國際投資管理論文
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現(xiàn)在投資管理的有效實(shí)施已成為當(dāng)今企業(yè)管理的重要內(nèi)容。小編整理了國際投資管理論文,歡迎閱讀!
國際投資管理論文篇一
淺析企業(yè)投資管理
中圖分類號(hào):F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí):A 文章編號(hào):1009-4202(2013)06-000-02
摘 要 盡管每個(gè)企業(yè)投資的目的是不同的,但源動(dòng)力都是為了追求更多的收益和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值,降低投資風(fēng)險(xiǎn),提高投資項(xiàng)目的成功率?,F(xiàn)在投資管理的有效實(shí)施已成為當(dāng)今企業(yè)管理的重要內(nèi)容。本文淺要闡述了投資管理在企業(yè)管理中所占的重要位置,對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)有效管理對(duì)企業(yè)發(fā)展的巨大助力,分析現(xiàn)階段我國企業(yè)投資管理中普遍存在的問題,并由此探討解決這些投資管理問題的方法,提出規(guī)范化投資管理是企業(yè)投資管理的必然趨勢(shì)。
關(guān)鍵詞 投資 控制 管理 風(fēng)險(xiǎn)
每個(gè)企業(yè)投資的目的都不同,但概況來說,企業(yè)投資的目的是為了企業(yè)的成長,為了獲取利益,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。企業(yè)在一定時(shí)期將利用價(jià)值不高的資金投入到特定的項(xiàng)目中去,不但有利于企業(yè)的成長和發(fā)展,還能帶來一定的投資收益,有助于企業(yè)占領(lǐng)市場(chǎng),做大做強(qiáng),或有利于企業(yè)提升社會(huì)形象,提前布局戰(zhàn)略要地。所以說,企業(yè)投資的成敗,特別是重大投資,對(duì)企業(yè)今后的經(jīng)營起著至關(guān)重要的作用。因此做好投資管理是當(dāng)今企業(yè)的必修課程。
一、企業(yè)投資管理概述
企業(yè)投資管理是企業(yè)管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。以前的投資管理只是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)項(xiàng)目而已,只是單純地從財(cái)務(wù)指標(biāo)方面對(duì)其進(jìn)行分析和研究?,F(xiàn)在隨著我國現(xiàn)代企業(yè)的不斷發(fā)展和壯大,資本市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大及市場(chǎng)環(huán)境日新月異的變化,投資管理已上升于財(cái)務(wù)管理的范疇之外,它不但包括財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容,還包括決策管理、人員管理和營運(yùn)管理等許多方面??茖W(xué)的投資管理對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展具有重要意義,主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(一)促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)
企業(yè)為了提高資產(chǎn)的利用率,把資金投向更有利于企業(yè)發(fā)展的方面,需要通過研究和分析,選擇適合于本企業(yè)的投資方案,經(jīng)過對(duì)投資項(xiàng)目有效的控制和管理,并嚴(yán)格監(jiān)管投資項(xiàng)目的投入與執(zhí)行,以達(dá)到投資目標(biāo),獲得投資收益,優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提升企業(yè)的競爭力,促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
(二)促進(jìn)企業(yè)對(duì)投資進(jìn)行規(guī)范化管理
對(duì)投資行為實(shí)施有效管理的基石是投資決策的科學(xué)性,投資決策是否科學(xué)主要體現(xiàn)在投資方案應(yīng)是為其量身定做的,企業(yè)必需在投資前做好對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的研究,仔細(xì)分析投資風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)在進(jìn)行投資決策分析時(shí),必須掌握投資環(huán)境復(fù)雜性、多變性的特點(diǎn)、熟悉投資環(huán)境的性質(zhì)與發(fā)展變化,認(rèn)清投資環(huán)境各要素對(duì)投資項(xiàng)目的影響作用,提高不斷適應(yīng)投資環(huán)境的變通能力和行動(dòng)能力,能隨時(shí)按照投資環(huán)境的變換特質(zhì),采用適合的策略來應(yīng)對(duì)。
投資決策時(shí)要重點(diǎn)分析投資方案的可行性和各類型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資方案的作用力,做到全面掌控企業(yè)的投資行為和執(zhí)行過程,以確保投資的實(shí)施工能嚴(yán)格遵照投資方案的規(guī)劃來執(zhí)行,避免因投資管理的漏洞而帶來的投資風(fēng)險(xiǎn),提高投資的效率。
(三)促進(jìn)企業(yè)規(guī)?;匕l(fā)展
通過科學(xué)的投資管理可以提高企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力,擴(kuò)充企業(yè)的規(guī)模,提高企業(yè)的整體效益。通過投資提升了企業(yè)資金的利用率,也使企業(yè)獲取得了較高的資本報(bào)酬率,上升到企業(yè)戰(zhàn)略的層面,則實(shí)現(xiàn)了企業(yè)多元化經(jīng)營的目標(biāo),取得了新的利潤增長點(diǎn),改善了企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境。
(四)提升企業(yè)自身的管理水平
我國大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境正處于轉(zhuǎn)型階段,是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的時(shí)期,也就是對(duì)企業(yè)的一個(gè)優(yōu)勝劣汰的過程。不管是何種行業(yè),只有管理水平高,具有現(xiàn)代企業(yè)管理制度的企業(yè)才能在殘酷的競爭環(huán)境中留下來。投資企業(yè)必須根據(jù)市場(chǎng)的變化,及時(shí)調(diào)整投資項(xiàng)目的管控措施,以實(shí)現(xiàn)最大限度的投資增值,在不斷探索投資項(xiàng)目的管理體系,完善投資管理制度的過程中,持續(xù)審視自身的管理模式,出臺(tái)防范與化解本企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的措施,從而加速企業(yè)管理能力的提升。
二、現(xiàn)階段企業(yè)投資管理存在的問題
(一)投資戰(zhàn)略方向不明晰,投資決策孤立于企業(yè)整體經(jīng)營決策
許多企業(yè)受多重因素的制約,沒有制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,也更談不上自己獨(dú)立的投資戰(zhàn)略了,只是根據(jù)政府的區(qū)域或行業(yè)發(fā)展政策圈定企業(yè)的投資范圍與項(xiàng)目。這些投資項(xiàng)目一般都對(duì)政策有極大依賴性,如果不能及時(shí)運(yùn)用好政策或減少對(duì)政策的依賴度,一旦政策變化,隨時(shí)都會(huì)面臨投資損失的困境。政策調(diào)整和變化,不僅有政策規(guī)定的行業(yè)性審批的限制、還包括區(qū)域規(guī)劃調(diào)整給投資企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn),另外政策選擇上時(shí)間和空間的差距,以及政策執(zhí)行力度的差別都是投資企業(yè)需要考慮的。
同時(shí),企業(yè)投資的范圍過多過廣,把握不住重點(diǎn),對(duì)投資項(xiàng)目的定位缺失,造成投資效率低下;或是投資目光短淺,以企業(yè)短期利潤額和資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)充為目標(biāo),而忽略了企業(yè)的長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo),這樣惡性循環(huán)下去必將導(dǎo)致企業(yè)的短命。
(二)企業(yè)投資決策管理制度不完善,缺少有效的制度約束
許多企業(yè)的投資管理制度流于表面,執(zhí)行度不強(qiáng)。體現(xiàn)在實(shí)際工作中,會(huì)出現(xiàn)投資決策的各部門間職權(quán)不清,企業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)目的投資決策權(quán)利主體不明確,企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)沒有對(duì)投資決策建立嚴(yán)密的授權(quán)審批制度,從事投資決策的相關(guān)工作人員之間缺少不相容職務(wù)分離制度的制約等情況。這就造成很大一部分投資決策違背了民主集中制的原則,存在一言堂或憑決策者個(gè)人好惡的弊端,投資決策過程中信息不透明,投資決策人、股權(quán)持有者、債權(quán)機(jī)構(gòu)之間為了各自的利益而出面影響投資項(xiàng)目的選擇。這些因素都制約著對(duì)投資做出最佳決策。
(三)投資的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄
投資的風(fēng)險(xiǎn)就是在未來對(duì)投資金額的回收和投資項(xiàng)目的增值的不確定性。在通常情況下投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益是成正比的。除了投入資金本身所帶來的資本風(fēng)險(xiǎn)外,投資風(fēng)險(xiǎn)還包括政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)等,而所有這些不同類型的風(fēng)險(xiǎn)都或多或少地決定著企業(yè)投資的成敗。
一方面,當(dāng)今國內(nèi)眾多企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目時(shí),一般都是跟風(fēng)投資,只追逐投資回報(bào)率高的行業(yè)或項(xiàng)目,而忽略了這些高收益項(xiàng)目背后所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn),因此形成資源浪費(fèi)和投資損失。 另一方面,比較多的企業(yè)在投資前所做的可行性研究中,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的類型認(rèn)識(shí)和分析不夠全面,對(duì)影響投資結(jié)果的次要因素估計(jì)不足或根本沒有涉及,造成在進(jìn)行投資決策時(shí),只看可行性報(bào)告的固有分析,憑主觀意識(shí)做出投資抉擇,因而使投資風(fēng)險(xiǎn)增加。
與此同時(shí),一些企業(yè)缺乏對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控機(jī)制,對(duì)投資總額和投資周期不做明確的規(guī)定,造成因投資額的不斷擴(kuò)大而使投資企業(yè)背上沉重的籌資包袱,甚至把企業(yè)拖垮。或是投資資金遲遲到不了位,使投資項(xiàng)目無法按正常進(jìn)度開展,因而錯(cuò)過了投資時(shí)機(jī),造成不必要的損失。
(四) 缺乏對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施后的管理
目前企業(yè)大多只注重投資項(xiàng)目前期的可行性分析研究和對(duì)項(xiàng)目的資金籌措,對(duì)投資項(xiàng)目的事中及事后管理控制能力卻很薄弱。主要體現(xiàn)在:
一是項(xiàng)目在投資過程中可能會(huì)遇到變化或未知事項(xiàng)、容易造成超預(yù)算投資,投資總額如果不加以嚴(yán)格控制,就可能突破原有預(yù)算,投資效益、投資回報(bào)率就達(dá)不到預(yù)期目標(biāo),如果企業(yè)再出現(xiàn)資金不足,那項(xiàng)目很可能就中途流產(chǎn)。
二是項(xiàng)目資金的使用和管理審批制度不嚴(yán)格,造成項(xiàng)目資金被挪用。
三是項(xiàng)目投資管理人員被授予的權(quán)限不明晰,致使投資項(xiàng)目后期評(píng)價(jià)不到位、成本得不到有效控制、質(zhì)量不達(dá)標(biāo)、運(yùn)營管理跟不上,導(dǎo)致投資項(xiàng)目的發(fā)展方向與當(dāng)初的預(yù)期越走越遠(yuǎn),不但不能獲得投資收益,還加重了投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。
因此,投資項(xiàng)目后期的管控是非常有必要的,企業(yè)投資的項(xiàng)目上馬后,必須對(duì)所投項(xiàng)目實(shí)施有效的管理,若企業(yè)不在投資后的管控上下力氣,那即使前期決策再正確,項(xiàng)目投資的成功率也必將大打折扣。
三、加強(qiáng)企業(yè)投資管理的思考
(―) 確定投資戰(zhàn)略
一個(gè)企業(yè)的投資戰(zhàn)略應(yīng)建立在其發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上,是為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)的。企業(yè)投資戰(zhàn)略的確定必須依據(jù)本企業(yè)宏觀發(fā)展戰(zhàn)略的要求,或?yàn)閿U(kuò)大規(guī)模占領(lǐng)市場(chǎng),或謀求企業(yè)轉(zhuǎn)型等為目標(biāo)企業(yè)的投資活動(dòng)就是為以后的經(jīng)營行為所作的戰(zhàn)略布局。所以在選擇投資項(xiàng)目時(shí)必須明確投資的目標(biāo),要有寧缺毋濫的魄力。
(二) 提高投資管理制度的可行性
建立健全一系列可行性較高的投資管理制度是企業(yè)做好投資管理的基礎(chǔ)。
首先企業(yè)應(yīng)有專門的投資部門或投資專員編制對(duì)外投資方案建議書。投資方案中應(yīng)包括是否符合國家法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策,是否符合公司經(jīng)營發(fā)展方向。采取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制的措施,投資項(xiàng)目的成本、收益情況,相應(yīng)的資金籌集辦法。
第二步是對(duì)篩選后的投資方案進(jìn)行可行性研究,并編制評(píng)估報(bào)告。提高投資的成功率,做好投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié),這是做出正確的投資決策、做好項(xiàng)目設(shè)計(jì)和籌措資金的重要依據(jù)??尚行匝芯抗ぷ?,就是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行研究、分析、論證和評(píng)價(jià),以確定項(xiàng)目是否符合技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理、實(shí)施可行要求的一系列活動(dòng),通過對(duì)項(xiàng)目收益和風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算分析,判斷投資和資金回收的安全性。可行性研究的結(jié)論,是投資決策的重要依據(jù)。在分析評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的可行性時(shí),要做到宏觀大環(huán)境與微觀項(xiàng)目相結(jié)合、靜態(tài)數(shù)據(jù)與動(dòng)態(tài)調(diào)查相結(jié)合,進(jìn)行系統(tǒng)專業(yè)的分析。
第三步是根據(jù)公司資金運(yùn)營情況編制資金計(jì)劃表,以確定投資資金的來源。
最后才是公司權(quán)力機(jī)構(gòu)根據(jù)投資方案的材料進(jìn)行決策審批。
投資方案審批通過后還應(yīng)有相應(yīng)的投資執(zhí)行方案,其中應(yīng)明確出資的時(shí)間、金額、出資方式及責(zé)任人。制定或變更投資執(zhí)行方案時(shí),也須執(zhí)行審批程序。
(三) 控制企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)要減少投資風(fēng)險(xiǎn),首先就是要找到控制各類風(fēng)險(xiǎn)的策略。對(duì)于因市場(chǎng)環(huán)境影響投資收益的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),需通過對(duì)行業(yè)競爭狀況及潛在競爭對(duì)手進(jìn)行深入研究,并組織實(shí)施市場(chǎng)營銷戰(zhàn)略,才能準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)適合于項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)機(jī)會(huì),從而減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。
對(duì)投資項(xiàng)目的獲利前景因國家或項(xiàng)目所在地區(qū)的政策變化而受到不利影響的政策風(fēng)險(xiǎn),在我國目前這種不成熟的市場(chǎng)環(huán)境中尤其應(yīng)該引起重視。切忌貪小便宜吃大虧,不能僅僅因?yàn)檎邇?yōu)厚而急切上馬投資項(xiàng)目,應(yīng)認(rèn)真梳理清楚投資的產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)環(huán)境,加強(qiáng)與政府溝通,保證政策信息來得更快更準(zhǔn)確后,才能做出最佳決策,獲得最好的投資效益。
對(duì)不能完全收回其全部投資的資本風(fēng)險(xiǎn),首先要注意對(duì)項(xiàng)目投資總額的控制,使投資成本始終處于可控范圍內(nèi)。其次是盡量降低資金成本,對(duì)投資方而言,就是要加強(qiáng)投資項(xiàng)目籌資風(fēng)險(xiǎn)防范,不能因此而背上沉重的包袱,這就需要重點(diǎn)分析籌資渠道的穩(wěn)定性,并嚴(yán)格遵循合理性、效益性、科學(xué)性的原則。盡量選擇資金成本低的籌資途徑,減少籌資風(fēng)險(xiǎn)。
(四)加強(qiáng)對(duì)投資過程的跟蹤與檢查
首先是建立投資專員制度。投資企業(yè)應(yīng)對(duì)各投資項(xiàng)目配備專員跟蹤管理該投資項(xiàng)目,投資專員應(yīng)定期將項(xiàng)目的進(jìn)展情況,如運(yùn)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流狀況等向投資方做書面匯報(bào)。對(duì)發(fā)現(xiàn)的異常情況,及時(shí)進(jìn)行專項(xiàng)匯報(bào),并提出應(yīng)采取的相應(yīng)措施。
其次是投資安全檢查制度。投資方應(yīng)定期或不定期的對(duì)投資項(xiàng)目的執(zhí)行情況進(jìn)行實(shí)地檢查。包括對(duì)投資項(xiàng)目的進(jìn)度執(zhí)行情況、崗位配置、產(chǎn)品出產(chǎn)情況、財(cái)務(wù)狀況、制度執(zhí)行情況等各方面的檢查。
第三是對(duì)投資損失的責(zé)任追究制度。對(duì)在前期可行性分析中因玩忽職守出現(xiàn)重大差錯(cuò)的,或因徇私舞弊、濫用職權(quán)而造成決策失誤的,或投資專員對(duì)投資項(xiàng)目存在的問題故意隱瞞不報(bào)的,都應(yīng)追究其責(zé)任。
參考文獻(xiàn):
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