中小企業(yè)融資碩士研究論文

　　中小企業(yè)融資碩士研究論文篇2

　　淺談中小企業(yè)融資特點與風險控制

　　摘要:中小企業(yè)是我國國民經濟重要的組成部分,對我國經濟發(fā)展和解決就業(yè)問題等方面發(fā)揮重要作用。隨著中小企業(yè)的發(fā)展,它也逐漸暴露了不少問題,比如中小企業(yè)制度管理方式落后、中小企業(yè)缺乏專業(yè)的人才、中小企業(yè)融資難等問題,這些問題嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。而其中融資難問題已經成為制約中小企業(yè)發(fā)展的關鍵性因素。本文主要概述了中小企業(yè)的融資現狀,以及中小融資企業(yè)融資特點和風險,通過政府扶持、擔保信用體系的建立、企業(yè)建立風險控制制度等方面,對中小企業(yè)融資風險進行有效控制,從而有效地解決中小企業(yè)融資難問題。

　　關鍵詞:中小企業(yè):融資風險;風險控制

　　改革開放以來中小企業(yè)迅速發(fā)展,并形成了一定的規(guī)模,已經成為了國民經濟重要的組成部分。根據相關數據顯示,我國中小企業(yè)總是占全部企業(yè)的99%,占50%的稅收,每年的發(fā)明專利占70%,中小企業(yè)創(chuàng)造了80%的就業(yè)。隨著經濟的發(fā)展和社會主義市場經濟制度的完善,企業(yè)之間的競爭也越來越激烈,中小企業(yè)的發(fā)展也越來越難,影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的因素有很多,其中最重要的困難就中小企業(yè)融資難的問題。而中小企業(yè)本身實力不強,信用程度不高,對風險管理意識不足,缺乏一定管理手段和制度,他們自身抵御市場風險的能力也不強,所以面臨的風險更多。因此必須針對中小融資和風險進行控制,降低融資風險。

　　一、中小企業(yè)融資現狀

　　目前我國創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)有1000度家,但是大部分都是國有大型企業(yè),只有少量的產品成熟、市場前景廣闊、經濟效益好的高新技術的中小企業(yè)能夠直接融資上市,或者通過資產置換借殼上市。為了促進中小企業(yè)發(fā)展,國家相關部門出臺企業(yè)債券管理方面的新政策,進一步放寬企業(yè)債券發(fā)行的主體,解除一部分項目的限制條件。但是對大多數中小企業(yè)來說,在一定時期內發(fā)行債券不是企業(yè)的首選,中小企業(yè)融資的主要方式是職工融資。

　　中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期,融資非常困難,很難得到金融機構的支持,大多數金融機構采用職工自籌的方式籌集資金,企業(yè)創(chuàng)始人出讓企業(yè)的一部分股權或者期權,以達到融資的目的。

　　信用歧視問題,長期以來,國家和地方政府采取抓大放小的政策,要求金融機構重點支持大企業(yè),保證大企業(yè)的信貸,但是對小企業(yè)貸款需求不重視,一些銀行甚至對企業(yè)注冊資本100萬元以下的企業(yè)不提供貸款,這樣就斷掉了重小企業(yè)急、少、繁的融資渠道。目前銀行對中小企業(yè)貸款趨向兩極分化,一直以來商業(yè)銀行是中小企業(yè)主要的融資渠道,但是銀行出于收益風險的考慮,加上商業(yè)銀行之間沒有嚴格的市場定位,對企業(yè)金融的支持方面銀行是比較慎重的,其中最容易受到宏觀調控或者政策的影響。尤其是建筑行業(yè),近幾年來房地產行業(yè)市場過熱,房價持續(xù)上漲,為了限制炒房和防止房地產泡沫,國家出臺了很多相關的政策,緩解房價增長過快。

　　2016年國慶期間,全國21個城市出臺了住房限購令,天津、蘇州、杭州等城市對外地人購房數量進行限制;北京、深圳等城市提高了首套自住房的付款比例,對已經擁有一套房子的家庭,如果在此申請商業(yè)性個人住房貸款購買住房的,無論有無貸款記錄,首付款比例不低于50%,購買非自住房的,首付比例不低于70%等等,這些政策的出臺一定程度上對緩解炒房熱,房地產市場進一步降溫。根據國家的宏觀調控,對房地產行業(yè)會產生一定的影響。

　　首先是銀行對房地產的資金支持力度會下降,特別是中小建筑行業(yè),對資金的需求特別大,一旦銀行縮進對企業(yè)的貸款,那對企業(yè)將會是致命的打擊。中小企業(yè)規(guī)模小、科技含量和產品質量低,缺乏一定的市場競爭力和影響力,同時企業(yè)在收集市場信息的能力比較弱,無法根據經濟政策、金融環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢等變化做出有效地判斷,所以抗風險能力比較弱。受到企業(yè)規(guī)模限制,中小企業(yè)融資非常難,融資渠道單一,企業(yè)融資的成本比較貴,導致企業(yè)資金嚴重不足。

　　很多企業(yè)往往沒過多久就破產了,根據相關數據顯示,我國中小企業(yè)的平均周期非常短,中國中小企業(yè)平均壽命只有2.5年,企業(yè)死亡率居高不下。融資難、融資貴,是我國中小企業(yè)面臨的一大難題,中小企業(yè)很難通過銀行獲得融資,就算融資成功了,融資的成本也超過了銀行的基準利率,一些企業(yè)的融資成本甚至超過了20%,很多中小企業(yè)不是被競爭對手打垮的,而是被高融資成本拖累,企業(yè)的經營利潤無法抵償高額的融資成本。此外“過橋”成本與互聯互保風險的爆發(fā),更進一步推高了中小企業(yè)的死亡率。類似建筑企業(yè)這種快速擴張的企業(yè)而言,如果融資無法及時解決,引資金鏈斷裂而意外死亡的事件也時有發(fā)生。

　　二、中小企業(yè)融資特點

　　(一)中小企業(yè)融資渠單一

　　當前我們國家的中小企業(yè)融資渠道比較窄,外部融資的比例過低,企業(yè)往往通過內部積累。雖然國家為了解決中小企業(yè)融資難問題,出臺了相關的政策,但是中小企業(yè)融資問題依然沒有得到較大的改善。由于中小型企業(yè)的管理制度不規(guī)范、經濟規(guī)模小、相關財務信息不透明等特點,金融機構在對中小企業(yè)開展金融服務的時候往往需要投入大量的人力、物力和財力,才能獲比較完整的信息,因此金融機構都愿意做大企業(yè)的金融服務,而不愿意做小企業(yè)的金融服務。

　　目前我國大多數中小企業(yè)都是通過自籌資金,資金額度比較小,無法支持企業(yè)的發(fā)展資金需求。中小企業(yè)融資的渠道有很多:國家發(fā)行債券、股票、銀行貸款和民間借貸等,隨著市場經濟該和,國家基本取消了非國有企業(yè)的財政支持。而債券發(fā)行門檻高、融資門檻高,很多中小企業(yè)不符合融資要求,當下我們很多企業(yè)往往不在國內上市,而到其他國家上市。而且中小企業(yè)發(fā)展很不穩(wěn)定,貸款風險很高,所以商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款緊縮,在沒有資金和市場的支持下,中小企業(yè)不得不選擇民間借貸。由于民間借貸是屬于黑市,屬于非法集資,具有巨大的信用風險,我們國家明令禁止。

　　(二)融資成本高

　　中小企業(yè)融資渠道單一,銀行信貸是獲得外部融資的主要方式,但是中小企業(yè)信用等級低,能貸款的額度也是有限的。而且與大型國有企業(yè)相比,中小型企業(yè)借貸成本高出銀行借貸的正?；鶞世?而且銀行如果發(fā)放貸款給中小企業(yè),還需要采取抵押和擔保的方式,手續(xù)十分繁瑣,企業(yè)需要承擔資格審查費、年審費用、抵押資產評估費和擔保費等諸如此類的費用,進一步增長了企業(yè)融資的成本,而且銀行對中小企業(yè)的貸款審批程序非常嚴苛,審批的時間比較長,增加了企業(yè)等待的成本。所以為了盡快融資,很多中小企業(yè)選擇了民間借貸,民間借貸在我國屬于非法集資,風險大,成本高。

　　三、中小企業(yè)融資風險

　　(一)政策風險

　　中小企業(yè)融資的政策風險主要是指國家宏觀經濟政策的變動會影響企業(yè)的正常經營和企業(yè)的經濟效益,影響企業(yè)到期債務償還的風險。在城鎮(zhèn)化過程中,大量的農村人口涌入城市,城市建筑規(guī)模不斷擴大,房地產行業(yè)幾乎成為了國民經濟的支柱產業(yè),大量的民間資本涌入房地產業(yè),進一步刺激了房地產的市場。國家為了對房地產投資進行有效地調控,出臺了相關的政策。銀行對房地產相關貸款的審批越來越嚴格,提高房地產行業(yè)的貸款利率等,這些金融政策的變動對建筑企業(yè)的生產經營活動、融資形式都會產生深遠影響。

　　(二)經營風險

　　中小企業(yè)融資的經營風險就是指中小企業(yè)在經營活動中形成的風險,因為經營不善而使企業(yè)的現金流量減少、資金鏈斷裂、到期債務不能償還的風險。中小型建筑企業(yè),他們經濟規(guī)模比較小,實力比較弱,融資渠道非常有限,缺乏一定的風險意識,往往對市場需求把握的不夠準確,而且風險控制意識不強,對國家對房地產市場的調控形勢認識不全面,往往存在盲目投資的情況,投資的時候沒有認真核算財務成本。

　　四、中小企業(yè)融資風險控制

　　國外一些發(fā)達地區(qū),中小企業(yè)比重都超過了90%,它們在發(fā)展過程中,也曾經或多或少的遇到融資方面的困難。不過政府積極采取各項措施,有效地解決了企業(yè)融資難的問題。在解決中小企業(yè)融資難問題方面,中國也可以借鑒西方發(fā)達國家,為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的條件,讓它們繼續(xù)在促進科學技術進步、促進經濟和就業(yè)增長方面發(fā)揮應有的作用。

　　(一)政府加大扶持力度

　　為了促進中小企業(yè)的健康有序發(fā)展,國家、金融機構和社會都應該創(chuàng)造良好的經濟環(huán)境。為了穩(wěn)定房地產的發(fā)展,國家出臺了嚴厲的房地產控制政策,但是對一些國家發(fā)展需要的項目,政策依然應該大力支持。在企業(yè)的融資、技術等方面提供一些優(yōu)惠政策。比如讓一些大學、科研機構為企業(yè)提供技術支撐,特別是近年來智能建筑、綠色建筑等概念的提出,給建筑行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn),建筑企業(yè)需要相關的建筑專家、技術專家給予一定的技術支持。針對中小企業(yè)融資難、融資貴問題,2016年10月10日,工信部聯合中國人民銀行和銀監(jiān)會利用應收賬款幫助企業(yè)向銀行貸款,目前國務院成立了600億中小企業(yè)發(fā)展基金,幫助中小企業(yè)利用倉庫里的存貨向銀行進行貸款。

　　(二)企業(yè)要提高風險控制意識

　　建筑企業(yè)在投資的時候,必須加強預算分析。建筑企業(yè)應該聘請有項目經驗、有能力的財務人員到公司任職,對公司的每一項重要投資,進行財務預算、成本分析、風險控制。從而有效地規(guī)避企業(yè)投資風險。

　　(三)建立信用擔保體系

　　中小企業(yè)信用擔保指的是中小企業(yè)信用擔保機構和債權人約定的擔保方式,由債權人提供擔保,在擔保期間,如果企業(yè)沒有按照合同規(guī)定的日期償還債務,就由擔保人履行債務。擔保體系能夠有效消除中小企業(yè)融資難、融資貴的問題,但是具有一定的風險,因此一般的個人或者企業(yè)不太愿意提供擔保信用。所以應該建立政府擔保信用體系,發(fā)揮政府的領導作用,政府資助建立中小企業(yè)信用擔保機構,扶持中小企業(yè)發(fā)展。

　　(四)大力支持和發(fā)展互聯網金融

　　近年來隨著互聯網經濟的快速發(fā)展,互聯網金融市場也呈現強大的發(fā)展勢頭,催生了數千億美元交易金額的移動支付產業(yè)和數百億美元的P2P平臺,正逐漸改變人們的生活消費和理財習慣。傳統(tǒng)的金融模式往往通過線下,企業(yè)必須到銀行柜臺進行辦理,企業(yè)融資成本高、需要耗費的時間成本和等待成本非常高,而通過互聯網金融,貸款人只需要將相關的資料和證明提交,24小時通過審核就可以立即拿到錢。如今越來越多的互聯網金融機構給對中小企業(yè)提供貸款服務。2016年阿里巴巴旗下的網商銀行利用阿里巴巴電子商務平臺,為中小企業(yè)提供無門檻、無抵押、快速的融資服務?？梢詾橹行∑髽I(yè)提供1—20萬不等的小額貸款。

　　五、結語

　　企業(yè)應該加強內部監(jiān)管,提高風險意識,并建立健全風險控制制度,將風險控制貫穿于企業(yè)的每一個生產經營活動環(huán)節(jié)。我們的中小型建筑企業(yè)應該轉變傳統(tǒng)的粗放型發(fā)展之路,而應該走高科技發(fā)展之路。由粗放型向集約型轉變,從根本上扭轉由于產業(yè)結構不合理而導致的融資困難問題,有效地規(guī)避融資風險。此外政府、金融機構也應該為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的條件,促進企業(yè)健康發(fā)展。

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