養(yǎng)老金入市
3月10日,人社部部長(zhǎng)尹蔚民表示,養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)已形成基本方案,有望下半年報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院。這對(duì)股市有什么影響?對(duì)市民有啥影響?華商報(bào)記者采訪了專家和市民。
案例
廣東千億養(yǎng)老金入市一年半收益94億元
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》報(bào)道,審計(jì)署對(duì)全國(guó)社?;鸬膶徲?jì)結(jié)果顯示,由于負(fù)利率的侵蝕,“躺”在賬戶中高達(dá)2.7萬(wàn)億元的養(yǎng)老金僅2013年的損失就達(dá)到了178億元。
2014年,社?;鹜顿Y收益率11.43%,超過(guò)同期通貨膨脹率9.43個(gè)百分點(diǎn),基本養(yǎng)老保險(xiǎn)卻“因貶值每年造成損失至少幾百億”。
美國(guó)的401K(相當(dāng)于我們的養(yǎng)老金)退休計(jì)劃和廣東的實(shí)踐案例證明,養(yǎng)老金入市是比較可靠的。2012年3月20日,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),社?;鹗軓V東省政府委托,投資運(yùn)營(yíng)廣東省城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)存資金1000億元,將更多配置固定收益產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)保值增值。截至2014年7月,廣東1000億元的基礎(chǔ)養(yǎng)老金入市,運(yùn)營(yíng)一年半總計(jì)收益達(dá)94.09億元。2013年收益率為6.2%,跑贏同期2.6%的通貨膨脹率。
養(yǎng)老金入市中長(zhǎng)期利好藍(lán)籌股
“目前都說(shuō)養(yǎng)老金閑置,其實(shí)國(guó)家一直在運(yùn)作,只是考慮到風(fēng)險(xiǎn)和爭(zhēng)議存在銀行。養(yǎng)老金進(jìn)股市,就是把基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中的個(gè)人賬戶基金進(jìn)行證券投資,可以盤活資金。”宏源證券[0.00% 資金 研報(bào)]財(cái)富中心總經(jīng)理唐永剛表示,養(yǎng)老金入市有助于養(yǎng)老金保值增值,也能穩(wěn)定市場(chǎng)。長(zhǎng)期以來(lái),A股缺乏長(zhǎng)線投資者,投機(jī)性強(qiáng),因此造成A股熊長(zhǎng)牛短,波動(dòng)劇烈。而養(yǎng)老金入市后會(huì)首先關(guān)注低估值藍(lán)籌股,為市場(chǎng)引進(jìn)資金、改善投資理念。長(zhǎng)期看,利好金融板塊,也有望帶動(dòng)券商、銀行、保險(xiǎn)等大盤藍(lán)籌的行情。
“養(yǎng)老金入市是好消息,但政策和操作都是逐步的,不會(huì)短期顯現(xiàn)出來(lái),需要時(shí)間和過(guò)程。”華安證券投資顧問(wèn)屈放表示,社?;疬M(jìn)入股市好幾年了,幾次抄底收益也不錯(cuò)。西安股民邢先生也表示,養(yǎng)老金入市中長(zhǎng)期利好股市。
投資比例或參照社?;痤A(yù)計(jì)由公募基金操作
全
國(guó)養(yǎng)老金規(guī)模巨大,會(huì)有多少金額進(jìn)入股市?拿出的錢誰(shuí)來(lái)操作?怎樣做好風(fēng)險(xiǎn)控制?唐永剛表示,國(guó)家會(huì)出臺(tái)管理方案和投資方法,比如投資管理辦法,規(guī)定養(yǎng)老金的投資比例,參照社?;鸸芾磙k法,比如投資額度,最終由社保部門規(guī)定和監(jiān)管,交給公募基金操作。建立信息披露和監(jiān)督管理報(bào)告制度,公布基金投資管理、投資組合和投資收益等情況,聘請(qǐng)專業(yè)投資團(tuán)隊(duì),外部會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)。
在屈放看來(lái),多少資金入市或會(huì)參照社?;鹜顿Y模式。數(shù)據(jù)顯示,2014年社?;?ldquo;跑步入市”,去年6月與7月社?;鹪贏股新開(kāi)32個(gè)賬戶,多次準(zhǔn)確抄底A股,應(yīng)該相信“國(guó)家隊(duì)”的能力。
養(yǎng)老金入市有利于市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定
“養(yǎng)老金是老百姓的保命錢,進(jìn)入股市后賺的錢歸誰(shuí)?會(huì)給交養(yǎng)老保險(xiǎn)的人分紅嗎?要是賺了,我退休了能不能多領(lǐng)錢?”西安70后上班族陳莉疑問(wèn)較多。
知名財(cái)經(jīng)評(píng)論人士水皮對(duì)表示,由于貨幣貶值,養(yǎng)老金存在銀行其實(shí)是有損失的,社保資金已經(jīng)入市,廣東也有試點(diǎn),可以說(shuō)入市有成熟案例,收益也非常不錯(cuò),因此目前打算全國(guó)推廣。而長(zhǎng)線資金進(jìn)股市,有利于市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn),水皮表示,畢竟這是國(guó)家巨額資金的投資行為,會(huì)有專業(yè)團(tuán)隊(duì)并嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)可控,投資回報(bào)會(huì)超過(guò)銀行利息。
市民退休以后多領(lǐng)錢嗎?水皮表示這要看個(gè)人賬戶情況,目前還沒(méi)到超額多發(fā)錢的階段。如果像美國(guó)的401K計(jì)劃那樣,個(gè)人和公司結(jié)合,進(jìn)行組合投資,一旦增值,個(gè)人收益肯定會(huì)增加。但從目前政策看,還是針對(duì)集體賬戶的,跟個(gè)人暫時(shí)沒(méi)有關(guān)系。
屈放介紹,考慮到實(shí)際情況,養(yǎng)老金從股市賺了錢,相應(yīng)的退休職工的退休金也有望提高,是利國(guó)利民的好事。
股民邢先生也表示,養(yǎng)老金由國(guó)家投資,國(guó)家聘請(qǐng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)操作,肯定比散戶收益高,賠錢可能性非常小。而且盈利了會(huì)提高退休人員的待遇,比如給漲工資,比如每年提高10%。當(dāng)然,具體比例還要看政策。
華商報(bào)記者黃濤
養(yǎng)老金投入股市賠了怎么辦?
將養(yǎng)老金投入股市,一直以來(lái)是資本市場(chǎng)最關(guān)注的話題之一。但是有一部分人對(duì)入市有許多擔(dān)憂,比較普遍的說(shuō)法是賠了怎么辦?其實(shí),這種說(shuō)法是對(duì)股市特別是A股不了解所致,從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,養(yǎng)老金進(jìn)入股市是必然趨勢(shì),對(duì)股市健康發(fā)展也有著長(zhǎng)遠(yuǎn)積極效應(yīng)。
首先,我們要搞清養(yǎng)老金為什么入市。其實(shí),人社部部長(zhǎng)尹蔚民說(shuō)得很清楚:養(yǎng)老保險(xiǎn)基金只能買國(guó)債、存銀行,因此收益率低于CPI。言外之意,收益率低,所以要入市。說(shuō)直白點(diǎn)兒就是,是養(yǎng)老金需要靠股市保值增值,而不是有人認(rèn)為的股市要養(yǎng)老金來(lái)托市。
中外事例證明養(yǎng)老金入市利國(guó)利民
據(jù)初步統(tǒng)計(jì),截至2014年末,社?;饡?huì)管理的基金資產(chǎn)總額15290億元,較去年大幅增加26%。
拿美國(guó)股市看,美國(guó)民眾是美國(guó)股市牛市的最大受益者。美國(guó)股市在上世紀(jì)80年代前其實(shí)也挺亂的,因?yàn)闄C(jī)構(gòu)為主怎么玩政府也懶得管,后來(lái)401K入市,提升了投資者對(duì)股市的信心,開(kāi)啟了美國(guó)股市10年大牛市,一直延續(xù)到現(xiàn)在,本周還創(chuàng)了歷史新高,養(yǎng)老金的股市持倉(cāng)是目前美國(guó)股市最大的。也使得美國(guó)民眾成為美股牛市的最大受益者。
從地方試點(diǎn)來(lái)看,廣東省政府將1000億元養(yǎng)老金委托給全國(guó)社?;鹄硎聲?huì)投資入市,兩年來(lái)累計(jì)投資收益接近百億元,也是很好的案例。這對(duì)于總體規(guī)模達(dá)到數(shù)萬(wàn)億元,且規(guī)模還在快速增大的養(yǎng)老金來(lái)說(shuō),廣東的做法是一次有益的探索。所以,在全國(guó)推廣“廣東經(jīng)驗(yàn)”的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。
A股經(jīng)過(guò)7年的調(diào)整,市盈率很低
從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,養(yǎng)老金進(jìn)入股市是必然趨勢(shì)。股市作為一個(gè)重要的投資場(chǎng)所,在規(guī)模和流動(dòng)性等方面的優(yōu)勢(shì)明顯,應(yīng)當(dāng)是優(yōu)先考慮的渠道之一。
市場(chǎng)分析人士指出,就股市而言,其發(fā)展也需要接納各種不同類型的投資,尤其是養(yǎng)老金這種追求穩(wěn)健的長(zhǎng)期資金,對(duì)股市健康發(fā)展有長(zhǎng)遠(yuǎn)積極效應(yīng)。中國(guó)股市經(jīng)過(guò)7年多的調(diào)整后,現(xiàn)在滬深兩市的平均市盈率很低,是股市低位,已經(jīng)出現(xiàn)了一批到達(dá)安全邊界的藍(lán)籌股,特別是一些國(guó)有大銀行股價(jià)已低于凈資產(chǎn),應(yīng)該說(shuō),現(xiàn)在這些資金進(jìn)入股市風(fēng)險(xiǎn)不是很大,是入市的好時(shí)機(jī)。特別是目前股市進(jìn)入了牛市的初級(jí)階段,上升態(tài)勢(shì)明顯,一旦養(yǎng)老金入市,將極大地激發(fā)多頭的信心,知名理財(cái)專家洪榕就表示,一旦養(yǎng)老金開(kāi)始入市,全面牛市將不請(qǐng)自來(lái)。