最近身邊好多朋友買了債券基金，收益好像還不錯。債券市場從2014年以來，一直持續(xù)向好，也就在今年初有些小調(diào)整。債券為啥還會賠錢呢?債券基金的漲跌到底受什么影響?如何去跟蹤了解債券基金的漲跌?以下是學習啦小編為你精心整理的關于教你看懂債券基金的漲跌的內(nèi)容，希望你喜歡。

債券基金的漲跌影響因素

債券基金的漲跌受到市場利率最直接的影響，兩者相當于蹺蹺板的兩頭。市場利率高了，債券價格就低了;市場利率低了，債券價格就高了。

舉例：小王借給鄰居小李100元，約定一年期限，當時市場利率是5%。實際上相當于小王買了一張債券，票息收益5%，一年后收到105元，現(xiàn)在的價格是100元。

第二天世事無常，忽然跟鄰國開戰(zhàn)，人心惶惶大家紛紛出走躲避戰(zhàn)火。沒有人愿意往外借出錢，想借到錢必須付出更高的利息，市場利率飆漲到20%。

小王也需要錢，要把這個借條轉(zhuǎn)出去，我接手了。但是一年后我拿到手是105元，按照現(xiàn)在的市場利率20%，我只愿意85元買下來(105/1.2)，所以小王這張債券相當于虧了15%。

同理，我85元買下來，兩天以后忽然風平浪靜、生活安定，市場利率從畸高的20%又回到正常的5%。我還可以按照100左右的價格賣出去，盈利在15%左右。

當時跟小趙說完以后，他豁然開朗，但是轉(zhuǎn)眼就又糊涂了。“我也沒看著利率漲啊，活期、定期利率不也沒變嗎?”

這個利率不是我們經(jīng)常習慣去看的定期利率，而是整個金融市場利率 — 代表性的就是中國10年期國債收益率。

債券基金為什么在2013年下半年會跌?

債券基金的漲跌的原因

下圖右邊那個小山峰就是2013年下半年整個市場利率快速上行的走勢。2013年5月1日，中國10年期國債收益率是3.445;12月1日，中國10年期國債收益率是4.630。

市場利率快速上行，債券價格下跌。

而2014年以來，債券基金收益不錯，也是受整個市場利率下行，帶來債券價格上升。

10年期國債收益率從2013年底的高點一路往下，最新的收益率已經(jīng)到了2.754%。

債券還受到信用違約的影響。上面例子小王借給小李100元，市場利率漲了，他手里拿那張借條價格會跌。

如果到了還錢的時間，小李把家里翻了遍只找出了50元能還給小王，那小王也還是會有虧損。

政府發(fā)的一般稱為利率債，基本不會有這種信用違約的風險;企業(yè)發(fā)的一般稱為信用債，萬一碰到踩個雷的概率還是有的。今年年初債券市場調(diào)整，就是主要受到多個債券違約，導致市場恐慌情緒下的下跌。

所以在不考慮違約風險的情況下，只需要跟蹤市場利率的走勢，即可大概預判自己的收益情況。但是因為債券本身有票息收益，只要不是極端的利率上行情況，一般本金還是有保證的。

哪些因素會影響債券基金市場的利率

1、經(jīng)濟增長。

經(jīng)濟比較疲軟時，政府傾向于降低利率;經(jīng)濟比較過熱時，政府傾向于提升利率。

— 國內(nèi)現(xiàn)在L型底部區(qū)域，所以短期至少提升利率的概率非常低，大環(huán)境對債券還是較利好的。

2、通脹。

通脹一般與經(jīng)濟增長相輔相成，通脹水平太高時，必須借助提升利率來降速。

上面兩個也是美聯(lián)儲制定利率政策最為看重的因素，通脹+經(jīng)濟增長伴隨的就業(yè)情況。

3、其余一些可能導致市場買賣力量偏離的因素。

比如2013年底查債市違約，導致沒人敢買。去年底以來限制非標，導致更多理財資金買入標準化債券......