城投公司發(fā)債流程
城投公司發(fā)債流程
發(fā)行城投企業(yè)債券要通過審查，那么具體是審查什么城投公司發(fā)債的流程有哪些。小編給大家整理了關于城投公司發(fā)債流程，希望你們喜歡!
城投公司發(fā)債流程
一、城投債的基本發(fā)行程序
城投債融資的基本操作流程如下：
1.申報材料的制作。
主承銷商制作全套申請材料、發(fā)行方案及組建承銷團。
擔保機構出具擔保函。
審計機構出具近三年審計報告。
律師出具律師工作報告。
信用評級機構出具信用評級報告
2.申請審批。
通過地方發(fā)改委(或直接)向國家發(fā)改委上報發(fā)行材料。
國家發(fā)改委會簽人民銀行、證監(jiān)會，批準債券發(fā)行。
3.債券發(fā)行。
向中債登、交易所提交發(fā)行批文等材料，安排分銷注冊。
在媒體公布債券發(fā)行公告或募集說明書。
正式發(fā)行企業(yè)債券，主承銷商組織承銷團成員承銷。
二、城投債的主要發(fā)行條件
城投債的發(fā)行條件亦即企業(yè)債券的發(fā)行條件。因此城投債的發(fā)行條件主要受《公司法2》、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》、《國家發(fā)展改革委關于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關事項的通知》(發(fā)改財金[2008]7號)、2010年6月《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》、2010年11月國家發(fā)改委辦公廳關于《進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關問題的通知》等法規(guī)的約束。
1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;
2.累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權益)的40%;
3.最近三年可分配利潤(凈利潤)足以支付企業(yè)債券一年的利息;
4.籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項目的，應符合固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的要求，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%。用于收購產(chǎn)權(股權)的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務結構的，不受該比例限制，但企業(yè)應提供銀行同意以債還貸的證明;用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的20%;
5.債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平(不得高于同期限銀行儲蓄定期存款利率的40%);
6.已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài);
7.最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。
城投企業(yè)債券發(fā)行要審查什么
1、關于企業(yè)所在地政府性債務監(jiān)管情況
(1)城投類企業(yè)所在地政府全口徑債務率不得超過100%(債務率按審計署審計口徑計算)，對于債務率超過100%的，暫不受理該地區(qū)城投類企業(yè)發(fā)債申請。
(2)城投類企業(yè)所在地方已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)的余額與地方政府當年GDP比值不得超過8%，對該項余額超過8%的，暫不受理該地區(qū)城投類企業(yè)發(fā)債申請。
2、關于發(fā)行人資產(chǎn)有效性對注入城投企業(yè)的公立學校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)，在計算發(fā)債規(guī)模時要從凈資產(chǎn)規(guī)模中扣除。
3、關于發(fā)行人應收款項情況
(1)對政府及其有關部門的應收賬款、其他應收款、長期應收款合計超過企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模40%的，要對上述科目及在建工程等科目進行詳細的風險分析。
(2)政府及其有關部門的應收賬款、其他應收款、長期應收款合計不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模60%。
4、關于擔保措施情況
(1)資產(chǎn)負債率在60%以上的城投類企業(yè)和資產(chǎn)負債率在70%以上的一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)，原則上必須提供擔保措施。
(2)主體信用級別達到AAA的，可適當放寬為資產(chǎn)負債率在70%以上的城投類發(fā)債申請企業(yè)和資產(chǎn)負債率在75%以上的一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)，必須提供擔保措施。
(3)資產(chǎn)負債率超過85%的企業(yè)，暫不受理企業(yè)發(fā)債申請。
(4)融資性擔保公司提供擔保的，其對單支債券發(fā)行提供的擔保責任余額不得超過自身凈資產(chǎn)30%。
(5)對主體信用級別達到AA+的融資性擔保公司，其進行企業(yè)債券擔保后的融資性擔保責任余額在當年末不得超過自身凈資產(chǎn)的10倍。
(6)以資產(chǎn)抵質(zhì)押形式進行擔保的，在上報債券發(fā)行申請方案中需提供抵質(zhì)押登記部門已出具承諾性文件，保證擬用于抵質(zhì)押的資產(chǎn)具備辦理抵質(zhì)押條件。
5、關于連續(xù)發(fā)債監(jiān)管情況
(1)此次債券申報日距上次債券申報受理日已經(jīng)超過1年。
(2)已發(fā)債兩次及以上，再次申請的，省級發(fā)展改革部門需提供對已發(fā)債資金使用績效、償債壓力及風險狀況的評估報告。
(3)已發(fā)債企業(yè)存在資產(chǎn)重組行為的，應符合資產(chǎn)重組程序。
(4)已發(fā)債企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)發(fā)生對債券持有人權益有重大影響的事項，應符合信息披露要求。
6、關于發(fā)行人高利融資情況
(1)城投類企業(yè)需出具不進行與項目投資收回期限不匹配的短期高利融資的承諾性文件。
(2)發(fā)行人2013年以后的短期高利融資綜合成本達到銀行相同期限貸款基準利率1.5倍以上的，確認該項累計額度未超過總負債規(guī)模10%。累計額度超過10%的，不予受理。
城投債的發(fā)行條件
城投債的發(fā)行條件亦即企業(yè)債券的發(fā)行條件。
因此城投債的發(fā)行條件主要受 《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》、 《國家發(fā)展改革委關于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化 發(fā)行核準程序有關事項的通知》(發(fā)改財金[2008]7號)、2010年6月《國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》、2010年11月國家發(fā)改委辦公廳關于《進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關問題的通知》等法規(guī)的約束。
1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;
2.累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權益)的40%;
3.最近三年可分配利潤(凈利潤)足以支付企業(yè)債券一年的利息;
4.籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項目的，應符合固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的要求，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%。
用于收購產(chǎn)權(股權)的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務結構的，
不受該比例限制，但企業(yè)應提供銀行同意以債還貸的證明;用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的20%;
5.債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平(不得高于同期限銀行儲蓄定期存款利率的40%);
6.已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài);
7.最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。
城投債的發(fā)行程序
城投債融資的基本操作流程如下：
1.申報材料的制作。
主承銷商制作全套申請材料、發(fā)行方案及組建承銷團。
擔保機構出具擔保函。
審計機構出具近三年審計報告。
律師出具律師工作報告。
信用評級機構出具信用評級報告
2.申請審批。
通過地方發(fā)改委(或直接)向國家發(fā)改委上報發(fā)行材料。
國家發(fā)改委會簽人民銀行、證監(jiān)會，批準債券發(fā)行。
3.債券發(fā)行。
向中債登、交易所提交發(fā)行批文等材料，安排分銷注冊。
在媒體公布債券發(fā)行公告或募集說明書。
正式發(fā)行企業(yè)債券，主承銷商組織承銷團成員承銷。
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