企業(yè)發(fā)行債券的成本包括哪些
企業(yè)發(fā)行債券的成本包括哪些
債券成本是由企業(yè)實際負擔的債券利息和發(fā)行債券支付的籌資費用組成，一些資料里也叫債券資本成本。發(fā)行債券的成本主要指債券利息和籌資費用。債券利息的處理與長期借款利息的處理相同，應以稅后的債務成本為計算依據。債券的籌資費用一般比較高，不可在計算資本成本時省略。下面是學習啦小編整理的一些關于企業(yè)發(fā)行債券的成本包括哪些的相關資料。供你參考。
公司債券發(fā)行成本的構成
1、發(fā)行利率
按年付息，票面利率受期限品種、主體資質、信用評級、增信措施等影響差異較大。實際發(fā)行利率水平視發(fā)行時市場情況而定。
2、中介機構費用
承銷費用：發(fā)行人支付給主承銷商的承銷牽頭費和支付給承銷團所有成員的承銷傭金。
受托管理費用：公司債需聘請債券受托管理人
評級公司評級費：按照監(jiān)管層要求，公募債需評級公司出具評級報告
律師事務所費用：需聘請律師出具法律意見書
擔保公司費用：別的評級高的公司給提供擔保的擔保費用
會計師事務所費用：如果審計報告本來已經做好了，不需要出具特殊的報告，一般不額外增加費用;如果審計報告沒有做，則要找有證券從業(yè)資質的會計事務所做審計，一般費用50-100萬，視工作量大小不同。
3、其他費用
登記托管費：公司債券發(fā)行和存續(xù)期內，發(fā)行人需支付登記托管和兌息手續(xù)費，具體數(shù)額根據發(fā)行規(guī)模確定，由中證登收取
發(fā)行推介費：發(fā)行推介費用包括發(fā)行的初步詢價和路演推介所產生的費用，費用因路演的范圍和規(guī)模而異，IPO的發(fā)行推介費用一般為100-300萬元，但考慮到債券路演通常范圍和規(guī)模較小，因此費用會相對較低，大約為50萬元(大部分債券發(fā)行時不采用路演推介的方式，則此項費用為零)
信息披露：包括刊登募集說明書摘要及發(fā)行公告、網上路演公告、利率確定公告、上市公告書等費用
宣傳費用(可選)：包括發(fā)行儀式、上市儀式費用;紀念品費用;總結會等費用
對一個5年期債券而言，除票面利息費用外，中介機構費用以及其它費用約增加年融資成本0.3%左右，比如票面利率5%,那綜合成本一般在5.3%左右。
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