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      套保和套利操作的區(qū)別是什么

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      套保和套利操作的區(qū)別是什么

        套保和套利操作的區(qū)別在哪里?套利和套保都是建立了兩個(gè)方向相反的操作部位,在對(duì)沖之后,用一個(gè)操作部位的盈利彌補(bǔ)其他一個(gè)操作部位的損失。下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家,套保和套利操作的區(qū)別是什么。

        第一、套保 的含義

        股票指數(shù)期貨可以用來(lái)降低或消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨的套期保值又可分為賣(mài)期保值和買(mǎi)期保值。賣(mài)期保值是股票持有者(如投資者、承銷(xiāo)商、基金經(jīng)理等),為避免股價(jià)下跌而在期貨市場(chǎng)賣(mài)出所進(jìn)行的保值;

        第二、套利的含義

        套利,也叫套利交易或價(jià)差交易。套利指的是在買(mǎi)入或賣(mài)出某種期貨合約的同時(shí),賣(mài)出或買(mǎi)入相關(guān)的另一種合約,并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉(cāng)的交易方式。在交易形式上它與套期保值相同,只是套期保值在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上同是買(mǎi)入賣(mài)出合約,套利卻是在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)合約。這一交易方式豐富了期貨投機(jī)交易的內(nèi)容。 在市場(chǎng)實(shí)踐中,套利一詞有著與定義不同的含義。實(shí)際中,套利意味著有風(fēng)險(xiǎn)的頭寸,它是一個(gè)也許會(huì)帶來(lái)?yè)p失,但是有更大的可能性會(huì)帶來(lái)收益的頭寸。

        套保和套利操作的區(qū)別

        可是,期貨套利操作和期貨套保有著根本的區(qū)別,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

        第一目的不同:

        套利操作的主要目的是在承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn),于此同一時(shí)間獲的相對(duì)穩(wěn)定的利潤(rùn)。而套保的目的是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),并不以盈利為目的。在很多套保的成功案例中,期貨部位往往是損失的,但隻要期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧基本相抵,就達(dá)到了套保鎖定風(fēng)險(xiǎn)的目的。

        第二基礎(chǔ)不同:

        套保者一般是在現(xiàn)貨上持有頭寸,或者預(yù)計(jì)將持有現(xiàn)貨頭寸,因而在期貨操作場(chǎng)所上建立反轉(zhuǎn)的期貨頭寸以管理現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn),也就是說(shuō),倘若并未現(xiàn)貨市場(chǎng)的操作需求,就不會(huì)持有期貨部位。而套利則不同,其所持有的多方部位、空頭部位以及現(xiàn)貨部位都是套利操作的一部分,套利者從這些頭寸的相對(duì)價(jià)格差異中獲的利潤(rùn)。

        第三市場(chǎng)范圍不同:

        套保隻涉及現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)。而在套利操作中,操作者既可在期貨和現(xiàn)貨于此同一時(shí)間操作進(jìn)行期現(xiàn)套利,也可僅在期貨操作場(chǎng)所進(jìn)行套利:或在同一品種不同交割月之間進(jìn)行跨期套利,或在不同品種同一交割月之間進(jìn)行跨品種套利,或在不同的期貨操作場(chǎng)所之間進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。

        第四根據(jù)不同:

        套保根據(jù)的是期貨操作場(chǎng)所和現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的一致性,并且變動(dòng)的態(tài)勢(shì)、幅度越一致,套保的效果越好;而套利操作者利用的期貨與現(xiàn)貨之間,或者期約之間的價(jià)格呈現(xiàn)的不合理偏差來(lái)獲取套利利潤(rùn)的,并且這種不合理的價(jià)差越大,套利操作的利潤(rùn)就越大。

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