關于金融專業(yè)方面的畢業(yè)論文(2)
金融方面的論文篇三：《試談互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢》
1 引言
自2013年，阿里巴巴公司聯(lián)合天弘基金推出天弘增利寶貨幣基金即“余額寶”后，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速吸引公眾的注意，僅18天，用戶數(shù)量升至251.56萬人，累計轉入資金規(guī)模達66.01億元，累計用于消費的金額達12.04億元，上線18天就成為中國用戶數(shù)量最多的貨幣基金。余額寶的巨大成功，使其發(fā)展模式不斷被復制。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前類似余額寶的產(chǎn)品已超過20種，且數(shù)量不斷持續(xù)增加。互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為中國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力量。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品質量參差不齊，用戶信息與財產(chǎn)安全也不斷受到質疑。在回顧了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的理論基礎上，本文從互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的產(chǎn)生背景、發(fā)展模式及特點予以分析，探尋互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展前景。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的概念及產(chǎn)生背景
2.1概念
互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術和信息通信技術實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融ITFIN不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡技術水平上，被用戶熟悉接受后(尤其是對電子商務的接受)，自然而然為適應新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術相結合的新興領域。
2.2產(chǎn)生背景
第一，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的產(chǎn)生與互聯(lián)網(wǎng)技術的迅速發(fā)展是密不可分的，整個社會都在走向數(shù)字化。搜索引擎和云計算解決了互聯(lián)網(wǎng)金融中必須面對的信息處理問題，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠高效、準確、經(jīng)濟地處理海量數(shù)據(jù)，并從中找到最有價值的決策信息，從而使很多實時金融創(chuàng)新成為可能;社交網(wǎng)絡平臺的興起，使互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過分析和驗證平臺上客戶積累的信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，形成客戶的信息視圖及評價體系，并據(jù)此作出決策。其次，隨著網(wǎng)絡普及率的不斷提高，網(wǎng)上銀行支付呈現(xiàn)出年輕化趨勢。金融生態(tài)環(huán)境的變化，孕育出了互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品。
第二，傳統(tǒng)金融機構服務在弱勢群體方面明顯不足。按照克里斯?安德遜2004年提出的“長尾理論”，傳統(tǒng)銀行因為易于追求規(guī)模經(jīng)濟性，所以總是將有限的資源集中在對利潤貢獻最大的客戶群體和業(yè)務領域，即大企業(yè)、大客戶及中高端零售客戶，也就是銷量品類平面圖當中銷售曲線的頭部。而對于小額理財、P2P、向小微企業(yè)貸款、個人借貸擔保等“尾部”業(yè)務，銀行等傳統(tǒng)金融機構或無暇顧及，或由于成本、風險與收益不匹配不愿涉足。這就為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供了市場空間?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融是順應市場需求的結果，只不過這些需求在傳統(tǒng)金融業(yè)看來是屬于小眾市場。
第三，一些實體經(jīng)濟企業(yè)積累了大量數(shù)據(jù)和風險控制工具，可以用于金融活動中。不僅如此，隨著共享經(jīng)濟(sharingeconomy)在歐美國家興起，我國也相應地出現(xiàn)了一些案例。電子商務、共享經(jīng)濟等互聯(lián)網(wǎng)交換經(jīng)濟與互聯(lián)網(wǎng)金融有著天然的緊密聯(lián)系，這既為互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品打下了數(shù)據(jù)基礎和客戶基礎，也為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了應用場景，實現(xiàn)了實體經(jīng)濟與金融二者在互聯(lián)網(wǎng)上的融合。
第四，監(jiān)管當局的鼓勵與扶持。2013年4月，國務院部署了金融領域的19個重點研究課題，“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管”是其中之一。課題組由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工信部、公安部、法制辦共同組成，人民銀行牽頭，在北京、上海、杭州開展了調研。2013年8月，國務院的兩個重要文件都正式寫入了互聯(lián)網(wǎng)金融。國務院辦公廳《關于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》提出：“充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡金融服務模式”。國務院《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》提出：“推動互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務。”
3 互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的發(fā)展歷程、模式及特點
3.1發(fā)展歷程
3.1.1萌芽發(fā)展階段(2007―2011年)
起初，P2P網(wǎng)絡借貸于2005年在英國產(chǎn)生，由于該模式比傳統(tǒng)金融業(yè)靈活便捷、投資回報利率高，因此很快在全球得到復制。兩年之后，我國國內首家P2P網(wǎng)絡借貸平臺在上海成立。根據(jù)和訊網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2011年年底，國內累計共成立的20家P2P公司，有效投資者不超過3萬人，累計交易金額僅5億元。因此，在這一階段內，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺并沒有發(fā)生巨大的變化或爆發(fā)式增長，這主要是由于移動端互聯(lián)網(wǎng)普及、互聯(lián)網(wǎng)普及程度和金融理念等方面的客觀制約。因此，我們將這一階段定義為萌芽階段。
早期的互聯(lián)網(wǎng)金融掘金者，大多都是技術出身，并不是沒有在公司發(fā)展架構和整體產(chǎn)品設計上做出長遠打算，但是由于在債權交易實戰(zhàn)方面缺少經(jīng)驗，加上國內個人信用機制和信用數(shù)據(jù)不健全等原因，導致各個平臺壞賬高起。加之介于整個客觀大環(huán)境，P2P萌芽階段的發(fā)展并沒有引起傳統(tǒng)金融業(yè)和監(jiān)管機構的注意，這就給予了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展機會和消化不良的喘息機會，也為下一階段的爆發(fā)式的野蠻增長埋下了伏筆。這里面提到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，因為互聯(lián)網(wǎng)金融當時是適當分散綜合的平臺，在擁有客戶群的基礎上是完全可以進行賣理財產(chǎn)品、借款和眾籌等金融行為的，監(jiān)管當局也并沒有必要在2014年對眾籌和P2P劃分得過于明確。站在政府的角度來講，也許更多是基于監(jiān)管的便利，但這也扼殺了平臺的功能。
3.1.2爆發(fā)增長階段(2012―2014年)
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融技術的日益成熟，互聯(lián)網(wǎng)技術的開發(fā)及應用已從探索走向成功復制的模式，許多創(chuàng)業(yè)平臺大量采取線上+線下的模式，以尋找本地借款人為主，會對借款人的實際資金使用情況、抵押物和還款能力等方面進行詳盡的考察，此舉會有效降低借款的風險。然而在2013年前，投資者并沒有出現(xiàn)爆發(fā)式增長。在這種同質化平臺陡然劇增的過程中，很多平臺運營者已出現(xiàn)盲目地追求用戶數(shù)量、平臺交易規(guī)模的現(xiàn)象。于是，平臺運營商通過打著與擔保公司合作或某大股東參與等旗號，或者是以絢麗的營銷手段加之高額的投資回報等方式，短時間內成功地引起投資者們的瘋狂參與。截至2013年年底，平臺有效投資人數(shù)量達9萬人，但到2014年卻井噴至50萬人。供給和需求的劇烈變化，與當下的整個金融局面也有很大的關系，這也確是一個值得深思和探討階段。
3.1.3行業(yè)細化階段(2015年至今)
我國政府在2014年明確地表明了鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)創(chuàng)新發(fā)展的態(tài)度，各地政府也紛紛建立起互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)園區(qū)，這使許多前期不斷關注著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺卻又害怕政策風險的企業(yè)家們開始正式進軍互聯(lián)網(wǎng)金融領域，他們大多會選擇收購或者入股等方式，但也有單獨成立的。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品應該大致分為互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡借貸、網(wǎng)絡小額貸款和眾籌融資，在線金融產(chǎn)品和業(yè)務服務平臺，公募基金互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺六個產(chǎn)品體系。在2015年十二屆全國人大三次會議上新聞中心周小川行長在回答記者關于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管辦法大約什么時候可以出臺的問題時，明確地將借貸市場區(qū)分開來，將其劃分為民間金融范疇。而中國人民銀行黨委委員，副行長潘功勝的補充回答，則更加明確了人民銀行對于互聯(lián)網(wǎng)金融的基本態(tài)度，就是鼓勵創(chuàng)新發(fā)展、分類適度監(jiān)管。
3.2發(fā)展模式
3.2.1互聯(lián)網(wǎng)支付
在我國，依托互聯(lián)網(wǎng)的第三方支付企業(yè)大致可分為兩類：一是以銀聯(lián)在線、匯付天下、快錢、拉卡拉、易寶支付等為代表，側重于行業(yè)需求及開拓行業(yè)應用。后者多為互聯(lián)網(wǎng)型支付企業(yè)和金融型支付企業(yè)。后者以支付寶、盛付通、財付通等為首，以在線支付為主，并且捆綁大型電子商務網(wǎng)站，發(fā)展迅速;近日，中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心(CNNIC)發(fā)布《第35次中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》。報告顯示，截至2014年12月，我國使用網(wǎng)上支付的用戶規(guī)模達到3.04億，較2013年年底增加4412萬人，增長率為17.0%。與2013年12月底相比，我國網(wǎng)民使用網(wǎng)上支付的比例從42.1%提升至46.9%。與此同時，手機支付用戶規(guī)模達到2.17億，增長率為73.2%，網(wǎng)民手機支付的使用比例由25.1%提升至39.0%。主要增長原因在于互聯(lián)網(wǎng)時代人們日益增長的網(wǎng)絡購物和網(wǎng)絡理財需求。
3.2.2P2P網(wǎng)絡借貸
我國P2P網(wǎng)絡借貸模式的發(fā)展大約要比國外晚5年。從2006年開始，我國國內的P2P網(wǎng)貸平臺開始陸續(xù)出現(xiàn)，并且進入迅速發(fā)展階段。自2009年起，P2P網(wǎng)貸平臺交易規(guī)模已實現(xiàn)連續(xù)四年數(shù)倍的增長。投中研究院認為P2P網(wǎng)絡借貸有以下兩大特點。
(1)引入擔保。由擔保公司對借貸人的貸款承擔全額連帶擔保責任，貸款提供擔保代償服務。
(2)提供債權轉讓服務。為了增加流動性和平臺撮合功能，金融公司為債券受讓人提供中介服務，投資者可將在網(wǎng)絡符合相關條件的債權轉讓給他人。
3.2.3網(wǎng)絡小額貸款
電商平臺能夠實現(xiàn)商流、物流、資金流、信息流的合一，可以更好地評估和控制風險，例如阿里巴巴、蘇寧、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛成立了小貸公司進軍這一領域。網(wǎng)絡小額貸款致力于為小微企業(yè)和個體工商戶提供融資服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融集團憑借在互聯(lián)網(wǎng)技術、需求額度小、融資需求頻率高等的實際特點，建立了以“數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡”為核心的小額貸款模式。針對不同的客戶類型――B2C和B2B平臺上的小微企業(yè)，提供不同的貸款模式。
3.2.4眾籌融資
眾籌融資的模式在我國出現(xiàn)得并不算晚，相較于在2009年成立的Kickstarter，眾籌最早出現(xiàn)在中國的時間可以追溯到2011年。眾籌融資是指用預購+團購的形式，向網(wǎng)友募集項目所需資金的模式。眾籌融資利用互聯(lián)網(wǎng)和微信傳播的特性，讓個人、藝術家或小企業(yè)對大眾展現(xiàn)他們的創(chuàng)意，從而爭取到大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。相對于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌明顯更為開放，而能否獲得資金也不再是以項目的商業(yè)價值作為唯一標準。這為更多小本經(jīng)營或創(chuàng)作人提供了更多的可能。然而眾籌不僅是一種單純的投資行為，而且是一種有資金、認知以及時間充裕的精英社群成員之間的彼此分工協(xié)作?；ハ嗵嵘陨韮r值的項目實操過程，最終的盈利也是多元化的，除實在的金錢收益之外，社群成員之間彼此的價值互換和資源、人脈、經(jīng)驗等隱性提升也是關鍵。如果社群和眾籌結合的好，就會產(chǎn)生“1+1>2”的雙贏效果。
3.2.5在線金融產(chǎn)品和業(yè)務服務平臺
在前面的定義當中已經(jīng)提到，我國金融機構的創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺有兩類，一類是沒有線下實體，純粹在線上開展業(yè)務的平臺;另一類是傳統(tǒng)金融機構的互聯(lián)網(wǎng)化，其本質是將線下業(yè)務的搬到了線上。結合我國目前的經(jīng)濟與政策環(huán)境現(xiàn)狀，前者是對我國而言比較創(chuàng)新的模式，近年來逐漸產(chǎn)生了這樣一批具有創(chuàng)新理念的新型交易、信息平臺，比如各種側重方向不同的理財平臺(工具型、交易型、建議型等)、互聯(lián)網(wǎng)金融超市、保險超市等。后者則以銀行、證券、保險等傳統(tǒng)金融機構在不同程度上的觸網(wǎng)為代表。我國的在線金融產(chǎn)品和業(yè)務服務平臺主要有三種類型：
第一種，具有線下實體業(yè)務的金融機構的互聯(lián)網(wǎng)化，主要以網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險銷售等為形式;第二種，不設線下實體分支機構，完全通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務的專業(yè)網(wǎng)絡金融機構;第三種，不提供金融業(yè)務本身，而是提供金融業(yè)務的服務支持的平臺。
3.2.6公募基金互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺
我國目前存在兩種基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的銷售模式：一是基于自身網(wǎng)絡平臺銷售;二是基于第三方網(wǎng)絡平臺銷售。以余額寶為代表，這類基金理財產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)大量資金市場，其流動性強、利率高等特點吸引大批以青年人為主的投資者。大批資金涌入刺激金融市場的繁榮，其成功模式也被大量復制，金融市場之中出現(xiàn)一眾類余額寶金融產(chǎn)品。
3.3發(fā)展特點
3.3.1成本低
在互聯(lián)網(wǎng)金融體系下，資金供求雙方可以自行通過網(wǎng)絡平臺完成信息的篩選、定位、議價和交易，過程中無需傳統(tǒng)中介、沒有交易成本和壟斷利潤。一方面，金融機構能夠減免為開設營業(yè)網(wǎng)點所投入的資金和運營成本;另一方面，消費者也可以在開放透明的平臺上找到和自己相匹配的金融產(chǎn)品，這樣不僅削弱了信息不對稱程度，也更節(jié)省資源，降低成本。
3.3.2效率高 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務主要由計算機處理。由于其操作流程完全標準化，客戶花費時間更少，卻可以得到更加優(yōu)質的體驗。電商依據(jù)所積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)分析，引入風險分析和資信調查模型，因此商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，方便快捷。
3.3.3發(fā)展快
依托于大數(shù)據(jù)和電子商務的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了迅速增長。如引言所述，余額寶的迅速爆炸式發(fā)展，使其金融理財產(chǎn)品的發(fā)展可見一斑。據(jù)報道，如今余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。
3.3.4覆蓋廣
在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶往往可以突破時間以及地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找自身發(fā)展所需要的金融資源，這就要求金融服務更加直接，并且擁有更為廣泛的客戶基礎。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶的主體是小微企業(yè)，這就覆蓋了傳統(tǒng)金融業(yè)的部分金融服務盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。
3.3.5管理弱
(1)風控弱。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融仍沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機制，不具備類似銀行的風控、合規(guī)和清收機制，容易發(fā)生各類風險問題。
(2)監(jiān)管弱。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風險。
3.3.6風險大
(1)信用風險大。目前我國信用體系不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律仍有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本低。特別是P2P網(wǎng)貸平臺因為準入門檻低和缺乏監(jiān)管等原因，容易成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的場所。
(2)網(wǎng)絡安全風險大。我國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡金融犯罪問題尤為重要。一旦網(wǎng)絡遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作就會受到影響，會危及消費者的資金安全和個人信息安全。
4 發(fā)展前景
按照以上所分析，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展揭示出兩個基本趨勢：一是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融化;二是金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的結合使金融業(yè)更加繁榮，其原因在于通過互聯(lián)網(wǎng)能夠快速有效地解決金融服務的本質需求。這也正是互聯(lián)網(wǎng)金融核心競爭力的來源。
由此來看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品仍會較為平穩(wěn)，快速地發(fā)展。一方面，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間進行著激烈的競爭，兼并以及重組成為常態(tài)。強強聯(lián)合使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)優(yōu)勢更加明顯，而兼并重組則使資源得到有效利用。另一方面，85后年輕人對于資金理財?shù)膽B(tài)度以及希望更好的服務的心態(tài)，使得專注于小眾化、專業(yè)化的小型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)得以發(fā)展，由此來看，未來互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品應該會分為兩種。
第一，寡頭壟斷的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)以阿里、騰訊為主的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭不斷致力于開發(fā)研究新產(chǎn)品，完善產(chǎn)品漏洞，注重保護用戶個人隱私，建立基于第三方的金融理財系統(tǒng)。面向大眾，提供更加廣泛化、具有普適性的服務。
第二，個性化金融服務。小型互聯(lián)網(wǎng)金融公司瞄準各類利基市場，提供在某一領域特定的金融理財服務，為用戶提供專業(yè)化、個性化的服務，提供更好的用戶體驗。
然而，就目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中仍存在著不可忽視的問題。監(jiān)管體系不完善，用戶信息和財產(chǎn)安全沒有全面保障等也制約著互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展。從目前發(fā)展趨勢看，互聯(lián)網(wǎng)依舊很難代替?zhèn)鹘y(tǒng)金融行業(yè)。二者或許可以在中國金融體系中和諧共生，相互取長補短?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以完善傳統(tǒng)金融的覆蓋面，為傳統(tǒng)金融所難以支持的小微型企業(yè)及個體商戶提供資金支持;而傳統(tǒng)金融業(yè)也可借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式，使其理財產(chǎn)品多樣化，更加符合大眾的要求。兩者相互促進，促使中國經(jīng)濟得到健康發(fā)展。
5 結論
在大數(shù)據(jù)時代之中，我們都是它的受益者，它改變了我們的生活方式，提高了我們的生活質量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品如今無疑已經(jīng)滲透到我們的生活之中，它為我們提供了流動性更強、收益率更高的理財產(chǎn)品。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品爆炸式增長的背后也隱藏著用戶信用信息系統(tǒng)不健全、用戶信息和財產(chǎn)安全保障措施不完善等問題。互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的未來發(fā)展，不僅關系著國民大眾的利益，還關系著中國經(jīng)濟的發(fā)展。由此來看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的健康發(fā)展對整個社會而言至關重要。
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