外匯基本面分析方法
在外匯交易中,基本面分析是分析外匯市場(chǎng)趨勢(shì)的一種重要技術(shù)方法,那么下面就讓學(xué)習(xí)啦小編為你們介紹一下外匯基本面分析方法吧。
外匯基本面分析方法概念
基本面分析又稱基本分析,是以證券的內(nèi)在價(jià)值為依據(jù),著重于對(duì)影響證券價(jià)格及其走勢(shì)的各項(xiàng)因素的分析,以此決定投資購(gòu)買(mǎi)何種證券及何時(shí)購(gòu)買(mǎi)。
基本分析的假設(shè)前提是:證券的價(jià)格是由其內(nèi)在價(jià)值決定的,價(jià)格受政治的、經(jīng)濟(jì)的、心理的等諸多因素的影響而頻繁變動(dòng),很難與價(jià)值完全一致,但總是圍繞價(jià)值上下波動(dòng)。理性的投資者應(yīng)根據(jù)證券價(jià)格與價(jià)值的關(guān)系進(jìn)行投資決策。
基本分析主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)、相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)以及預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。
外匯基本面分析方法步驟
一般的基本面分析會(huì)從宏觀經(jīng)濟(jì)面開(kāi)始,然后再到公司所在行業(yè)分析,最后才是公司的分析,我認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)面的分析不用太深入,有個(gè)大概的了解就可以了,太深入了反而會(huì)把你帶向錯(cuò)誤的深淵,經(jīng)濟(jì)學(xué)是現(xiàn)代一門(mén)非常龐大的學(xué)科,但你看到過(guò)古今中外誰(shuí)可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的,都是公說(shuō)公有理、婆說(shuō)婆有理的在‘爭(zhēng)鳴’,但倒是大的方面意見(jiàn)一般都是比較統(tǒng)一的,也不會(huì)有太大的錯(cuò)誤,但在這些分析里面要排除‘政治任務(wù)’的分析意見(jiàn),行業(yè)分析一般指的是對(duì)行業(yè)景氣度的分析,但我更傾向于分析行業(yè)的屬性,比如我喜歡銀行業(yè),不喜歡高科技業(yè),特別是IT行業(yè),盡管我學(xué)的就是這個(gè)專業(yè),對(duì)IT行業(yè)可以說(shuō)是深入了解,但對(duì)一個(gè)行業(yè)的感情和投資要分開(kāi),不要讓感情影響投資決策,但也有特例的情況如騰訊,以后會(huì)有一篇專門(mén)討論萬(wàn)科和騰訊所在的行業(yè)并非理想的投資行業(yè)但為什么會(huì)成為可投資的特例,這也推出我的另一個(gè)觀點(diǎn),好的公司有時(shí)候可以彌補(bǔ)不好的行業(yè),總體上說(shuō)基本認(rèn)同三百六十行,行行出狀元是對(duì)的,但從投資的角度看,我們有必要帶上有色的眼光看待不同的行業(yè)。
除了宏觀面和行業(yè)之外,更重要的還是對(duì)公司的基本面分析,我們不想在這里詳細(xì)討論公司的基本面分析,下一章整章都在談這個(gè)話題,但在這里想強(qiáng)調(diào)的是對(duì)公司的基本面分析之后要自信,對(duì)自己的分析結(jié)果要提升到信仰的高度,在大跌中買(mǎi)入成為一個(gè)很自然的行為而沒(méi)有絲毫壓力,就像進(jìn)賭場(chǎng)買(mǎi)大小一樣,當(dāng)我知道要開(kāi)大開(kāi)小的時(shí)候,理論上可以把整幅身家都?jí)荷先?,?duì)很多人來(lái)講就差舉債了,但無(wú)論全壓還是舉債這都違反我們基本的投資原則,當(dāng)我完全知道要開(kāi)大開(kāi)小的時(shí)候,我會(huì)下注八分之一的身家。
外匯基本面分析具體方法
貨幣政策
當(dāng)央行認(rèn)為對(duì)于外匯市場(chǎng)的干預(yù)是有效的且干預(yù)結(jié)果將與政府的貨幣政策一致時(shí),央行在外匯市場(chǎng)的參與將影響匯率。央行的參與通常是通過(guò)買(mǎi)入或賣(mài)出本幣以將本幣穩(wěn)定在一個(gè)被認(rèn)為是真實(shí)和理想的水平。市場(chǎng)的其他參與者對(duì)于政府貨幣政策,對(duì)于匯率影響的判斷以及對(duì)于將來(lái)政策的預(yù)期同樣會(huì)對(duì)匯率產(chǎn)生影響。
政治形勢(shì)
如果全球形勢(shì)趨于緊張,則會(huì)導(dǎo)致外匯市場(chǎng)的不穩(wěn)定,一些貨幣的非正常流入或流出將發(fā)生,最后可能的結(jié)果是匯率的大幅波動(dòng)。政治形勢(shì)的穩(wěn)定與否關(guān)系著貨幣的穩(wěn)定與否,通常意義上,一國(guó)的政治形勢(shì)越穩(wěn)定,則該國(guó)的貨幣越穩(wěn)定。政治因素對(duì)匯率的影響我們可以通過(guò)一些實(shí)例加以說(shuō)明。例一,1987年底,由于美元的持續(xù)貶值,為了維持美元匯率的基本穩(wěn)定,1987年12月23日西方七國(guó)財(cái)長(zhǎng)和中央銀行總裁發(fā)表聯(lián)合聲明,并于1988年1月4日開(kāi)始在外匯市場(chǎng)實(shí)施大規(guī)模的聯(lián)合干預(yù)行動(dòng),大量拋售日元和德國(guó)馬克,購(gòu)進(jìn)美元,從而使美元匯率回升,維持了美元匯率的基本穩(wěn)定。例二,如果你關(guān)注歐元,你一定注意到了在科索沃戰(zhàn)爭(zhēng)期間,連續(xù)三個(gè)月,歐元兌美元的匯率累計(jì)下跌了10%,原因之一便是科索沃戰(zhàn)局對(duì)歐元形成下浮壓力。
國(guó)際收支狀況
一國(guó)的國(guó)際收支狀況將導(dǎo)致其本幣匯率的波動(dòng)。國(guó)際收支是一國(guó)居民的一切對(duì)外經(jīng)濟(jì)、金融關(guān)系的總結(jié)。一國(guó)的國(guó)際收支狀況反映著該國(guó)在國(guó)際上的經(jīng)濟(jì)地位,也影響著該國(guó)的宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。國(guó)際收支狀況的影響歸根結(jié)底是外匯的供求關(guān)系對(duì)匯率的影響。
由某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易(如出口)或資本交易(如外國(guó)人對(duì)本國(guó)的投資)引起了外匯的收入。由于外匯通常不能自由在本國(guó)市場(chǎng)上流通,所以需要把外幣兌換成本國(guó)貨幣才能投入國(guó)內(nèi)流通。這就形成了外匯市場(chǎng)上的外匯供給。而由于某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易(如進(jìn)口)或資本交易(到國(guó)外投資)則引起了外匯支出。因要以本國(guó)貨幣兌換成外幣方能滿足各自的經(jīng)濟(jì)需要,在外匯市場(chǎng)上便產(chǎn)生了對(duì)外匯的需要。把這些交易綜合起來(lái),全部記入國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)表中,便構(gòu)成了一國(guó)的外匯收支狀況。如果外匯收入大于支出,則外匯的供應(yīng)量增大;如果外匯支出大于收入,則對(duì)外匯的需求量增大。外匯供應(yīng)量增大,在需求不變的情況下,直接促使外匯的價(jià)格下降,本幣的價(jià)值就相應(yīng)的上升;當(dāng)外匯需求量增大時(shí),在供給不變的情況下,直接促使外匯的價(jià)格上漲,本幣的價(jià)值就相應(yīng)的下跌。