股票投資基礎(chǔ)知識(shí)
股票投資基礎(chǔ)知識(shí)
股票投資是中國(guó)上市公司的一種重要的投資活動(dòng)，那么你對(duì)股票投資了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于股票投資基礎(chǔ)知識(shí)的內(nèi)容，希望大家喜歡!
股票投資的基本策略
股票投資具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)。理性的股票投資過(guò)程，應(yīng)該包括確定投資政策→股票投資分析→投資組合→評(píng)估業(yè)績(jī)→修正投資策略五個(gè)步驟。股票投資分析作為其中一環(huán)，是成功進(jìn)行股票投資的重要基礎(chǔ)。
股票投資的五大步驟
投資原則
股票投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資，例如道富投資指出“風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越大。”換一個(gè)角度說(shuō)，也就是需要承受的壓力越大。投資者在涉足股票投資的時(shí)候，必須結(jié)合個(gè)人的實(shí)際狀況，訂出可行的投資政策。這實(shí)質(zhì)上是確定個(gè)人資產(chǎn)的投資組合的問(wèn)題，投資者應(yīng)掌握好以下兩個(gè)原則。
1)風(fēng)險(xiǎn)分散原則
投資者在支配個(gè)人財(cái)產(chǎn)時(shí)，要牢記：“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。”與房產(chǎn)，珠寶首飾，古董字畫(huà)相比，股票流動(dòng)性好，變現(xiàn)能力強(qiáng);與銀行儲(chǔ)蓄，債券相比，股票價(jià)格波幅大。各種投資渠道都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，盡可能的回避風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)收益最大化，成為個(gè)人理財(cái)?shù)膬纱竽繕?biāo)。
2)量力而行原則
股票價(jià)格變動(dòng)較大，投資者不能只想盈利，還要有賠錢(qián)的心理準(zhǔn)備和實(shí)際承受能力?！蹲C券法》明文禁止透支，挪用公款炒股，正是體現(xiàn)了這種風(fēng)險(xiǎn)控制的思想。投資者必須結(jié)合個(gè)人的財(cái)力和心理承受能力，擬定合理的投資政策。
投資組合
在進(jìn)行股票投資時(shí)，投資者一方面希望收益最大化，另一方面又要求風(fēng)險(xiǎn)最小，兩者的平衡點(diǎn)，亦即在可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平之內(nèi)，實(shí)現(xiàn)收益量大化的投資方案，構(gòu)成最佳的投資組合。
根據(jù)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況，心理狀況和承受能力，投資者分別具有低風(fēng)險(xiǎn)傾向或高風(fēng)險(xiǎn)傾向。低風(fēng)險(xiǎn)傾向者宜組建穩(wěn)健型投資組合，投資于常年收益穩(wěn)定，低市盈率，派息率較高的股票，如公用事業(yè)股。高風(fēng)險(xiǎn)傾向者可組建激進(jìn)型投資組合，著眼于上市公司的成長(zhǎng)性，多選擇一些涉足高科技領(lǐng)域或有資產(chǎn)重組題材的“黑馬”型上市公司。
評(píng)估業(yè)績(jī)
定期評(píng)估投資業(yè)債，測(cè)算投資收益率，檢討決策中的成敗得失，在股票投資中有承上啟下的作用。
修正策略
隨著時(shí)間推移，市場(chǎng)，政策等各種因素發(fā)生變化，投資者對(duì)股票的評(píng)價(jià)，對(duì)收益的預(yù)期也相應(yīng)發(fā)生變化。在評(píng)估前一段業(yè)債的基礎(chǔ)上，重新修正投資策略非常必要。如此又重復(fù)進(jìn)行確定投資政策→股票投資分析→確立投資組合→評(píng)估業(yè)債的過(guò)程，股票投資的五大步驟相輔相成，以保證投資者預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
股票投資的投資風(fēng)險(xiǎn)
股票投資風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的兩重性，即它的存在是客觀的、絕對(duì)的，又是主觀的、相對(duì)的;它既是不可完全避免的，又是可以控制的。投資者對(duì)股票風(fēng)險(xiǎn)的控制就是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的這兩重性，運(yùn)用一系列投資策略和技術(shù)手段把承受風(fēng)險(xiǎn)的成本降到最低限度。
基本原則
風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)包括確定風(fēng)險(xiǎn)控制的具體對(duì)象(基本因素風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等)和風(fēng)險(xiǎn)控制的程度兩層涵義。投資者如何確定自己的目標(biāo)取決于自己的主觀投資動(dòng)機(jī)，也決定于股票的客觀屬性。
1.回避風(fēng)險(xiǎn)原則。所謂回避風(fēng)險(xiǎn)是指事先預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，分析和判斷風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件和因素。在股票投資中的具體做法是：放棄對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性較大的股票的投資，相對(duì)來(lái)說(shuō)，回避風(fēng)險(xiǎn)原則是一種比較消極和保守的控制風(fēng)險(xiǎn)的原則。
2.減少風(fēng)險(xiǎn)原則。減少風(fēng)險(xiǎn)原則是指在從事經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，不因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄既定的目標(biāo)，而是采取各種措施和手段設(shè)法降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，減輕可能承受的經(jīng)濟(jì)損失。
3.留置風(fēng)險(xiǎn)原則。這是指在風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生或已經(jīng)知道風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免和轉(zhuǎn)移的情況下，正視現(xiàn)實(shí)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和總體利益出發(fā)，將風(fēng)險(xiǎn)承受下來(lái)，并設(shè)法把風(fēng)險(xiǎn)損失減少到最低程度。在股票投資中，投資者在自己力所能及的范圍內(nèi)，確定承受風(fēng)險(xiǎn)的度，在股價(jià)下跌，自己已經(jīng)虧損的情況下，果斷"割肉斬倉(cāng)"、"停損"。
4.共擔(dān)(分散)風(fēng)險(xiǎn)原則。在股票投資中，投資者借助于各種形式的投資群體合伙參與股票投資，以共同分擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。這是一種比較保守的風(fēng)險(xiǎn)控制原則。
控制計(jì)劃
投資者確定了風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)控制原則后，就應(yīng)當(dāng)依據(jù)既定的原則制定一套具體的風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃以便減少行為的盲目性，確保控制風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃與投資計(jì)劃通常是合并在一起的。有了如何更多地賺取收益的計(jì)劃，就有了如何更少地承受風(fēng)險(xiǎn)的方案。投資計(jì)劃是落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制原則和實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)的必要條件，同時(shí)，它又受后兩者制約?，F(xiàn)有的投資計(jì)劃具體形式雖然很多，但大體上可以歸為三類(lèi)：一類(lèi)是趨勢(shì)投資計(jì)劃;一類(lèi)為公式投資計(jì)劃;一類(lèi)為保本或停損投資計(jì)劃。
1趨勢(shì)投資計(jì)劃。這是一種長(zhǎng)期的投資計(jì)劃，適用于長(zhǎng)期投資者。這種投資計(jì)劃主要以道氏理論為基礎(chǔ)，認(rèn)為投資者在一種市場(chǎng)趨勢(shì)形成時(shí)，應(yīng)保持自己的投資地位，待主要趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的訊號(hào)出現(xiàn)時(shí)，再改變投資地位，市場(chǎng)主要趨勢(shì)不斷變動(dòng)，投資者可以順勢(shì)而動(dòng)，以取得長(zhǎng)期投資收益。
趨勢(shì)投資計(jì)劃的另一個(gè)典型代表是哈奇計(jì)劃，又稱(chēng)"百分之十投資計(jì)劃"，它是由美國(guó)著名投資家哈奇先生發(fā)明的。
其基本內(nèi)容是：投資者對(duì)某段時(shí)期(通常以月為單位)股票價(jià)格平均值與上段時(shí)期的最高值或最低值進(jìn)行比較，平均值高于最高值10%時(shí)賣(mài)出，低于最低值10%時(shí)買(mǎi)進(jìn)，其中月平均值采用周平均值之和的算術(shù)平均數(shù)計(jì)算。
2公式投資計(jì)劃。這是一種按照定式投資的計(jì)劃。它遵循減少風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)控制原則，利用不同種類(lèi)股票的短期市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益。具體有等級(jí)投資計(jì)劃、平均成本投資計(jì)劃、固定金額投資計(jì)劃、固定比率投資計(jì)劃、可變比率投資計(jì)劃等。這些計(jì)劃的形式各不相同，但基本原理基本相同，主要特點(diǎn)可歸納為三個(gè)方面：第一，各種方式都把資金分為兩部分，即進(jìn)取性投資和保護(hù)性投資。前者投資于價(jià)格波動(dòng)比較大的股票，其收益率一般比較高，風(fēng)險(xiǎn)也比較大;后者投資于股價(jià)比較穩(wěn)定的股票或投資基金，收益平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)也比較低。
第二，在兩種資金之間確定一個(gè)恰當(dāng)?shù)谋嚷?，并隨著股價(jià)的變化，按照定式對(duì)兩者的比率進(jìn)行調(diào)整，使兩者的搭配能滿足預(yù)期的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)。
第三，投資者根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格水平的變化，機(jī)械地進(jìn)行投資。
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