中小企業(yè)的融資方案
中小企業(yè)的融資方案
隨著我國經濟體制改革的不斷深入,我國的中小企業(yè)得到了前所未有的發(fā)展,在國民經濟中發(fā)揮著越來越重要的作用?，F在請欣賞學習啦小編帶來的中小企業(yè)的融資方案。
中小企業(yè)的融資方案
一、銀行融資
銀行貸款是最常規(guī)、成本最低的融資手段，銀行直接貸款一般需要企業(yè)提供有關的反擔保措施，反擔保措施可以是信用、擔保、抵押、質押、留置等，但最為普遍、容易和可行的方法是固定資抵押、權利質押和擔保公司擔保。因此，中小企業(yè)得結合自身的特點，將自身表內、表外的資源進行疏理，找到適合自已的方法。常見的方法有：
1、固定資產抵押貸款。
銀行一般會根據不同的固定資產使用不同的折扣配給貸款額度。機器設備一般按1-3折配貸款，目前多數銀行已不采用設備抵押貸款，因為在出現風險時設備處置較難;土地和商業(yè)門面一般按5折配貸款;房屋和寫字樓最高按7折配貸款。對一些規(guī)模較大、現金流穩(wěn)定、持有重資產的企業(yè)，部份銀行為了業(yè)務競爭的需要，開展了資產順位抵押業(yè)務，即將已作抵押的資產再次抵押，并辦理抵押登記，這很大程度提高了企業(yè)融資能力。為了更高的提高固定資產抵押的融資額度，企業(yè)可將固定資產向擔保公司設定抵押，并由擔保公司向銀行擔保貸款，通過擔保貸款的額度一般可達到固定資產的評估價值，或高于其評估價值。舉個例子：如企業(yè)用自有的商業(yè)門面向銀行申請貸款，商業(yè)門面評估價值為1000萬元，通過銀行直接貸款，企業(yè)一般可獲得500萬元的貸款額度;但若通過擔保公司擔保向銀行申請貸款，可獲得1000萬元—1500萬元或更高的銀行貸款額度。
若企業(yè)擁有的資產具有穩(wěn)定的現金流(包括但不限于收費收入、租金收入和其他經營收入)作為還款來源，并有對相關經營性資產進行擴建、改建、裝修等，可以經營性資產作為貸款抵押物、經營收益相關的應收賬款作為質押向銀行申請相對較長的貸款，即通常說的經營型物業(yè)貸款。經營型物業(yè)貸款一般可以申請較高的貸款額度、較長的貸款期限(3年—8年)和靈活的還款方式(按月付息、到期一次性償還本金，或采用分期還本、按月付息的方式等)。
2、權利轉讓、質押貸款。
(1)、權利轉讓。也就是常說的保理業(yè)務。企業(yè)將賣出商品或提供服務后所產生的應收賬款轉讓給銀行，由銀行為其提供應收賬款貸款和應收賬款管理的金融服務。這種貸款所需提供的應收賬款有兩個要件：一是應收賬款是銀行認同的大企業(yè)的應收賬款;二是需大企業(yè)對應收賬款債權轉讓進行確認。這類融資常用于產業(yè)鏈中的上下游客戶。
(2)、應收賬款質押，或發(fā)票融資。企業(yè)賣出商品并開出發(fā)票后，可用產生的應收賬款作為質押，并辦理質押登記，向銀行申請短期貸款。銀行辦理此類貸款，若在應收賬款到期后收不到款，貸款企業(yè)需對發(fā)票進行回購，并償還相應本息，因此這種貸款相對不靈活。目前一些擔保公司開展了以發(fā)票即對應的應收賬款作為質押，在應收賬款未收回時，質換發(fā)票和應收賬款的方式可讓貸款期限放大到一年或更長。
(3)、匯票貼現融資。企業(yè)以持有的銀行承兌匯票經完全背書轉讓的方式向銀行獲得貸款，目前銀行一般對銀行承兌匯票開展貼現，對企業(yè)開出的商業(yè)承兌匯票較難貼現。
3、動產質押貸款。
目前我國中小企業(yè)的總資產中大約60%以上是應收賬款和存貨等動產，如何讓動產發(fā)揮融資的作用，以動產質押的方式融資目前在多數銀行均難推廣，主要原因是對動產的監(jiān)管不到位，但如果引進物流監(jiān)管企業(yè)，對動產進行監(jiān)管，在簽定商品融資質押監(jiān)管協(xié)議后便可辦理貸款。
4、信用貸款。
(1)、國內信用證融資。國內一些銀行目前開展了國內信用證貸款業(yè)務，即對于貿易型企業(yè)，可向主辦銀行申請開立國內信用證，向賣方出具付款承諾，承諾在單據符合信用證所規(guī)定的各項條款時，向賣方履行付款責任。這也是當前較為流行的一種融資方式。
(2)、并購貸款。對于符合國家產業(yè)政策和銀行信貸政策，并購方與目標企業(yè)之間具有較高的產業(yè)相關度或戰(zhàn)略相關性，并購交易依法合規(guī)，屬于銀行的優(yōu)質客戶，可向銀行申請并購貸款，用于支付并購交易價款。
(3)、聯(lián)貸聯(lián)保。這是銀行開展得最普遍的信用貸款模式，主要是以市場、協(xié)會、園區(qū)內的客戶為對象，通過其管委會、協(xié)會為單位并發(fā)起，以3—7戶彼此相互了解、相互信任的客戶為聯(lián)保和聯(lián)貸主體向銀行申請的短期貸款。不同銀行在這種業(yè)務中規(guī)定不同，主要是保證金的比例、貸款額度和貸款主體要求上的不同，通常貸款額度掌握在單戶500萬元內。
5、標準廠房按揭貸款。
工業(yè)化時代，出現了專門修建工業(yè)廠房的企業(yè)，企業(yè)修建的標準廠房，一般具有通用性、配套性、標準化等特點，并以售賣的方式賣給生產型中小企業(yè)，中小企業(yè)購買廠房后往往會出現流動資金緊張，于是一些銀行推出了專門針對購買園區(qū)廠房的中小企業(yè)廠房按揭貸款業(yè)務，中小企業(yè)一般需首付三成，分期還款，最長還款期可達7年。
二、夾層融資
夾層融資是一種新型的融資模式，主要是股權+債權的融資模式，采用這種方法的融資機構主要是投資公司和私募股權投資基金公司，通過這種方法可以解決企業(yè)在無抵押和無其它反擔保措施的情況下獲得急需的資金支持，即企業(yè)以讓渡一部份股權，但最終會回購股權和付出未來一定收益為前提的融資，這種融資相對于銀行融資的成本更高。
三、信托融資
信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。2008年，信托公司在國內第一次推出了中小企業(yè)的信托產品，從此，信托融資也成為了中小企業(yè)融資的重要來源。目前國內信托有兩種針對中小企業(yè)的融資方式：一是信托公司以信托合同的形式將其資金集合起來，直接向單一中小企業(yè)提供貸款;二是引入政府和擔保機構，形成“政、信、企、保”多方合作模式。由政府推薦、擔保公司擔保、多家有融資需求的中小企業(yè)組成項目貸款包、由信托公司發(fā)行信托產品，所募集資金投向打包的中小企業(yè)。
四、融資租賃
這種融資模式主要基于中小企業(yè)在新購設備或將設備出售并回購來獲取貸款的融資方式，可以推動中小企業(yè)核心設備的技術更新與產業(yè)換代，優(yōu)化企業(yè)財務結構。通常方式有：1、新購設備融資租賃。企業(yè)無錢購設備時，可向租賃公司申請，由租賃公司向設備供應商購買新設備，并將其出租給企業(yè)使用，租賃期滿，設備歸企業(yè)所有;2、將自有設備出售后回租。中小企業(yè)可將自有的設備以公允的價值出售給租賃公司，再以融資租賃方式從租賃公司租入該設備，從而獲得投入設備的資金。
五、資產管理公司融資
資產管理公司主要是收購并經營金融機構剝離的不良資產，在處置完不良資產后，資產管理公司擁有了大量的資金，但其經營范圍決定了其資金只能用于收購不良資產，不能用于發(fā)放貸款，大量的閑置資金需尋找出路，于是變相的融資也成為了資產管理公司目前尋找效益的出路。具體方法是：中小企業(yè)可先向銀行或小額貸款公司貸出一筆貸款，再將此筆貸款以不良貸款形式由資產管理公司收購，變相實現了融資。
六、中小企業(yè)私募債券
中小企業(yè)私募債券是中小企業(yè)以非公開方式發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的公司債券。私募債券是資本市場最為重要的創(chuàng)舉之一，是不需要行政審批的高度市場化的產品，采用備案發(fā)行，對發(fā)行企業(yè)不設財務指標要求，不強制進行信用評級和升級，募集資金用途沒有特別限制。單個企業(yè)發(fā)債規(guī)模在3000萬元到2億元之間，發(fā)行利率在7%到11%之間?？梢哉f，相對于其他的中小企業(yè)融資途徑而言，中小企業(yè)私募債更為便捷、高效和靈活。
七、基金融資
在美國，基金融資是中小企業(yè)獲得融資的主要渠道，中小企業(yè)一半的資金來源于基金;在中國，中小企業(yè)融資90%以上來自于銀行貸款，基金融資還剛剛興起。但民營資本目前正快速進入基金業(yè)，設立了大量的創(chuàng)業(yè)投資基金、風險投資基金和產業(yè)投資基金，并尋找優(yōu)質的、成長性好的中小企業(yè)。中小企業(yè)一是可尋求同基金的合作來獲取發(fā)展資金;二是對優(yōu)質的項目可成立基金公司向特定對象募集資金，解決項目資金來源。
當然，中小企業(yè)融資之所以困難，一方面是因為中小企業(yè)現在面臨的宏觀金融政策和融資體系還有待完善，不能很好適應中小企業(yè)發(fā)展所必須的資金需求。另一方面，由于相比與大型企業(yè)來說，中小企業(yè)的信用質量相對較差，信息不對稱增大了中小企業(yè)融資的難度。解決中小企業(yè)融資問題需結合中小企業(yè)自身的實際經營情況、上下游情況、信用情況、行業(yè)情況、項目情況分別解決。
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