財政政策和貨幣政策對經濟的影響
財政政策是除貨幣以外政府調控宏觀經濟的另一種基本手段。以下是學習啦小編整理分享的財政政策和貨幣政策對經濟的影響的相關文章，歡迎閱讀!!!!
財政政策和貨幣政策對經濟的影響
“適度寬松”的貨幣政策第一個大動作是降息。11月下旬人民幣存貸款利率下降1.08%，是十年來罕見的猛烈的貨幣政策動作，體現出政策當局對未來宏觀經濟下行的擔懮。正如降溫的政策效應需要累積一樣，升溫政策要將企業(yè)與居民的情緒點燃，同樣需要時間的積累和政策能量的持續(xù)加溫。因此，市場與政策的博弈過程中，降息的預期仍然會持續(xù)。第二個大動作是放開信貸額度。伴積極財政政策的信貸額度放開，不僅是固定資產投資配套資金的需要，也是向企業(yè)注入流動性，從而防止企業(yè)因流動性不足導致出現的『枯萎病』。出口需求的大幅消失、居民消費無法短期彌補出口需求短缺遺留下來的缺口，必然反向對上游形成需求萎縮鏈條，從而出現PPI與PMI的急速下跌。因此，以積極財政政策來抵消外需萎縮，4萬億固定資產投資將從生產第一部類入手，這種需求必須有配套資金的支持。筆者預期，從今年冬天開始的以高速鐵路為中心的固定資產投資，不僅需要財政資金的支持，更需要持續(xù)的流動資金的支持，這必然形成對貨幣信貸額度的沖動性需求。全球性金融危機經濟衰退導致長三角、珠三角地區(qū)外向型經濟的大面積滑坡，迫使政府在結構調整沒有完成的條件下進行大規(guī)模的固定資產投資。不斷擴大的信貸規(guī)模，將直接持續(xù)地為上游投資提供足夠的資金保證，中國經濟有可能在財政和貨幣政策以及政策性力量的強力促成下迅速擺脫『危機』的壓力，但最終需求因為外貿和內需不足而迫使經濟再次回落，從而形成相對的生產能力過剩和生產資料過剩，這種過剩的生產能力如果沒有效益保證，最終迫使銀行以商業(yè)利益為目標而收縮信貸。這種預期的潛臺詞是中國經濟可能在未來三年內走出一個W底。換句話說，在中國經濟已經高度介入全球經濟循環(huán)時，積極財政政策作用還會受到國際力量的消極影響，為了抵消這種消極影響，貨幣政策上就得運用匯率工具了。
由此而來的『適度寬松』的貨幣政策第三個大動作就該是人民幣主動或者變相貶值了。當前，政府提高出口退稅率，為相關企業(yè)出口提供政策性保護，在一定程度上實現了財政性的貨幣貶值，但出口補貼越多，實際上中國政府向世界其他國家居民的補貼也越多。這并不能鼓勵企業(yè)利用技術、提高產品的競爭力。如果直接采用貶值的措施，大量地向市場注入貨幣，擴大人民幣在國際貿易中的結算范圍，形成對內貶值與對外貶值的統(tǒng)一，則不僅可以抵消美元戰(zhàn)略性貶值對中國外匯儲備的侵蝕作用，還可能因此將國內的通貨膨脹壓力外移。鑒於中國國內巨大的社會保障和醫(yī)療保障壓力、三農問題所需要的巨大資金投入，對外貶值的壓力是現實的。一旦這種壓力與國家大規(guī)?；A建設結合，對外主動貶值的通貨膨脹盈余將有利於國家貨幣政策的改革，即人民幣逐步向完全可兌換的方向邁進。 『適度寬松』貨幣政策的第四個大動作將是地產業(yè)貨幣政策。如今，在從緊貨幣政策、經濟衰退、收入預期下降、物價下跌等因素共同作用下，中國地產業(yè)進入了新一輪調整性循環(huán)過程。令市場警惕并擔懮的是，如果既享受了優(yōu)惠政策又獲得市場交易流動便利的『經濟適用房』大量涌入市場，將會形成地產業(yè)的『大小非』，對現有房屋擁有者形成極大的財富縮水打擊。如何通過政策引導，將福利性住房計劃與商品性住房供求有機結合，分流需求，使老百姓對未來房屋供求有基本的了解，防止盲目追價引發(fā)房價非理性的大漲后大落，貨幣政策對於廉租房的信貸支持應當積極有為。中國要在國際金融危機中提高國際地位，在國際金融體系中獲得更多的話語權，比較切實可行的選擇是逐步實現人民幣資本項目下可兌換，但又與其他貨幣形成聯盟而不與美元直接沖突。按這樣的思路，可以分為三個步驟，第一步與日本、韓國等亞洲主要國家聯合形成亞洲貨幣結算單位，第二步在亞洲貨幣結算單位的基礎上形成亞元區(qū)，第三步與歐元、美元形成一種新型的特別提款權。(李國旺)
把財政政策、貨幣政策放在一起做一個比較好的搭配，在這個政策裏頭，財政政策的作用是放在第一位的，積極的財政政策，因為這次的問題不完全是靠市場的力量就能夠解決的，而貨幣政策更多的是通過市場的機制力量，來糾正市場原來的方向，而財政政策更多的是靠政府的力量糾正經濟發(fā)展的方向。這個危機所帶來的影響已經是超過了市場本身所能夠調節(jié)的范圍。所以我們說更多的依靠財政政策進行調節(jié)。但是貨幣政策并不是說它不發(fā)揮作用，它也要配合財政政策，是相輔相成的，既保證市場能夠發(fā)揮作用，同時也能為財政政策發(fā)揮作用提供一個好的環(huán)境。
此外，趙錫軍認為，十年前的東南亞金融危機，和現在的次貸危機之間，它有很大的變化，盡管都是應對兩場危機，但是那個危機在那個條件下，東南亞金融危機畢竟是一個局部的，就是全球的整體發(fā)達國家的市場沒有受到很大的影響，只是東南亞這些國家受到了影響。從我們中國的經濟跟全球經濟的關系來看，在97年的時候不像現在這樣的開放度和開放規(guī)模，所以相對來講，我們在那個時候受到外邊的影響，我們的門檻或者我們的墻還高一些，受到外部的影響可能小一些?，F在這次無論從開放度來講，還是貿易量，相互投資等等，都影響的很大。所以這次我們采取的政策是積極的財政政策，加上適度寬松的貨幣政策。
我國近五年實施的財政政策和貨幣政策對我國經濟的影響?
財政政策和貨幣政策是國民經濟宏觀調控的兩大重要工具。財政政策是通過稅收和公共支出等手段來實現一定的經濟、社會發(fā)展等宏觀經濟目標的長期和短期財政戰(zhàn)略，是政府調控經濟的重要手段。根據財政政策在調節(jié)國民經濟總量方面的功能可將財政政策劃分為擴張性政策、緊縮性政策和中性政策。貨幣政策是說一國的中央銀行為實現既定的宏觀經濟目標，運用各種政策工具控制、調節(jié)和穩(wěn)定貨幣供給量，進而影響宏觀經濟的措施總和。貨幣政策手段主要有：法定準備金、公開市場業(yè)務、再貼現率。
通常一個國家在一定的經濟發(fā)展階段實施何種財政政策、貨幣政策，要根據宏觀經濟運行態(tài)勢，相機抉擇?？v觀我國實行宏觀經濟政策的歷程，從建國后一直奉行的“雙松”政策到1998年底起開始施行的歷時近七年之久的“一積極，一穩(wěn)健”的宏觀政策，再到2005年我國政府開始奉行的“雙穩(wěn)健”政策，我國政府正是從實際出發(fā)，結合我國國內經濟發(fā)展的形勢和國際經濟動態(tài)的轉變，審時度勢，成功地完成了我國不同歷史時期宏觀經濟政策的轉變。當前從經濟發(fā)展趨勢來看，由于國際經濟形勢出現的逆轉以及已經出臺的宏觀調控政策的作用，我國經濟增長率將出現一定程度的回調，國際收支不平衡程度將有所緩和。同時，出口增長將回調，但幅度有限，在人民幣升值預期的持續(xù)作用下，銀行的流動性雖然比去年有所緩解，但仍然比較充裕，貨幣信貸仍然處于比較寬松的環(huán)境。在此背景下，繼續(xù)實行“雙穩(wěn)健”組合似乎是我國2007年繼續(xù)實行宏觀經濟政策的科學選擇。
然而，就當前經濟形勢來看，影響我國政府做出宏觀經濟決策、實現我國經濟又好又快發(fā)展有三大矛盾需要高度關注。首先，社會過度儲蓄引起的過度投資問題。從2000年到 2006年11月末，我國金融機構人民幣儲蓄存款余額由123804.4億元增加到334361.4億元，增長了1.7倍，增長幅度平均每年達到18%，存差也由24433.3億元擴大到111219.8億元，存差擴大了3.55倍。在儲蓄增加額中，有45.3%來自于城鄉(xiāng)居民增加的儲蓄，另有31.1% 來自于企業(yè)增加的儲蓄。就是說，當前我國儲蓄的迅速增長主要是由居民和企業(yè)兩大主體的行為產生的。居民將過多的收入用于儲蓄，一方面是與我國社會保障福利制度不健全有關，另一方面是金融機構儲蓄主要來自于高收入者而中低收入者所占比重不高相關。企業(yè)將過多的資金用于儲蓄而不是投資于創(chuàng)新活動，一方面是與我國的產業(yè)政策相關，另一方面是這些儲蓄大部分是大中型企業(yè)增加的存款，而中小企業(yè)依然缺乏資金。在社會儲蓄持續(xù)大幅度增長的情況下，金融機構的壓力不斷增加。隨著存差規(guī)模的不斷擴大，金融機構要千方百計將這些剩余資金“消化”掉。由此，大量信貸資金通過各種渠道又投向了建設領域，新一輪投資過熱和重復建設由此產生。還有，儲蓄過度增長引起過度投資，實際還對消費形成了擠出效應，因為在資金一定情況下，投資過多占有份額，必然排擠和抑制了消費。
其次，工業(yè)的過快增長引起的產能過剩問題。當前，在國民經濟運行中，一方面是越來越多的社會資金向金融機構流入，另一方面是社會消費增長速度又遠遠慢于工業(yè)品的生產增長速度。由此，我國經濟發(fā)展中又遇到另一個矛盾，工業(yè)品產能的過剩。按道理，自2000年以來，我國的社會消費增長并不慢，而且從2004 年以后還有加快增長的趨勢。比如從2004年到2006年社會消費平均增長幅度都在13%以上。但是，我國工業(yè)在投資的不斷刺激下產品生產量增長更快，例如2000年到2005年，全國家用洗衣機、電冰箱、彩電、空調器、微型計算機、移動電話、汽車產量分別增長了1.05倍、1.33倍、1.11倍、 2.7倍、11倍、5.78倍和1.76倍。2006年，上述工業(yè)品還在以更快的速度增長。當工業(yè)品持續(xù)以快于國內消費增長速度增加時，便被迫形成大量出口，大量出口既造成國際貿易摩擦加劇，又形成巨額貿易順差，由此導致外匯儲備越來越多，而越來越多的外匯儲備反過來又要求M供給規(guī)模不斷增加。
再次，收入差距不斷擴大引起的社會收入分配不公問題。當前，我國收入差距呈現全面擴大的趨勢，既存在城鄉(xiāng)居民、地區(qū)間收入差距擴大問題，也存在城鎮(zhèn)內部和農村內部不同群體收入差距擴大問題。從2000年到2005年，城鄉(xiāng)居民收入差距由2.79倍擴大到3.22倍，2006年擴大到3.4倍。如果考慮到城鎮(zhèn)居民公共醫(yī)療、養(yǎng)老、教育補貼、住房公積金等社會福利項目后，城鄉(xiāng)居民收入差距將更大;在地區(qū)之間，西部地區(qū)居民最低收入省份與東部地區(qū)居民最高收入省份差距也呈擴大的趨勢，比如北京、上海、江蘇等省市公務員收入是貴州的3至4倍。在城鎮(zhèn)內部，2000年到2005年，按五等分法，城鎮(zhèn)居民最低收入與最高收入比由1∶3.6擴大到1∶5.7，而困難戶收入與最高戶收入差距達到11倍。行業(yè)差距更大，全國事業(yè)單位職工年平均工資約1.5萬，一般企業(yè)1萬左右，而大企業(yè)5至6萬，能源、電信、金融企業(yè)可超過10萬。農村內部收入差距也如此，從2000年到2005年，按五等分法，農民最低收入與最高收入比已由1∶6.47擴大到1∶7.26。目前，我國居民收入差距已達到相當懸殊的程度，基尼系數已超過0.4。2005年，我國城鎮(zhèn)有近2000萬人月收入在 200元，有近4000萬農民年收入在800元以下，他們經常入不敷出，要靠借債維持生存。近幾年來，我國消費不足實質是結構性消費不足，主要表現為城鎮(zhèn)低收入群體和農村居民消費不足。當前，我們面臨的矛盾是，一方面，城鎮(zhèn)的收入分配在向高收入群體集中，而高收入群體的邊際消費傾向在不斷下降，他們將越來越多收入存在金融機構;另一方面城鎮(zhèn)中低收入群體和農民邊際消費傾向高，但他們卻無錢消費。如何將經濟社會發(fā)展成果公平地分配到不同收入群體，特別是中低收入群體和農民身上，讓他們提高收入水平并增加消費，這是當前我國宏觀政策的關鍵所在。
從經濟運行角度看，如何避免或消除經濟運行中儲蓄過剩、產能過剩和收入差距擴大等問題，不僅是近期宏觀調控需要面對的，而且也是國家長期政策和制度安排需要考慮的。就當前而言，我國的貨幣金融政策尚顯偏松，財政政策相對偏緊，這種政策組合不利于控制工業(yè)產能的進一步過剩，也不利于擴大國內的消費，因此考慮到情況的變化，我們應該奉行“總體穩(wěn)健、適度微調”的思路，在目前政策姿態(tài)不變的情況下，根據宏觀經濟形勢變化在力度上調整當前的貨幣政策和財政政策組合
具體調整建議：
一是調整貨幣政策。首先，我國目前的貨幣政策調控仍有空間，適當時機還可進一步提高存款準備金率，并相應提高貸款利率;其次，金融機構應盡快調整資金使用結構，不斷調低投資貸款比例，相應提高消費貸款比例，出臺相關配套政策，積極推進住房抵押貸款、汽車、家電消費貸款、教育貸款、婚喪貸款等，鼓勵居民貸款消費;再次，為了緩解資金流動性過剩的矛盾，一方面要通過金融體制改革和制度創(chuàng)新，拓寬居民投資渠道，減少銀行存差不斷擴大的壓力;另一方面要加快發(fā)展多元化的資本市場，比如擴大企業(yè)中長期和短期債券發(fā)行規(guī)模，創(chuàng)新高新技術企業(yè)融資渠道，積極發(fā)展金融衍生產品，探索和支持民間金融機構的發(fā)展等;另外，要鼓勵企業(yè)走出去，在支持中國企業(yè)擴大對外投資的同時，商業(yè)銀行還可以以代客境外理財的形式加大投資國際金融市場，以此緩解流動性過剩和因貿易盈余及FDI流入給央行帶來的外匯儲備增長壓力。
二是調整財政政策。財政政策應從目前的偏緊(壓縮國債發(fā)行規(guī)模、壓縮赤字規(guī)模)狀態(tài)向靈活狀態(tài)調整，適當擴大政府的投資和消費。一方面，各級財政應進一步增加用于城鎮(zhèn)低收入人群的貧困救濟支出，進一步擴大救濟覆蓋面，繼續(xù)提高他們的最低生活保障水平，不斷提高政府職員工資水平，并繼續(xù)向有利于消費的公共基礎設施投資;另一方面，通過建立社會主義新農村建設專項基金，推動農民消費。專項基金從三方面籌措：其一，從每年財政增收部分中劃出一定比例(比如財政增收的10%)的資金;其二，每年發(fā)行一筆新農村建設專項國債(比如每年500億元);其三，從每年土地出讓金中切出一塊資金來。將這三塊資金捆成一起，組成新農村建設專項基金，用于農村基礎設施建設和公共服務，并支持農業(yè)、農村生產能力建設，降低農民生存和發(fā)展成本，增加他們的收入，以刺激消費。
三是國有及控股企業(yè)每年要從利潤中拿出一部分上交財政。近幾年，在企業(yè)儲蓄存款中，有很大比例是國有企業(yè)存款，這些存款絕大部分來自利潤。目前，在現有體制條件下，許多國有企業(yè)的贏利，在很大程度上是依賴原有財政投資和行業(yè)壟斷形成的，這些贏利全部歸企業(yè)，明顯地形成了過多的企業(yè)儲蓄，為進一步投資創(chuàng)造了源泉。因此，無論是從財政投資回報還是公平性原則看，國有及控股企業(yè)每年都應該向財政上交一部分利潤，國家拿這部分利潤用于公共基礎設施建設和公共服務，以改善城鄉(xiāng)居民的生產生活環(huán)境，降低他們的生存和發(fā)展成本，提高他們的相對購買能力。
四是健全社會保障制度，降低城鄉(xiāng)居民預期支出。當前，城鎮(zhèn)居民消費傾向偏低，儲蓄傾向偏高，與我國教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)扶助、貧困救濟以及住房制度改革都有密切關系，人們緊縮即期消費，為未來儲蓄，是我國社會保障制度改革滯后造成的結果。必須加快社會保障制度改革步伐，消除現有各類社會保障制度規(guī)定的沖突與掣肘，進一步完善社會保障制度改革框架，該市場化的要繼續(xù)堅持市場取向改革，不該市場化的一定要根據公共服務原則進行制度設計，對于影響居民消費的諸多社會保障制度政策，要及時清理，當前關鍵是要建立和完善公共教育、公共衛(wèi)生醫(yī)療、就業(yè)扶助、貧困救濟和養(yǎng)老保障等方面的政策，提高政府對這些方面的支持力度，擴大城鄉(xiāng)居民的受益范圍，消除他們的后顧之憂。
五是必須著手解決經濟發(fā)展中的長期問題。當前，我國經濟運行中出現的許多問題是由長期問題引起的，僅僅靠短期調控是不夠的，還必須著手解決長期問題。眾所周知，我國經濟發(fā)展長期以來主要是依靠投資拉動和出口導向實現的，過去我們實行這種戰(zhàn)略是正確的。但是根據日本和我國臺灣地區(qū)的經驗教訓，當經濟發(fā)展到一定階段后，如不及時改變這種戰(zhàn)略，必然會給經濟運行帶來許多難以處理的矛盾。因此，要解決投資過熱、產能過剩、資金流動性過剩問題，還必須從長期制度安排方面入手。比如一方面，改革現行財稅制度，調整中央與地方政府之間的財權與事權關系，按照財權與事權相匹配的原則，將目前一部分事權向上移交由中央承擔，比如義務教育、公共衛(wèi)生、資源管理與環(huán)境治理等，同時將一部分財權向下移交地方政府支配，以此降低各級地方政府抓投資、上項目的沖動;另一方面，改變鼓勵出口的政策安排，統(tǒng)一內外資企業(yè)的稅收政策，分步驟取消出口退稅政策安排，適度加快人民幣匯率制度改革步伐，適當提高人民幣匯率浮動范圍。同時，在加快人民幣匯率制度改革過程中，要建立嚴格的監(jiān)管制度，高度警惕和監(jiān)管國際投機資本流入國內，防止惡意炒作人民幣，干擾我國匯率改革的進程。
還有，我國應借鑒發(fā)達國家的經驗，既要規(guī)范初次分配政策和制度安排，又要進一步利用稅收、財政轉移支付、捐贈、補貼等再分配手段，調節(jié)初次分配階段形成的過大收入差距，最終實現“調高、擴中、提低”的目標。
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