股票市盈率要怎么判斷
股票市盈率要怎么判斷
一般股票的市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率，那么你知道怎么判斷股票市盈率？以下是學(xué)習(xí)啦小編為您整理的股票市盈率的判斷內(nèi)容，希望能幫到你。
股票市盈率的計算方法
市盈率(靜態(tài)市盈率)=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利
市盈率越低，代表投資者能夠以較低價格購入股票以取得回報。每股盈利的計算方法，是該企業(yè)在過去12個月的凈收入除以總發(fā)行已售出股數(shù)。 假設(shè)某股票的市價為24元，而過去12個月的每股盈利為3元，則市盈率為24/3=8。該股票被視為有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利?！⊥顿Y者計算市盈率，主要用來比較不同股票的價值。理論上，股票的市盈率愈低，愈值得投資。比較不同行業(yè)、不同國家、不同時段的市盈率是不大可靠的。比較同類股票的市盈率較有實用價值。
決定股價的因素
股價取決于市場需求，即變相取決于投資者對以下各項的期望：
(1)企業(yè)的最近表現(xiàn)和未來發(fā)展前景
(2)新推出的產(chǎn)品或服務(wù)
(3)該行業(yè)的前景
其余影響股價的因素還包括市場氣氛、新興行業(yè)熱潮等。
市盈率把股價和利潤聯(lián)系起來，反映了企業(yè)的近期表現(xiàn)。如果股價上升，但利潤沒有變化，甚至下降，則市盈率將會上升。
一般來說，市盈率水平為：
<0 ：指該公司盈利為負(因盈利為負，計算市盈率沒有意義，所以一般軟件顯示為“—”)
0-13 ：即價值被低估
14-20：即正常水平
21-28：即價值被高估
28+ ：反映股市出現(xiàn)投機性泡沫
A股平均市盈率規(guī)律
市盈率用來判斷單個股票的估值，難免有失偏頗。但用來判斷整個大盤的估值高低，卻是最為有效的參考指標(biāo)。
歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：上證綜指平均市盈率的最低點是16倍，出現(xiàn)在2005年6月6日，上證綜指998點。次低點是23倍,出現(xiàn)在1994年,當(dāng)時上證綜指325點。第三個低點是1996年1月19日的512點，市盈率20倍左右。
上證綜指平均市盈率的最高點是68倍，出現(xiàn)在2007年10月16日，上證綜指為6124點。次高點是60倍,出現(xiàn)在2001年,當(dāng)時的上證綜指為2245點。
由此可知，16倍平均市盈是上證綜指低估的極限位，68倍是高估的極限位。平均市盈率極限位的出現(xiàn)往往是股指低點或高點出現(xiàn)的最準(zhǔn)確的預(yù)兆。
上證綜指的歷史表現(xiàn)顯示,上證綜指平均市盈率的20倍以下為低估區(qū)域，50倍以上為高估區(qū)域。價值投資者應(yīng)在低估區(qū)域買進，高估區(qū)域拋出。
股票市盈率的舉例
這個版本更簡單點：一家飯店每年利潤10萬，如果花100萬去買這家飯店，那么他的市盈率就是10，我們就可以簡單的說需要10年才能回本。對我們而言，公司一年的利潤并不會全部給我們，而是按一定的比例取給我們。
所以我們來更新一下這個“市盈率”來個市盈率2.0 。既然我們得到的錢是按總利潤的比例去分成的。所以就可以得出下面這個等式：公司的利潤×分紅率=分到我們這的錢。那么我們自己市盈率可以用：市值/(公司的利潤×分紅率) 這個才是我們“真正的市盈率” 也就是市盈率2.0。規(guī)整一下，PE(就是我們平常說的市盈率)×分紅率的倒數(shù)，這個就是我們真正要得到的。
市盈率2.0算出來了，這時候你就要考慮這家飯店能不能經(jīng)營這么久了，他還能不能保證每年10萬的利潤?這中間有很大的不確定性。如果這是個夕陽產(chǎn)業(yè)這可能會永遠套牢。
巴菲特在買入中石油的時候是5倍市盈率，當(dāng)時他的分紅率在45% 所以說他的“真實市盈率”也不過是10多一點。當(dāng)時的中石油還處于一個上升階段，業(yè)績在穩(wěn)步上升，這樣反而使他進價更便宜，而在他賣出的時候，中石油的市盈率已經(jīng)達到了15，如果我們不考慮分紅率，并不會有太大的感覺，但是如果把分紅率考慮進去，他的市盈率一下變成了30多，而且這時的中石油業(yè)績已經(jīng)不再增長了，所以巴菲特果斷賣出。
所以，我們在了解市盈率的同時，我們還是要判斷公司的業(yè)績的增長。這也是一個非常簡單判斷公司值不值得買的策略，當(dāng)然策略有很多，剩下的你們自由發(fā)揮啦。
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