經(jīng)濟(jì)師中級(jí)職稱論文
經(jīng)濟(jì)師中級(jí)職稱論文
經(jīng)濟(jì)師技術(shù)人才對(duì)我國(guó)企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。下面是由學(xué)習(xí)啦小編整理的經(jīng)濟(jì)師中級(jí)職稱論文,謝謝你的閱讀。
經(jīng)濟(jì)師中級(jí)職稱論文篇一
經(jīng)濟(jì)師視野下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范
摘要:風(fēng)險(xiǎn)指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)帶來(lái)超出預(yù)期的收益,也可能帶來(lái)超出預(yù)期的損失。因此,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范進(jìn)行研究,以期降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效益,具有十分重要的意義。
關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)師;企業(yè)財(cái)務(wù);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類號(hào):C93文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A
一、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)和收益分配四個(gè)方面。相應(yīng)地,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就分為:籌資風(fēng)險(xiǎn),即因借入資金而增加喪失償債能力的可能;投資風(fēng)險(xiǎn)即由于不確定因素致使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn);資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)即現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致導(dǎo)致資金鏈斷裂所形成的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn);收益分配風(fēng)險(xiǎn)即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
(1)在籌資方面,我國(guó)大多數(shù)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。目前,我國(guó)的資本市場(chǎng)尚不夠發(fā)達(dá),企業(yè)籌資手段不夠豐富。長(zhǎng)期以來(lái),企業(yè)對(duì)資本市場(chǎng)的了解還比較匱乏,對(duì)資本市場(chǎng)的理論和資本市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)缺乏研究。在籌資時(shí)較少考慮資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等,具有一定的盲目性,資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債資金比例過高,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足。與高負(fù)債形成的風(fēng)險(xiǎn)相比,或有負(fù)債形成的風(fēng)險(xiǎn)更具隱蔽性,對(duì)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)也更大,典型案例是無(wú)法支付到期負(fù)債引發(fā)的法律訴訟和對(duì)外擔(dān)保。企業(yè)負(fù)債率偏高,缺乏對(duì)應(yīng)的償債能力,部分企業(yè)對(duì)外擔(dān)保數(shù)額大,期限長(zhǎng),甚至對(duì)擔(dān)保企業(yè)缺乏足夠的評(píng)估和了解,以公司名義為其擔(dān)保等,給企業(yè)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。大部分企業(yè)對(duì)擔(dān)保疏于管理,也不按照制度規(guī)范在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露。如果被擔(dān)保對(duì)象一旦無(wú)法償債,擔(dān)保企業(yè)的或有負(fù)債就轉(zhuǎn)化成負(fù)債,突如其來(lái)的債務(wù)負(fù)擔(dān)很可能導(dǎo)致企業(yè)資金緊張、甚至資不抵債,誘發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(2)在投資方面,部分企業(yè)投資決策隨意性大。在企業(yè)中,不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo),熱衷于鋪攤子,盲目投資擴(kuò)張,造成嚴(yán)重?fù)p失的案例比比皆是。企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)投資之前,都應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析,只有在綜合考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上,當(dāng)投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時(shí)才是可行的。盲目追求外延式擴(kuò)張及所謂多樣化經(jīng)營(yíng),未經(jīng)深入調(diào)查研究便上投資項(xiàng)目,最終使企業(yè)背負(fù)沉重的包袱。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足,決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失。
(3)在資金營(yíng)運(yùn)方面,我國(guó)企業(yè)在流動(dòng)資金等方面的管理也存在很多問題,一些管理手段還比較落后。目前我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨所占比重相對(duì)較大,且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差,一方面占用了企業(yè)大量資金,另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用,導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升,利潤(rùn)下降。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨,企業(yè)還要承擔(dān)可能因市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失,由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 在應(yīng)收賬款管理中,企業(yè)普遍存在只注重銷售業(yè)績(jī)、忽視應(yīng)收賬款控制的現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí),由于企業(yè)在賒銷過程中,對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回,直至成為壞賬。企業(yè)資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用,嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。
(4)在收益分配方面較少考慮資本結(jié)構(gòu)問題。股利分配政策不僅影響與企業(yè)相關(guān)的各方面的利益,而且與公司的籌資問題和資本結(jié)構(gòu)問題密切相關(guān),涉及到企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。在我國(guó),由于企業(yè)為了長(zhǎng)期穩(wěn)定地發(fā)展,一般較注重積累,而不傾向于導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出的現(xiàn)金股利分配方式;較注重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果,即利潤(rùn)指標(biāo),而對(duì)股價(jià)關(guān)心較少,從而在收益分配上與國(guó)際慣例差距較大。與國(guó)際上廣泛采用的股利政策相比,我國(guó)上市公司較少分配現(xiàn)金股利,多數(shù)采取配股或送紅股的分配方法,這在一定程度上助長(zhǎng)了證券市場(chǎng)上的投機(jī)氣氛,無(wú)助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此,我國(guó)企業(yè)股利政策的制定也往往無(wú)章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投資者無(wú)所適從。
二、建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物,尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育尚不健全的條件下更是不可避免。產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng),因此,建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)企業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展意義十分重大。
(1)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算
由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn),就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠的現(xiàn)金保障各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn),對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè),由于其應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定狀態(tài),因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制,是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要一環(huán),準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào),使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。為準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總,并將預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等,以數(shù)量化形式加以表達(dá),建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況,以周、月、季、半年及一年為期限,建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。
(2)確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
對(duì)企業(yè)而言,在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí),還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。反映資產(chǎn)獲利能力的有總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo);反映償債能力的有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo);經(jīng)濟(jì)效率高低直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平,反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo);反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠袖N售增長(zhǎng)率和資本保值增值率等指標(biāo)。
三、結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后,企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行時(shí)事監(jiān)測(cè),如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓,質(zhì)量下降,應(yīng)收賬款增大,成本上升,要根據(jù)其形成原因及過程,制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,降低危害程度。面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。
(1)回避風(fēng)險(xiǎn)策略為企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí),應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下,選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案,以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
(2)控制風(fēng)險(xiǎn)策略可按照控制風(fēng)險(xiǎn)目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制,前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失,提出相應(yīng)措施,防止損失的實(shí)際發(fā)生。后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施,盡量降低損失程度。
(3)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略指企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多,企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。例如,企業(yè)可以通過購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的方式將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān);簽定反擔(dān)保合同轉(zhuǎn)移擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn);簽定債權(quán)轉(zhuǎn)移合同轉(zhuǎn)移壞帳風(fēng)險(xiǎn)等。
(4)分散風(fēng)險(xiǎn)策略即通過企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。但大部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成與企業(yè)財(cái)務(wù)管理不善及缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等有關(guān)。因此提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平,才能最終防范并化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要應(yīng)抓好以下幾項(xiàng)工作:
(1)調(diào)整經(jīng)營(yíng)理念,從思想上重視財(cái)務(wù)管理工作。長(zhǎng)期以來(lái),許多人將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作與會(huì)計(jì)核算工作混為一團(tuán),財(cái)務(wù)管理從屬于會(huì)計(jì)工作,“財(cái)務(wù)管理跟著會(huì)計(jì)核算走,會(huì)計(jì)核算跟著具體業(yè)務(wù)走”,財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容也僅僅局限于營(yíng)運(yùn)資金的管理。在公司跨國(guó)化、資本國(guó)際化、管理現(xiàn)代化的大趨勢(shì)下,面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和生存壓力下,財(cái)務(wù)管理已取代生產(chǎn)管理成為企業(yè)管理的核心。為此,企業(yè)應(yīng)自上而下形成重視財(cái)務(wù)管理的工作氛圍,重視財(cái)務(wù)預(yù)算、營(yíng)運(yùn)資金管理、財(cái)務(wù)控制等工作,緊緊圍繞企業(yè)目標(biāo),從大局上把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì),提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。
(2)努力建立和保持最優(yōu)資本結(jié)構(gòu),合理進(jìn)行籌資?;I資分為負(fù)債籌資和權(quán)益籌資,相比較而言,由于權(quán)益性資本不能抵稅及其不可收回性,權(quán)益資本的成本要高于債務(wù)資本的成本。面對(duì)形式多樣的籌資方法,企業(yè)應(yīng)當(dāng)克服片面強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)安全、過于依賴權(quán)益資本籌資的保守傾向和一味追求低成本、忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而過度舉債的傾向,發(fā)揮經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿作用,綜合權(quán)衡各種籌資方式的成本與風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)的綜合資本成本最小化,達(dá)到最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。判斷資本結(jié)構(gòu)合理與否,可以通過設(shè)定短期負(fù)債率臨界點(diǎn)、長(zhǎng)期負(fù)債率臨界點(diǎn),以及資產(chǎn)負(fù)債率臨界點(diǎn),對(duì)其變化程度進(jìn)行衡量;也可以通過每股收益的變化來(lái)衡量,如每股收益的無(wú)差別點(diǎn)即每股收益不受融資方式影響的銷售水平,根據(jù)每股收益無(wú)差別點(diǎn),可以分析判斷在什么樣的銷售水平下適于采用何種資本結(jié)構(gòu)。
(3)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),健全內(nèi)控程序,降低壞賬損失和或有負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)。如對(duì)到期債權(quán)合同,通過簽定轉(zhuǎn)移債權(quán)合同的形式,轉(zhuǎn)嫁壞帳風(fēng)險(xiǎn);訂立擔(dān)保合同前應(yīng)嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的資信狀況;訂立擔(dān)保合同時(shí)適當(dāng)運(yùn)用反擔(dān)保和保證責(zé)任的免責(zé)條款;訂立合同后應(yīng)跟蹤審查被擔(dān)保企業(yè)的償債能力,減少直接風(fēng)險(xiǎn)損失等。
(4)健全評(píng)估體系,科學(xué)投資決策。投資決策是企業(yè)所有決策中最為關(guān)鍵、最為重要的決策,投資決策失誤是企業(yè)最大的失誤,一個(gè)重要的投資決策失誤往往會(huì)使一個(gè)企業(yè)陷入困境,甚至破產(chǎn)。為避免投資決策失誤或一味追求投資多樣化的傾向,必須建立健全科學(xué)的投資評(píng)估體系和投資決策流程。在建立健全科學(xué)的評(píng)估體系和制定決策流程過程中,應(yīng)著重考慮以下兩方面的問題:首先必須明確投資是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)行為,在進(jìn)行投資決策時(shí)應(yīng)克服非經(jīng)濟(jì)行為等因素的影響;其次,在進(jìn)行投資決策時(shí),應(yīng)做好投資的概預(yù)算編制工作,充分考慮到投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn),做好投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)。只有充分考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的投資決策,才是較科學(xué)的投資決策,才有可能取得良好的效益。
� 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面、或某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。因此,建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制、采取風(fēng)險(xiǎn)策略、提升管理水平,從財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)降低和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。
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