存貨質(zhì)押融資有哪些模式
存貨質(zhì)押融資是指需要融資的企業(yè)，將其擁有的存貨做質(zhì)物，向資金提供企業(yè)(即貸方)出質(zhì)，同時將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管存貨資格的物流企業(yè)進行保管，以獲得貸方貸款的業(yè)務(wù)活動，是物流企業(yè)參與下的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。以下是學(xué)習(xí)啦小編為你精心整理的存貨質(zhì)押融資的模式，希望你喜歡。
存貨質(zhì)押融資的模式
存貨質(zhì)押融資模式：國外存貨質(zhì)押融資模式
現(xiàn)階段國外存貨質(zhì)押融資主要有委托監(jiān)管模式、統(tǒng)一授信模式和物流銀行模式三種。
在委托(簡單/嚴密)監(jiān)管模式中，借款企業(yè)將質(zhì)押存貨交給銀行以獲取貸款，銀行則委托物流企業(yè)對質(zhì)押存貨甚至借款企業(yè)進行相應(yīng)的業(yè)務(wù)控制。其中，委托簡單監(jiān)管只要求物流企業(yè)形式一些和倉儲相關(guān)的簡單監(jiān)管職能;而嚴密監(jiān)管委托則可能要求物流企業(yè)行使一些特殊的監(jiān)管職能。
統(tǒng)一授信模式在實踐中存在兩種形式，一種是銀行撥給物流企業(yè)一定的授信額度，但物流企業(yè)并不自行提供貸款服務(wù)，而是在額度范圍內(nèi)提供輔助的監(jiān)管服務(wù)，其實質(zhì)仍然與委托監(jiān)管模式相同。另一種是銀行將一定的貸款額度撥給物流企業(yè)，有物流企業(yè)根據(jù)實際情況自行開發(fā)存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，設(shè)立合乎實際的合約和確立相應(yīng)的業(yè)務(wù)控制方式，銀行只收取事先協(xié)商的資本收益。
物流銀行模式指物流倉儲企業(yè)和銀行組成專門的物流銀行(也成為質(zhì)押銀行)直接與借款企業(yè)發(fā)生聯(lián)系的存貨質(zhì)押融資模式。
存貨質(zhì)押融資模式：國內(nèi)存貨質(zhì)押模式及幾種具體表現(xiàn)形式
存貨質(zhì)押融資模式圖在我國，存貨質(zhì)押融資主要采取了委托監(jiān)管模式和統(tǒng)一授信模式。根據(jù)存貨質(zhì)押融資模式圖，存貨的形態(tài)分為原材料、在制品、產(chǎn)成品三種狀態(tài)，主要的存貨質(zhì)押融資模式有存貨質(zhì)押授信、融通倉、統(tǒng)一授信、倉單質(zhì)押授信等。
(一)、存貨質(zhì)押授信
存貨質(zhì)押授信是存貨融資中最基礎(chǔ)的產(chǎn)品，也是當前銀行應(yīng)用最廣泛的產(chǎn)品。它是指借款企業(yè)以自有或第三方合法擁有的動產(chǎn)作質(zhì)押的授信產(chǎn)品。為了控制風(fēng)險，一般銀行需要第三方物流企業(yè)或監(jiān)管機構(gòu)對客戶提供的存貨質(zhì)押的商品實行監(jiān)管。存貨質(zhì)押授信分靜態(tài)和動態(tài)兩種。靜態(tài)存貨質(zhì)押授信要求比較苛刻，不允許客戶以貨易貨，只能以款易貨。而在現(xiàn)實的生產(chǎn)交易中，企業(yè)的貨物流動比較頻繁，靜態(tài)質(zhì)押授信會嚴重約束企業(yè)的正常運作。因此，靜態(tài)質(zhì)押授信往往很少使用，動態(tài)存貨質(zhì)押授信是銀行采用的主要存貨質(zhì)押授信產(chǎn)品。
相對于靜態(tài)質(zhì)押授信，動態(tài)質(zhì)押授信就是對客戶用來擔(dān)保的存貨價值設(shè)置一個界限，客戶必須在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，擔(dān)保的存貨價值不能低于這個界限，高于這個界限的存貨客戶可以自由使用。在這個模式下，客戶既可以以貨易貨，也可以以款易貨，日常生產(chǎn)經(jīng)營活動受到的限制就小了很多。而且，一般企業(yè)在授信期間內(nèi)不用追加保證金贖貨，企業(yè)靠存貨來融資的益處非常明顯。
雖然存貨的范圍變廣泛了，但銀行出于風(fēng)險的考慮和貸款的方便，對企業(yè)用來擔(dān)保的存貨品種還有一定的限制。銀行傾向于質(zhì)押貨物的品類較為一致，比如鋼管、鋼材等，貨物的價值比較容易核定，如有色金屬、黑色金屬、木材等。質(zhì)押率方面，不同種類的存貨、不同的銀行都會設(shè)置不同的質(zhì)押率。一般而言，原材料比較容易變現(xiàn)，質(zhì)押率比較高，產(chǎn)成品雖然市場價值高，但相對來說不易變現(xiàn)，所以質(zhì)押率會低一些。
存貨質(zhì)押授信流程圖存貨質(zhì)押授信流程圖①小企業(yè)、銀行、監(jiān)管公司簽訂三方合同后，中小企業(yè)將原材料和產(chǎn)成品交付銀行指定倉庫(企業(yè)生產(chǎn)地倉庫)，由監(jiān)管公司負責(zé)監(jiān)管;
?、阢y行確認質(zhì)押物后，按設(shè)定質(zhì)押率給企業(yè)以一定敞口授信額度;
?、郾O(jiān)管方審核最低限額，限額以上質(zhì)押物可自由進出;
?、芩栀|(zhì)押物低于最低限額時，中小企業(yè)向銀行繳納保證金;
?、葶y行則給貸款企業(yè)發(fā)提貨單，并指示監(jiān)管企業(yè)給客戶發(fā)出相應(yīng)數(shù)量的質(zhì)物;
?、薇O(jiān)管人員驗收貸款企業(yè)的提貨單并根據(jù)銀行指示發(fā)貨。
有融資需求的企業(yè)在原材料采購階段、生產(chǎn)階段以及銷售階段都持有一定量的存貨，企業(yè)可以將這些存貨盤活，通過質(zhì)押獲得融資。這筆款項可直接投入生產(chǎn)運營，從而減少在途貨物對資金的占用來提高運營效率。
在該模式下，存貨的質(zhì)押地一般是在生產(chǎn)地。監(jiān)管公司派員工在借款企業(yè)倉庫監(jiān)管。這種方式往往會產(chǎn)生很大的風(fēng)險。借款企業(yè)可以用同一批貨物向其他銀行質(zhì)押，產(chǎn)生重復(fù)質(zhì)押的問題。而且如果企業(yè)經(jīng)營不善，易會發(fā)生其債權(quán)人搶貨的狀況，從而給以貨物為質(zhì)押品給予融資的銀行造成很大損失。
(二)、融通倉
融通倉與存貨質(zhì)押授信最大的不同在于存貨的監(jiān)管地。存貨質(zhì)押授信中存貨的監(jiān)管地一般是在借款企業(yè)的生產(chǎn)地，監(jiān)管公司派專員在實地監(jiān)管。而在實地監(jiān)管會給銀行帶來很大的風(fēng)險，所以銀行會要求企業(yè)以不動產(chǎn)抵押與動產(chǎn)質(zhì)押結(jié)合來給予融資，以平衡風(fēng)險。融通倉是指貨物的監(jiān)管地不在借款企業(yè)，而是在第三方的倉庫。
融通倉這個名詞最早是由朱道立和羅齊提出的。“融”即指金融，“通”指物資的流通，“倉”則是指物流的倉儲。2004年，朱道立、陳祥鋒等在深入研究的基礎(chǔ)上建立了融通倉服務(wù)的理論框架。融通倉與存貨質(zhì)押授信的原理類似，客戶將第三方物流企業(yè)開設(shè)的倉庫中的原材料、半成品或產(chǎn)成品存貨作為擔(dān)保，銀行再給予借款企業(yè)貸款，同樣設(shè)置一個庫存界限，借款企業(yè)在生產(chǎn)過程和銷售過程中以款或者以貨易貨，只要保證倉庫的最低庫存界限即可。物流企業(yè)的作用和責(zé)任要比存貨質(zhì)押授信中大得多。首先，存貨質(zhì)押授信中只需要派駐監(jiān)管人員監(jiān)管貨物，而在融通倉中物流企業(yè)先要有自己的倉庫。其次，物流企業(yè)還要提供貨物運輸、價值評估，貨物流動的監(jiān)管、存貨的保管等工作。因此，銀行對第三方物流企業(yè)的資質(zhì)也會作一個詳細的要求。
存貨質(zhì)押融資的主要風(fēng)險
宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險
這是一類典型的系統(tǒng)風(fēng)險，包括宏觀系統(tǒng)風(fēng)險、行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險以及區(qū)域系統(tǒng)風(fēng)險三大類。宏觀系統(tǒng)風(fēng)險主要是由于宏觀經(jīng)濟、政治和法律環(huán)境的不確定造成的;行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險主要是由于行業(yè)總體的利潤水平、交易水平、技術(shù)變化、發(fā)展前景等行業(yè)層面的不確定性所產(chǎn)生的風(fēng)險，而且由于不同行業(yè)對 宏觀經(jīng)濟環(huán)境的敏感度也會使不同行業(yè)系統(tǒng)面臨的風(fēng)險大小不同;區(qū)域系統(tǒng)風(fēng)險主要是企業(yè)所在區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展、政治和法律環(huán)境等的不確定性所造成的。
供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險
供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險是分析存貨質(zhì)押融資所特有的一類系統(tǒng)風(fēng)險，主要包括借款企業(yè)所在供應(yīng)鏈系統(tǒng)的競爭風(fēng)險、協(xié)調(diào)風(fēng)險和控制風(fēng)險三類。供應(yīng)鏈系統(tǒng)競爭風(fēng)險的主要來源是因為借款企業(yè)所在供應(yīng)鏈系統(tǒng)的強弱將直接影響到存貨的銷售水平，從而產(chǎn)生競爭風(fēng)險;供應(yīng)鏈系統(tǒng)協(xié)調(diào)風(fēng)險指的是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的協(xié)調(diào)合作關(guān)系不暢產(chǎn)生的風(fēng)險;供應(yīng)鏈系統(tǒng)控制風(fēng)險主要關(guān)注核心企業(yè)對供應(yīng)鏈系統(tǒng)的控制程度是否有利于供應(yīng)鏈系統(tǒng)的發(fā)展和穩(wěn)定，是否能夠保持和增強供應(yīng)鏈系統(tǒng)在行業(yè)內(nèi)的競爭力。
信用風(fēng)險
存貨質(zhì)押融資信用風(fēng)險主要包括借款企業(yè)的信用風(fēng)險和 物流企業(yè)的信用風(fēng)險兩類。存貨質(zhì)押融資中借款企業(yè)的信用風(fēng)險主要是指借款企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展階段、財務(wù)狀況、管理問題等;物流企業(yè)的信用風(fēng)險主要是指 監(jiān)管風(fēng)險：欺騙、不負責(zé)任、虛假上報、監(jiān)管失誤等。
存貨擔(dān)保變現(xiàn)風(fēng)險
存貨擔(dān)保的變現(xiàn)風(fēng)險是存貨質(zhì)押融資的最重要的風(fēng)險，主要包括存貨 價格風(fēng)險、質(zhì)物形態(tài)風(fēng)險以及 銷售風(fēng)險三大類。由于存貨質(zhì)押融資更注重存貨的自償性，所以存貨的價格風(fēng)險將是存貨質(zhì)押融資的主要風(fēng)險來源。
操作風(fēng)險
操作風(fēng)險又稱商業(yè)風(fēng)險，是“直接或間接由人或系統(tǒng)的不適當或錯誤的內(nèi)部處理，或外部時間所造成損失的風(fēng)險”。存貨質(zhì)押融資的操作風(fēng)險應(yīng)該根據(jù)融資服務(wù)的特征劃分為 合規(guī)風(fēng)險、模式風(fēng)險、流程風(fēng)險以及具體操作風(fēng)險四大類。
合規(guī)風(fēng)險包括 法律風(fēng)險、相關(guān)規(guī)則或政策的風(fēng)險及配套執(zhí)行方面存在的缺陷等。模式風(fēng)險主要來自以下方面的不足：商業(yè)模式選擇不合適、超額擔(dān)保程度不適合;質(zhì)押方式和監(jiān)控強度選擇不合理、業(yè)務(wù)結(jié)算情況與業(yè)務(wù)不匹配、資金使用不合理、沒有必要的個人擔(dān)?；虻谌綋?dān)保方式、沒有必要的損害保險、監(jiān)管方控制方式選擇不合適、財產(chǎn)評估報告模式不合適等。流程風(fēng)險主要是指存貨融資質(zhì)押業(yè)務(wù)流程中標準化與信息化方面的不足造成的風(fēng)險。具體操作風(fēng)險主要包括銀行方面的具體操作風(fēng)險及第三方物流企業(yè)的具體操作風(fēng)險，這些主要和具體操作人員的素質(zhì)和水平密切相關(guān)。
存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險控制
存貨質(zhì)押融資風(fēng)險控制采取的是過程控制的理念，因此對其業(yè)務(wù)風(fēng)險進行有效控制需針對業(yè)務(wù)的流程進行。存貨質(zhì)押融資一般經(jīng)歷以下幾個環(huán)節(jié)：(1)、提出申請(2)、業(yè)務(wù)篩選(3)、合同簽訂(4)、運營控制(5)、合約終止。
根據(jù)存貨質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)流程可以將日常運營 風(fēng)險控制體系分為準入體系風(fēng)險控制、合約設(shè)計風(fēng)險控制和執(zhí)行過程風(fēng)險控制三個部分
準入體系風(fēng)險控制
存貨質(zhì)押融資不同于其他商業(yè)貸款，在該業(yè)務(wù)中銀行的風(fēng)險首先來自于質(zhì)押存貨。由于存貨質(zhì)押融資的對象是缺少足夠流動資金的中小企業(yè)，所以用于質(zhì)押的存貨一般是中小企業(yè)普遍擁有的動產(chǎn)，包括原材料、半成品和產(chǎn)成品。這些動產(chǎn)作為融資企業(yè)作為獲取銀行貸款的擔(dān)保物，是價值載體同時也是風(fēng)險載體。因此銀行開展存貨質(zhì)押融資面臨的首要問題是質(zhì)押存貨的選擇問題。除此之外，銀行還面臨對借款企業(yè)的選擇問題，銀行必須像進行其他類型 商業(yè)貸款一樣，對存貨質(zhì)押融資中的借方經(jīng)濟狀況、 資信程度進行分析以降低風(fēng)險。但是在這種業(yè)務(wù)中，借方的還款來源是存貨銷售變現(xiàn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，而非通過投資運作產(chǎn)生的現(xiàn)金流，因此在對借款企業(yè)主體進行考核時應(yīng)著重考察企業(yè)的銷售水平、企業(yè)的運作周期、企業(yè)的誠信度以及監(jiān)控的成本等方面的因素。
(一)質(zhì)押物的準入分析與控制
一般而言，在考慮某種質(zhì)押物是否可行時，要考慮以下幾個方面的因素，包括存貨本身的屬性、 物流企業(yè)對借款企業(yè)存貨的控制水平等。
現(xiàn)實中各種待選貨物的屬性紛繁復(fù)雜，但是與存貨質(zhì)押融資相關(guān)的存貨屬性主要可以歸為四類：法律屬性、物流屬性、流通屬性、價值屬性。
1、法律屬性
任何一種貸款業(yè)務(wù)都需要在法律許可和規(guī)定范圍內(nèi)進行，因此質(zhì)押物的法律屬性是進行質(zhì)押品選擇時首要考察的品種。對于存貨質(zhì)押融資待選貨物法律屬性的考察主要依據(jù)國家制定的《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》中為物品抵押和質(zhì)押制定的相關(guān)規(guī)定。對待選貨物法律屬性的判斷分析主要包括：貨物是否存在法律許可作為質(zhì)押的品種范圍之內(nèi);待選貨物的所有權(quán)是否明確;質(zhì)權(quán)是否單一，即是否存在貨物擔(dān)保給多個質(zhì)權(quán)人的現(xiàn)象;待選貨物作為質(zhì)押品后受償?shù)膬?yōu)先權(quán)如何確定等。
2、物流屬性
貸款貨物的物流屬性，即貨物在 物流企業(yè)提供存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)相關(guān)的 物流服務(wù)中涉及的保管、存儲、運輸、清算等操作所涉及的待選貨物的相關(guān)性質(zhì)，主要包括對產(chǎn)品包裝的合理性、產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性、產(chǎn)品的危險程度的考察;對產(chǎn)品可標準化的程度以及質(zhì)量是否易于控制、測度的分析;對產(chǎn)品交易費用的高低和在存貨處理過程中的損傷而帶來的責(zé)任追究等方面的考慮。
3、流通屬性
存貨質(zhì)押融資所考察待選貨物的流通屬性是指貨物在市場上的需求、消耗量狀況、待選貨物的即期需求、潛在的需求轉(zhuǎn)化為消費行為的能力以及商品的流通速度和 變現(xiàn)能力等。
4、價值屬性
質(zhì)物的價值屬性，是指質(zhì)物在市場運行中體現(xiàn)出的，對存貨融資收益產(chǎn)生重大影響的相關(guān)屬性，主要包括質(zhì)物價值量的大小和價格的波動情況。這兩點都需要具體的量化分析和界定，才能有效地降低業(yè)務(wù)風(fēng)險。
(二)借款企業(yè)的準入分析與控制
1、借款企業(yè)的財務(wù)狀況
在存貨質(zhì)押融資中，首先，需要分析借款企業(yè)的 資產(chǎn)負債率，一般而言，存貨質(zhì)押融資中，資產(chǎn)負債率要高于行業(yè)的平均水平，但作為金融機構(gòu)必須清楚造成借款企業(yè)這一現(xiàn)象的真實原因。其次，也需要考慮借款企業(yè)的收入和現(xiàn)金流，借款企業(yè)一般都有不均衡穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流，貸款方需要明確造成借款企業(yè)不穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流的原因究竟是因為周期性定價的制約還是因為管理團隊對市場反應(yīng)調(diào)整太慢。最后，貸款方需要考慮借款企業(yè)的財務(wù)趨勢，可以實現(xiàn)明確是否可以通過嚴密的監(jiān)控來改變借款企業(yè)的財務(wù)平衡表，從而在提供借款企業(yè)必要信用的時候降低貸款的風(fēng)險。
2、借款企業(yè)的運作周期分析
銀行對于借款企業(yè)運作周期的了解有助于銀行對企業(yè)的實際狀況發(fā)放不同類型的貸款，同時降低了風(fēng)險，保證了銀行的收益。
3、借款企業(yè)的行業(yè)分析
借款企業(yè)的行業(yè)將影響借款企業(yè)的績效和質(zhì)押物價值。對于借款企業(yè)的行業(yè)分析需要考慮行業(yè)總體的利潤水平、交易環(huán)境、技術(shù)變化、發(fā)展前景等因素，通過分析行業(yè)狀況，一方面可以使貸款人更加準確地評估整體風(fēng)險的大小，另一方面貸款人可以更好地分析借款企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營周期變化是否歸因于普遍的行業(yè)因素，從而準確地把握企業(yè)的經(jīng)營水平。
(三)物流企業(yè)的準入分析與控制
在存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，債權(quán)人需要對質(zhì)押物資流通的倉儲、運輸、銷售等環(huán)節(jié)進行有效的監(jiān)控，這種監(jiān)控是動態(tài)的，其目的是在 貸款風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上盡量滿足借款企業(yè)運營的需要。因此，銀行需要與物流企業(yè)進行合作。
在具體的存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，銀行對監(jiān)管企業(yè)的動態(tài)管理流程通常包括調(diào)查篩選物流監(jiān)管企業(yè)、日常檢查、動態(tài)評估、預(yù)警應(yīng)急等。其中，對物流企業(yè)進行準入分析，調(diào)查篩選出合適的物流企業(yè)最為關(guān)鍵。銀行應(yīng)根據(jù)物流企業(yè)的企業(yè)規(guī)模、資金實力、信譽情況、合作意愿、地域分布、監(jiān)管技術(shù)水平等構(gòu)建評估體系，并最終確定物流企業(yè)在存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的監(jiān)管資格。
合約設(shè)計風(fēng)險控制
貸款合約是約束借款方和貸款方行為的主要工具，也是存貨質(zhì)押融資順利進行的法律保障。對存貨質(zhì)押融資合約設(shè)計風(fēng)險進行控制，必須要充分地考慮具體業(yè)務(wù)的特征、流程和環(huán)境。同時注意以下事項：
(一)合約條款的規(guī)范設(shè)計
一個完整的合約應(yīng)該考慮到質(zhì)物物流運營的整個流通環(huán)節(jié)，包括質(zhì)物入庫、質(zhì)物保管、提貨、質(zhì)物追加、質(zhì)權(quán)實現(xiàn)與合約終止，而與業(yè)務(wù)相關(guān)的資金流和信息流運作則是伴隨質(zhì)物的運營而發(fā)生的。
(二)合約中關(guān)鍵風(fēng)險控制點的設(shè)計
在合約設(shè)計中，有一些關(guān)鍵的 風(fēng)險點控制需要特別地關(guān)注。
1、關(guān)于質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)界定的問題
在存貨質(zhì)押融資過程中，質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)界定是一個基本的問題，它包括所有權(quán)審核和質(zhì)權(quán)審核兩個方面。所有權(quán)審核是指審核物是否在法律上清晰地歸出質(zhì)人所有，而質(zhì)權(quán)審核指審查物質(zhì)是否能夠在法律上允許質(zhì)押，是否被擔(dān)保給多個債權(quán)人，存在重復(fù)擔(dān)保的現(xiàn)象。在合約中，首先必須正確地規(guī)定承擔(dān)質(zhì)物產(chǎn)權(quán)界定的責(zé)任人。其次，在合約中還必須正確地確定審核產(chǎn)權(quán)的方式。
2、有關(guān)質(zhì)物檢驗問題
質(zhì)物的檢驗是對商品實質(zhì)內(nèi)容的審查，也是合約設(shè)計中的關(guān)鍵 風(fēng)險點。在合約中，首先必須確定進行質(zhì)物檢驗的責(zé)任人。首先，質(zhì)物的檢驗機構(gòu)應(yīng)該具有法定的檢驗資質(zhì)，應(yīng)該對質(zhì)物的檢驗具有專業(yè)的能力和知識，而 物流企業(yè)也可以參與質(zhì)物品質(zhì)檢驗，并承擔(dān)輔助的作用。其次，在合約中必須確定正確的檢驗方式。
3、價格確定與動態(tài)控制問題
在合約中如何正確地確定質(zhì)物的市場價值并進行動態(tài)的控制也是一個關(guān)鍵的風(fēng)險點。在合約中，主要要規(guī)定清楚以下問題：質(zhì)物以什么價格為基準，應(yīng)該采取什么價格，怎樣動態(tài)地確定質(zhì)物價格，怎么達成相關(guān)價格調(diào)整協(xié)議，價值波動如何防范，誰承擔(dān)價格數(shù)據(jù)采集和監(jiān)控的職責(zé)，應(yīng)該采取什么樣的 價格風(fēng)險防范機制，應(yīng)該規(guī)定怎樣的價格風(fēng)險監(jiān)控流程等。
此外，還有多點監(jiān)管問題、貸款周期問題、違約責(zé)任問題、浮動質(zhì)押問題、清算問題等也是合約設(shè)計的關(guān)鍵 風(fēng)險點，需要參與方根據(jù)業(yè)務(wù)的特點設(shè)計符合實際的合約條款，規(guī)定參與方的權(quán)利和義務(wù)才能有效地控制風(fēng)險。
(三)合約中關(guān)鍵風(fēng)險點控制指標的設(shè)計
在合約中，還需要設(shè)計一些關(guān)鍵風(fēng)險控制指標，這些指標包括 質(zhì)押率、貸款利率和貸款周期等。
1、質(zhì)押率
質(zhì)押率即貸款額與質(zhì)押存貨價值的比率指標。質(zhì)押率的最終設(shè)定和商業(yè)模式、質(zhì)押存貨的特性、企業(yè) 違約概率、監(jiān)管方式以及 貸款利率等密切相關(guān)，能夠比較全面地反映存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險狀況，因此成為存貨質(zhì)押 融資風(fēng)險控制的核心指標。
2、貸款利率
《新巴塞爾資本協(xié)議》要求銀行滿足 資本充足率要求，以對其 信用風(fēng)險進行有效控制，這就使得存貨質(zhì)押融資對貸款利率的確定，也即對貸款的定價需要從傳統(tǒng)的 凈資產(chǎn)收益率量度的方法轉(zhuǎn)化為基于風(fēng)險調(diào)節(jié)資本的收益率計算方法，即RA-ROC方法。
3、平倉線
平倉線是指銀行為防止質(zhì)押品 價格風(fēng)險而設(shè)置的一個閥值?，F(xiàn)實中，平倉線的制定是在確定 質(zhì)押率后通過經(jīng)驗再向上浮動一定比例，今后可以通過VAR模型確定存貨質(zhì)押模型的平倉線。
4、盯市周期
盯市周期是指質(zhì)押人審計質(zhì)押存貨市場價值的周期。它是衡量銀行監(jiān)控 貸款風(fēng)險嚴密程度大小的一個重要指標。盯市周期與監(jiān)管成本、監(jiān)管能力和合作意愿等密切相關(guān)，合約制定時需要把握盯市周期和監(jiān)管成本等的平衡。
5、貸款周期
存貨質(zhì)押貸款主要依靠存貨的自償性銷售來償還貸款，因此貸款周期與存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險也密切相關(guān)。貸款周期與借款企業(yè)的存貨銷售周期的不匹配很可能造成借款企業(yè)的違約拖延甚至 道德風(fēng)險，不利于借款企業(yè)的運營，從而實際上影響債權(quán)人的貸款安全，因此，在合約中必須根據(jù)借款企業(yè)的實際需要來確定貸款周期。
此外，還有警戒線、 保證金比例、監(jiān)管費用等也必須在業(yè)務(wù)合約中進行有效的界定。
執(zhí)行過程風(fēng)險控制
在執(zhí)行過程中，會出現(xiàn)宏觀、行業(yè)以及供應(yīng)鏈系統(tǒng)的風(fēng)險，也會出現(xiàn) 信用風(fēng)險、質(zhì)物 變現(xiàn)風(fēng)險以及操作風(fēng)險這些非系統(tǒng)的風(fēng)險。一般而言，，對這些執(zhí)行過程中的風(fēng)險進行有效控制的策略包括以下四種：a、 規(guī)避風(fēng)險，即自覺選擇不會產(chǎn)生風(fēng)險的業(yè)務(wù)活動。b，接受風(fēng)險，即當 風(fēng)險收益高于風(fēng)險造成的損失并且能夠得到有效控制時，作為貸款人可以接受相應(yīng)風(fēng)險。c 分散和 轉(zhuǎn)移風(fēng)險，即采取“把雞蛋放在不同籃子里”的方法來分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，通過將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方來降低存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的 風(fēng)險暴露。d 緩釋風(fēng)險，即通過質(zhì)物的有效應(yīng)用并控制質(zhì)物銷售運營的過程來緩釋存貨質(zhì)押融資的風(fēng)險，提高貸款的違約回收率，減少違約損失。
(一)、對宏觀、行業(yè)和供應(yīng)鏈等系統(tǒng)風(fēng)險控制
具體而言，針對宏觀、行業(yè)和供應(yīng)鏈等系統(tǒng)風(fēng)險，一方面是建立監(jiān)測機制，進行實時地監(jiān)控與分析預(yù)測，以提前采取措施;另一方面是建立預(yù)警和應(yīng)急預(yù)案，當系統(tǒng)發(fā)生危險時，迅速采取應(yīng)急方案進行風(fēng)險控制，防止貸款損失。而對于 非系統(tǒng)風(fēng)險，則要根據(jù)具體業(yè)務(wù)的狀況來進行分析和控制，一方面，需要明確參與各方的權(quán)利和責(zé)任并嚴格按照合約進行運作;另一方面，對一些業(yè)務(wù)運營過程中的關(guān)鍵 風(fēng)險點，還必須采取有效的措施來進行控制。
(二)、對于存貨質(zhì)押融資信用風(fēng)險的控制
對于存貨質(zhì)押融資 信用風(fēng)險的控制主要包括對借款企業(yè)信用風(fēng)險的控制和對物流監(jiān)管企業(yè)信用風(fēng)險的控制兩類。
第一，對借款企業(yè)信用風(fēng)險的控制。需要銀行和物流監(jiān)管企業(yè)主要關(guān)注借款企業(yè)的財務(wù)和管理狀況。行和物流監(jiān)管企業(yè)需要對運營企業(yè)在財務(wù)運作和運營管理上進行不定期的檢查，對出現(xiàn)的問題要分析原因，一方面可以和借款企業(yè)共同解決問題，另一方面，當借款企業(yè)出現(xiàn)了嚴重違約現(xiàn)象，要迅速地控制借款企業(yè)的物流和資金運作，停止 授信甚至凍結(jié)借款企業(yè)的其他資產(chǎn)。
第二，對 物流企業(yè)信用風(fēng)險的控制。首先，需要銀行對物流企業(yè)的流動資金狀況和合約執(zhí)行狀況進行密切關(guān)注，以防止物流企業(yè)的 道德風(fēng)險;其次，銀行需隨時對物流監(jiān)管企業(yè)的工作水平進行抽查，合理地檢查物流監(jiān)管企業(yè)控制質(zhì)物的情況，看物流監(jiān)管企業(yè)的監(jiān)管運作是否符合標準。
(三)、對于存貨變現(xiàn)的風(fēng)險控制
對于存貨變現(xiàn)的風(fēng)險控制主要包括存貨價格風(fēng)險控制、質(zhì)物形態(tài)風(fēng)險控制以及銷售風(fēng)險控制三大類。
第一，存貨價格風(fēng)險控制。首先，需要確定價格風(fēng)險控制的責(zé)任人，有專業(yè)人員來收集存貨價格的數(shù)據(jù)，監(jiān)控價格趨勢，并進行存貨市場價格的預(yù)測和管理;其次，需要設(shè)置價格下降時的風(fēng)險控制機制，設(shè)置j價格風(fēng)險控制指標，如警戒線和平倉線等;最后，在實際操作中，當存貨價格下降到一定位置，或下降的幅度超過閥值時，監(jiān)管方應(yīng)當通過信息平臺和信息溝通機制及時地將信息傳給質(zhì)權(quán)人和直接操作人員，通過啟動應(yīng)急預(yù)案及時地進行預(yù)警和防范，通常可以要求借款企業(yè)補充 保證金或貨物，甚至強行平倉將質(zhì)物變現(xiàn)，規(guī)避質(zhì)物價格風(fēng)險。
第二，質(zhì)物形態(tài)風(fēng)險控制。這主要是對質(zhì)物的流動性、標準化、 變現(xiàn)能力、質(zhì)物易損程度及配套的保管條件等方面的風(fēng)險進行控制。
第三，銷售風(fēng)險控制。需要質(zhì)權(quán)人和物流監(jiān)管企業(yè)密切關(guān)注借款企業(yè)在存貨銷售上的運營狀況，主要考慮銷售渠道和銷售客戶是否穩(wěn)定，銷售是否存在大幅度的下降，銷售賬期是否合理等方面的狀況。
( 四)、對存貨質(zhì)押融資操作風(fēng)險的控制
對存貨質(zhì)押融資操作風(fēng)險的控制主要包括對 合規(guī)風(fēng)險、模式風(fēng)險、流程風(fēng)險以及具體操作風(fēng)險四大類風(fēng)險的控制。
第一，對合規(guī)風(fēng)險的控制。首先要與相關(guān)的法律專業(yè)人士合作對業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的法律問題進行分析，與行業(yè)專業(yè)技術(shù)人員合作對業(yè)務(wù)中的 政策風(fēng)險問題進行分析，這些問題主要包括質(zhì)物產(chǎn)權(quán)問題、合約效力問題及違約清算問題等;其次是制定行規(guī)、特殊條款或進行模式創(chuàng)新等彌補法律和相關(guān)政策的不足;最后，制定相應(yīng)的組織保障機構(gòu)和執(zhí)行保障機構(gòu)，以降低業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險。
第二，對模式風(fēng)險的控制。主要注意以下關(guān)鍵 風(fēng)險點的控制，包括選擇合適的商業(yè)模式，選擇合理的質(zhì)押方式和監(jiān)控強度，慎重考慮超額擔(dān)保，充分考慮借款企業(yè)的需要和風(fēng)險防范的要求來設(shè)置業(yè)務(wù)結(jié)算方式，充分考慮借款企業(yè)的需要和上下游貿(mào)易關(guān)系來 保證貸款資金的正確使用，必要時提供個人擔(dān)保、第三方擔(dān)保和損害保險，設(shè)置合適的財務(wù)評估報告模式。
第三，對流程風(fēng)險的控制。主要要建立物流信息系統(tǒng)、資金流管理系統(tǒng)和報表輸出系統(tǒng)等，實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的信息化和可視化，并通過流程再造，減少和改善流程環(huán)節(jié)，制定合適的 風(fēng)險控制流程和標準。
第四，對具體操作風(fēng)險的控制。需要進行組織結(jié)構(gòu)的再造，界定清晰的管理職能，使具體操作人員的權(quán)利職責(zé)能夠統(tǒng)一，并用好的激勵機制激勵監(jiān)管人員和操作人員的責(zé)任心，用好的培訓(xùn)機制提高操作人員的素質(zhì)和水平。
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