賣出的獲利方法
賣出的獲利方法
投資歷史上看，大多數(shù)人對(duì)于價(jià)值投資的“賣出”問(wèn)題總是很頭疼。大家之所以覺(jué)得賣出很難，是因?yàn)閮牲c(diǎn)：一是總想找個(gè)精確標(biāo)準(zhǔn)，二是想找到賣出的精確最高點(diǎn)。
【股票知識(shí)】“賣出”之三步取利法，特別是最后一條!
把握不好“賣出”，主要有2點(diǎn)困擾
投資歷史上看，大多數(shù)人對(duì)于價(jià)值投資的“賣出”問(wèn)題總是很頭疼。大家之所以覺(jué)得賣出很難，是因?yàn)閮牲c(diǎn)：一是總想找個(gè)精確標(biāo)準(zhǔn)，二是想找到賣出的精確最高點(diǎn)。
其實(shí)拋開以上，只要模糊原則賣出會(huì)很簡(jiǎn)單，原則：不輕易賣=>分批賣=>一批足利賣=>二批高估賣=>三批賣在徹底壞。
第一批賣：足利
足利就是有一定幅度利潤(rùn)或漲幅，一定幅度利潤(rùn)是根據(jù)自己持股買入價(jià)格情況來(lái)定的，有時(shí)候感覺(jué)買入不符合深度價(jià)值，顯得稍高或距離市場(chǎng)最低價(jià)格稍微遠(yuǎn)了一些，那么你內(nèi)定的利潤(rùn)稍小一點(diǎn)也可以。漲幅就是從上一次市場(chǎng)底部向上漲幅多少，一般的價(jià)值回升最小的市場(chǎng)漲幅50%應(yīng)該沒(méi)什么問(wèn)題。足利是與估值和其他因素都毫無(wú)關(guān)系的一個(gè)心理滿足型賣出策略，但也可以降低成本，有利于未來(lái)更長(zhǎng)期持有需要。若說(shuō)它與深度價(jià)值的關(guān)系，那就是他逐步遠(yuǎn)離了深度價(jià)值，股價(jià)開始變得合理而不具備價(jià)值深度了。有人說(shuō)這是符合了人性弱點(diǎn)的賣出，但你要知道這部分賣出比例一般不是很大，10-20%左右，若是人性弱點(diǎn)有就有點(diǎn)吧，但它起到了順心的作用，并可以得到一種獲得成就滿足感，若你買入的不夠苛刻，這筆減倉(cāng)也可以使你這部分投資不會(huì)立于長(zhǎng)期的危險(xiǎn)境地。這筆減倉(cāng)也可以做成固定高限減倉(cāng)模式，比如個(gè)股最高限為5%，一旦有超過(guò)的就一律減少到5%，若因股票下跌，低于此比例，必須奉行不到深度價(jià)值區(qū)域不加倉(cāng)的原則。
第二批賣：高估
高估就是比低估高太多了，如果深度價(jià)值條件清晰，高估至少應(yīng)該是在其1-2倍以上，其實(shí)真正的高估位置很難清晰辨別的，我們就采取漸進(jìn)確認(rèn)法來(lái)對(duì)待。確認(rèn)高估可以結(jié)合市場(chǎng)整體估值水平以及行業(yè)的冷熱程度來(lái)綜合評(píng)價(jià)。這筆減倉(cāng)就是持股結(jié)構(gòu)性比例減少，比如以前個(gè)股高限是5%，高估后高限變?yōu)?%或3%，那么其實(shí)你的整體組合持股也下降了一半左右，然后繼續(xù)在這水平上采取超過(guò)高限一定水平即可減少維持此高限的策略。
第三批賣：徹底走壞
徹底壞就是之前你認(rèn)為的所有好形勢(shì)基本不復(fù)存在了。趨勢(shì)技術(shù)者認(rèn)為徹底壞是趨勢(shì)，這個(gè)我們可以借鑒，但是有條件的，條件是：其他大多因素都在變壞的情況下。比如明顯高估、企業(yè)發(fā)展開始變得緩慢、整體市場(chǎng)泡沫出現(xiàn)、投資者入場(chǎng)情緒高漲、基金募集瘋狂等等。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是巴菲特描述的市場(chǎng)大眾開始普遍貪婪，我們就要逐步開始撤離，可以預(yù)見所有做多者都釋放了激情，接下來(lái)就有可能發(fā)生最壞的恐慌了。一般情況下，對(duì)于特別優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的我們都會(huì)留有底倉(cāng)，大致是優(yōu)質(zhì)股的組合倉(cāng)位占有10%就可以，沒(méi)有極端的泡沫按照這個(gè)高限超過(guò)減少維持這個(gè)高限就可以。
空倉(cāng)也是一門藝術(shù)
另外，減倉(cāng)現(xiàn)金可以隨時(shí)積極做低風(fēng)險(xiǎn)投資，在一個(gè)漫長(zhǎng)等待股票的深度價(jià)值過(guò)程中也可以獲得不少額外收益，使得未來(lái)再次出現(xiàn)深度價(jià)值時(shí)候，你的賬戶彈藥更充足，你的凈值起點(diǎn)也會(huì)更高!
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