外匯期權(quán)如何投資
外匯期權(quán)是目前投資風(fēng)險(xiǎn)比較小的產(chǎn)品,那么如何投資外匯期權(quán)呢,下面小編就為大家介紹一下。
與目前我國(guó)絕大多數(shù)銀行只能進(jìn)行實(shí)盤買賣的個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)相比,期權(quán)外匯買賣實(shí)際上是一種權(quán)利的買賣,權(quán)利的買方有權(quán)在未來的一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)利的賣方(如銀行)買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣,但該門檻是針對(duì)在銀行有5萬美元存款的用戶。
專家總結(jié)認(rèn)為:如果匯市出現(xiàn)單邊上漲或下跌走勢(shì)時(shí),匯民可以買入期權(quán),以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和鎖定收益。如果匯市出現(xiàn)牛皮盤整的走勢(shì),匯民就可以選擇賣出期權(quán),向銀行賣出一個(gè)上漲或下跌期權(quán),利用市場(chǎng)盤整走勢(shì),賺取期權(quán)費(fèi)收入。
外匯波動(dòng)不明顯可賣出期權(quán)
如果在一段時(shí)間內(nèi)外匯波動(dòng)不明顯,通過單純的買賣貨幣獲利空間不大時(shí),可選擇賣出期權(quán)。
以中行的交易為例,客戶有10萬美元存款,選擇日元為掛購(gòu)貨幣,中行報(bào)出的協(xié)定匯率為1美元換120日元,同時(shí)報(bào)出權(quán)利金為0.74%??蛻羧绻邮埽炗唴f(xié)議后中行將740美元的期權(quán)費(fèi)付給客戶。交易日一個(gè)月后,如果市場(chǎng)匯率為1:120或120之下,中行放棄期權(quán),此時(shí)中行給予客戶10萬美元再加上一個(gè)月的利息33.33美元;如果市場(chǎng)匯率為1:120以上,意味著美元上漲日元下跌,中行行使期權(quán),那么中行歸還給客戶的本金就不再是美元,而是1200萬日元加上33.33美元的稅后利息。
不過,有專家提醒,使用賣出期權(quán),雖然投資者的收益是固定的,即無論結(jié)果如何,客戶都可以獲得期權(quán)費(fèi)+銀行支付的存款貨幣的定期利息;但是損失卻是不確定的,如果匯率走勢(shì)同投資者預(yù)期的不符合,就將面臨貨幣本金被銀行轉(zhuǎn)換成掛鉤貨幣的情況。如上述的例子,如果日元繼續(xù)下跌,對(duì)客戶來講這筆交易就不很劃算了。
鎖定風(fēng)險(xiǎn)可買入期權(quán)
如果希望鎖定風(fēng)險(xiǎn),客戶最好選擇用買入期權(quán),如中行推出的期權(quán)寶。
假如目前歐元兌美元即期匯價(jià)在1.1400水平,如果客戶預(yù)期一周后,歐元兌美元匯價(jià)將升至1.1600,此時(shí)客戶選擇中行的期權(quán)寶,運(yùn)用手中10萬元?dú)W元,按照行使價(jià)1.1400,期權(quán)費(fèi)率為0.7%,即可買入10萬歐元的權(quán)利,此時(shí)客戶只需付出10萬×0.7%=700歐元的期權(quán)費(fèi)。
一周后,若匯價(jià)低于買入時(shí)的1.1400,客戶可以放棄期權(quán),即損失700歐元的期權(quán)費(fèi),如果歐元匯價(jià)至1.1600,客戶將可獲利2000美元。
也就是說,買入期權(quán)突破了原來外匯買賣只能買看漲的貨幣的局限,實(shí)現(xiàn)了即可買升也可買跌的雙方向操作工具,并鎖定投資者的風(fēng)險(xiǎn),即最多只是損失期權(quán)費(fèi),但判斷正確的話,投資者的獲利將是無限的。
外匯期權(quán)如何投資
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