什么是量子基金有哪些特點
什么是量子基金有哪些特點
量子基金是高風險基金，主要借款在世界范圍內(nèi)投資于股票、債券、外匯和商品。那么你對量子基金了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是量子基金的內(nèi)容，希望大家喜歡!
什么是量子基金
量子基金是全球著名的大規(guī)模對沖基金，美國金融家喬治·索羅斯旗下經(jīng)營的五個對沖基金之一。量子基金是高風險基金，主要借款在世界范圍內(nèi)投資于股票、債券、外匯和商品。量子基金沒有在美國證券交易委員會登記注冊，而是在庫拉索離岸注冊。它主要采取私募方式籌集資金。索羅斯為之取名"量子"，是源于索羅斯所贊賞的德國物理學(xué)家、量子力學(xué)的創(chuàng)始人海森堡提出"測不準定理"。索羅斯認為，就像微粒子的物理量子不可能具有確定數(shù)值一樣，證券市場也經(jīng)常處在一種不確定狀態(tài)，很難去精確度量和估計。
量子基金(QuantumFund)和配額基金(QuotaFund)：都屬于對沖基金(HedgeFund)。其中前者的杠桿操作倍數(shù)為八倍、后者可達20倍，意味著后者的報酬率會比前者高、但投資風險也比前者來得大，根據(jù)Micropal的資料，量子基金的風險波動值為6.54，而配額基金則高達14.08。
量子基金引發(fā)的危機
量子基金成為國際金融界的焦點，是由于索羅斯憑借該基金在20世紀90年代所發(fā)動的幾次大規(guī)模貨幣狙擊戰(zhàn)。這一時期，量子基金以其強大的財力和兇狠的作風，在國際貨幣市場上興風作浪，對基礎(chǔ)薄弱的貨幣發(fā)起攻擊并屢屢得手。
歐洲
在歐洲，英國的英鎊危機和意大利里拉危機。90年代初為配合歐共體內(nèi)部的聯(lián)系匯率，英鎊匯率被人為固定在一個較高水平，引發(fā)國際貨幣投機者的攻擊，量子基金率先發(fā)難，在市場上大規(guī)模拋售英鎊而買入德國馬克。英格蘭銀行雖下大力拋出德國馬克購入英鎊并配合以提高利率的措施，仍不敵量子基金的攻擊而退守，英鎊被迫退出歐洲貨幣匯率體系而自由浮動，短短1個月內(nèi)英鎊匯率下挫20%，而量子基金在此英鎊危機中獲取了數(shù)億美元的暴利。在這之前，意大利里拉亦遭受同樣命運，量子基金同樣扮演主角。
美洲
在美洲，墨西哥金融危機。1994年，索羅斯的量子基金對墨西哥比索發(fā)起攻擊。墨西哥在1994年之前的經(jīng)濟良性增長，是建立在過分依賴中短期外資貸款的基礎(chǔ)之上的。為控制國內(nèi)的通貨膨脹，比索匯率被高估并與美元掛鉤浮動。由量子基金發(fā)起的對比索的攻擊，使墨西哥外匯儲備在短時間內(nèi)告罄，不得不放棄與美元的掛鉤，實行自由浮動，從而造成墨西哥比索和國內(nèi)股市的崩潰，而量子基金在此次危機中則收入不菲。
亞洲
在亞洲，1997年開始的東南亞金融危機。與1994年的墨西哥一樣，許多東南亞國家如泰國、馬來西亞和韓國等長期依賴中短期外資貸款維持國際收支平衡，匯率偏高并大多維持與美元或一攬子貨幣的固定或聯(lián)系匯率，這給國際投機資金提供了一個很好的捕獵機會。量子基金扮演了狙擊者的角色，從大量賣空泰銖開始，迫使泰國放棄維持已久的與美元掛鉤的固定匯率而實行自由浮動，從而引發(fā)了一場泰國金融市場前所未有的危機。危機很快波及到所有東南亞實行貨幣自由兌換的國家和地區(qū)，迫使除了港幣之外的所有東南亞主要貨幣在短期內(nèi)急劇貶值。東南亞各國貨幣體系和股市的崩潰以及由此引發(fā)的大批外資撤退和國內(nèi)通貨膨脹的巨大壓力，給這個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展蒙上了一層陰影。
量子基金的特點
(1)投資活動的復(fù)雜性。
量子基金將這些金融工具配以復(fù)雜的組合設(shè)計，根據(jù)市場預(yù)測進行投資，在預(yù)測準確時獲取超額利潤?；蚴抢枚唐趦?nèi)市場波動而產(chǎn)生的非均衡性設(shè)計投資策略，在市場恢復(fù)正常狀態(tài)時獲取差價。
(2)投資效應(yīng)的高杠桿性。
(3)籌資方式的私募性。
(4)操作的隱蔽性和靈活性。
量子基金與面向普通投資者的證券投資基金不但在基金投資者、資金募集方式、信息披露要求和受監(jiān)管程度上存在很大差別，在投資活動的公平性和靈活性方面也存在很多差別。證券投資基金一般都有較明確的資產(chǎn)組臺定義，即在投資工具的選擇和比例上有確定的方案，如平衡型基金指在基金組合中股票和債券大體各半華，增長型基金指側(cè)重于高增長性股票的投資;同時，共同基金不得利用信貸資金進行投資，而量子基金則完全沒有這些方面的限制和界定，可利用一切可操作的金融工具和組合，最大限度地使用信貸資金，以牟取高于市場平均利潤的超額回報。由于操作上的高度隱蔽性和靈活性以及杠桿融資效應(yīng)，量子基金在現(xiàn)代國際金融市場的投機活動中擔當了重要角色。
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