貴金屬投資知識
貴金屬投資知識
貴金屬是指地球儲量較少的貴重金屬,主要包括黃金、白銀,鉑金等。那么你對貴金屬了解多少呢?以下是由學習啦小編整理關(guān)于貴金屬投資知識的內(nèi)容,希望大家喜歡!
貴金屬投資知識
隨著紙幣的出現(xiàn),金屬,不再是古代舊社會體系中為日常生活中商品交易的重要收段,但并不帶表它將漸漸失去貨幣功能而趨進于裝飾功能,而是由其穩(wěn)定和稀有的特性隨著人類社會的發(fā)展,黃金演化出了金融屬性,主要體現(xiàn)在貨幣功能和投資交易功能。
一、黃金
黃金既可當作一種用途廣泛的商品在社會上流通,又是一種貨幣商品,可作為價值尺度、流通手段、支付手段以及儲存手段等,因此長期來是財富的象征。
黃金逐步演化為金融市場的重要投資交易工具。在黃金現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上,逐步衍生出黃金期貨、期權(quán)、借貸、租賃、紙黃金和黃金賬戶等投資品種,黃金逐漸成為金融投資組合的必要組成部分。黃金的金融投資交易屬性反過來又影響了黃金價格的走勢。
黃金期貨:一般而言,黃金期貨的購買、銷售者,都在合同到期日前出售和購回與先前合同相同數(shù)量的合約,也就是平倉,無需真正交割實金。每筆交易所得利潤或虧損,等于兩筆相反方向合約買賣差額。這種買賣方式,才是人們通常所稱的“炒金”。黃金期貨合約交易只需10%左右交易額的定金作為投資成本,具有較大的杠桿性,少量資金推動大額交易。所以,黃金期貨買賣又稱“定金交易”。
黃金期權(quán):黃金期權(quán)合同是指規(guī)定按事先商定的價格、期限買賣數(shù)量標準化的黃金的權(quán)利。黃金期權(quán)合同也同其他商品和金融工具的期權(quán)合同一樣,分為看漲黃金期權(quán)和看跌黃金期權(quán)??礉q期權(quán)的買者交付一定數(shù)量的期權(quán)費,獲得在有效期內(nèi)按商定價格買入數(shù)量標準化的黃金權(quán)利,賣者收取了期權(quán)費必須承擔滿足買者需求,隨時按商品價格賣出數(shù)量標準化的黃金的義務(wù)??吹跈?quán)的買者交付一定數(shù)量的期權(quán)費,獲得了在有效期內(nèi)按商定價格賣出數(shù)量標準化的黃金權(quán)利,賣出者收取期權(quán)費,必須承擔買者要求隨時按約定價格買入數(shù)量標準化的黃金的義務(wù)。
黃金借貸:黃金借貸類似于人民幣借貸業(yè)務(wù),即指向客戶借入和貸出黃金的業(yè)務(wù),銀行賺取借貸利差,國際上有黃金借貸利率的報價。一般而言,黃金借貸的貸放為中央銀行,而借貸方通常為金礦公司。借貸目的目的一般有兩種情況,一是為了滿足金礦企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需求,二是為了滿足企業(yè)套期保值的需求。而在借貸雙方之間,還存在有各大銀行的中間介入,起到紐帶作用。
黃金租賃:指交易對手向中國銀行租賃黃金,到期歸還同種黃金并以人民幣交付黃金租賃利息的業(yè)務(wù),承租方擁有黃金在租賃期間的處置權(quán)。
紙黃金:紙黃金指黃金的紙上交易,投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),而不涉及實物金的提取就是個人憑證式黃金。它的報價類似于外匯業(yè)務(wù),即跟隨國際黃金市場的波動情況進行報價,客戶可以通過把握市場走勢低買高拋,賺取差價。
二、白銀
同黃金有所區(qū)別,銀不僅僅作為一種用于儲藏的資產(chǎn)種類,也是一種比較重要的工業(yè)金屬原料。因此,銀的價格相比黃金價格波動性要強得多。作為一種資產(chǎn)品種,這方面影響其價格的因素同黃金類似,而作為一種工業(yè)原料,則生產(chǎn)和下游行業(yè)之間供需關(guān)系也會對銀價格產(chǎn)生重要的影響。
此外,由于銀的導(dǎo)電性和導(dǎo)熱性的優(yōu)越性,所以在化工方面,銀也有不少的工業(yè)需求,所以,銀作為一種工業(yè)原料的供需情況對飲的價格也有極大的影響。
因此,相比投資于黃金,由于銀既有資產(chǎn)屬性,又有商品屬性,其價格波動情況相對更加復(fù)雜。
三、鉑
鉑的價格比黃金高,但同銀一樣,鉑的價格也是在商品交易所中24小時不停變化的,同時也是工業(yè)金屬原料,在化工行業(yè)中是一種重要的催化劑。
礦在全球的分布非常集中,主要在兩個國家:南非和俄羅斯。這種資源分布結(jié)構(gòu)很容易導(dǎo)致壟斷,對全球鉑的供應(yīng)進行控制、甚至直接控制鉑的價格。
所以,進行鉑相關(guān)的貴金屬投資,需要綜合考慮上述的因素對鉑價格的波動產(chǎn)生的影響。
貴金屬投資的投資的幾種渠道
一、大宗商品ETF:無論是金、銀還是鉑,投資者都可以通過相關(guān)的ETF進行同這三種貴金屬掛鉤的投資交易。通過ETF進行貴金屬投資的最大好處是便捷和有著非常好的流動性。
二、股票和基金:除了購買大宗商品ETF之外,投資者還可以通過買入相關(guān)礦業(yè)類上市公司或者貴金屬礦業(yè)類公司構(gòu)建的基金組合,間接地參與到貴金屬的交易中。
三、期貨和期權(quán):貴金屬的期貨和期權(quán)交易不僅僅為投資者提供流動性充足的交易市場之外,還為投資者提供多種多樣的衍生品合約和投資杠桿。
四、實物:購買央行發(fā)行的金幣或者金條為投資者提供了直接購買這種貴金屬的途徑。當然,由于是以實物的形式存在,流動性相對于前三種投資途徑稍差。
五、證書類貴金屬品種:投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“貴金屬賬戶”上體現(xiàn),而不涉及實物的提取。盈利模式即通過低買高賣,獲取差價利潤。相對實物交易,其交易更為方便快捷,交易成本也相對較低。國內(nèi)類似的有銀行的紙黃金業(yè)務(wù)。
由于貴金屬有其內(nèi)在的價值存在,基本不存在信用風險,天然地擁有保值功能,不受通貨膨脹的影響,能夠避免來自金融和政治的系統(tǒng)性風險。
貴金屬同股票、債券等投資品種相關(guān)性很低,或者呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系。在投資組合中配置部分貴金屬,能夠有效地降低資產(chǎn)組合的風險和波動性。因此,可以說貴金屬是進行資產(chǎn)多元化非常有效的選擇。而投資貴金屬,需要對影響貴金屬價格的因素和邏輯進行理解和研究。
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