股票投資相反理論
股票投資相反理論
相反理論的基本要點(diǎn)是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場(chǎng),當(dāng)所有人都看好時(shí),就是牛市開始到頂。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享股票投資相反理論的相關(guān)內(nèi)容,希望對(duì)大家有所幫助。
【股票入門】相反理論
當(dāng)人人看淡時(shí),熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話,致富機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)存在。
股票投資相反理論詳述
(1)相反理論并非只是大部分人看好,我們就要看淡,或大眾看淡時(shí)我們便要看好。相反理論會(huì)考慮這些看好看淡比例的趨勢(shì),這是一個(gè)動(dòng)概念。
(2)相反理論并不是說大眾一定是錯(cuò)的。群眾通常都在主要趨勢(shì)上看得對(duì)。大部分人看好,市勢(shì)會(huì)因這些看好情緒變成實(shí)質(zhì)購買力而上升。這個(gè)現(xiàn)象有可能維持很久。直至到所有人看好情緒趨于一致時(shí),市勢(shì)社會(huì)發(fā)生質(zhì)的變化──供求的失衡培利爾( Humphrey·Neil)說過:當(dāng)每一個(gè)人都有相同想法時(shí),每一個(gè)人都錯(cuò)。
(3)相反理論從實(shí)際市場(chǎng)研究中,發(fā)現(xiàn)賺大錢的人只占5%,95%都是輸家。要做贏家只可以和群眾思想路線相背,切不可以同流。
(4)相反理論的論據(jù)就是在市場(chǎng)行情將轉(zhuǎn)勢(shì),由牛市轉(zhuǎn)入熊市前一刻,每一個(gè)人都看好,都會(huì)覺得價(jià)位會(huì)再上升,無止境的升。大家都有這個(gè)共識(shí)時(shí)候,大家會(huì)盡量買入了,升勢(shì)消耗了買家的購買力,直到想買入的人都已經(jīng)買入了,而后來資金,卻無以為繼。牛市就會(huì)在大家所有人看好聲中完結(jié)。相反,在熊市轉(zhuǎn)入牛市時(shí),就是市場(chǎng)一片淡風(fēng),所有看淡的人士都想沽貨,直到他們?nèi)慷剂素?,市?chǎng)已經(jīng)再無看淡的人采取行動(dòng),市場(chǎng)就會(huì)在所有人都沽清貨時(shí)見到了谷底。
(5)在牛市最瘋狂,但行將死亡之前,大眾媒介如報(bào)章、電視、雜志等都反映了普通大眾的意見,盡量宣傳市場(chǎng)的看好情緒。人人熱情高漲時(shí),就是市場(chǎng)暴跌的先兆。相反,大眾媒介懶得去報(bào)導(dǎo)市場(chǎng)消息,市場(chǎng)已經(jīng)沒有人去理會(huì),報(bào)章新聞,全部都是市場(chǎng)壞消息時(shí),就是市場(chǎng)黎明的前一刻,最沉寂最黑暗時(shí)候,曙光就在前面。大眾媒介永遠(yuǎn)都采取群眾路線,所以和相反理論原則剛剛違背。這反而做成相反理論借鑒的資料。大眾媒介全面看好,就要看淡,大眾媒介看淡反而是入市時(shí)機(jī)。
上述所說的,只是相反理論的精神。我們憑什么而知道大家的看法是看好還是看淡呢?單賃直覺印象或者想象并不足夠。運(yùn)用相反理論時(shí),真正的數(shù)據(jù)通常有兩個(gè),一是好友指數(shù)(Bullish Consensus);另一個(gè)叫做市場(chǎng)情緒指標(biāo)(Market Sentiment Index)。 兩個(gè)指標(biāo)都是一些大經(jīng)紀(jì)行,專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的期貨或股票部門收集的資料。資料來源為各大紀(jì)經(jīng)紀(jì),基金,專業(yè)投資通訊錄,甚至報(bào)章,雜志的評(píng)論,計(jì)算出看好和看淡情緒的比例。就以好友指數(shù)為例,指數(shù)由零開始,即所有人都絕對(duì)看淡。直到100%為止,即人人看好,包括基金,大經(jīng)紀(jì)行,投資機(jī)構(gòu),報(bào)章雜志的報(bào)導(dǎo)。如果好友指數(shù)在50%左右,則表示看好看淡情緒參半。指數(shù)通常會(huì)在30至80之間升沉。若果一面倒的看好看淡,顯示牛市或熊市已經(jīng)去到盡頭,行將轉(zhuǎn)角。因?yàn)楹糜阎笖?shù)由0-100,都有不同啟示,詳細(xì)的分析將會(huì)給投資者一個(gè)更清晰的概念,運(yùn)用理論時(shí)也較有把握:
股票投資相反理論的好友指數(shù)比例指示
0-5% 一個(gè)主要的上升趨勢(shì)已經(jīng)就在目前,為期不遠(yuǎn)。人人看淡時(shí),淡友要沽貨的已經(jīng)你也沽我也沽,以致沽無可沽。大市淡無可淡,這就是轉(zhuǎn)勢(shì)的時(shí)機(jī)。把握時(shí)機(jī)入貨,博取無窮利潤,就是在這個(gè)時(shí)候!
5-20% 這是一個(gè)不明的區(qū)域,大部分人看淡,只有少部分人看好。這些看淡的人足以壓倒性姿勢(shì)將大市推低。但因?yàn)榭吹娜吮壤?,市?shì)亦可以隨時(shí)見底。很多時(shí)轉(zhuǎn)勢(shì)情形都會(huì)在這個(gè)區(qū)域產(chǎn)生。投資人士可以輔之以圖表,成交量等去探測(cè)大市是否已經(jīng)見底 。
20-40% 看淡的人在比例上仍然蓋過樂觀情緒。從統(tǒng)計(jì)數(shù)字看出,繼續(xù)看淡贏面機(jī)會(huì)較大。如果在這一個(gè)區(qū)域,大市不再向下,市勢(shì)就會(huì)變得十分不明朗, 要忍手為上。如果在這個(gè)區(qū)域,大市轉(zhuǎn)勢(shì)上升,通常升幅會(huì)十分凌厲,而且創(chuàng)出新高點(diǎn)。因?yàn)榇蟊娍吹瓡r(shí),卻看錯(cuò)了,市勢(shì)一升就一發(fā)不可收拾。創(chuàng)新高點(diǎn)機(jī)會(huì)大于一切。
40-55% 市價(jià)可以向上向下,絕對(duì)不明朗。在這個(gè)區(qū)域,投資人士一定忍手,切勿輕率入市作買賣,因?yàn)橼A面和輸面比例差不多。在保本為第一原則之下, 不作買賣反面最安全。
55-75% 看好的人占多數(shù),但又并非絕大多數(shù)。市勢(shì)發(fā)展有很大上升余地。但如果這個(gè)比例看好的人多,大市卻不升反跌,一定會(huì)是急促而且令人害怕的。通常大家看好時(shí)下跌,多數(shù)會(huì)出現(xiàn)近期的低點(diǎn)。
75-95% 未得十分明朗。很多時(shí)市場(chǎng)都會(huì)在這個(gè)區(qū)域轉(zhuǎn)勢(shì)向下,但仍然有機(jī)會(huì)在看好情緒一路高漲之下,一路攀升一段時(shí)間直到去到百分之百的人都看好止。 所以利用圖表分析作為輔助工具就比較安全得多。
95-100% 大市已經(jīng)出現(xiàn)全人類看好的局面。投資的本錢已經(jīng)全部投入大市。是彈盡糧絕,強(qiáng)弩之末之兆,大市轉(zhuǎn)勢(shì)迫在眉睫。速速沽貨為上,要離開市場(chǎng)。 如果加多一腳,做淡友沽空,勝算最大。
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