養(yǎng)老保險(xiǎn)的論文發(fā)表篇2

　　淺析中國養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的政策效應(yīng)

　　一、問題提出

　　“中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出新常態(tài)”，這是黨和政府對我國當(dāng)前和未來一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展走勢的一個(gè)基本判斷，其特征主要表現(xiàn)為：一是從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長;二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級，第三產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)需求逐步成為主體，城鄉(xiāng)區(qū)域差距逐步縮小，居民收入占比上升，發(fā)展成果惠及廣大民眾;三是從要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。同時(shí)伴隨著我國人口老齡化問題的日益突出，中國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)的一個(gè)重要任務(wù)就是要適應(yīng)新常態(tài)、應(yīng)對新常態(tài)，并在新常態(tài)這一基本約束條件下深化改革，尋求更好的發(fā)展路徑，為全面建成小康社會(huì)提供穩(wěn)固的保障基礎(chǔ)。

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)體系是指一國(或一個(gè)地區(qū))為實(shí)現(xiàn)老有所養(yǎng)而采用的一整套體系，包括養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、養(yǎng)老資金投資與監(jiān)管制度等。各國在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐中采用了不同的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，世界銀行(1994，2005)認(rèn)為世界各國在構(gòu)建和完善養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中應(yīng)至少包含三大支柱：一是政府強(qiáng)制執(zhí)行的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度;二是由政府或者雇主出資并帶有福利色彩的養(yǎng)老金計(jì)劃(即企業(yè)年金);三是通過個(gè)人儲(chǔ)蓄或投資而形成的個(gè)人養(yǎng)老金融資產(chǎn)。

　　國內(nèi)外學(xué)者對養(yǎng)老保險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行深入探討，這些因素主要包括人口老齡化、企業(yè)內(nèi)生增長能力、金融市場發(fā)展程度等。研究結(jié)論概括為三個(gè)觀點(diǎn)：(1)人口老齡化會(huì)造成養(yǎng)老基金的收不抵支，很多國家通常以鼓勵(lì)生育和延遲退休年齡來加以應(yīng)對[1-7];(2)企業(yè)內(nèi)生增長能力則是解決養(yǎng)老問題的關(guān)鍵，如果一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中企業(yè)可以獲得較高的人力資本，就可以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步，同時(shí)促進(jìn)勞動(dòng)收入占比有效提升，對沖社會(huì)養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)[8];(3)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展離不開金融市場的發(fā)展，經(jīng)驗(yàn)證明發(fā)達(dá)的金融市場可以為本國居民提供有效的養(yǎng)老資產(chǎn)配置，反過來也可以促進(jìn)金融市場的健康穩(wěn)定發(fā)展[9-11]。

　　前兩個(gè)觀點(diǎn)的文獻(xiàn)資料較多，研究結(jié)論基本一致，而金融市場與養(yǎng)老保險(xiǎn)相互促進(jìn)的文獻(xiàn)主要局限于國外研究，這與我國金融市場發(fā)展薄弱有關(guān)。為此，本文基于國家政策角度，重點(diǎn)研究人口老齡化、企業(yè)內(nèi)生增長能力、金融市場改革三大因素對我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展情況下養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的影響。

　　二、模型構(gòu)建

　　本文利用世代交疊模型基本思路[1，2，3，12]進(jìn)行建模。首先假設(shè)在一個(gè)封閉經(jīng)濟(jì)中有三大經(jīng)濟(jì)部門：為數(shù)眾多的個(gè)人(或家庭)、為數(shù)眾多的競爭性企業(yè)、一個(gè)政府。

　　個(gè)人層面：為簡便起見，本文不特意區(qū)分個(gè)人和家庭，個(gè)人提供勞動(dòng)，獲得工資，安排消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，作為理性人實(shí)現(xiàn)整個(gè)生命過程中的消費(fèi)最優(yōu)化(也可以將儲(chǔ)蓄理解為推后的消費(fèi))。

　　企業(yè)層面：企業(yè)通過金融市場獲得融資，在勞動(dòng)力市場獲得勞動(dòng)，在一定的技術(shù)條件下組織生產(chǎn)。同時(shí)企業(yè)按照資本邊際租金水平支付利息，按勞動(dòng)邊際成本支付工資，按企業(yè)家獲得超額利潤。為了模型簡便且由于企業(yè)數(shù)量眾多，故假設(shè)企業(yè)整體上不存在超額利潤。

　　政府層面：假設(shè)該經(jīng)濟(jì)體中的政治、文化、法律等基礎(chǔ)性社會(huì)制度給定，政府堅(jiān)持利他，以社會(huì)整體福利水平最大化為目標(biāo)實(shí)施經(jīng)濟(jì)政策。假設(shè)政府創(chuàng)建了養(yǎng)老保險(xiǎn)體制，除了養(yǎng)老保險(xiǎn)之外政府既沒有收入也沒有支出。

　　(一)勞動(dòng)人口

　　在人口代際結(jié)構(gòu)中本文仍然采用OLG假設(shè)，個(gè)人的壽命是有限的。不考慮個(gè)人壽命的不確定性，假設(shè)個(gè)人壽命分為兩個(gè)階段：成年期和老年期(每個(gè)階段大概為20～30年)。

　　(三)社會(huì)養(yǎng)老與家庭決策

　　我國已經(jīng)建立了相對完整的“統(tǒng)賬結(jié)合”的養(yǎng)老制度，其中統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶都來自于工資，假設(shè)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率為q;除去社會(huì)養(yǎng)老費(fèi)用后，個(gè)人自主選擇消費(fèi)儲(chǔ)蓄方式，并通過金融市場轉(zhuǎn)化為有效投資。同時(shí)政府制訂了社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)發(fā)工資水平，為當(dāng)期社會(huì)工資水平的一定比例，設(shè)為w。

　　以第t代典型個(gè)人為例，假設(shè)成年期個(gè)人收入為工資，支出為消費(fèi)、社會(huì)養(yǎng)老保費(fèi)，顯然收入與支出之差為儲(chǔ)蓄。在老年期，個(gè)人收入為成年期積累的儲(chǔ)蓄、基本社會(huì)養(yǎng)老金給付，支出為消費(fèi)。結(jié)合上面的相關(guān)假設(shè)，特作如下定義：

　　令(t，1)為第t代人的成年期，(t，2)為第t代人的老年期，則Ct，1為第t代在成年期的消費(fèi)，Ct，2為第t代在老年期的消費(fèi);St為第t代在成年期的儲(chǔ)蓄;β代表個(gè)體的時(shí)間偏好程度，參數(shù)值越大表示個(gè)體越傾向于當(dāng)期消費(fèi)，反之則傾向于延遲消費(fèi)。因此，家庭決策模型描述如下(效用函數(shù)定義為對數(shù)效用函數(shù))：

　　四、政策效應(yīng)模擬分析

　　(一)參數(shù)設(shè)定

　　對式(23)所涉及的經(jīng)濟(jì)參數(shù)進(jìn)行校準(zhǔn)(每期設(shè)定為20年)，具體參數(shù)設(shè)定及其理論依據(jù)如表1所示。將表1中的參數(shù)值代入式(23)，解得年均利率水平為10.60%，這與當(dāng)前中小企業(yè)實(shí)際貸款利率基本相當(dāng)，表明模型構(gòu)建具備較強(qiáng)的應(yīng)用價(jià)值。

　　(二)政策情景設(shè)定

　　1. 延遲退休。

　　為了應(yīng)對人口老齡化，我國政府正在積極推進(jìn)延遲退休。按照現(xiàn)有材料，預(yù)計(jì)我國將延遲退休5年，即第(t-1)代人口在第t期還要多工作0.25個(gè)單位時(shí)間(每期為20年，延遲退休5年即增加0.25個(gè)單位時(shí)間)。在第t期勞動(dòng)人口共有：

　　Nt+0.25Nt-1=Nt+0.25Nt/(1+n)=1.18Nt

　　因此實(shí)施延遲退休后，勞動(dòng)人口增長率將從原有的0.38變動(dòng)為最高的0.63，即0.38≤n≤0.63。但是如果沒有實(shí)施延遲退休，我國老齡化情況將持續(xù)嚴(yán)重，為簡便起見，設(shè)定n=0.3，情景設(shè)置中n分別取值0.3、0.4、0.5和0.6。 　　2. 社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率。

　　社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)率沿用表1中的取值為28%。未來國家有三種選擇：一是維持現(xiàn)有水平保持不變;二是降低費(fèi)率(減輕企業(yè)負(fù)擔(dān));三是提高費(fèi)率(人口老齡化壓力)。相應(yīng)地，設(shè)置三個(gè)政策情景：28%保持不變，下降為20%，提高到40%。

　　3. 勞動(dòng)收入占比。

　　增加勞動(dòng)者收入水平一直是黨和政府的重要任務(wù)，因此也設(shè)置兩個(gè)政策情景：勞動(dòng)收入占比保持在0.5不動(dòng)(α=0.5)，勞動(dòng)收入占比提高至美國當(dāng)前水平(α=0.25)，即0.25≤α≤0.50，情景設(shè)置中α分別取值0.5、0.4和0.3。

　　4. 金融改革。

　　隨著我國出現(xiàn)新常態(tài)，金融體制改革將進(jìn)一步深化，儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資將更為順暢?；诖耍O(shè)定0.8≤b≤1，情景設(shè)置中b分別取值0.8、0.9和1.0。

　　(三)數(shù)值模擬分析

　　在上述政策情景下，按照不同的政策組合進(jìn)行數(shù)值模擬，具體結(jié)果見表2所示。為了更好地分析社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)盈虧情況，定義Dt為第t期的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)盈虧，即第t代成年人社會(huì)養(yǎng)老保費(fèi)支出減去第(t-1)代老年人養(yǎng)老金收入，則：

　　顯然，只需要計(jì)算q-w1+n就可以得到養(yǎng)老金盈虧占人均工資水平的比重，因此，將該比例定義為養(yǎng)老金盈虧比例。

　　從表2中養(yǎng)老金盈虧比例來看，不管是否實(shí)施延遲退休，只要人口老齡化問題仍然較為嚴(yán)重，為了維持社會(huì)養(yǎng)老基金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，提高社會(huì)保費(fèi)幾乎是唯一的選擇，但也需要付出市場利率顯著上升的代價(jià);另一方面，在老齡化較為嚴(yán)重的條件下，如果確保市場利率維持較低水平，也不得不面對社會(huì)保險(xiǎn)基金入不敷出的窘境。

　　五、結(jié)論與建議

　　我國“421”人口供養(yǎng)結(jié)構(gòu)使家庭財(cái)富積累和代際轉(zhuǎn)移難以滿足養(yǎng)老需求，新常態(tài)背景下社會(huì)呈現(xiàn)“未富先老”的特征又決定了短期內(nèi)不能完全實(shí)現(xiàn)社會(huì)化養(yǎng)老，因此，推行養(yǎng)老保險(xiǎn)市場改革勢在必行。本文的理論分析與政策效應(yīng)模擬分析結(jié)果說明：

　　1.國家不能僅僅依靠延遲退休政策應(yīng)對人口老齡化。

　　與校準(zhǔn)值相比，組合C～G都表示實(shí)施延遲退休政策可以適當(dāng)提高勞動(dòng)力供給，但如果單純實(shí)施延退而缺少配套的金融市場改革措施，那么，延遲退休會(huì)導(dǎo)致市場利率上升，并不必然使養(yǎng)老金扭虧為盈，例如組合E市場利率由校準(zhǔn)值10.6%上升到10.69%，養(yǎng)老金虧損由15.47%上升到17.5%。延遲退休可以延長繳費(fèi)年限，相應(yīng)縮短領(lǐng)取養(yǎng)老金年限，主要目的是解決養(yǎng)老金可持續(xù)問題。中國人口老齡化趨勢已不可避免，現(xiàn)階段延遲退休更多的是個(gè)人自主選擇，學(xué)術(shù)界關(guān)于強(qiáng)制延遲退休和彈性延遲退休對于勞動(dòng)力供給、經(jīng)濟(jì)增長的影響也沒有明確結(jié)論，因此，可以考慮實(shí)施放寬人口政策，十八屆五中全會(huì)提出的“全面放開二胎”就是完善人口發(fā)展戰(zhàn)略，保持勞動(dòng)力維持在一個(gè)穩(wěn)定狀態(tài)的導(dǎo)向性政策。

　　2. 國家應(yīng)保持社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的相對穩(wěn)定。從數(shù)值模擬結(jié)果來看，如果將養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率從0.28提高到0.4，養(yǎng)老金盈虧狀況有所好轉(zhuǎn)，表現(xiàn)為養(yǎng)老金盈虧從校準(zhǔn)值的虧損15.47%變更為組合C的虧損2.86%，或者組合G的盈利2.50%。但是與發(fā)達(dá)國家相比，我國的企業(yè)、個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)總繳費(fèi)率已經(jīng)處于高位，企業(yè)也承擔(dān)較重的經(jīng)營壓力，因此，不宜繼續(xù)調(diào)高總繳費(fèi)比率。同時(shí)，短期內(nèi)也不宜較大幅度地調(diào)低社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率，這樣可能會(huì)引起社會(huì)保險(xiǎn)基金的更大幅度虧空，不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。國家在保持現(xiàn)有養(yǎng)老保險(xiǎn)制度穩(wěn)定的前提下，適當(dāng)提高個(gè)人繳費(fèi)比率，降低企業(yè)繳費(fèi)比率，逐步降低總繳費(fèi)率是未來緩解資金供需矛盾的可行方案。

　　3. 國家應(yīng)完善養(yǎng)老保險(xiǎn)體系并提高資金運(yùn)用效率。

　　從提高勞動(dòng)收入占比和金融市場投資轉(zhuǎn)化率來看，組合C～G可以得出相同結(jié)論，隨著投資回報(bào)率由0.5降到0.3，相應(yīng)勞動(dòng)收入占比從0.5提高到0.7，金融市場投資轉(zhuǎn)化率從0.8提高到1.0，都會(huì)降低市場利率，例如組合B的年均市場利率從10.75%降至6.26%，組合G的市場利率從12.66%降至7.88%。養(yǎng)老金滿足未來養(yǎng)老需求的關(guān)鍵點(diǎn)在于高效投資、穩(wěn)健回報(bào)。國家應(yīng)加強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的改革創(chuàng)新，使儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化更為直接和有效，完善的金融體系為各類養(yǎng)老金提供可靠多元的投資渠道，較低的市場利率可以有效調(diào)控企業(yè)融資成本。