項(xiàng)目融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)
國(guó)際項(xiàng)目融資雛形始于20世紀(jì)30年代,通過項(xiàng)目工程本身的開發(fā)、建設(shè)及運(yùn)營(yíng),以項(xiàng)目產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量作為還款來(lái)源,并將項(xiàng)目資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保的新型融資方式。學(xué)習(xí)啦小編整理了一些項(xiàng)目融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)，有興趣的親可以來(lái)閱讀一下!
項(xiàng)目融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)
1、協(xié)議的性質(zhì)：“無(wú)論提貨與否均需付款”協(xié)議為一種由項(xiàng)目公司與項(xiàng)目的有形產(chǎn)品或無(wú)形產(chǎn)品的購(gòu)買者之間所簽訂的長(zhǎng)期的無(wú)條件的供銷協(xié)議。與傳統(tǒng)的貿(mào)易合同或服務(wù)性合同的本質(zhì)區(qū)別是項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買者對(duì)購(gòu)買產(chǎn)品義務(wù)的絕對(duì)性和無(wú)條件性。“提貨與付款”協(xié)議是在取得產(chǎn)品的條件下才履行協(xié)議確定的付款義務(wù)。
2、協(xié)議的種類：大體有三種：(1)生產(chǎn)型項(xiàng)目多采用“無(wú)論提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”;(2)生產(chǎn)服務(wù)型項(xiàng)目多采用“運(yùn)輸量協(xié)議”;(3)長(zhǎng)期穩(wěn)定的能源、原材料供應(yīng)項(xiàng)目多采用“供貨或付款”協(xié)議。
3、協(xié)議的基本結(jié)構(gòu)：與傳統(tǒng)的長(zhǎng)期銷售合同基本相同。但需注意以下方面的內(nèi)容：
(1)合同期限：要與項(xiàng)目融資的貸款期限一致;
(2)合同數(shù)量：一是在合同期限內(nèi)采用固定的總數(shù)量條件下這部分固定數(shù)量產(chǎn)品的收入將足以支付生產(chǎn)成本和償還債務(wù);二是包括100%的項(xiàng)目公司產(chǎn)品，而不論其生產(chǎn)數(shù)量在貸款期間是否發(fā)生變化。
(3)合同產(chǎn)品的質(zhì)量規(guī)定：一般采用工業(yè)部通常使用的本國(guó)標(biāo)準(zhǔn)或國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)檫@種產(chǎn)品最終要在本國(guó)市場(chǎng)或國(guó)際時(shí)常上具有競(jìng)爭(zhēng)力。
(4)交貨地點(diǎn)與交貨期：通常的交貨地點(diǎn)是在剛剛跨越項(xiàng)目所屬范圍的那一點(diǎn)上;交貨期的原則是要求根據(jù)協(xié)議所得收入具有穩(wěn)定的周期性。
(5)價(jià)格的確定和調(diào)整：第一種形式是完全按照國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格制訂價(jià)格公式，并隨著國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的變化而變化;二是采用固定價(jià)格的定價(jià)公式;三是采用實(shí)際生產(chǎn)成本加一個(gè)固定投資收益的定價(jià)公式。
(6)生產(chǎn)的中斷和對(duì)不可抗拒事件的處理。項(xiàng)目公司應(yīng)拒絕使用含義廣泛的不可抗拒事件條款，在生產(chǎn)中斷問題上，明確規(guī)定生產(chǎn)中斷的期限以及執(zhí)行合同的影響力。
(7)合同權(quán)益的轉(zhuǎn)讓：由于此類合同是項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中的一種重用擔(dān)保措施，所以貸款銀行對(duì)于合同權(quán)益的可轉(zhuǎn)讓性以及有效連續(xù)性均要求有明確的規(guī)定和嚴(yán)格的限制。一是合同權(quán)益要求能夠以抵押、擔(dān)保等法律形式轉(zhuǎn)讓給貸款銀行或貸款銀行指定的受益人;二是合同權(quán)益由于合同雙方發(fā)生變化而出現(xiàn)的轉(zhuǎn)讓要求需要貸款銀行的事先批準(zhǔn);三是在合同權(quán)益轉(zhuǎn)讓時(shí)，貸款銀行對(duì)合同權(quán)益的優(yōu)先請(qǐng)求要不受到任何挑戰(zhàn)，具有有效連續(xù)性。
項(xiàng)目融資的擔(dān)保人
項(xiàng)目投資作為擔(dān)保人
項(xiàng)目擔(dān)保人包括有三個(gè)方面構(gòu)成:
1、項(xiàng)目的投資者
2、與項(xiàng)目利益有關(guān)的第三方參與者
3、商業(yè)擔(dān)保人
項(xiàng)目投資者對(duì)項(xiàng)目公司提供的擔(dān)保.可以是直接擔(dān)保,也可以是非直接的形式或者以預(yù)防不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)因素的形式出現(xiàn)。
運(yùn)用項(xiàng)目投資者提供的非直接的和以預(yù)防不可預(yù)見因素為主體的項(xiàng)目擔(dān)保，加上來(lái)自其他方面的擔(dān)保，同樣可以構(gòu)成為貸款銀行所能夠接受的信用保證結(jié)構(gòu)，這就是項(xiàng)目融資的主要優(yōu)點(diǎn)之一。
第三方作為擔(dān)保人
所謂利用第三方作為擔(dān)保人，是指在項(xiàng)目的直接投資者之外，尋找其他與項(xiàng)目有直接或間接利益關(guān)系機(jī)構(gòu)，為項(xiàng)目的建設(shè)或者項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供擔(dān)保。
能提供第三方擔(dān)保的機(jī)構(gòu)大致分為以下幾種類型:
1、政府機(jī)構(gòu)
政府機(jī)構(gòu)主要從發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，增加就業(yè)，增加出口，改善基礎(chǔ)設(shè)施，改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境等目的出發(fā)，為大型工程項(xiàng)目提供擔(dān)保。
2、與項(xiàng)目開發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)
其目的是通過為項(xiàng)目融資提供擔(dān)保而換取自己的長(zhǎng)期商業(yè)利益。
3、國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)
這類國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)是指世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)。
商業(yè)擔(dān)保人
商業(yè)擔(dān)保人是以提供擔(dān)保作為一種贏利的手段，承擔(dān)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)并收取擔(dān)保服務(wù)費(fèi)用。商業(yè)擔(dān)保人主要有銀行、保險(xiǎn)公司和其他的一些專營(yíng)商業(yè)擔(dān)保的金融結(jié)構(gòu)。商業(yè)擔(dān)保人提供的擔(dān)保形式主要有兩種形式:
一種是擔(dān)保項(xiàng)目投資者在項(xiàng)目中或者項(xiàng)目融資中所必須承擔(dān)的義務(wù)。這類擔(dān)保人一般為商業(yè)銀行、投資公司和一些專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，所提供的擔(dān)保一般為銀行信用證或銀行擔(dān)保。
另一種是為了防止項(xiàng)目意外事件的發(fā)生。這種擔(dān)保人一般為各種類型的保險(xiǎn)公司。
項(xiàng)目融資的優(yōu)勢(shì)
1、一是有限追索的條款保證了項(xiàng)目投資者在項(xiàng)目失敗時(shí)，不至于危機(jī)投資方其他的財(cái)產(chǎn)。
2、二是在國(guó)家和政府建設(shè)項(xiàng)目中，對(duì)于“看好”的大型建設(shè)項(xiàng)目，政府可以通過靈活多樣的融資方式來(lái)處理債務(wù)可能對(duì)政府預(yù)算的負(fù)面影響。
3、三是對(duì)于跨國(guó)公司進(jìn)行海外合資投資項(xiàng)目，特別是對(duì)沒有經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的企業(yè)或投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的國(guó)家或地區(qū)，可以有效地將公司其他業(yè)務(wù)與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施分離，從而限制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)或國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。
4、可見，項(xiàng)目融資作為新的融資方式，對(duì)于大型建設(shè)項(xiàng)目，特別是基礎(chǔ)設(shè)施和能源、交通運(yùn)輸?shù)荣Y金密集型的項(xiàng)目具有更大的吸引力和運(yùn)作空間。
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