資金是企業(yè)集團一切財務(wù)資源的最終表現(xiàn)形式，也是企業(yè)集團最基礎(chǔ)的資源，在企業(yè)集團財務(wù)管理體系中占據(jù)戰(zhàn)略性地位。從企業(yè)集團管理系統(tǒng)子功能的角度看，財務(wù)管理是對企業(yè)資源在資金形態(tài)上的獲取和在使用過程中加以管理，從而履行企業(yè)的有關(guān)責任并達到企業(yè)價值目標的管理活動，因此，財務(wù)管理首先是資金管理，其戰(zhàn)略性地位首先在于企業(yè)集團的生存與安全體現(xiàn)在資金鏈條是否可能被拉斷；而從發(fā)展與平衡的角度看，資金效益最佳則體現(xiàn)了企業(yè)集團資源配置最優(yōu)。而從資金管理科學化內(nèi)涵的意義上理解，只有把企業(yè)資金的管理和運用納入到資本管理亦即以價值為核心的企業(yè)資源管理的框架之內(nèi)，才能為企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略、公司治理結(jié)構(gòu)以及企業(yè)戰(zhàn)略的全面一致提供可靠支撐。

　　因此，從戰(zhàn)略意義上講，企業(yè)集團公司的資金策略不僅需要考慮資金流向管理，而且需要考慮在風險環(huán)境下資金取得的成本、使用效率和運營效果等重大問題。為此，集團公司的資金策略可以從籌融資策略和資金管理策略兩大方面作出選擇，并保證風險、成本與收益之間的匹配。

　　一、籌融資戰(zhàn)略

　　籌融策戰(zhàn)略可以認為是資金策略的子策略。理論上講，籌融資策略的目標是融資成本最小化，但是，對于企業(yè)集團而言，由于具體目標的多元化，決定了集團公司需要不斷地擴大融資渠道和籌資規(guī)模，導致集團公司常常面臨著巨大的籌資壓力。再加之多元化的融資渠道不僅僅與資金成本和融資規(guī)模有關(guān)，還和集團公司不同的業(yè)務(wù)特性、業(yè)務(wù)地區(qū)范圍、業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位乃至社會責任有密切關(guān)系。因此，籌融資策略的目標是實現(xiàn)與集團戰(zhàn)略目標和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的、合理的、多元化的融資結(jié)構(gòu)。

　　以上目標決定了集團公司必然要采取內(nèi)部積累（留存收益再投資）、外部權(quán)益融資即發(fā)行股票、發(fā)行債券和銀行借款等多種渠道開展融資活動，但是，由于每種渠道都有各自的優(yōu)缺點和資本成本，同時多種融資渠道的組合，也決定了公司的資本結(jié)構(gòu)，進而產(chǎn)生財務(wù)風險。

　　因此，集團公司的籌融資策略選擇需要守住資本成本底線和資本結(jié)構(gòu)底線。在此前提下，集團公司的籌資策略可以根據(jù)具體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、融資主體的特性等因素在多種渠道中作出選擇。

　　二、資金管理策略

　　資金管理策略是在戰(zhàn)略視野下審視資金管理系統(tǒng)的基本職能及其有效性。資金管理系統(tǒng)職能是以控制目標為依據(jù)而在制度體系環(huán)境中運作的，而控制目標與制度環(huán)境是在企業(yè)戰(zhàn)略和公司治理的基礎(chǔ)上生成的。

　　因此，資金管理策略首先體現(xiàn)在它的戰(zhàn)略控制職能上。一般來說，財務(wù)戰(zhàn)略控制的目標就是企業(yè)的長期財務(wù)規(guī)劃以及預(yù)算中的財務(wù)指標，特別是圍繞資本回報率、紅利（一般也是企業(yè)資產(chǎn)和凈資產(chǎn)）增長率以及資本成本這三大價值驅(qū)動因素所形成的財務(wù)指標體系。因此，資金管理體系的戰(zhàn)略控制職能首先是緊緊圍繞這些價值驅(qū)動因素的控制職能。

　　三、資金管理控制職能

　　基于上述分析，為了保證企業(yè)集團資金管理策略的有效性，資金控制職能的具體內(nèi)容應(yīng)包括：一是從技術(shù)上確定資本成本，這是資金管理系統(tǒng)的核心責任，是守住資本成本這一底線具有根本性的問題；二是資金頭寸和現(xiàn)金頭寸管理，這一問題本質(zhì)上只是對企業(yè)長期財務(wù)規(guī)劃和預(yù)算的補充性問題，其目標是確保企業(yè)短期流動性和變現(xiàn)性；三是企業(yè)集團財務(wù)信用管理，包括售出信用、取得信用以及信用儲備管理；四是企業(yè)集團的納稅籌劃系統(tǒng)，問題至少要涉及企業(yè)集團的成本管理系統(tǒng)、轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)和資金頭寸管理系統(tǒng)等；五是企業(yè)的薪酬、激勵和福利體系，這一體系雖然從內(nèi)容上看，不在企業(yè)集團的資金體系之內(nèi)，但和企業(yè)集團的資金管理體系也存在復(fù)雜的關(guān)聯(lián)。