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      債券型基金是什么

      時(shí)間: 宋鵬849 分享

        國(guó)內(nèi)大部分債券型基金屬性偏向于收益型債券基金,以獲取穩(wěn)定的利息為主,因此,收益普遍呈現(xiàn)穩(wěn)定成長(zhǎng)。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券型基金是什么的相關(guān)內(nèi)容,希望對(duì)大家有所幫助。

        債券型基金

        1、什么是債券型基金?

        以國(guó)債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對(duì)象的基金稱為債券型基金,因?yàn)槠渫顿Y的產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定,又被稱為“固定收益基金”。 一般來(lái)說(shuō),公募債券型基金不收取認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)的費(fèi)用,贖回費(fèi)率也較低。

        2、債券型基金有哪些類型

        根據(jù)投資股票的比例不同,債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。兩者的區(qū)別在于,純債型基金不投資股票,而偏債型基金可以投資少量的股票。偏債型基金的優(yōu)點(diǎn)在于可以根據(jù)股票市場(chǎng)走勢(shì)靈活地進(jìn)行資產(chǎn)配置,在控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下分享股票市場(chǎng)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

        按照投資范圍和風(fēng)險(xiǎn)收益特征市場(chǎng)上所有債券型基金可劃分為三類:

        2.1 風(fēng)險(xiǎn)最低——超短債基金和純債型基金

        超短債基金的投資組合久期較短,一般控制在一年以內(nèi),組合流動(dòng)性好,基金風(fēng)險(xiǎn)在債券型基金中最低。純債型基金僅投資于各類固定收益工具。

        2.2 風(fēng)險(xiǎn)較低——一級(jí)債基

        一級(jí)債基可以進(jìn)行新股申購(gòu)、參與股票增發(fā)、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股或被動(dòng)持有權(quán)證,但權(quán)益類投資比例不超過(guò)20%而固定收益類投資不低于80%的債券型基金。

        2.3 風(fēng)險(xiǎn)較高——二級(jí)債基

        二級(jí)債基既可以在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)新股或參與股票增發(fā),也可以同時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)主動(dòng)進(jìn)行股票等權(quán)益類投資,但投資比例不超過(guò)20%的債券型基金以及股票投資比例可以達(dá)到20%以上的偏債型基金。

        其中信用債債基的風(fēng)險(xiǎn)也要看該債基是否允許投資二級(jí)市場(chǎng),如果可以那么風(fēng)險(xiǎn)要增高。也就是說(shuō),信用債債基并不一定是純債債基。

        3、如何選擇適合自己的債基?

        同屬債券型基金,但產(chǎn)品的種類仍有一定差異,投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇相應(yīng)的產(chǎn)品。要想發(fā)揮其分散風(fēng)險(xiǎn)的作用,就必須合理配置債券型基金,具體而言,有以下幾個(gè)方面:

        第一要理解自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,確定債券投資配置占全部資產(chǎn)的比例。風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的穩(wěn)健性投資者可以配置超短期債基或者純債債基。

        第二要理解債券基金的基本特征,尤其是債券投資組合在信用級(jí)別和期限上的分布構(gòu)成。投資組合的信用級(jí)別越低,基金的收益率越高,但是債券發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)就越大。同時(shí),投資組合期限越長(zhǎng),基金面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。這種說(shuō)法比較學(xué)術(shù),簡(jiǎn)而言之,收益率越高的債基往往對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也較高。債基的收益率曲線往往呈現(xiàn)曲折上揚(yáng)的趨勢(shì),長(zhǎng)期而言,債基收益率可以滿足絕大部分投資者的要求。

        第三則是理解基金經(jīng)理的專長(zhǎng),只將資金托付給那些具有良好風(fēng)險(xiǎn)控制能力、歷史業(yè)績(jī)連貫持續(xù)的投資經(jīng)理。投資者可以查看這些基金經(jīng)理歷史業(yè)績(jī),從歷史業(yè)績(jī)和以往經(jīng)歷窺探一二。

        第四要定期評(píng)審?fù)顿Y組合,并在必要時(shí)調(diào)整投資在債券基金上的資金配置。這個(gè)就需要投資者多多觀察市場(chǎng)行情,選擇一個(gè)合適的投資平臺(tái)。

        4、直接投資債券好了,為什么要投資債券型基金?

        首先,投資債券基金可以買到更多“好”的債券。目前個(gè)人可投資的債券品種比起債券基金要少,個(gè)人只可以購(gòu)買銀行柜臺(tái)交易或交易所交易債券,而不能買賣銀行間市場(chǎng)交易的國(guó)債和金融債。假如投資了債券基金,就可能“買到”許多利率較高的企業(yè)債,也可以“進(jìn)入”銀行間債券市場(chǎng)去買賣在那里交易的金融債和國(guó)債,獲取更高的收益。

        其次,通過(guò)對(duì)不同的債券品種進(jìn)行投資組合,可以較單只債券創(chuàng)造更多的潛在收益。

        再次,投資債券基金比投資單只債券具有更好的流動(dòng)性。一般債券是根據(jù)期限到期償還的,如果投資于銀行柜臺(tái)交易的國(guó)債,一旦要用錢,債券賣出的手續(xù)費(fèi)是比較高的。而通過(guò)債券基金間接投資于債券,則可以獲得很高的流動(dòng)性,隨時(shí)可將持有的債券基金贖回,費(fèi)用也比較低。

        買債券型基金可以分散投資單只債券的風(fēng)險(xiǎn),買多只債券型基金可以分散投資單只基金的風(fēng)險(xiǎn),所謂不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里就是這個(gè)道理。
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