股票的籌碼圖怎么看
股票的籌碼圖怎么看
“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱(chēng)應(yīng)該叫“流通股票持倉(cāng)成本分布”,在指南針證券分析軟件中,它的英文名字叫“CYQ”。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于股票的籌碼圖怎么看的相關(guān)文章,希望對(duì)你有幫助!!!
股票的籌碼圖怎么看
“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱(chēng)應(yīng)該叫“流通股票持倉(cāng)成本分布”,在指南針證券分析軟件中,它的英文名字叫“CYQ”。
其實(shí),“籌碼分布”是一個(gè)很中國(guó)化的名字,因?yàn)樵谑澜绶秶鷥?nèi),可能只有中國(guó)人管股票叫籌碼,或許也只有中國(guó)人把投資股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字,就有了更多的人為操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的倉(cāng)位叫做“籌碼”,那就無(wú)異于把股市當(dāng)成了賭場(chǎng)。這多多少少是對(duì)股市的不尊敬,但我們的股市有著濃厚的博弈色彩卻是事實(shí)。在股市的這場(chǎng)博弈中,人們要做的是用自己的資金換取別人的籌碼,再用自己的籌碼換取別人的資金,于是乎就賺了別人的錢(qián)。所以對(duì)任何一個(gè)炒股的人,理解和運(yùn)用籌碼及籌碼分布是極其重要的。
或許“籌碼分布”和“CYQ”的稱(chēng)謂,應(yīng)該有一個(gè)更貼切的名字,但這個(gè)說(shuō)法大家已經(jīng)用了幾年,成了一種習(xí)慣,想改也比較麻煩,所以就約定俗成,暫且如此稱(chēng)謂吧。
“籌碼分布”的市場(chǎng)含義可以這樣理解:它反映的是在不同價(jià)位上投資者的持倉(cāng)數(shù)量。如果光憑文字來(lái)敘述“籌碼分布”可能要頗費(fèi)周章,為方便起見(jiàn),我們建立并分析了一個(gè)微型的籌碼分布模型,使讀者更準(zhǔn)確地理解它的含義。
1.籌碼分布及計(jì)算原理
我們先做這樣一個(gè)假設(shè):
某公司有16股股票,這16股被3個(gè)不同的投資者持有。股東A曾在10元價(jià)位上買(mǎi)過(guò)3股,而后又在11元價(jià)位上買(mǎi)了6股;而股東B則在12元的持倉(cāng)成本上買(mǎi)進(jìn)了4股;股東C,在13元上買(mǎi)了1股,在14元上持有2股。把這3位股民的股票加起來(lái),正好是16股。
從這張圖上我們可以清楚的看到:這只股票在11元價(jià)位上,投資者的籌碼比較重一些,12元至10元次之,13元以上籌碼量就不多了。此外,除了上面所說(shuō)的股東A、B、C以外,曾經(jīng)還有一位投資者D,在9元左右買(mǎi)過(guò)這只股票,后來(lái)又以11元轉(zhuǎn)賣(mài)給了股東A,于是D先生提出了一個(gè)問(wèn)題,“我9元錢(qián)的歷史交易怎么沒(méi)有在這張籌碼分布圖上得到反映?”其實(shí)這個(gè)問(wèn)題不難講清楚,大家注意到圖上的籌碼總共只有16股,而這只股票的流通盤(pán)也是16股,籌碼分布只去表現(xiàn)這一天所有在冊(cè)股東的建倉(cāng)成本,由于D已經(jīng)賣(mài)掉了自己的股票,所以他的籌碼在籌碼分布上就看不見(jiàn)了。這是籌碼分布的一個(gè)重要特征:既它反映一只股票的全體投資者在全部流通盤(pán)上的建倉(cāng)成本和持倉(cāng)量,它所表明的是盤(pán)面上最真實(shí)的倉(cāng)位狀況。
隨著交易的繼續(xù),籌碼會(huì)在投資者之間進(jìn)行流動(dòng),因而籌碼分布也不是一成不變的。假定隨后發(fā)生了一個(gè)交易:股東B把他的12元價(jià)位建倉(cāng)的4股股票賣(mài)掉了3股,成交價(jià)是14元,由股東D承接,于是籌碼分布就成為了圖1—2的那個(gè)樣子:
圖1—2:籌碼在投資者之間發(fā)生轉(zhuǎn)移
事實(shí)上,籌碼分布并不關(guān)心盤(pán)面中的籌碼到底是屬于股東A的還是股東B的,上面的兩張模擬圖之所以標(biāo)注股東的持股狀態(tài),僅僅是為了讓大家看得更清楚一些。
如果換成真正的上市公司,那么一個(gè)公司的流通盤(pán)最少也有1000萬(wàn)股,其價(jià)位分布是相當(dāng)廣闊的。圖1—3是一張真正的籌碼分布圖,它被放在K線(xiàn)圖的右邊,在價(jià)位上它和K線(xiàn)圖使用同一個(gè)坐標(biāo)系。當(dāng)大量的籌碼堆積在一起的時(shí)候,籌碼分布看上去像一個(gè)側(cè)置的群山圖案。這些山峰實(shí)際上是由一條條自右向左的線(xiàn)堆積而成,每個(gè)價(jià)位區(qū)間擁有一條代表持倉(cāng)量的橫線(xiàn)。持倉(cāng)量越大則線(xiàn)越長(zhǎng),這些長(zhǎng)短不一的線(xiàn)堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀態(tài),也就形成了籌碼分布的形態(tài)。
如何做t+0
如何做t+0?T+0,是一種證劵(或期貨、現(xiàn)貨)交易制度。凡在證劵(或期貨)成交當(dāng)天辦理好證劵(或期貨)和價(jià)款清算交割手續(xù)的交易制度,就稱(chēng)為T(mén)+0交易。
通俗說(shuō),就是當(dāng)天買(mǎi)入的證劵(或期貨)在當(dāng)天就可以賣(mài)出。T+0交易曾在中國(guó)證劵市場(chǎng)實(shí)行過(guò),因?yàn)樗耐稒C(jī)性太大,為了保證證劵市場(chǎng)的穩(wěn)定,現(xiàn)我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)股票和基金交易實(shí)行“T+1”的交易方式。即,當(dāng)日買(mǎi)進(jìn)的,要到下一個(gè)交易日才能賣(mài)出。
目前中國(guó)股市是T+1買(mǎi)賣(mài),當(dāng)天買(mǎi)的股票當(dāng)天不能賣(mài)出,當(dāng)天賣(mài)出股票的資金當(dāng)天可以買(mǎi)。但如果您之前有此股票,可高拋低吸相同數(shù)量股票,也就是變成T+0買(mǎi)賣(mài)了。
t+0看似一買(mǎi)一賣(mài),但是里面的學(xué)問(wèn)并不小,t+0只是利用的證券交易的規(guī)則,比如說(shuō)當(dāng)天買(mǎi)入的股票不能賣(mài)出,而前一個(gè)交易日買(mǎi)的股票能賣(mài)出,我們持有了某一只股票以后的交易日里面,不管是采取當(dāng)天先買(mǎi)入漲了以后把之前持有的給賣(mài)掉,還是當(dāng)天沖高以后賣(mài)掉,跌了以后再買(mǎi)回來(lái),都可以稱(chēng)作是t+0操作,但是t加0不是重點(diǎn),重點(diǎn)的還是對(duì)股票運(yùn)行分時(shí)高低點(diǎn)的判斷,判斷不準(zhǔn)高點(diǎn)和低點(diǎn),那當(dāng)天內(nèi)買(mǎi)賣(mài)同一只個(gè)股看似熱鬧,但是難以帶來(lái)效益,能看準(zhǔn)高低點(diǎn),還要求高點(diǎn)和低點(diǎn)之間有一定的波動(dòng),比如說(shuō)百分之3的差價(jià),t+0操作中,一般有百分之2.5以上的差價(jià)可以做,才值得去做,否則買(mǎi)賣(mài)就相當(dāng)于給券商打工了!
如何選出必漲的股票
對(duì)于股民來(lái)說(shuō),實(shí)現(xiàn)盈利是我們炒股的終極目標(biāo),在實(shí)現(xiàn)這一終極目標(biāo)的過(guò)程中,除了買(mǎi)賣(mài)機(jī)會(huì)的把握,還有重要的一個(gè)方面就是股票的選擇。我們?nèi)绾我皇智艿媚切┍貪q的股票?對(duì)此,我們采訪(fǎng)了愛(ài)投顧投資顧問(wèn)石軍華老師,看看石老師給了哪些大招。
在石老師看來(lái),投資股票的利潤(rùn)來(lái)源于賺取股票波動(dòng)的差價(jià)和賺取企業(yè)價(jià)值提升的錢(qián)兩個(gè)方面。石老師認(rèn)為,何時(shí)買(mǎi)、何時(shí)賣(mài)取決于股票的波動(dòng)情況,而買(mǎi)什么股票取決于公司的內(nèi)在價(jià)值,對(duì)此,投資者在股票投資時(shí)的核心工作便是:1、識(shí)別由于認(rèn)知偏向所致的上市公司錯(cuò)誤定價(jià);2、估算上市公司的內(nèi)在價(jià)值。
對(duì)此,石老師還總結(jié)了投資者在對(duì)上市公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)的10個(gè)參考指標(biāo)。
關(guān)于對(duì)上市公司的評(píng)估,主要有以下10個(gè)指標(biāo):
1、最好有5-10年以上的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄可供考察:也就是經(jīng)歷過(guò)至少一輪完整的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng),只有全面的了解其在波峰波谷的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)才能深知此企業(yè)的經(jīng)營(yíng)哲學(xué),例如是在波峰還是波谷積極擴(kuò)張之后所面臨的經(jīng)營(yíng)結(jié)果具有天壤之差別。
2、10年以上的內(nèi)在價(jià)值增長(zhǎng)率:這是最重要的經(jīng)營(yíng)指標(biāo),雖簡(jiǎn)單但常被人忽略。不同的企業(yè)有不同的內(nèi)在價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),例如銀行股最看重的是凈資產(chǎn)的增長(zhǎng);以輕資產(chǎn)為代表的格力電器等應(yīng)看重則是凈利潤(rùn)的增長(zhǎng);而還未盈利的電商,則以營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)作為參考指標(biāo)等。
3、長(zhǎng)期的ROE水平:這里面也涉及到具體情況具體分析,每個(gè)行業(yè)甚至每家企業(yè)都有著不同的評(píng)估體系。重資產(chǎn)行業(yè)一般回報(bào)率15%是較為優(yōu)秀的,而輕資產(chǎn)行業(yè)凈資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)到30%以上才算優(yōu)秀。
4、行業(yè)屬性:是否需要不斷的巨大資本開(kāi)支?還是“一本萬(wàn)利”的優(yōu)秀模式?技術(shù)更新、商業(yè)模式變更是否緩慢?是否存在商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)之外的競(jìng)爭(zhēng)性力量介入?(毛利率大于60%;凈利潤(rùn)率大于40%)
5、市場(chǎng)容量:是否擁有永續(xù)的需求存在?瓶頸以及天花板的大致位置在哪里?
6、財(cái)務(wù)報(bào)表背后:不僅聽(tīng)其言更要觀其行,本質(zhì)上財(cái)務(wù)報(bào)表就是一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的真實(shí)描述,三張表的解讀,可以看出管理層是否誠(chéng)實(shí)、經(jīng)營(yíng)哲學(xué)是否保守還是激進(jìn)。
7、商業(yè)模式:長(zhǎng)期看是否具備“護(hù)城河模型”的特點(diǎn)。
8、股權(quán)結(jié)構(gòu):是否管理層持股、股東結(jié)構(gòu)。(近一年高管增持超過(guò)1000萬(wàn)的股票)
9、公司治理結(jié)構(gòu):體制精良、已成系統(tǒng)且運(yùn)行順暢。
10、管理水準(zhǔn):最重要的參考指標(biāo)便是公開(kāi)言論以及長(zhǎng)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后透漏出的經(jīng)營(yíng)哲學(xué),長(zhǎng)期是否言行一致,是否符合商業(yè)常識(shí),比如研發(fā)開(kāi)支資本化還是費(fèi)用化,便顯出出一家公司會(huì)計(jì)處理是保守還是激進(jìn)等等。
最終,從這些變量中找出驅(qū)動(dòng)其內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)或者毀壞股東權(quán)益的因素來(lái),并且判斷這些因素在未來(lái)是否可持續(xù)。投資者的工作就是不斷的積累優(yōu)秀的上市公司,跟蹤和估算上市公司的內(nèi)在價(jià)值。而合適的價(jià)格是需要耐心等待以及運(yùn)氣的垂青的,而如何做到不斷的去提前積累和評(píng)估這些標(biāo)的物,只有依靠持續(xù)的研究興趣來(lái)推進(jìn),這樣才能確保合適的價(jià)格出現(xiàn)的時(shí)候,能夠做到足夠的了解而敢于買(mǎi)進(jìn)。
股票的籌碼圖怎么看相關(guān)文章:
3.什么是股票籌碼
4.股票中的焰怎么看
5.怎么看股票籌碼峰