什么是政策性金融政策性金融的產(chǎn)生
什么是政策性金融政策性金融的產(chǎn)生
政策性金融是一切規(guī)范意義上的政策性貸款，一切帶有特定政策性意向的存款、投資、擔(dān)保、貼現(xiàn)、信用保險、存款保險、利息補(bǔ)貼等一系列特殊性資金融通行為的總稱。那么你對政策性金融了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是政策性金融的內(nèi)容，希望大家喜歡!
政策性金融的簡介
政策性金融雖然同其他資金融通形式一樣具有融資性和有償性，但其更重要的特征卻是政策性和優(yōu)惠性。政策性金融內(nèi)涵的界定主要體現(xiàn)在以下本質(zhì)特征：政策性,主要是政府為了實現(xiàn)特定的政策目標(biāo)而實施的手段;金融性，是一種在一定期限內(nèi)以讓渡資金的使用權(quán)為特征的資金融通行為;優(yōu)惠性，即其在利率、貸款期限、擔(dān)保條件等方面比商業(yè)銀行貸款更加優(yōu)惠。這三個本質(zhì)的特征充分顯示了政策性金融同財政和商業(yè)金融的區(qū)別。
在一國完整的金融體系中，不僅包括商業(yè)性金融，而且客觀存在著與之對稱、平行、并列和互補(bǔ)的政策性金融。政策性金融是國家保障強(qiáng)位弱勢群體金融發(fā)展權(quán)和金融平等權(quán)的特殊制度安排。政策性金融學(xué)(Policy Finance)是從宏觀分析和微觀分析兩個層面研究政策性金融制度及其運行機(jī)制，以實現(xiàn)政策性金融資源有效配置的一門邊緣性交叉學(xué)科，并已逐漸發(fā)展成為金融學(xué)領(lǐng)域中充滿生命力和頗有發(fā)展前景的一門新興學(xué)科。所謂政策性金融，是指在一國政府的支持與鼓勵下，以國家信用為基礎(chǔ)，以強(qiáng)位弱勢群體為金融服務(wù)對象，以金融資源配置的社會合理性為目標(biāo)，運用種種特殊的融資手段，嚴(yán)格按照國家法規(guī)限定的業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營對象，以優(yōu)惠性存貸利率或信貸、保險(擔(dān)保)的可得性和有償性為條件，直接或間接為貫徹、配合國家特定經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展政策而進(jìn)行的一種特殊性金融制度安排。政策性金融不同于政策性銀行等政策性金融機(jī)構(gòu)，二者是制度安排的質(zhì)的規(guī)定性與制度承載體或?qū)崿F(xiàn)形式的多元性的關(guān)系，或者說是內(nèi)容和形式的關(guān)系。所以當(dāng)前針對我國政策性銀行改革發(fā)展的討論，也與政策性金融的制度安排沒有很大的或必然的相關(guān)性?；蛘哒f，政策性銀行無論如何改革，也絲毫不影響政策性金融制度安排的穩(wěn)定性、持續(xù)性和持久性。作為研究政策性金融制度及其運行機(jī)制的政策性金融學(xué)，其學(xué)科范疇除了包括一般性的政策性金融學(xué)科外，政策性金融學(xué)還可具體劃分為政策性銀行學(xué)、政策性保險學(xué)、政策性投資學(xué)、政策性信托與租賃等分支學(xué)科。作為專門研究政策性金融制度的政策性金融學(xué)，是遼寧大學(xué)金融學(xué)國家重點學(xué)科的研究方向之一，也是擁有政策性金融碩士和博士學(xué)位授予權(quán)的金融學(xué)科點，居全國領(lǐng)先水平。該學(xué)科學(xué)術(shù)帶頭人白欽先教授被稱為是國內(nèi)外“政策性金融理論的首創(chuàng)者和中國政策性金融實踐的首倡者”。這一理論在中國政策性金融的艱難曲折進(jìn)程中得到發(fā)展與完善，也經(jīng)受了檢驗與考驗。
政策性金融的產(chǎn)生
政策性金融在當(dāng)今世界各國的普遍存在有其深刻的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的基本結(jié)構(gòu)中，市場機(jī)制和原則雖然構(gòu)成社會經(jīng)濟(jì)資源配置和經(jīng)濟(jì)運行協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)，但卻不能解決經(jīng)濟(jì)社會中的所有問題。這不僅因為市場機(jī)制本身有其作用的邊界，而且若干非經(jīng)濟(jì)因素也使市場機(jī)制產(chǎn)生許多失效的現(xiàn)象，即所謂的“市場失靈”。作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)資源配置的主要途徑之一的金融市場在調(diào)節(jié)金融資源的配置中，由于金融市場的不充分競爭和金融機(jī)構(gòu)本身的特性，導(dǎo)致不能有效地配置金融資源，即亦存在著“金融市場失靈”。對于金融資源配置中市場機(jī)制失靈的問題，就需要政府通過創(chuàng)立政策性金融機(jī)構(gòu)來校正，以實現(xiàn)社會資源配置的經(jīng)濟(jì)有效性和社會合理性的有機(jī)統(tǒng)一。
因此，政策性金融機(jī)制并不是完全同市場機(jī)制相反的行政機(jī)制，它具有財政“無償撥付”和金融“有償借貸”的雙重性，是兩者的巧妙結(jié)合而不是簡單加總。盡管隨著各國經(jīng)濟(jì)與社會向更高層次發(fā)展，政策性金融的種類、業(yè)務(wù)方式和運行范圍與領(lǐng)域可能有種種變化，但它的基本機(jī)制與功能將長久存在并發(fā)揮作用。市場經(jīng)濟(jì)金融最發(fā)達(dá)的美國，將其農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)法定為永久性機(jī)構(gòu)，正是從長期實踐中深思熟慮的結(jié)果。
政策性金融的功能評價
中國政策性銀行幾年來的實踐表在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，按照國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策及區(qū)域發(fā)展政策，逐步完善了籌融資機(jī)制，加大了對國家基本設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)、資本性貨物出口的貸款支持，合理調(diào)整了信貸結(jié)構(gòu)，在一定程度上有效防范和化解了金融風(fēng)險，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。例如國家開發(fā)銀行自 1994年4月開始運行到現(xiàn)在已經(jīng)7年多了，成立時間不長，而貸款的余額已達(dá)數(shù)千億元，有力地支持了中國的經(jīng)濟(jì)體制改革。
政策性金融機(jī)構(gòu)不以國家權(quán)力代表的身份出現(xiàn)，在法律地位上沒有任何操縱、干預(yù)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的特權(quán)，而是作為與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)一樣的平等主體參與產(chǎn)業(yè)融資活動。它不以盈利或利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營風(fēng)險大、資產(chǎn)流動性差的特點使其具有不同于商業(yè)銀行的多種功能：
政策性功能
主要表現(xiàn)在政策性銀行是以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為基本出發(fā)點，通常以優(yōu)惠的利率水平、貸款期限和融資條件對國家政策支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和地區(qū)提供資金支持。這特別表現(xiàn)在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)方面，農(nóng)業(yè)是任何國家的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，更是弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)，因而需要政府直接的財政補(bǔ)貼和政策性金融的大力支持，但由于發(fā)展中國家財力所限，支持力度有限，只有發(fā)達(dá)國家的政策性金融可以給農(nóng)業(yè)以直接的強(qiáng)有力的扶植與推進(jìn)。而在發(fā)展中國家，政府則通過開發(fā)性的政策性金融對其國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)給予巨額的、持續(xù)性的、強(qiáng)大的直接信貸扶植。在這些領(lǐng)域，政策性金融就發(fā)揮主體或主導(dǎo)性功能，而不僅是補(bǔ)充商業(yè)性金融的不足或糾正某些偏差。
誘導(dǎo)性功能
政策性金融指政策性金融機(jī)構(gòu)的資金投放，導(dǎo)致間接地吸引商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)從事符合政策意圖或國家長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的高風(fēng)險新興產(chǎn)業(yè)或重點產(chǎn)業(yè)的放款，充分發(fā)揮其首倡性、引導(dǎo)性功能，從而對政策扶植項目的投資形成一種乘數(shù)效應(yīng)，達(dá)到以較少的資金推動更多的資金投入需要扶持的領(lǐng)域和項目的目的。
一般說來，政策性金融機(jī)構(gòu)對處于成長前期、發(fā)展前途不明的重點產(chǎn)業(yè)先行投資，表明了政府對這些部門的扶持意向，從而增強(qiáng)了商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的投資信心。當(dāng)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)對某一產(chǎn)業(yè)的投資熱情高漲后，政策性金融機(jī)構(gòu)就逐漸減少其投資份額，把該投資領(lǐng)域讓給商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)而扶持別的行業(yè)，形成一種政策性金融對商業(yè)性金融投資取向的倡導(dǎo)和誘導(dǎo)機(jī)制。政策性金融機(jī)構(gòu)通過發(fā)揮這種“領(lǐng)頭羊”的作用，促進(jìn)了國家產(chǎn)業(yè)政策的順利實施，提高了整個社會的投資效益。在一般情況下，某一項目政策性投資只占20%-30%，并且大部分行業(yè)對政策性資金的依存度會隨時間的推移而由高向低逐漸下降，這就形成一種政策性金融對商業(yè)性金融資金運用方向和規(guī)模的誘導(dǎo)機(jī)制。
區(qū)域經(jīng)濟(jì)梯度整合的功能
政策性金融以政府賦予的區(qū)域調(diào)控職能為“天職”，根據(jù)生產(chǎn)力的梯度分布，把區(qū)域信貸政策和產(chǎn)業(yè)傾斜政策結(jié)合起來，配合政府進(jìn)行梯度整合，從而有效調(diào)動經(jīng)濟(jì)資源，推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展。這主要是在商業(yè)性金融完全按照市場機(jī)制將金融資源從低利產(chǎn)業(yè)、地區(qū)配置到高利產(chǎn)業(yè)、地區(qū)的情形下，從微觀和效率的角度看，這種逐利是合理或有效的。但從宏觀經(jīng)濟(jì)運行和社會合理性角度看則會帶來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)的失衡。而政策性金融正是社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下貫徹政府產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略等宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控措施的必要工具。政策性金融的主要活動領(lǐng)域，例如農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)、某些基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)以及邊遠(yuǎn)落后的地區(qū)和行業(yè)，正是商業(yè)性金融不愿或不予選擇的領(lǐng)域，政策性融資活動對這些領(lǐng)域的正常發(fā)展，特別是對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、地區(qū)均衡發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。這也是中國西部大開發(fā)戰(zhàn)略中政策性銀行的主要功能之一。
補(bǔ)充性功能
政策性金融機(jī)構(gòu)主要承擔(dān)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)無力或不愿承擔(dān)的長期資金信貸業(yè)務(wù)，主要是補(bǔ)充完善商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的功能。這表現(xiàn)在兩方面：一方面，對技術(shù)、市場風(fēng)險較高的領(lǐng)域進(jìn)行引導(dǎo)補(bǔ)充性投資，對投資回收期過長的項目及低收益的基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)充投資;另一方面，直接對風(fēng)險企業(yè)、低收益企業(yè)、低資信企業(yè)融資，間接地對企業(yè)信用形成擔(dān)保，以引導(dǎo)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)對其融資。
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