金融類大學(xué)畢業(yè)論文篇2

　　淺談?dòng)囝~寶的運(yùn)行模式及風(fēng)險(xiǎn)防范

　　摘要：隨著電腦技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)的普及，新型網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)態(tài)慢慢進(jìn)入人們的視線，甚至成為人們生活中不可缺失的一部分。淘寶與支付寶的普及使得余額寶一出現(xiàn)就迅速吸引了人們的眼球，它操作靈活簡(jiǎn)單，受到人們的青睞，從而給商業(yè)銀行帶來(lái)一定的消極影響。而其自身作為新新事物也有一定的風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)該采取一定的防范措施。

　　關(guān)鍵詞：余額寶、運(yùn)行模式、風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)防范

　　正文：

　　余額寶是支付寶公司針對(duì)支付寶賬戶余額推出的一項(xiàng)增值服務(wù)，用戶可以把支付寶余額轉(zhuǎn)入余額寶，被確認(rèn)后即視為購(gòu)買了特定基金理財(cái)產(chǎn)品，能夠獲得相對(duì)較高的收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資產(chǎn)還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等。

　　一、余額寶的服務(wù)特點(diǎn)

　　1、操作流程簡(jiǎn)單

　　余額寶服務(wù)是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，實(shí)際上是進(jìn)行貨幣基金的購(gòu)買，相應(yīng)資金均由基金公司進(jìn)行管理，余額寶的收益也不是“利息”，而是用戶購(gòu)買貨幣基金的收益，用戶如果選擇使用余額寶內(nèi)的資金進(jìn)行購(gòu)物支付，則相當(dāng)于贖回貨幣基金。整個(gè)流程就跟給支付寶充值、提現(xiàn)或購(gòu)物支付一樣簡(jiǎn)單。

　　2、最低購(gòu)買金額沒(méi)有限制

　　余額寶對(duì)于用戶的最低購(gòu)買金額沒(méi)有限制，余額寶的目標(biāo)是讓那些零花錢也能獲得增值的機(jī)會(huì)，讓用戶哪怕一兩元、一兩百元都能享受到理財(cái)?shù)目鞓?lè)。

　　3、收益高，使用靈活

　　跟一般“錢生錢”的理財(cái)服務(wù)相比，余額寶更大的優(yōu)勢(shì)在于，它不僅能夠提供高收益，還全面支持網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬等幾乎所有的支付寶功能，這意味著資金在余額寶中一方面在時(shí)刻保持增值，另一方面又能隨時(shí)用于消費(fèi)。同時(shí)，與支付寶余額寶合作的天弘增利寶貨幣基金，支持T+0實(shí)時(shí)贖回，這也就意味著，轉(zhuǎn)入支付寶余額寶中的資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出至支付寶余額，也可直接提現(xiàn)到銀行卡中。

　　二、余額寶的操作流程(運(yùn)行模式)

　　余額寶為支付寶客戶搭建了一條快捷、標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)流水線，包括轉(zhuǎn)入、確認(rèn)、消費(fèi)(支付)、轉(zhuǎn)出等4個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，全部采用網(wǎng)絡(luò)線上操作模式。

　　1、轉(zhuǎn)入。轉(zhuǎn)入是指支付寶客戶把支付寶賬戶內(nèi)閑置的備付金余額轉(zhuǎn)入余額寶，如果客戶支付寶賬戶內(nèi)余額為零，還可以通過(guò)儲(chǔ)蓄卡快捷支付(含卡通)付款，暫不支持網(wǎng)銀、集分寶、紅包等進(jìn)行轉(zhuǎn)入支付。轉(zhuǎn)入設(shè)限額，但各種轉(zhuǎn)入方式有所不同，支付寶賬戶余額轉(zhuǎn)入無(wú)限額，儲(chǔ)蓄卡快捷支付單筆2000元、單日2000元、單月1萬(wàn)元，儲(chǔ)蓄卡卡通轉(zhuǎn)入隨卡通本身限額，各種轉(zhuǎn)入方式轉(zhuǎn)入單筆最低金額為1元，為正整數(shù)即可。

　　2、確認(rèn)。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開始計(jì)算收益，收益每日計(jì)入客戶的余額寶總資金。

　　每個(gè)工作日15:00后轉(zhuǎn)入的資金會(huì)順延1個(gè)工作日確認(rèn)。雙休日及國(guó)家法定假期，基金公司不進(jìn)行份額確認(rèn)。

　　3、消費(fèi)(支付)?？蛻糍?gòu)買商品可以使用余額寶實(shí)時(shí)支付，享有與支付寶余額支付一樣的便利。客戶使用余額寶支付，視為對(duì)余額寶持有基金的實(shí)時(shí)贖回和對(duì)余額寶的轉(zhuǎn)出。

　　4、轉(zhuǎn)出。余額寶總金額可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出，轉(zhuǎn)出金額實(shí)時(shí)到達(dá)支付寶賬戶，單日/單筆/單月最高金額100萬(wàn)元，實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)出金額(包括消費(fèi))不享受當(dāng)天的收益。

　　三、余額寶的對(duì)商業(yè)銀行的影響

　　余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響整體偏負(fù)面，主要體現(xiàn)在對(duì)銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品和基金代銷業(yè)務(wù)會(huì)造成一定沖擊，但短期來(lái)看，整體影響不會(huì)太大，長(zhǎng)期影響則有待進(jìn)一步觀察。

　　一是與商業(yè)銀行活期存款相比，余額寶的收益遠(yuǎn)超銀行活期存款利息，以2013年6月28日為例，余額寶的7日年化收益率為6.084%，而銀行活期存款利率僅0.35%，不可避免地會(huì)對(duì)銀行存款產(chǎn)生一定分流作用。

　　二是與商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，余額寶不僅能夠因持有貨幣基金得到較高收益，還能隨時(shí)贖回基金用于消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，其流動(dòng)性與活期存款相當(dāng)，而且余額寶對(duì)用戶的最低購(gòu)買金額沒(méi)有限制，一元錢就能購(gòu)買，讓廣大支付寶用戶通過(guò)“存零花錢”方式就能獲得增值機(jī)會(huì)，從而可能對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售構(gòu)成一定沖擊。

　　三是隨著未來(lái)支付寶公司引入更多的資產(chǎn)管理公司，推出更多的金融產(chǎn)品，加上其他第三方支付公司紛紛效仿的聚集效應(yīng)，很可能對(duì)商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)造成一定影響。

　　四、余額寶的風(fēng)險(xiǎn)

　　雖然余額寶給我們帶來(lái)諸多便利，但是作為一個(gè)新新事物，它還是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　1、貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：貨幣型基金的收益并不是固定的，余額寶也是如此，如果貨幣市場(chǎng)表現(xiàn)不好貨幣性基金收益也會(huì)隨之下降，余額寶的收益是來(lái)自貨幣基金市場(chǎng)收益，并非支付寶支付。

　　2、與銀行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：支付寶推出余額寶實(shí)際上為了提升用戶的粘度，把用戶閑散的活期存款吸引到支付寶中的余額寶，方便用戶在淘寶購(gòu)物，一定程度上會(huì)危及銀行的利益。

　　3、糾紛風(fēng)險(xiǎn)：余額寶并沒(méi)有提醒用戶貨幣基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦余額寶用戶因收益發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，法律糾紛很難避免，由此引發(fā)的影響很難估計(jì)。

　　4、在監(jiān)管方面：按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，支付寶余額可以購(gòu)買協(xié)議存款，能否購(gòu)買基金并沒(méi)有明確的規(guī)定。余額寶借助天弘基金實(shí)現(xiàn)基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。從監(jiān)管層面上來(lái)說(shuō)，余額寶并不合法。一旦監(jiān)管部門發(fā)難，余額寶有可能會(huì)被叫停。

　　五、余額寶的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

　　余額寶不屬于阿里小微貸，不涉及信貸風(fēng)險(xiǎn)，但是該業(yè)務(wù)在開展過(guò)程中仍然面臨三個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)，需要相關(guān)主體予以克服或降低。

　　1、通過(guò)制度安排規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。按照我國(guó)當(dāng)前監(jiān)管規(guī)定，第三方支付公司不得代銷基金。對(duì)此，支付寶公司在余額寶的設(shè)計(jì)上把基金銷售行為定義為直銷，并嚴(yán)格按照直銷來(lái)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，使資金和資產(chǎn)的所有權(quán)在轉(zhuǎn)移流動(dòng)過(guò)程中不會(huì)轉(zhuǎn)移給支付寶公司，而且支付寶公司把從基金公司獲得的收益作為支付寶提供交易平臺(tái)的對(duì)價(jià)，名稱上界定為“管理費(fèi)”，這樣就成功地規(guī)避了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、通過(guò)客戶篩選控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買基金客觀上存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，為了明確這類風(fēng)險(xiǎn)的歸屬，避免可能發(fā)生的損失糾紛，支付寶公司充分尊重客戶的知情權(quán)，在余額寶的開戶環(huán)節(jié)明確揭示風(fēng)險(xiǎn)的存在，并與之簽署相關(guān)電子協(xié)議，明確風(fēng)險(xiǎn)的歸屬。另一方面，為了降低此類風(fēng)險(xiǎn)，支付寶公司特意選擇了風(fēng)險(xiǎn)最小的貨幣基金，而非債券或股票等高風(fēng)險(xiǎn)型基金。

　　3、借助大數(shù)據(jù)降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于余額寶是一站式理財(cái)購(gòu)物支付解決方案，要求基金能夠隨時(shí)被贖回，并實(shí)時(shí)到帳，這就對(duì)基金公司的流動(dòng)性提出了更高的要求。對(duì)此，天弘基金公司從支付寶客戶分散、客單量小、流量相對(duì)穩(wěn)定等特點(diǎn)出發(fā)，充分借助大數(shù)據(jù)，對(duì)購(gòu)物支付的規(guī)律，尤其是“大促”和節(jié)前消費(fèi)等影響基金流動(dòng)性的因素進(jìn)行深度數(shù)據(jù)挖掘分析，實(shí)現(xiàn)了對(duì)資金流動(dòng)性的提前預(yù)估，從而降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并使之可測(cè)可控。

　　小結(jié)：

　　“余額寶”的收益不是利息，而是貨幣基金的收益——盡管貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)很低，但還是要比法定付息的存款風(fēng)險(xiǎn)要高。而對(duì)于銀行賬戶來(lái)說(shuō)，如果你不把錢放在活期賬戶上，而是通過(guò)銀行買了貨幣基金，同樣可以獲得類似“余額寶”收益，只不過(guò)這個(gè)貨幣基金里的錢需要換成銀行賬戶里的活期存款才能花。

　　個(gè)人認(rèn)為，“余額寶”是在“賣”貨幣基金的流程上進(jìn)行了小小的創(chuàng)新。在買貨幣基金的過(guò)程中，“余額寶”和銀行賬戶都是一樣的，你今天確定要買，不是立刻就能把錢換成貨幣基金，而是需要隔一個(gè)工作日(假期不算)，并且這個(gè)“買”的過(guò)程里沒(méi)有收益。銀行賬“賣”和“買”的過(guò)程類似，確定賣之后，隔一個(gè)工作日你才能拿到錢。 而“余額寶”除了相同的“賣”，還可以選擇實(shí)時(shí)贖回，直接用于淘寶和天貓的消費(fèi)。也就是說(shuō)，你不把“余額寶”里的貨幣基金變成現(xiàn)金，也可以直接在淘寶天貓上花。因此要在在明白自己的消費(fèi)特點(diǎn)與理財(cái)觀念的基礎(chǔ)上，合理的進(jìn)行投資選擇。