項目收益?zhèn)奶攸c
項目收益?zhèn)奶攸c
項目收益?zhèn)桥c特定項目相聯(lián)系的債券，無論利息支付或本金償還均只能來自投資項目自身的收益。下面由學習啦小編為你分享項目收益?zhèn)奶攸c的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
項目收益?zhèn)奶攸c及發(fā)行條件
一、項目收益?zhèn)奶攸c?
項目收益?zhèn)暮诵陌ㄈc：
一是募投項目可以產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，現(xiàn)金流可預測且證據(jù)充分;
二是實現(xiàn)現(xiàn)金流的封閉運轉(zhuǎn)，即通過專戶的設(shè)置實現(xiàn)了“融資-投資-項目收入-本息償付”資金流的封閉運行，即從募集資金的籌集使用到項目資金回收再到債券本息的償付，都在一個閉合的環(huán)境中操作;
三是提供必要的內(nèi)外部增信，確保當實際現(xiàn)金流情況未達到預測值時，債券通過增信可以確保按時還本付息。
并且，項目收益?zhèn)療o需地方政府財政兜底，不占用地方政府所屬投融資平臺公司年度發(fā)債指標。以項目公司為發(fā)行主體，可以有效隔離償付風險。對投資者來說，用特定項目收入和現(xiàn)金流償債，收益回報也更透明和容易預測。
二、項目收益?zhèn)陌l(fā)行條件
由于法律沒有明確規(guī)定項目收益?zhèn)陌l(fā)行條件，綜合以上相關(guān)法律規(guī)定及有關(guān)案例的律師意見，發(fā)行項目收益?zhèn)毞系臈l件總結(jié)如下：
1、符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，特別適合于棚戶區(qū)改造、污水處理、飛機租賃、循環(huán)經(jīng)濟、儲氣設(shè)施實施、城市基礎(chǔ)設(shè)施和綜合管廊建設(shè)等項目;
2、發(fā)行債券募集資金全部用于特定項目，且該項目取得已取得用地、環(huán)保、立項、規(guī)劃四項審批，募集資金投向符合法律規(guī)定;
3、與發(fā)行有關(guān)的協(xié)議合法有效。
三、項目收益?zhèn)慕灰捉Y(jié)構(gòu)
項目收益?zhèn)€本付息的資金來源是特定項目的運營收入，項目所產(chǎn)生的運營收入將全部劃入項目收入歸集專戶，該賬戶由監(jiān)管銀行監(jiān)管。每當項目收入歸集專戶接收到債券募投項目所產(chǎn)生的收入時，項目實施主體應(yīng)將該筆收入中不低于當年償債保證金留存比例的資金劃轉(zhuǎn)至償債資金專戶，該筆收入的剩余部分可由項目實施主體自由支配用于項目運營或其它方面。
每個計息年度，當項目收入歸集專戶收到當年最后一筆項目收入時，項目實施主體應(yīng)檢查償債資金專戶內(nèi)的資金情況，若償債資金專戶的余額不足以支付債券當年應(yīng)付本息，項目實施主體應(yīng)將項目收入歸集專戶中的前述項目收入優(yōu)先劃轉(zhuǎn)至償債資金專戶，以補足當年應(yīng)付本息與償債資金專戶余額的差額部分。
只有當償債資金專戶中的余額足以支付本期債券當年本息的情況下，項目實施主體可自由支配項目收入歸集專戶中的所有資金。差額補償人在債券募投項目收入無法覆蓋債券本息時，將由其承擔差額補足的義務(wù)。在債券每一年付息/兌付日前，項目實施主體將付息/兌付款項劃入中央國債登記公司賬戶。
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