抵押信托的定義
抵押信托的定義
信托是一種創(chuàng)新的財產管理制度,其起源于英國,發(fā)展于美國、日本。以下是學習啦小編為大家整理的關于抵押信托的定義，希望能給大家?guī)韼椭?
抵押信托的定義
定義
抵押信托(Mortgage Trust)是由委托人提供必要的物品作為信用擔保，以求借資金的傳統(tǒng)信托業(yè)務。
分類
根據抵押品的不同，可分為三種情況：
1.票據抵押信托
它和票據貼現的區(qū)別，是不發(fā)生票據所有權的轉移，銀行信托部門不是買進票據，而是以票據作為發(fā)放貸款的擔保品。貸款到期時贖回抵押的票據，仍由持票人自行收取票據。
2.財產抵押信托
委托人以原材料、設備、房產作為抵押品，銀行信托部門據此發(fā)放貸款。貸款到期，由委托人贖回抵押財產。
3.有價證券抵押信托
委托人持有價證券到銀行信托部門申請證券抵押貸款。銀行信托部門視證券信譽程度確定貸款比例。
信托融資的概念及五種模式比較
由于信托概念引入我國的時間不長，理論上目前還沒有一個權威的定義，更多的信托業(yè)實踐過程中的或多或少涉到相關內容，而有不少信托研究者根據中國信托的實踐，直接把信托融資當作銀行的輔助工具，也就是以債權融資為主的類銀行融資模式，顯然這不夠科學，也沒有體現信托的本質的功能特征，有學者認為信托融資就是以債權融資的中介融資模式，而有的則認為屬于權益為主的市場融資模式，其實從金融學的功能來考察，兩種定義都沒有錯，而恰恰是這樣我們有必要給信托融資一個相對科學的定義。
為了突出信托融資模式與其他融資模式的比較優(yōu)勢，以及突出信托功能的發(fā)揮，本文所把信托融資界定為信托公司根據市場的需求，以信托制度為工具，通過設置信托產品集聚金融資源，以靈活的模式滿足各類融資主體的需求，實現融資目的。研究信托融資的運行機制和優(yōu)勢，是基于信托本質隨著現代金融功能的變革而演化出強大的投融資功能的需要，突出信托融資模式功能與其它融資模式的優(yōu)劣。
目前我國信托托融資功能主要有五種模式
一是傳統(tǒng)型融資信托，即信托機構通過募集信托金融資源，以貸款的傳統(tǒng)融資方式加以運用，從而實現融通金融資源的功能，融資的領域涉及基礎設施、房地產等極多的產業(yè)和行業(yè)。這類業(yè)務目前在我國信托業(yè)還是主要的融資模式之一，這類的融資方式的存在主要基于信托牌照的優(yōu)勢和我國金融業(yè)的調控政策給予了信托的發(fā)展空間，這類業(yè)務類型技術含量相對不高，關鍵在于業(yè)務風險的掌控。業(yè)務類型以受益權證券化的方式，募集金融資源，用于發(fā)放貸款。
二是資產支持融資信托，即信托機構通過募集信托資金通過購買融資人具有良好現金價值的基礎資產的方式，為融資者實現融資。資產支持融資信托又有“買斷式”和“買入返售式”兩種，其高級形式就是資產證券化。資產支持信托作為一種新型的融資方式，在我國信托公司的實踐中已得到普遍應用，這類業(yè)務也是目前我國信托業(yè)相對成熟的業(yè)務模式。
三是結構化融資信托。即信托公司根據投資者不同的風險偏好對信托受益權進行分層配置，按照分層配置中的優(yōu)先與劣后安排進行收益分配，使具有不同風險承擔能力和意愿的投資者通過投資不同層級的受益權來獲取不同的收益并承擔相應風險的集合金融資源信托業(yè)務。結構化信托本質上是為劣后受益人進行融資的一種信托業(yè)務，結構化融信托功能中國化是金融創(chuàng)新，從前面的分析我們知道，已經廣泛運用于房地產投資、證券投資和私人股權投資等領域的融資。
四是融資服務信托。融資服務信托本身不直接提供融資，而是信托公司利用信托的結構設計，為融資方提供融資便利和融資服務。
五是基金化信托融資，這類業(yè)務主要通過設置各類信托產品募集社會金融資源形成基金池，結合國家的產業(yè)政策及金融市場的發(fā)展情況，根據融資主體的需要，通過組合各類融資模式進行資源配置。比如，運用股權+債權的方式組合運用等，另外，根據目前我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的現實，通過信托制度設置嫁接各類型的投資者和融資方，比如通過設置私募股權基金(PE)與信托機制的結合方式，成立信托型PE，實現私募股權基金“陽光化”，對被投資企業(yè)實施并購，將所投資的企業(yè)股權轉讓給投資顧問，使其成為名義上的股東，代為持有并由投資顧問行使股東權利;最后，在信托公司以及行業(yè)內，借助多類別的退出路徑，探討退出通道與產權交易所銜接或者建立私人股權投資信托受益憑證的交易市場模式，從而實現企業(yè)融資的需求。
信托資產多樣化及融資方式多樣化正是得益于信托制度設置，信托公司能夠充分利用信托平臺的專業(yè)水平，把有限的金融資源投放到發(fā)展?jié)摿Υ笥址蠂业暮暧^調控政策，近年來從我信托資產的實際配置可以體現出來，具體情況看信托資產具體運用方式。與信托資產使用方式多樣性相匹配，信托投資領域多樣性同樣符合國家的政策調控。“外源融資是指企業(yè)通過一定渠道向其它經濟主體籌措金融資源，主要包括發(fā)行股票、債券和向銀行借款” ，從目前信托業(yè)務構成來看，比如信托貸款或股權轉上、商業(yè)信用、融資租賃也屬于外源融資范疇。
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