教你從容化解投基風險

　　基金是一種風險相對來說不是很大的產(chǎn)品，但是也不可小覷，下面學習啦小編教你如何防范基金風險：

　　基金投資最大的敵人是風險，如何化解風險是基金投資者最為關(guān)注的。我們提出四招，幫助投資者從容化解投基風險。

　　樹立長線投資觀點，通過時間分散風險。風險是投資的大敵，而時間是對付風險的不二法門。投資者應(yīng)樹立合理的收益預(yù)期，不要過分追求不切實際的收益。長期股票市場投資存在諸多好處。

　　(1)抵御通貨膨脹。假設(shè)每年5%的通脹的話，1萬元經(jīng)過30年后只有2千元，50年后只有8百元，可見通脹之傷害。即使投資于長期債券，也有可能長期的實際收益是負的。

　　(2)降低風險。短期來看，股市每年的收益存在大幅度的波動，而把時間期限放長的話，股市的收益則相當穩(wěn)定。我們統(tǒng)計了法國、美國、英國各個國家從1900年-2000年的幾何平均收益率，以及1單位貨幣在1900年投資于股票、長期債券、短期國債之2000年的名義價值。從中可以看出，股市長期平均年收益在10%左右，遠遠大于債券的收益率。我們研究的其它國家也十分接近?？紤]到中國新興市場國家的特點，我國投資者預(yù)期12%-15%左右的年收益率才是切合實際的。此外，如果資金是長期投資的話，強烈建議投資者選擇股票基金，債券長期來看不是良好的投資品種。

　　(3)獲取復利帶來的巨大增長。1單位貨幣在法國、美國、英國分別從1900年投資于股票，經(jīng)過100年，即在2000年，分別達到109577.4、18630.0、16946。1單位貨幣。而如果分別投資于長期債券的話，在2000年，分別達到832.8、103.4、188.4單位貨幣。可見，長期投資于股票和債券的收益相差是何其的驚人，也說明從長期來看，股票基金的收益是必定高于債券基金收益的。

　　投基風險類型

　　信用風險：包括基金所投資的債券、票據(jù)等工具本身的信用風險、以及以交易為基礎(chǔ)的投資的對家風險，如回購協(xié)議等。市價暴露風險：

　　市價暴露風險是指貨幣市場基金的實際市場價值，即按市價法估值得出的基金凈值與基金交易價格(通常情況下是基金面值)的偏離風險。

　　政策風險：因財政政策 、貨幣政策 、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國家宏觀政策發(fā)生變化，導致市場價格波動，影響基金收益而產(chǎn)生風險。

　　經(jīng)濟周期風險：隨著經(jīng)濟運行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化，基金投資的收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風險。

　　利率風險：金融市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著債券的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤?；鹜顿Y于債券和股票，其收益水平可能會受到利率變化的影響。

　　上市公司經(jīng)營風險：上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素的影響，如管理能力、行業(yè)競爭、市場前景、技術(shù)更新、財務(wù)狀況、新產(chǎn)品研究開發(fā)等都會導致公司盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。上市公司還可能出現(xiàn)難以預(yù)見的變化。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風險，但不能完全避免。

　　通貨膨脹風險：基金投資的目的是基金資產(chǎn)的保值增值，[1]如果發(fā)生通貨膨脹，基金投資于證券所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響基金資產(chǎn)的保值增值。

　　債券收益率曲線變動的風險：債券收益率曲線變動風險是指與收益率曲線非平行移動有關(guān)的風險，單一的久期指標并不能充分反映這一風險的存在。

　　再投資風險：市場利率下降將影響固定收益類證券利息收入的再投資收益率，這與利率上升所帶來的價格風險互為消長。

　　信用風險：基金在交易過程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息等情況，從而導致基金資產(chǎn)損失。

　　管理風險：基金管理人的專業(yè)技能、研究能力及投資管理水平直接影響到其對信息的占有、分析和對經(jīng)濟形勢、證券價格走勢的判斷，進而影響基金的投資收益水平。同時，基金管理人的投資管理制度、風險管理和內(nèi)部控制制度是否健全，能否有效防范道德風險和其他合規(guī)性風險，以及基金管理人的職業(yè)道德水平等，也會對基金的風險收益水平造成影響。

　　流動性風險：我國證券市場作為新興轉(zhuǎn)軌市場，市場整體流動性風險較高?；鹜顿Y組合中的股票和債券會因各種原因面臨較高的流動性風險，使證券交易的執(zhí)行難度提高，買入成本或變現(xiàn)成本增加。此外，基金投資人的贖回需求可能造成基金倉位調(diào)整和資產(chǎn)變現(xiàn)困難，加劇流動性風險。

　　操作和技術(shù)風險：基金的相關(guān)當事人在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作過程中，可能因內(nèi)部控制不到位或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程而引致風險，如越權(quán)交易、內(nèi)幕交易、交易錯誤和欺詐等。此外，在開放式基金的后臺運作中，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進行甚至導致基金份額持有人利益受到影響。這種技術(shù)風險可能來自基金管理人、基金托管人、注冊登記人、銷售機構(gòu)、證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)等。

　　合規(guī)性風險：指基金管理或運作過程中，違反國家法律、法規(guī)或基金合同有關(guān)規(guī)定的風險。

　　其他風險：(1)因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、風險管理和內(nèi)控制度等方面不完善而產(chǎn)生的風險;(2)因金融市場危機、行業(yè)競爭壓力可能產(chǎn)生的風險;(3)戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能嚴重影響證券市場運行，導致基金資產(chǎn)損失;(4)其他意外導致的風險。