股權(quán)出讓融資的形式有哪些
股權(quán)出讓融資是指企業(yè)出讓企業(yè)部分股權(quán),以籌集企業(yè)所需要的資金。企業(yè)進(jìn)行股權(quán)出讓融資,實(shí)際上是吸引直接投資、引入新的合作者的過程,但這將對企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)營管理方式產(chǎn)生重大的影響。那么股權(quán)出讓融資的形式有哪些?
股權(quán)出讓融資形式
按中小企業(yè)出讓股權(quán)的價(jià)格與股權(quán)賬面價(jià)格的關(guān)系劃分,股權(quán)出讓融資可以劃分為溢價(jià)出讓股權(quán)、平價(jià)出讓股權(quán)和折扣出讓股權(quán)。
1.溢價(jià)出讓股權(quán)
所謂溢價(jià)出讓股權(quán),是指中小企業(yè)在出讓股權(quán)時,股權(quán)出讓價(jià)格高于股權(quán)賬面價(jià)格。
2.平價(jià)出讓股權(quán)
所謂平價(jià)出讓股權(quán),是指中小企業(yè)在出讓股權(quán)時,股權(quán)出讓價(jià)格等于股權(quán)賬面價(jià)格。
3.折價(jià)出讓股權(quán)
所渭折價(jià)出讓股權(quán),是指中小企業(yè)在出讓股權(quán)時,股權(quán)出讓價(jià)格低于股權(quán)賬面價(jià)格。
從出讓企業(yè)股權(quán)比例劃分,中小企業(yè)的股權(quán)出讓融資可以劃分為出讓企業(yè)全部股權(quán)、出讓企業(yè)大部分股權(quán)和出讓企業(yè)少部分股權(quán)。這三種融資方式的關(guān)鍵在于是否通過融資而使企業(yè)的控制權(quán)轉(zhuǎn)移,企業(yè)的發(fā)展模式和經(jīng)營管理是否得到加強(qiáng),企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢是否得以保存。
1.出讓企業(yè)全部股權(quán)
出讓企業(yè)全部股權(quán)是指投資者購買中小企業(yè)的股權(quán),公司股東全部變更,新股東接受公司資產(chǎn),承擔(dān)債務(wù)。企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者(老股東)獲得現(xiàn)金,出讓公司的經(jīng)營管理權(quán),但可以繼續(xù)留在企業(yè)從事技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)管理、產(chǎn)品銷售。
2.出讓企業(yè)大部分股權(quán)
出讓企業(yè)大部分股權(quán)是指投資者購買了中小企業(yè)大部分股權(quán),創(chuàng)業(yè)者股東(老股東)獲得大量現(xiàn)金,并將與新股東共同承擔(dān)老企業(yè)的債權(quán)、債務(wù),分享企業(yè)的收益。此時企業(yè)的總股本雖未產(chǎn)生變化,但股東結(jié)購和權(quán)利己發(fā)生重大變化。
3.出讓企業(yè)少部分股權(quán)
出讓企業(yè)少部分股權(quán)是指投資者購買企業(yè)少部分股權(quán),創(chuàng)業(yè)者股東(老股東)獲得少量現(xiàn)金,新老股東結(jié)構(gòu)和權(quán)利進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)的管理權(quán)可能不產(chǎn)生重大變化,新股東只部分參與企業(yè)的管理,創(chuàng)業(yè)者能夠繼續(xù)控制公司,領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的技術(shù)開發(fā)和經(jīng)營管理。