就忽略了那些投資資金少但是卻非常有發(fā)展前途的項目，而企業(yè)的被投資方也有這樣的心理，盲目的把項目做大，認(rèn)為只有把項目做大才能夠吸引資金。
2.風(fēng)險投資決策缺乏科學(xué)性。企業(yè)在進(jìn)行投資項目的決策時，總是不能夠在決策前進(jìn)行科學(xué)周密的調(diào)查工作和項目可行性分析，使得投資的項目不能夠擁有科學(xué)的依據(jù)，理性的決策才是風(fēng)險投資的基本前提，在進(jìn)行風(fēng)險投資前是需要對項目經(jīng)過各個方面的科學(xué)周密的調(diào)查的，這樣才能夠在最大程度上降低投資中存在的不確定性，各個被投資企業(yè)也只是盲目夸大項目的收益性，而不能夠給出對于項目的精確的風(fēng)險分析，投資企業(yè)也受到高收益的迷惑，非常容易忽略風(fēng)險，面對風(fēng)險的時候也不能夠引起重視，對風(fēng)險也不能夠擁有必要的應(yīng)對方法和措施，盲目的進(jìn)行投資，有一些企業(yè)的管理者對風(fēng)險投資的態(tài)度就不明確，認(rèn)為企業(yè)的風(fēng)險投資本身就必須要存在非常大的風(fēng)險性，所以在風(fēng)險投資中的失敗率也非常高。
3.風(fēng)險投資管理水平較低。操作性強(qiáng)是企業(yè)風(fēng)險投資的突出特點，所以說，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險投資以后要不斷的加強(qiáng)對于項目的管理，但是目前企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險投資以后普遍都存在這投入后不能夠正確的管理以及管理制度不全面等問題，并且為了要加大利潤，而把投資項目的行業(yè)領(lǐng)域拓寬，這樣反而更加不利于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，更加加大了風(fēng)險。并且，有的風(fēng)險投資公司對風(fēng)險企業(yè)的監(jiān)控不能夠進(jìn)行日常統(tǒng)計和深入分析，而僅僅是滿足于表面的數(shù)據(jù)，導(dǎo)致了投資企業(yè)不能夠及時的發(fā)現(xiàn)問題，從而為風(fēng)險投資帶來了非常大的潛在危機(jī)。
4.風(fēng)險投資外部環(huán)境不足。風(fēng)險投資的外部環(huán)境不足主要體現(xiàn)在了政策、體制和市場環(huán)境存在不足。首先是我國對科技投入程度不夠。對科技投入所需的經(jīng)費需要經(jīng)過行政主管部門和財政部門層層審批從而進(jìn)行分配，科研工作和商品化的生產(chǎn)嚴(yán)重脫節(jié)，并且我國一直缺乏對發(fā)展風(fēng)險投資的鼓勵措施，對相關(guān)發(fā)展發(fā)展計劃和管理措施不明確。同時，對風(fēng)險投資的扶植政策，高科技企業(yè)稅收以及出口的優(yōu)惠方面距發(fā)達(dá)國家有著相當(dāng)?shù)牟罹唷?/p>
對于高科技產(chǎn)品的增值稅收也有很多不合理的地方。
5.風(fēng)險投資缺乏專業(yè)人才。企業(yè)若進(jìn)行風(fēng)險投資，那是必須依靠復(fù)合型專業(yè)類人才，這些人才既要擅長管理，又要專業(yè)知識過硬。這些人才素質(zhì)的高低會對風(fēng)險投資的發(fā)展產(chǎn)生決定性影響。但是當(dāng)前我國的風(fēng)險投資家比較稀少，真正懂得風(fēng)險投資資本運作的專家更是稀缺，因此我國應(yīng)亟需培養(yǎng)此類人才。
二、企業(yè)風(fēng)險投資管理的對策
1.注重風(fēng)險投資要素的集成化。企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險投資的時候，必須要有具有投資價值和市場前景的技術(shù)或產(chǎn)品，這樣風(fēng)險投資公司才能夠根據(jù)企業(yè)這些具有投資價值和具有市場前景的產(chǎn)品或技術(shù)進(jìn)行融資和投資，以期獲得超高的回報和資本膨脹，所以，在企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險投資的時候，有價值的技術(shù)或產(chǎn)品才是企業(yè)風(fēng)險投資的第一要素。與此同時，企業(yè)必須要有足夠的資金作為支撐，因為科技產(chǎn)品專項實際生產(chǎn)力的過程中是需要大量資金的，而且在生產(chǎn)力擴(kuò)張和產(chǎn)品實現(xiàn)市場的過程中也需要進(jìn)一步的資金來投入。
2.提高風(fēng)險投資決策的科學(xué)性。企業(yè)的風(fēng)險投資是一個群體性的決策，個人的決策使具有很大的風(fēng)險的，所以，企業(yè)在風(fēng)險投資決策的時候一定不能夠一個人專斷獨行，另外，要進(jìn)行對市場和技術(shù)的調(diào)查，對風(fēng)險投資的項目進(jìn)行細(xì)致的調(diào)研工作，讓風(fēng)險投資的決策能夠建立在可行性研究的基礎(chǔ)上，在調(diào)研的評價中，要請風(fēng)險投資公司和財務(wù)以及法律上的專家來進(jìn)行風(fēng)險投資項目的調(diào)查評估，最大限度的降低風(fēng)險。
3.提高企業(yè)風(fēng)險投資管理水平。要建立起完善科學(xué)的風(fēng)險投資管理體系，風(fēng)險投資體系在運作的過程中，每個環(huán)節(jié)都可能存在一定的風(fēng)險性。因此，為了能夠最大程度上的確保投資者的利益，為了高科技企業(yè)能夠更好的健康發(fā)展，就必須要建立和完善一套風(fēng)險投資的管理體系，其內(nèi)容要包括監(jiān)管對象，監(jiān)管主體，監(jiān)管要點和監(jiān)管內(nèi)容等，其次，要強(qiáng)化風(fēng)險投資運作過程中的風(fēng)險監(jiān)控。對風(fēng)險投資活動的監(jiān)管，其根本上是在于國家政府部門對于金融活動的監(jiān)管，在國際上，不同的國家有不同的經(jīng)濟(jì)制度，所以企業(yè)風(fēng)險投資的監(jiān)管模式也是不同的，大體可以歸納為自律型，中間型和集中型，我國風(fēng)險投資的總體發(fā)展模式基本上是屬于集中型，但是我國金融投資者的發(fā)育不是很成熟，而且投資者的自身自律性也是比價差的，所以，我國對于風(fēng)險投資的監(jiān)管模式比較適合集中性的監(jiān)管體制，對于風(fēng)險投資業(yè)的監(jiān)管自然也可以采用這種模式。
4.改善企業(yè)風(fēng)險投資的外部環(huán)境。要改善風(fēng)險投資的外部環(huán)境，首先就要充分的發(fā)揮政府在風(fēng)險投資制度建設(shè)中的主導(dǎo)作用，政府部門可以通過設(shè)立種子基金來對風(fēng)險投資的收益和收入給予減稅的優(yōu)惠，政府可以放寬企業(yè)股票的發(fā)行條件，可以制定能夠激勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的專項規(guī)劃等，新成立企業(yè)的股票發(fā)行和股票上市將會成為我國風(fēng)險投資制度確立的關(guān)鍵，只有這樣，風(fēng)險投資者才能夠把從市場上獲得更好的收益和回報，所以，應(yīng)該結(jié)合我國正在實行的各項開發(fā)性計劃從而制定出針對企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的指導(dǎo)計劃，加強(qiáng)對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動的全面支持，同時，要和國家專門進(jìn)行科技研發(fā)的部門進(jìn)行配合。 要改善風(fēng)險投資的外部環(huán)境，其次就是要營造完善的市場上的環(huán)境，要實現(xiàn)市場環(huán)境的規(guī)模化擴(kuò)張，并且要讓風(fēng)險投資也形成規(guī)模化，政府要就要積極的推進(jìn)技術(shù)市場的發(fā)育，要更好的促進(jìn)科技資源進(jìn)行流動，這樣能夠讓技術(shù)的提供者更快的為市場提供出先進(jìn)的新技術(shù)商品，能夠使企業(yè)成為采用高新技術(shù)成果的需求主體，所以。政府應(yīng)該要努力的規(guī)范好正確市場交易的秩序，要加大力度的培養(yǎng)進(jìn)行長期投資的觀念和機(jī)構(gòu)投資的主體。
5.加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險投資管理人才的培養(yǎng)。我國的投資業(yè)是否能夠取得成功最重要的一點就是對于風(fēng)險投資人才的培養(yǎng)，要培養(yǎng)出一大批專業(yè)化復(fù)合型的人才，要建立起一個有序競爭，充分流動的人才市場。
首先，要培養(yǎng)出復(fù)合型人才，通過多種方式和途徑來培養(yǎng)具有保險、管理、金融、科技經(jīng)濟(jì)等多方面知識的人才，以及能夠進(jìn)行預(yù)測，處理和承受風(fēng)險的人才，這樣才能夠適應(yīng)風(fēng)險投資的發(fā)展，在高等的教育當(dāng)中，要改變本科專業(yè)設(shè)置過細(xì)的情況，要培養(yǎng)出跨學(xué)科，夸專業(yè)的具體復(fù)合型能力的專業(yè)人才，此外，也可以外進(jìn)國外的技術(shù)人才和管理，這樣也能夠快速的彌補(bǔ)我國的風(fēng)險投資人才緊缺的情況。
其次，要完善并且統(tǒng)一社會的保證體系，過去我國由于缺乏對于住房，養(yǎng)老，事業(yè)等社會保證的體系，讓很多的專業(yè)人才不能夠流通，無法滿足風(fēng)險投資對于人才的需求，隨著我國社會保證制度的建立和健全，人才流動的后顧之憂也得到了很好的小樹，這樣有助于更好的減輕高新技術(shù)企業(yè)的負(fù)擔(dān)，能夠讓高新技術(shù)企業(yè)在市場競爭中更好的發(fā)展，從而為風(fēng)險投資專業(yè)人才的充分流動創(chuàng)造了基本的條件。
第三，要建立起合理的人才激勵制度，在風(fēng)險投資創(chuàng)立的高新技術(shù)企業(yè)中，企業(yè)的工人和技術(shù)專家都能夠擁有企業(yè)的股權(quán)，風(fēng)險企業(yè)的利潤和發(fā)展和工作人員以及技術(shù)人員的薪酬是緊緊聯(lián)系的，通過這樣的激烈制度，能夠更好的刺激風(fēng)險投資工作人員和技術(shù)人員的工作積極性，才能夠更好的吸引優(yōu)秀人才并且更好的激烈他們努力工作，從而推動風(fēng)險投資的成功。
三、總結(jié)
自從改革開放以來，我國的市場經(jīng)濟(jì)在不斷的發(fā)展和創(chuàng)新，特別是在我國加入世界貿(mào)易組織以后，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)觀念更是深入到了社會的各個角落之中，然而，風(fēng)險投資對于大多數(shù)人來說還是非常陌生的，因此，要尋找到我國企業(yè)在風(fēng)險投資管理中存在的問題，并且要研究出一套適合我國企業(yè)自身發(fā)展的風(fēng)險投資管理方案是非常必要的，同時，企業(yè)也要加強(qiáng)自身的風(fēng)險投資管理意識，要提高管理的水平，要注重人才的培養(yǎng)，這樣才能夠降低企業(yè)在風(fēng)險投資中的風(fēng)險，從而促使企業(yè)更好的發(fā)展。
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企業(yè)投資風(fēng)險管理論文篇三
《 企業(yè)投資管理與風(fēng)險控制 》
投資是企業(yè)把資金投到自己認(rèn)為發(fā)展前景好、增值潛力大、預(yù)期收益高、風(fēng)險相對小地方，以期獲得更多的收入與資產(chǎn)的行為。
一、企業(yè)投資管理
(一)投資決策程序
1、制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，確定企業(yè)的發(fā)展方向和投資策略;
2、投資信息的跟蹤、考察，進(jìn)行機(jī)會研究，提出投資項目建議書：該階段主要進(jìn)行投資項目設(shè)想，鑒別投資方向，尋找投資機(jī)會，提出投資項目建議書。投資項目建議書應(yīng)包括投資項目提出的必要性與依據(jù)，投資方案、投資規(guī)模、投資地點的初步設(shè)想，投資估算和資金籌措的設(shè)想及貸款償還能力測算，投資項目投資進(jìn)度設(shè)想，經(jīng)濟(jì)效益的初步測算及社會效益的相關(guān)影響。
3、對投資項目立項，進(jìn)行投資項目的初步可行性研究：對投資項目明確進(jìn)行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項目的初步可行性。編制初步可行性研究報告的目的是確定是否有必要進(jìn)行下一步的詳細(xì)可行性研究。
4、投資可行性研究，對項目進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點對財務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益和投資風(fēng)險進(jìn)行評價分析，作多方案比較，提出結(jié)論性建議，確定的項目的可行性，作為項目投資決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)。
(二)投資項目評估
評估投資項目的方法通常有三種，即成本法、市場法和收益法。一般新的投資項目常用收益法，而收購一個已有項目，這三種方法都可以使用。
(三)合同簽署
與被投資方簽訂的投資合同或協(xié)議，要根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案，對雙方權(quán)利義務(wù)和違約責(zé)任及出資時間、金額、方式、等內(nèi)容要明確清楚，最后根據(jù)審批后的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y合同或協(xié)議進(jìn)行履行。
(四)跟蹤管理
對投資項目要指定專門機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行跟蹤管理，關(guān)注被投資方財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量情況，對投資方經(jīng)審計的財務(wù)報告等相關(guān)資料進(jìn)行及時收集，定期組織投資效益分析，并及時報告并妥善處理發(fā)現(xiàn)的異常情況。
(五)會計控制
根據(jù)對被投資方的影響程度，妥善保管投資合同或協(xié)議、出資證明等資料，建立投資管理臺賬，對投資對象、金額、期限、收益等事項進(jìn)行詳細(xì)記錄，合理確定投資會計決策。根據(jù)國家會計準(zhǔn)則制度規(guī)定，對于被投資方出現(xiàn)財務(wù)狀況惡化等情形的，企業(yè)財會機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理計提減值準(zhǔn)備，確認(rèn)減值損失。
(六)投資處置
重視投資到期本金的回收，明確規(guī)定投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等程序，加強(qiáng)投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制。轉(zhuǎn)讓投資應(yīng)先確定轉(zhuǎn)讓價格，可委托具有相應(yīng)資質(zhì)的專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，在報授權(quán)批準(zhǔn)部門批準(zhǔn)，不能收回投資的法律文書和相關(guān)證明文件是核銷投資應(yīng)當(dāng)取得。
二、投資風(fēng)險控制
風(fēng)險是在一定條件下和一定時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。包括戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險等。發(fā)現(xiàn)和了解組織中風(fēng)險的各個方面，通過付諸明智的行動幫助組織實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，減少失敗的可能并降低不確定性對經(jīng)營成果影響的整個過程。風(fēng)險可能帶來超出預(yù)期的收益，也能帶來超出預(yù)期的損失，風(fēng)險越大，收益率越高，風(fēng)險越小，市場競爭越激烈，收益率也越低，風(fēng)險和收益的關(guān)系是市場競爭的結(jié)果。
風(fēng)險控制是投資管理的重要組成部分，有效防范和化解投資風(fēng)險是切實保護(hù)投資者利益、維護(hù)股東合法權(quán)益的重要舉措。為避免在風(fēng)險事件發(fā)生，作為管理者應(yīng)把可能的損失控制在一定的范圍內(nèi)，或采取各種措施減小風(fēng)險事件發(fā)生，或者減少風(fēng)險事件發(fā)生時造成的損失，以避免帶來的難以承擔(dān)的損失。
風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留是風(fēng)險控制有四種基本方法。
決策風(fēng)險控制的首要工作是項目評價，決策風(fēng)險是指風(fēng)險項目因決策失誤而帶來的風(fēng)險。很多風(fēng)險投資都出現(xiàn)了嚴(yán)重虧損是我國目前存在的普遍現(xiàn)狀，這很大程度上是由投資決策失誤所造成的，是投資項目本身出現(xiàn)的不足。由于投資大、科技含量高和產(chǎn)品更新快是風(fēng)險項目本身具有的特點，決策一旦出現(xiàn)失誤將會直接導(dǎo)致項目的徹底失敗，因此，決策這一行為顯得特別重要。
投資決策的重要階段是對風(fēng)險項目進(jìn)行價值評估。風(fēng)險投資項目所具有的風(fēng)險和不確定性遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)項目，因此在進(jìn)行價值評估的過程中，進(jìn)行決策若僅依靠風(fēng)險投資專家的直覺和市場經(jīng)驗，那么評估的結(jié)果會具有片面性。進(jìn)行決策的關(guān)鍵所在是如何從模擬風(fēng)險的角度對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，并測出其價值范圍。
項目的實施是一個連續(xù)的過程，企業(yè)管理信息系統(tǒng)的一個新的領(lǐng)域是建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。源于項目的計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和決策，每個企業(yè)的運營都需要信息，而且一切都需要以信息的分析為基礎(chǔ)。同時，風(fēng)險的來源具有不確定性，管理者和決策者可以助風(fēng)險管理信息系統(tǒng)準(zhǔn)確的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并及時協(xié)調(diào)風(fēng)險管理活動，并根據(jù)風(fēng)險控制的有效報告制定計劃，組織未來的活動，以此保證項目階段目標(biāo)最大程度的實現(xiàn)。
投資組合中的種類越多，其總體風(fēng)險也就越小，構(gòu)建投資組合的目標(biāo)是選擇不相關(guān)的各個種類。從而通過多元化的投資經(jīng)營策略，來實現(xiàn)企業(yè)未來的增長。
同時企業(yè)要嚴(yán)密防范資金鏈斷裂的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是生存、發(fā)展、獲利，獲利是企業(yè)的根本目標(biāo)，但企業(yè)面對更多的卻是發(fā)展與生存問題，解決不好生存問題、發(fā)展問題，一個企業(yè)就不可能獲利。企業(yè)終極目標(biāo)是獲利，企業(yè)在面臨生存問題中最大風(fēng)險因素是現(xiàn)金流，所以企業(yè)在生存階段、發(fā)展階段、獲利階段都要重視現(xiàn)金流。企業(yè)在發(fā)展的不同階段，其管理的現(xiàn)金流的重點應(yīng)當(dāng)有所區(qū)別，要突出重點，不可一視同仁，同時還要注意不同類別的現(xiàn)金流之間的轉(zhuǎn)化，不同的現(xiàn)金流之間可以進(jìn)行轉(zhuǎn)化，并且轉(zhuǎn)化之間還可以幫助企業(yè)來規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。
綜上所述，結(jié)合我國企業(yè)的現(xiàn)狀，投資管理及風(fēng)險控制的目的均在與降低企業(yè)的投資風(fēng)險，取得利益的最大化。
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