影子銀行是什么意思

　　影子銀行又稱(chēng)為影子金融體系或者影子銀行系統(tǒng)，你們知道這是什么意思嗎?下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你們一起了解一下影子銀行是什么意思吧。

　　影子銀行基本釋義

　　盡管沒(méi)有官方定義，業(yè)界普遍認(rèn)為行使商業(yè)銀行之功能，未受?chē)?yán)格監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，即為“影子銀行”。目前國(guó)內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行，其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品，也是“影子銀行”?！∧壳?ldquo;影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布2012年報(bào) 首次明確影子銀行的業(yè)務(wù)范圍：“銀監(jiān)會(huì)所監(jiān)管的六類(lèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行理財(cái)?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)不屬于影子銀行。”

　　按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系(包括各類(lèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面：期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。銀監(jiān)會(huì)高度關(guān)注影子銀行問(wèn)題，積極采取措施防范銀行體系外風(fēng)險(xiǎn)向體系內(nèi)傳導(dǎo)。年報(bào)強(qiáng)調(diào)，從實(shí)踐看，我國(guó)絕大部分的信用中介機(jī)構(gòu)都已納入監(jiān)管體系，并受到嚴(yán)格監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)所監(jiān)管的六類(lèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)(包括信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、汽車(chē)金融公司和消費(fèi)金融公司)、商業(yè)銀行理財(cái)?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)不屬于影子銀行。

　　影子銀行目前狀況

　　影子銀行進(jìn)行大規(guī)模的次級(jí)貸款發(fā)放和融資，扮演了類(lèi)似傳統(tǒng)商業(yè)銀行的角色。由于影子銀行并沒(méi)有像商業(yè)銀行一樣受到充分的監(jiān)管來(lái)保證金融安全，其中隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。首先，影子銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)非常復(fù)雜，這些金融衍生品交易大都在柜臺(tái)交易市場(chǎng)進(jìn)行，信息披露很不充分，使得包括對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的一系列風(fēng)險(xiǎn)都未被監(jiān)管機(jī)關(guān)以及金融市場(chǎng)的參與者所認(rèn)識(shí)和警覺(jué)。其次，影子銀行沒(méi)有像商業(yè)銀行那樣受到資本充足率的限制和存款準(zhǔn)備金制度的約束。由于沒(méi)有資本充足率要求，影子銀行的自有資金一般非常小，但業(yè)務(wù)規(guī)模卻非常大，其潛在的信用擴(kuò)張倍數(shù)達(dá)到幾十倍。再次，影子銀行不受存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)。當(dāng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行出現(xiàn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，美國(guó)的存款保險(xiǎn)制度可以有效地減緩存款人的恐慌，防止商業(yè)銀行發(fā)生擠兌。而影子銀行卻沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)。在房?jī)r(jià)上升時(shí)期，面對(duì)次級(jí)債券較高的回報(bào)率，投資者趨之若鶩，影子銀行也極力擴(kuò)張業(yè)務(wù)。當(dāng)房?jī)r(jià)下滑時(shí)，次級(jí)貸款違約率由于主動(dòng)或被動(dòng)的原因大幅上升，投資者大量拋售次級(jí)債券及其衍生品，影子銀行遭到擠兌，進(jìn)而引發(fā)市場(chǎng)恐慌。

　　金融危機(jī)爆發(fā)后，歐美各國(guó)開(kāi)始考慮將影子銀行系統(tǒng)納入監(jiān)管。2009年3月18日，英國(guó)金融服務(wù)局(FSA)發(fā)布報(bào)告，計(jì)劃改革英國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管體系，其中明確提出要加強(qiáng)對(duì)對(duì)沖基金等影子銀行的監(jiān)管。報(bào)告表明，F(xiàn)SA可能直接監(jiān)管抵押貸款和信貸衍生品等金融產(chǎn)品，而不僅僅是監(jiān)管相關(guān)金融企業(yè)。FSA 正在考慮按照地產(chǎn)價(jià)值的一定比例直接限制客戶(hù)可借入的抵押貸款數(shù)額。報(bào)告呼吁限制信貸衍生品市場(chǎng)并確保投資者了解這些市場(chǎng)的運(yùn)作情況。報(bào)告還建議對(duì)信用違約掉期市場(chǎng)的大部分交易進(jìn)行集中清算，以提高市場(chǎng)透明度，降低交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。美國(guó)政府于2009年3月26日公布的金融體系全面改革方案，也旨在對(duì)諸如對(duì)沖基金之類(lèi)的影子銀行實(shí)行更嚴(yán)格的監(jiān)管。根據(jù)這一方案，超過(guò)一定規(guī)模的對(duì)沖基金及其他私募基金都必須在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)注冊(cè)登記，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露更多有關(guān)其資產(chǎn)和杠桿使用的信息。方案強(qiáng)調(diào)要建立針對(duì)諸如CDS等場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的全面監(jiān)管、保護(hù)和披露框架。同時(shí)，為了減少交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，所有標(biāo)準(zhǔn)化場(chǎng)外交易合同必須經(jīng)由一個(gè)中心機(jī)構(gòu)處理，并鼓勵(lì)市場(chǎng)參與者更多地使用交易所交易工具。

　　由此可見(jiàn)，設(shè)計(jì)信息披露機(jī)制將成為未來(lái)對(duì)影子銀行監(jiān)管的重點(diǎn)。探索新的金融市場(chǎng)信息披露制度，提高金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)的透明度，完善場(chǎng)外交易市場(chǎng)的信息披露，以簡(jiǎn)潔易懂的形式讓投資者充分了解相關(guān)信息，是防范衍生品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措，也是確保影子銀行在經(jīng)歷此次危機(jī)洗禮后穩(wěn)健發(fā)展的必由之路。

　　影子銀行的直接影響

　　1、利率比較市場(chǎng)化

　　中國(guó)銀行的利率是央行確定的，可以小幅度調(diào)整，整體不能動(dòng)。

　　但是影子銀行不受央行規(guī)定的利率約束，貸款利率比較自由。一般找影子銀行貸款的企業(yè)，都是從正常銀行體系貸不到款的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)略高，所以利率也會(huì)略高。

　　由于有了影子銀行，中國(guó)出現(xiàn)了(大量)利率略高的貸款，利率更市場(chǎng)化了。

　　2、加大了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)

　　傳統(tǒng)銀行內(nèi)部管理體系完善，風(fēng)險(xiǎn)審核嚴(yán)格，外部又受到銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，總體是很安全的。

　　影子銀行系統(tǒng)發(fā)展歷史比較短，一些事情半懂不懂，制度體系未必健全，外部監(jiān)管也很薄弱，比較“野蠻生長(zhǎng)”。關(guān)于影子銀行的影子銀行具體的風(fēng)險(xiǎn)大小說(shuō)不準(zhǔn)，但肯定比傳統(tǒng)銀行風(fēng)險(xiǎn)大，如果影子銀行大規(guī)模出問(wèn)題，有可能波及到金融體系的其他領(lǐng)域。