多位銀行業(yè)人士表示，從多個(gè)國(guó)家放開(kāi)存款利率管制的后果看，銀行競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，特別是對(duì)國(guó)內(nèi)中小銀行來(lái)說(shuō)，利率放開(kāi)會(huì)對(duì)其流動(dòng)性管理、資產(chǎn)負(fù)債以及盈利能力等形成很大壓力。今天學(xué)習(xí)啦小編想要和大家分享的是：央行再度雙降最新相關(guān)消息；具體內(nèi)容如下，希望能對(duì)打擊有所幫助!

　　今天適逢“霜降”節(jié)氣，中國(guó)人民銀行再度祭出“雙降”利器。昨天央行宣布，自2015年10月24日起，降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，并降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是今年以來(lái)，第五次降息，第五次降準(zhǔn)，第三次“雙降”。值得注意的是，在此次“雙降”的同時(shí)，央行還宣布放開(kāi)存款利率浮動(dòng)上限。不過(guò)央行有關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，取消對(duì)利率浮動(dòng)的行政限制后，并不意味著央行不再對(duì)利率進(jìn)行管理，利率市場(chǎng)化將進(jìn)入新的階段。

　　央行再祭出“雙降”利器

　　根據(jù)央行公告，自今日起，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.35%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.5%;其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率相應(yīng)調(diào)整;個(gè)人住房公積金貸款利率保持不變。

　　自同日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，以保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)。同時(shí)，為加大金融支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正向激勵(lì)，對(duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)額外降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　同時(shí)，利率市場(chǎng)化完成最后一躍，央行取消存款利率浮空上限。央行公告稱(chēng)，對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，并抓緊完善利率的市場(chǎng)化形成和調(diào)控機(jī)制，加強(qiáng)央行對(duì)利率體系的調(diào)控和監(jiān)督指導(dǎo)，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率。

　　預(yù)計(jì)釋放資金約7000億

　　恒豐銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，存貸款利率下調(diào)均為0.25個(gè)百分點(diǎn)，為對(duì)稱(chēng)降息。存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)，依然是“全面降準(zhǔn)”+“定向降準(zhǔn)”的組合，預(yù)計(jì)可以釋放流動(dòng)性資金7000億左右。

　　融360分析師宋璨解釋稱(chēng)，降準(zhǔn)就是降低商業(yè)銀行存款中不能用于放貸部分的比例。舉例來(lái)看，銀行有1000元錢(qián)，原來(lái)的準(zhǔn)備金率是18%，現(xiàn)在降低0.5個(gè)百分點(diǎn)，那么市場(chǎng)上的貨幣流通量就從820元變?yōu)?25元。降準(zhǔn)有助于促進(jìn)銀行儲(chǔ)備足夠的可貸資金，以保持信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所研究員高玉偉表示，一年多來(lái)，央行從定向降準(zhǔn)到全面降準(zhǔn)，從降息、降準(zhǔn)輪動(dòng)到利率、存準(zhǔn)率“雙降”，貨幣政策穩(wěn)中趨松的力度加大，這主要與我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大、外匯占款持續(xù)減少有關(guān)。

　　房貸額度更充足

　　財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀表示，“雙降”力度不小，中國(guó)進(jìn)入加速寬松周期，判斷美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)甚至明年初都不可能加息。“對(duì)市場(chǎng)影響方面，利好股市樓市，固定收益類(lèi)產(chǎn)品回報(bào)率進(jìn)一步下降，房租等生活成本上升，政府企業(yè)減負(fù)。”葉檀說(shuō)。

　　宋璨分析，降準(zhǔn)之后，銀行可動(dòng)用的資金明顯增多，這將增加二套房房貸降首付落地的可行性，對(duì)激活個(gè)人消費(fèi)貸款市場(chǎng)會(huì)有一定提振作用。未來(lái)，銀行將有更多資金用于信貸投放，個(gè)人辦理房貸、消費(fèi)貸款也將變得比以往更為容易。

　　股市短期有利好

　　中金研究員王漢鋒指出，“雙降”短期對(duì)市場(chǎng)有利，但考慮到市場(chǎng)已經(jīng)有所反彈，利好幅度和持續(xù)性需要觀察。

　　從技術(shù)的層面看，市場(chǎng)從低點(diǎn)反彈的幅度也在逐步接近一些臨界位置，能否有效突破需要多方面因素的積極配合，仍需要根據(jù)其他條件綜合來(lái)觀察。而且，近期證監(jiān)會(huì)宣布了對(duì)一批股價(jià)操縱等不法行為的處罰，這某種程度上也可能會(huì)對(duì)于那些違規(guī)違法炒作個(gè)股的行為起到一定的震懾作用。

　　兩問(wèn)“雙降”

　　1為何此時(shí)選擇“雙降”?

　　央行：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍存下行壓力

　　央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外形勢(shì)依然復(fù)雜，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍存在一定的下行壓力，需要繼續(xù)靈活運(yùn)用貨幣政策工具加強(qiáng)預(yù)調(diào)微調(diào)，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

　　此次降低存貸款基準(zhǔn)利率，主要是根據(jù)整體物價(jià)的變化，保持合理的實(shí)際利率水平，促進(jìn)降低社會(huì)融資成本，加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度。當(dāng)前我國(guó)物價(jià)整體水平較低，因此基準(zhǔn)利率存在一定下調(diào)空間。

　　此次降低存款準(zhǔn)備金率，主要是根據(jù)銀行體系流動(dòng)性可能的變化所作的預(yù)調(diào)。未來(lái)影響外匯占款變化的因素仍有一定的不確定性，加之10月份稅款集中入庫(kù)將相應(yīng)減少銀行體系流動(dòng)性，因此需要通過(guò)降準(zhǔn)釋放部分存款準(zhǔn)備金，以保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕。

　　2下一步貨幣政策如何調(diào)控?

　　央行：將保持連續(xù)性和穩(wěn)定性

　　央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，下一步，貨幣政策將保持連續(xù)性和穩(wěn)定性，加強(qiáng)預(yù)調(diào)微調(diào)，為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)和轉(zhuǎn)型升級(jí)繼續(xù)營(yíng)造松緊適度的貨幣條件。要把握好調(diào)控力度，既要防止結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中出現(xiàn)總需求的慣性下滑，又要防止債務(wù)率過(guò)度上升導(dǎo)致杠桿率過(guò)快提高。央行將繼續(xù)密切監(jiān)測(cè)經(jīng)濟(jì)和物價(jià)形勢(shì)變化，綜合運(yùn)用各種工具組合，保持流動(dòng)性合理充裕和貨幣市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，引導(dǎo)貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　10萬(wàn)存一年縮水100元

　　最新公布的9月份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)顯示，9月份CPI同比漲幅回落至1.6%，而今天起一年期存款的基準(zhǔn)利率是1.5%，也就是說(shuō)，百姓把錢(qián)存在銀行是跑不贏通脹的，只會(huì)“越存越少”，理財(cái)再度進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代。

　　按照當(dāng)前銀行一年期存款基準(zhǔn)利率1.5%，在不考慮上浮的情況下，如果客戶在銀行存了10萬(wàn)元錢(qián)，存一年的定期，一年以后本息收入就是101500元，而另一方面，如果物價(jià)維持1.6%的上漲速度，那么今天的10萬(wàn)元可以買(mǎi)到的商品一年后就需要101600元，兩者相減可知，一年前的10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)力僅相當(dāng)于一年后的99900元。直接導(dǎo)致了你的財(cái)富縮水100元。

　　100萬(wàn)貸20年月供少還941元

　　對(duì)于存款來(lái)說(shuō)不劃算了，但是對(duì)于貸款來(lái)說(shuō)則更劃算了。通過(guò)計(jì)算，如果貸款100萬(wàn)元，分20年還清，明年1月起，月供減少941元，其中，此次降息后，基準(zhǔn)利率下月供每月減少139元。

　　不過(guò)需要提醒的是，根據(jù)銀行的規(guī)定，房貸合同是每年年初開(kāi)始執(zhí)行新利率，所以對(duì)大多數(shù)房奴來(lái)說(shuō)，明年1月開(kāi)始才能享受到真正的優(yōu)惠。如果央行四季度再度降息，明年的月供壓力還將繼續(xù)減少。

　　存款利率上限放開(kāi)

　　央行在宣布“雙降”的同時(shí)，還有一個(gè)舉動(dòng)，就是宣布對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。盡管央行表示，存款利率上限的放開(kāi)并非利率管制的完全放開(kāi)，但這仍然是利率市場(chǎng)化基本完成的重要標(biāo)志。

分析：

　　存款利率不會(huì)馬上飆升

　　董希淼指出，放開(kāi)存款利率浮動(dòng)上限，并不意味著存款利率會(huì)因此立即飆升，原因有二：首先，我國(guó)現(xiàn)在總體上流動(dòng)性是寬裕的，利率不具備迅速走高的條件;其次，央行仍然會(huì)采取窗口指導(dǎo)、自律機(jī)制等方式，對(duì)存款利率進(jìn)行合理引導(dǎo)。

　　融360分析師劉銀平也指出，不過(guò)存款利率上限放開(kāi)并不代表銀行就可以隨意調(diào)整自己的存款利率了，今后存款利率仍要受到央行約束，如果背離市場(chǎng)規(guī)律，存款利率遠(yuǎn)高于市場(chǎng)正常水平，將會(huì)受到央行管控或指導(dǎo)。目前利率市場(chǎng)化只是名義上完成了，但要做到實(shí)際利率市場(chǎng)化，仍有一段路要走。

　　商業(yè)銀行面臨更大風(fēng)險(xiǎn)

　　多位銀行業(yè)人士表示，從多個(gè)國(guó)家放開(kāi)存款利率管制的后果看，銀行競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，特別是對(duì)國(guó)內(nèi)中小銀行來(lái)說(shuō)，利率放開(kāi)會(huì)對(duì)其流動(dòng)性管理、資產(chǎn)負(fù)債以及盈利能力等形成很大壓力。

　　董希淼指出，利率市場(chǎng)化是金融市場(chǎng)發(fā)展的必然產(chǎn)物，給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)了全面影響，它強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的獨(dú)立性，使銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更大的自主權(quán)和主動(dòng)權(quán)，但同時(shí)伴隨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對(duì)，尤其是要不斷提升存款定價(jià)能力、資產(chǎn)負(fù)債匹配能力、流動(dòng)性管理能力，并進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，改善盈利結(jié)構(gòu)，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為金融消費(fèi)者提供更好的幫助。

　　兩問(wèn)“利率市場(chǎng)化”

　　1為何此時(shí)放開(kāi)存款利率上限?

　　央行：各方面時(shí)機(jī)都已經(jīng)成熟

　　央行相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處在新舊產(chǎn)業(yè)和發(fā)展動(dòng)能轉(zhuǎn)換接續(xù)關(guān)鍵期，為了更充分地發(fā)揮市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的決定性作用，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，需要加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。同時(shí)，近年來(lái)科技進(jìn)步、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展及其與金融的不斷融合，一些創(chuàng)新型的金融理財(cái)產(chǎn)品迅速發(fā)展，對(duì)存款的分流作用日益明顯，存款利率管制的效果趨于弱化，對(duì)加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革提出了迫切要求。

　　此外，國(guó)際國(guó)內(nèi)實(shí)踐都表明，存款利率市場(chǎng)化改革最好在物價(jià)下行、降息周期中進(jìn)行，這樣存貸款定價(jià)不易因放松管制而顯著上升。當(dāng)前，我國(guó)物價(jià)漲幅持續(xù)處于低位，市場(chǎng)利率呈下行趨勢(shì)，也為放開(kāi)存款利率上限提供了較好的外部環(huán)境和時(shí)間窗口。

　　放開(kāi)存款利率上限的市場(chǎng)條件也已成熟。目前，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)方已完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)，負(fù)債方的市場(chǎng)化定價(jià)程度也已達(dá)到90%以上。從實(shí)際情況看，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)已形成分層有序、差異化競(jìng)爭(zhēng)的存款定價(jià)格局。

　　2利率管制是否完全放開(kāi)?

　　央行：仍會(huì)對(duì)利率進(jìn)行管理

　　央行相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，取消對(duì)利率浮動(dòng)的行政限制后，并不意味著央行不再對(duì)利率進(jìn)行管理，只是利率調(diào)控會(huì)更加倚重市場(chǎng)化的貨幣政策工具和傳導(dǎo)機(jī)制。從這個(gè)角度講，利率市場(chǎng)化改革將進(jìn)入新階段，核心是要建立健全與市場(chǎng)相適應(yīng)的利率形成和調(diào)控機(jī)制，提高央行調(diào)控市場(chǎng)利率的有效性。

　　一是通過(guò)央行利率政策指導(dǎo)體系引導(dǎo)和調(diào)控市場(chǎng)利率;二是各類(lèi)金融市場(chǎng)以市場(chǎng)基準(zhǔn)利率和收益率曲線為基準(zhǔn)進(jìn)行利率定價(jià);三是進(jìn)一步理順利率傳導(dǎo)機(jī)制。