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基于生命周期的企業(yè)能力研究
一、引言
企業(yè)成長(zhǎng)來(lái)源于企業(yè)績(jī)效，而企業(yè)績(jī)效的取得決定于企業(yè)所擁有的能力。如何獲得和保持獨(dú)特的、不可被模仿的能力是企業(yè)工作的重點(diǎn)。我們發(fā)現(xiàn)，無(wú)數(shù)的曾經(jīng)擁有獨(dú)特能力并呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的企業(yè)也出現(xiàn)了衰退或者破產(chǎn)。這說(shuō)明企業(yè)能力與企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程的不同階段存在著緊密的關(guān)系。
二、企業(yè)生命周期理論
生命周期是指生物個(gè)體從誕生到成長(zhǎng)，再到成熟最后到衰老死亡的過(guò)程。盡管生命個(gè)體的壽命長(zhǎng)短不一.但是都不能突破其基因遺傳基礎(chǔ)所決定的潛在極限，最終都會(huì)走向死亡。企業(yè)作為一個(gè)人造的開(kāi)放系統(tǒng).大多數(shù)公司經(jīng)歷了一個(gè)從創(chuàng)立到成長(zhǎng)再到消亡的過(guò)程，體現(xiàn)出了有機(jī)生命個(gè)體的生命周期特征。
對(duì)企業(yè)生命周期的研究理論有二十多種。不同學(xué)者依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)生命周期劃分了不同的階段。例如有三階段說(shuō)，四階段說(shuō)，五階段、七階段說(shuō)等?，F(xiàn)有的企業(yè)生命周期理論大多是對(duì)企業(yè)生命歷程的一種描述，他們通過(guò)對(duì)企業(yè)生命周期曲線的分析總結(jié)出不同階段的特征，但對(duì)為什么會(huì)出現(xiàn)周期，或者不同企業(yè)的生命周期曲線為什么有很大差異，少有人對(duì)此進(jìn)行細(xì)致分析。愛(ài)迪斯在此先行一步，他把企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中出現(xiàn)的周期性原因歸結(jié)為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的類(lèi)型。不同類(lèi)型的領(lǐng)導(dǎo)及其組合是導(dǎo)致企業(yè)處于生命周期不同階段的內(nèi)在原因。
愛(ài)迪斯的企業(yè)生命周期理論暗含著這樣一個(gè)假設(shè)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者是決定企業(yè)成長(zhǎng)的唯一決定因素。其實(shí)企業(yè)成長(zhǎng)是受很多因素影響的.不同時(shí)期影響企業(yè)成長(zhǎng)的因素也不同或者是相同因素的影響程度不同。
縱觀企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程，在既體現(xiàn)其成長(zhǎng)軌跡又便于分析的基礎(chǔ)上，我們把企業(yè)生命周期劃分為誕生期，成長(zhǎng)起，成熟期和衰退期。
三、企業(yè)能力及能力的劃分
“能力”一詞本質(zhì)上是屬于心理學(xué)范疇的。能力是指人們順利完成某種活動(dòng)所必需具備的個(gè)性心理特征。從事某種活動(dòng)以一定的能力為前提。我們把企業(yè)看作類(lèi)生物體研究，那么企業(yè)能力就是企業(yè)完成生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程的效率高低。取得效益大小的來(lái)源所具備的內(nèi)部特征，是企業(yè)個(gè)性特征的反應(yīng)。
企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所需的資金，設(shè)備，人力，信息等生產(chǎn)要素不是免費(fèi)獲得的。資源要素的稀缺性給企業(yè)如何獲得資源，如何利用資源提出了要求。企業(yè)獲取資源的能力的不同，生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)換能力的不同，決定了企業(yè)的績(jī)效的差別。邁克爾?波特根據(jù)生產(chǎn)要素在企業(yè)生產(chǎn)流程中價(jià)值產(chǎn)生的過(guò)程提出價(jià)值鏈理論，隱藏在價(jià)值增值過(guò)程背后的是企業(yè)的能力。
企業(yè)是一個(gè)能力束，企業(yè)所體現(xiàn)出來(lái)的是不同能力的協(xié)同作用的合力。要完成某項(xiàng)工作需要不同的能力組合，比如企業(yè)開(kāi)發(fā)某種新產(chǎn)品需要的是企業(yè)的研發(fā)能力;如何使產(chǎn)品迅捷的到達(dá)消費(fèi)者手中所需要的是企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)能力;開(kāi)發(fā)哪種產(chǎn)品是企業(yè)的規(guī)劃能力，否則研發(fā)出的產(chǎn)品不被消費(fèi)者接受或者同行已經(jīng)研發(fā)出更新的產(chǎn)品，那么投入的人力和財(cái)力就會(huì)沒(méi)有效益。同時(shí)我們也要看到，任何一項(xiàng)工作不是簡(jiǎn)單的一種能力所能實(shí)現(xiàn)的，比如新產(chǎn)品研發(fā)過(guò)程中所需要的人力和財(cái)力都是企業(yè)以獲取資會(huì)和人才作為保障，以良好的組織協(xié)調(diào)為條件，否則研發(fā)也不能成功。
企業(yè)的本質(zhì)就把有限的生產(chǎn)資料高效的生產(chǎn)出顧客所需的產(chǎn)品，并迅捷的傳送到顧客手中的過(guò)程中獲得價(jià)值增值。結(jié)合邁克爾?波特的價(jià)值鏈理論和基于企業(yè)是一個(gè)相對(duì)開(kāi)放的人造系統(tǒng)，我們認(rèn)為企業(yè)能力應(yīng)劃分為以下5種子能力，它們是：戰(zhàn)略規(guī)劃能力，技術(shù)研發(fā)能力，資源轉(zhuǎn)換能力，營(yíng)銷(xiāo)能力，協(xié)調(diào)能力。
戰(zhàn)略規(guī)劃能力。激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)要求資源流向高收益領(lǐng)域，但是資源本身不能自動(dòng)的投入到收益最高的領(lǐng)域，資源要在人的支配下流動(dòng)。因?yàn)槠髽I(yè)所面臨的環(huán)境是不確定的。Courtrey等將不確定性分為四個(gè)層次，即清晰的、可選擇的、一系列的和完全模糊的，因此企業(yè)要進(jìn)入哪一個(gè)行業(yè)，也就是組成企業(yè)的資源整體要進(jìn)入的行業(yè)依賴(lài)于企業(yè)的決策者對(duì)的環(huán)境把握和預(yù)測(cè)。通過(guò)銥星公司的發(fā)展歷程不難發(fā)現(xiàn)，由于環(huán)境的變化而企業(yè)又不能很好的對(duì)環(huán)境預(yù)測(cè)導(dǎo)致靠多年積累起來(lái)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)一夜之間變得毫無(wú)用處。
技術(shù)研發(fā)能力。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)往往來(lái)源于產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，顧客選擇產(chǎn)品是選擇產(chǎn)品的功能和性能，因此企業(yè)所提供的產(chǎn)品能否具備比同行產(chǎn)品更大的獨(dú)特性、更高的價(jià)值性是競(jìng)爭(zhēng)取勝的關(guān)鍵，也是企業(yè)獲得績(jī)效的前提。Tushman和Anderson(1986)在進(jìn)行實(shí)證研究企業(yè)能力時(shí)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)中所體現(xiàn)出來(lái)的能力主要指技術(shù)研發(fā)能力，既是企業(yè)用以開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新程序。研發(fā)能力的強(qiáng)弱體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是能否實(shí)現(xiàn)所設(shè)計(jì)產(chǎn)品的功能，二是在多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品功能。現(xiàn)在衡量企業(yè)研發(fā)能力的指標(biāo)往往是企業(yè)多擁有的專(zhuān)利數(shù)。
資源轉(zhuǎn)換能力。企業(yè)在明確的戰(zhàn)略規(guī)劃指導(dǎo)下，確定了有限資源的投向領(lǐng)域，隨之進(jìn)行的主要工作就是提高資源的轉(zhuǎn)換效率，即以較少的資源投入以獲得更大的產(chǎn)出。轉(zhuǎn)換效率體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是轉(zhuǎn)換時(shí)間，跟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，能在更短的時(shí)間內(nèi)完成新產(chǎn)品的投產(chǎn)以形成規(guī)模產(chǎn)量;二是轉(zhuǎn)換比率，以一定的資源投入生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)低成本戰(zhàn)略，這是企業(yè)以成本制勝的關(guān)鍵。資源轉(zhuǎn)換能力的提高依賴(lài)于良好的生產(chǎn)流程，優(yōu)良的設(shè)備及其利用率，員工的精心操作和監(jiān)控等等。這是企業(yè)基礎(chǔ)管理能力的綜合體現(xiàn)。
營(yíng)銷(xiāo)能力。流通環(huán)節(jié)是價(jià)值實(shí)現(xiàn)的保障。時(shí)間就是效率，時(shí)間就是效益。產(chǎn)品迅速到達(dá)顧客手中，以回籠資金，滿足獲取更多資源的資金需要。營(yíng)銷(xiāo)能力體現(xiàn)在影響顧客的需要和潛在需要，穩(wěn)定可靠的營(yíng)銷(xiāo)渠道，迅捷的營(yíng)銷(xiāo)速度和優(yōu)良的營(yíng)銷(xiāo)業(yè)績(jī)等。
協(xié)調(diào)能力。企業(yè)作為一個(gè)能力束，說(shuō)明任何一項(xiàng)工作的完成需要不同能力之間的相互協(xié)調(diào)。協(xié)調(diào)是不同工作環(huán)節(jié)的銜接，協(xié)調(diào)是不同能力之問(wèn)的互補(bǔ)，協(xié)調(diào)是對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃的動(dòng)態(tài)修補(bǔ)。良好的協(xié)調(diào)不僅會(huì)產(chǎn)生互補(bǔ)效應(yīng)，還會(huì)產(chǎn)生協(xié)同作用，即1+1=2。日本學(xué)者伊丹廣之認(rèn)為協(xié)同就是公司一部分的資源積累被同時(shí)且無(wú)成本的用于其它部分;我們認(rèn)為協(xié)同就是公司一種行為的副產(chǎn)品被經(jīng)濟(jì)地應(yīng)用于其他行為。協(xié)調(diào)不力會(huì)產(chǎn)生工作的混亂，導(dǎo)致不同能力相互抵消的結(jié)果。
四、企業(yè)能力與企業(yè)生命周期的動(dòng)態(tài)匹配
我們把企業(yè)能力束分解為5種類(lèi)型，基本概括了企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所需的各種能力范圍。但是要清晰劃分企業(yè)能力束中的每種能力的界限是很難的，因?yàn)楦鞣N能力相互交織，相互影響。從動(dòng)態(tài)來(lái)看，企業(yè)在不同時(shí)期所需要的能力 是不同的。
誕生期。安索夫在“需求一技術(shù)”戰(zhàn)略模型中指出，公司面臨許多不斷改變的技術(shù)但又不可能向所有的技術(shù)投資。它們不得不把賭注押在會(huì)成功的“需求一技術(shù)”上。
一個(gè)新生的企業(yè)首先要明確自己要進(jìn)人的行業(yè)。此階段會(huì)遇到幾種情況：一是進(jìn)入一個(gè)現(xiàn)有的成熟行業(yè)還是一個(gè)新生行業(yè)的問(wèn)題。若進(jìn)入一個(gè)成熟行業(yè)，那么能否在行業(yè)中尋找自己的準(zhǔn)確位置是競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵性因素。波特5力模型就是企業(yè)要進(jìn)入一個(gè)成熟穩(wěn)定的行業(yè)所進(jìn)行的內(nèi)外因素綜合比較的分析模型。企業(yè)決策者在準(zhǔn)確把握行業(yè)環(huán)境，切實(shí)了解企業(yè)自身能力的基礎(chǔ)上作出是否進(jìn)入的決策。若進(jìn)入一個(gè)新生行業(yè)或者對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)完全陌生的行業(yè)。那么企業(yè)決策者對(duì)行業(yè)乃至企業(yè)環(huán)境的預(yù)測(cè)分析能力是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。而對(duì)行業(yè)環(huán)境的預(yù)測(cè)正是戰(zhàn)略決策的基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)。二是企業(yè)已確定了要進(jìn)入的行業(yè)的情況下.隨之需要考慮的是業(yè)務(wù)層(即產(chǎn)品)問(wèn)題。單一產(chǎn)品還是多品種產(chǎn)品，高端產(chǎn)品還是低端產(chǎn)品等等。由此分析得出，企業(yè)在誕生期重要的是戰(zhàn)略規(guī)劃能力。
成長(zhǎng)期。企業(yè)的成長(zhǎng)期階段主要表現(xiàn)在銷(xiāo)售額的高速增長(zhǎng)，主導(dǎo)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率迅速擴(kuò)大，企業(yè)聲譽(yù)迅速提升，企業(yè)效益也同步增長(zhǎng)上。新產(chǎn)品投入市場(chǎng)，首先讓消費(fèi)者盡快了解進(jìn)而接受產(chǎn)品。該階段時(shí)間要快，范圍要廣。時(shí)間快是降低新產(chǎn)品留置時(shí)間。延緩?fù)瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)的出現(xiàn)時(shí)間，因?yàn)橥瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也在開(kāi)發(fā)或者是模仿新產(chǎn)品以獲取利潤(rùn)。范圍廣是指企業(yè)對(duì)有成長(zhǎng)潛力的產(chǎn)品迅速擴(kuò)展銷(xiāo)售范圍，以提高市場(chǎng)占有率。因此，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)能力是該階段促進(jìn)企業(yè)快速成長(zhǎng)的重要推動(dòng)。同時(shí)隨者產(chǎn)品銷(xiāo)量的迅速增長(zhǎng)，企業(yè)的生產(chǎn)能力要與之同步，即資源轉(zhuǎn)換能力的重要作用得到體現(xiàn)?？傊髽I(yè)營(yíng)銷(xiāo)能力和資源轉(zhuǎn)換能力是該階段的重點(diǎn)。
成熟期。企業(yè)在此階段的銷(xiāo)售額較大，但是銷(xiāo)售增長(zhǎng)率明顯減緩甚至停止。此時(shí)更多的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用的投入不會(huì)帶來(lái)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)的明顯增長(zhǎng)，企業(yè)績(jī)效增長(zhǎng)緩慢甚至沒(méi)有增長(zhǎng)。其原因是產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，消費(fèi)者的需求己得到滿足，新的需求在出現(xiàn)。隨著市場(chǎng)的飽和，原有產(chǎn)品的利潤(rùn)已遞減到很低的水平，若沒(méi)有新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，企業(yè)就會(huì)由于業(yè)績(jī)下降而進(jìn)入衰退期。為避免此情況的出現(xiàn)，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，增加新業(yè)務(wù)以促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行新的增長(zhǎng)。制定戰(zhàn)略規(guī)劃能力的新產(chǎn)品研發(fā)策略，加快企業(yè)新產(chǎn)品的研發(fā)是企業(yè)本階段的重點(diǎn)工作。
衰退期。衰退期的特點(diǎn)是企業(yè)銷(xiāo)售額下降，企業(yè)效益降低。此階段企業(yè)要盡快做出戰(zhàn)略調(diào)整或者做出戰(zhàn)略撤退。衰退期的出現(xiàn)體現(xiàn)在企業(yè)業(yè)績(jī)的下降，反映出企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃能力和新產(chǎn)品研發(fā)能力的滯后。當(dāng)然企業(yè)要避免的是進(jìn)入衰退期，在成長(zhǎng)期或者成熟期就要做新的戰(zhàn)略規(guī)劃。
需要說(shuō)明的是，無(wú)論企業(yè)在誕生期，成長(zhǎng)期還是在成熟期，每項(xiàng)工作的順利開(kāi)展都需要密切的協(xié)作，協(xié)調(diào)能力是不同階段的共同需要。
五、結(jié)論
企業(yè)生命周期是企業(yè)規(guī)?；蚩?jī)效在不同時(shí)期相比較所體現(xiàn)的一種人造曲線。推動(dòng)曲線變化的是企業(yè)能力，即影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的能力束中不同能力的組合。正是由于企業(yè)能力組合在不同階段的差異才導(dǎo)致企業(yè)績(jī)效的升降。為此，深入研究企業(yè)不同時(shí)期所需能力并且培養(yǎng)和提升這種能力才能保持企業(yè)不斷從成熟走向成熟。
韓國(guó)企業(yè)并購(gòu)法之演化
一
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者喬治•斯蒂格勒在論文《通向壟斷和寡頭之路――兼并》中說(shuō): “一個(gè)企業(yè)通過(guò)兼并其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的途徑成為巨型企業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)史上的一個(gè)突出現(xiàn)象｡”?? ??〔1〕為有效防止公司并購(gòu)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響并盡可能減少公司并購(gòu)中不規(guī)范現(xiàn)象的 產(chǎn)生 ,各 國(guó)無(wú)不通過(guò)一系列的立法來(lái)加以調(diào)整,我國(guó)也不例外｡關(guān)于企業(yè)并購(gòu)方面的法令規(guī)章于近年 陸續(xù)出爐,法律框架基本到位,但仍然存在一些缺陷為學(xué)界和實(shí)務(wù)界所詬病,因此,借鑒他 國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn),對(duì)我們來(lái)說(shuō)極為必要｡
一談到借鑒,我們的一些學(xué)者便言必稱(chēng)歐美,誠(chéng)然,歐美的公司法“未必事事正確,但 卻有著更多的實(shí)踐基礎(chǔ)”〔2〕｡但在學(xué)習(xí)歐美公司法律制度的同時(shí),擴(kuò)大我們的視 界,對(duì)其 他國(guó)家的法律進(jìn)行參考借鑒,為我所用,也是不無(wú)裨益的｡韓國(guó)在企業(yè)并購(gòu)管制方面具有明 顯的特色,考慮到其文化淵源､經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)軌跡與中國(guó)的相似性,其法律制度對(duì)我國(guó)的借鑒意 義也較大,值得我們認(rèn)真研究｡
二
日本公平交易委員會(huì)事務(wù)局近畿事務(wù)所所長(zhǎng)本城升在其專(zhuān)著《韓國(guó)的反壟斷法和競(jìng)爭(zhēng)政 策》包含有韓國(guó)企業(yè)并購(gòu)法相關(guān)內(nèi)容,〔3〕在對(duì)其文有關(guān)部分進(jìn)行歸納整理的基礎(chǔ) 上,筆者現(xiàn)將韓國(guó)企業(yè)并購(gòu)法的有關(guān)情況介紹如下:
韓國(guó)的反壟斷法全稱(chēng)為《壟斷管制和公平交易法》｡它制定于1980年12月31日,其后在 1986年12月31日､1990年1月13日､1992年12月8日及1994年12月22日又進(jìn)行了四次修改｡該 法的執(zhí)行由公平交易委員會(huì)負(fù)責(zé)｡其有關(guān)內(nèi)容如下:
(一)對(duì)企業(yè)聯(lián)合的管制
1.禁止對(duì)一定交易領(lǐng)域中的競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性限制的企業(yè)聯(lián)合｡
這類(lèi)企業(yè)聯(lián)合的方式有,獲得或擁有股份､兼任公司領(lǐng)導(dǎo)､企業(yè)合并､業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)讓､參 與組建新公司｡這項(xiàng)禁令的適用對(duì)象是資本金或總資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)的公司,即資本金 50億文或總資產(chǎn)200億文以上的公司｡(第7條第1款)｡
不過(guò),若企業(yè)聯(lián)合雖對(duì)一定交易領(lǐng)域中的競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)成了實(shí)質(zhì)性限制,但它是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)合理 化或增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力所必需的,且得到了公平交易委員會(huì)的認(rèn)可,仍是允許的(第7條第1 款)｡
2.禁止靠強(qiáng)制或其他不公正方法進(jìn)行企業(yè)聯(lián)合(第7條第3款)｡
(二)禁止相互出資
禁止從屬于大型企業(yè)集團(tuán)的公司取得或持有作為其股東且從屬于同一企業(yè)集團(tuán)的公 司的 股份(第9條第1款)｡但是,因企業(yè)合并或業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生的相互出資,在6個(gè)月內(nèi)可以允 許｡(第9條第1款､第2款)｡
(三)機(jī)構(gòu)設(shè)置
公平交易委員會(huì)由7人組成,其中含委員長(zhǎng)一人､副委員長(zhǎng)一人及非常任委員2人( 第37 條第1款)｡以前,公平交易委員會(huì)被置于經(jīng)濟(jì)計(jì)劃院長(zhǎng)官的管轄之下,1994年之后,公平 交易委員會(huì)被置于國(guó)務(wù)總理的領(lǐng)導(dǎo)之下｡同時(shí)規(guī)定,公平交易委員會(huì)“依據(jù)本法獨(dú)立處理其 事務(wù)”｡整個(gè)公平交易委員會(huì)由政策､壟斷､競(jìng)爭(zhēng)､調(diào)查一､調(diào)查二5個(gè)局組成｡公平交易 委員會(huì)的編制人數(shù)由修改前的278名增至修改后的343名｡在釜山､光州､大田､大邱設(shè)立了 地方事務(wù)所｡
(四)提出異議和上訴
當(dāng)事人不服公平交易委員會(huì)的處分時(shí),可在接到公平交易委員會(huì)的處分通知之日起 30日內(nèi)向公平交易委員會(huì)提出異議(第53條)｡
在對(duì)公平交易委員會(huì)的處分不服時(shí),必須在接到公平交易委員會(huì)對(duì)其異議的處理通知之 日起30日內(nèi)提出上訴(第54條),該上訴由管轄公平交易委員會(huì)所在地的漢城高等法院專(zhuān)門(mén) 審理(第55條)｡
三
我國(guó)現(xiàn)今意義上的公司并購(gòu)產(chǎn)生于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代轉(zhuǎn)變的交替時(shí)期,由于 其產(chǎn)生于特定的歷史交替時(shí)期,許多相關(guān)的法律規(guī)定不完善,還不能為并購(gòu)活動(dòng)的健康發(fā)展 提供良好的環(huán)境支持｡中國(guó)作為后發(fā)者,更需要總結(jié)既往,借鑒眾家,立足自身實(shí)際,規(guī)劃 出具有中國(guó)特色,符合世界發(fā)展潮流的并購(gòu)法律制度,韓國(guó)在這方面的立法司法實(shí)踐為我們 提供了寶貴的參照坐標(biāo)和借鑒模式,其主要可借鑒的有以下幾方面:
(一)主管機(jī)構(gòu)設(shè)置
我國(guó)現(xiàn)在對(duì)并購(gòu)活動(dòng)的管理是“五龍治水”,涉及 國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 的,由國(guó)有資產(chǎn)管理局負(fù)責(zé)審批;涉及外商投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的,由商務(wù)部或商務(wù)廳審批;涉及 上市公司股票收購(gòu)的,由國(guó)家證監(jiān)委負(fù)責(zé),等等｡〔4〕這種設(shè)置的弊端在于:第一 ,把并購(gòu) 活動(dòng)劃分為條條塊塊,又由不同的多個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處理,政出多門(mén),增加了并購(gòu)的成本和風(fēng)險(xiǎn) ｡第二,各個(gè)部門(mén)對(duì)法律政策的解釋把握不一致,難免產(chǎn)生混亂｡如果設(shè)立一專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu),專(zhuān) 門(mén)負(fù)責(zé)處理與并購(gòu)事務(wù)有關(guān)的工作,就可盡可能減少這種混亂發(fā)生的可能性,同時(shí)也有利于 并購(gòu)活動(dòng)的簡(jiǎn)單化､程式化,提高并購(gòu)效率｡韓國(guó)就是如此｡1994年之后,公平交易委員會(huì) 被置于國(guó)務(wù)總理的領(lǐng)導(dǎo)之下｡同時(shí)規(guī)定,公平交易委員會(huì)“依據(jù)本法獨(dú)立處理其事務(wù)”,其 行使職能的獨(dú)立性在法律上得到了明確｡此外,在有關(guān)預(yù)算､人事､教育培訓(xùn)之外的行政事 務(wù)上,公平交易委員會(huì)在法律上被視為政府組織法中的中央行政機(jī)構(gòu)｡〔5〕為避免 政出多門(mén) 的弊端,我國(guó)很有必要成立這樣一個(gè)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)如國(guó)務(wù)院下轄的反壟斷局來(lái)主管并購(gòu)事務(wù)｡為 加強(qiáng)監(jiān)督,賦予相關(guān)機(jī)構(gòu)如工商局､法院以職權(quán)來(lái)受理與公司并購(gòu)有關(guān)的投訴､異議和訴訟 ｡〔6〕
有學(xué)者懷疑,這樣會(huì)不會(huì)造成機(jī)構(gòu)臃腫｡這種想法不為多慮｡我們可以從現(xiàn)有各主管機(jī) 構(gòu)如國(guó)資局､經(jīng)貿(mào)部中主管并購(gòu)的部門(mén)抽調(diào)精干人員組成反壟斷局,這樣的好處是:一是可 以提高運(yùn)作效率,不需再進(jìn)行人員上崗培訓(xùn)｡二是可以保證平穩(wěn)過(guò)渡,不會(huì)因?yàn)楣ぷ鹘唤佣?影響并購(gòu)審批｡三是原有主管機(jī)構(gòu)的相關(guān)部門(mén)予以撤銷(xiāo)后,人員不需重新安置,可以降低行 政成本,“拆了廟,也安排了和尚”｡同時(shí),因?yàn)椴①?gòu)涉及面廣,我們應(yīng)在國(guó)務(wù)委員或副總 理中選任一人為反壟斷專(zhuān)員,領(lǐng)導(dǎo)反壟斷工作,并且明確,反壟斷局屬?lài)?guó)務(wù)院總理直接領(lǐng)導(dǎo) ,這樣可以提高反壟斷局的權(quán)威性,也便于協(xié)調(diào)與各部委和地方的關(guān)系｡同時(shí)在一些重要地 區(qū)設(shè)立辦事處,作為反壟斷局的地方機(jī)構(gòu),以便于工作的開(kāi)展｡但是不宜設(shè)立省級(jí)反壟斷局 ｡原因在于:一是設(shè)立省級(jí)反壟斷局無(wú)法避免工作受到地方利益的影響,二是不符合精簡(jiǎn)機(jī) 構(gòu)的精神,三是人員不便調(diào)配,辦事處的人員則可以適當(dāng)保持流動(dòng)性和機(jī)動(dòng)性,可以集中人 力辦大案,也便于反腐｡工作起來(lái)也沒(méi)有那么多顧忌｡
(二)強(qiáng)制申報(bào)的法律后果
并購(gòu)申報(bào)的程序是強(qiáng)制性的,因此,達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的公司并購(gòu)必須向主管機(jī)構(gòu)進(jìn)行申報(bào) ,而且,進(jìn)行申報(bào)后的企業(yè)必須遵守法律有關(guān)審查期限的規(guī)定｡韓國(guó)法律規(guī)定:“對(duì)違反企 業(yè)并購(gòu)的有關(guān)規(guī)定的違法行為,可下達(dá)下列命令:禁止其違法行為､出售全部或部分股份､ 企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人辭職､轉(zhuǎn)讓部分業(yè)務(wù)､取消違法的債務(wù)擔(dān)保､公布違法事實(shí)或采取其他必要措施 ｡”〔7〕頗有值得借鑒之處｡我國(guó)法律應(yīng)當(dāng)規(guī)定,對(duì)于違法的當(dāng)事人處以巨額罰金 ,并對(duì)有 關(guān)責(zé)任人處以刑罰(以色列的規(guī)定是高達(dá)三到五年的監(jiān)禁),對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人也給予迫使辭職 的處分｡同時(shí)還應(yīng)當(dāng)規(guī)定,對(duì)因該項(xiàng)非法并購(gòu)而蒙受損失的人(包括法人),依民法通則的 有關(guān)規(guī)定,參與該項(xiàng)并購(gòu)的企業(yè)承擔(dān)損害賠償責(zé)任｡在此同時(shí),我們也要堅(jiān)持適度的原則, 如韓國(guó)法律規(guī)定:“廠商及廠商團(tuán)體對(duì)其違法行為的受害者負(fù)有無(wú)過(guò)失損害賠償?shù)呢?zé)任(第 56條)｡但在基于該法律的改正措施尚未確定時(shí),不能在審判上提出這種損害賠償?shù)囊? 第57條)｡若已被公平交易委員會(huì)課征罰金但仍然被判進(jìn)行損害賠償,公平交易委員會(huì)必須 向該廠商或廠商團(tuán)體退還數(shù)額相當(dāng)于賠償額的罰款額(第6條第7款､第22條第3款､第24條 第3款等)｡”這一條款值得我們學(xué)習(xí),處罰的目的在于矯治和救濟(jì),不在于斂財(cái)｡懲處與 預(yù)防的統(tǒng)一,在偏重預(yù)防的基礎(chǔ)上,兼顧懲處和救濟(jì)的要求,是并購(gòu)管制法律制度的目的選 擇及其發(fā)展方向｡
(三)提出異議和上訴
我們對(duì)于公司并購(gòu)管制的執(zhí)法機(jī)關(guān)與其執(zhí)法權(quán)也必須進(jìn)行合理的定位,既要發(fā)揮其 保障 經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和消費(fèi)者合法權(quán)利的工具作用,又要對(duì)其權(quán)力施以有效的限制和監(jiān)督,防止其 可能發(fā)生的濫用和不作為｡韓國(guó)《壟斷管制和公平交易法》規(guī)定:“當(dāng)事人不服公平交易委 員會(huì)的處分時(shí),可在接到公平交易委員會(huì)的處分通知之日起30日內(nèi)向公平交易委員會(huì)提出異 議(第53條)｡在對(duì)公平交易委員會(huì)的處分不服時(shí),必須在接到公平交易委員會(huì)對(duì)其異議的 處理通知之日起30日內(nèi)提出上訴(第54條),該上訴由管轄公平交易委員會(huì)所在地的漢城高 等法院專(zhuān)門(mén)審理(第55條)｡”〔8〕我們?cè)诜芍幸部梢宰鞒鲆?guī)定:對(duì)于反壟斷局 的裁決, 當(dāng)事人可在接到反壟斷局的裁決之日起30日內(nèi)向反壟斷局提出異議｡同時(shí)相關(guān)各方及第三方 均有權(quán)向法院提起上訴,時(shí)間期限為30天(自裁決生效之日起)｡管轄法院以最高法院為 宜｡以最高法院的地位､人才資源來(lái)看,最為適宜對(duì)此類(lèi)案件進(jìn)行管轄｡
外國(guó)公司并購(gòu)管制法律制度演進(jìn)之經(jīng)驗(yàn),值得我國(guó)在制度設(shè)計(jì)時(shí)重視與研究｡但正處于 “新興加轉(zhuǎn)軌”時(shí)期的中國(guó),應(yīng)當(dāng)為公司并購(gòu)提供怎樣的制度安排?這卻無(wú)法從其他國(guó)家立 法中獲得現(xiàn)成的答案,因?yàn)榉芍贫炔豢赡苊撾x市場(chǎng)環(huán)境､政府與企業(yè)的行為范式甚至國(guó)民 的文化傳統(tǒng)等因素而孤立存在｡正如孟德斯鳩所言:“法律應(yīng)該和國(guó)家的自然狀態(tài)有關(guān)系; 和寒､熱､溫的氣候有關(guān)系;和土地的質(zhì)量､形勢(shì)與面積有關(guān)系;和農(nóng)､獵､牧各種人民的 生活方式有關(guān)系｡法律應(yīng)該和政制所能容忍的自由程度有關(guān)系;和居民的宗教､性癖､財(cái)富 ､人口､貿(mào)易､風(fēng)俗､習(xí)慣相適應(yīng)｡”〔9〕法律移植,洋為中用,不是一個(gè)簡(jiǎn)單的 過(guò)程｡歸根到底,公司并購(gòu)管制法律制度的完善,有賴(lài)于中國(guó)整體環(huán)境的進(jìn)一步提升｡
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