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      債券逆回購(gòu)是什么

      時(shí)間: 宋鵬849 分享

      債券逆回購(gòu)是什么

        所謂國(guó)債逆回購(gòu),本質(zhì)就是一種短期貸款,也就是說(shuō),個(gè)人通過(guò)國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)把自己的資金借出去,獲得固定的利息收益。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券逆回購(gòu)是什么的相關(guān)內(nèi)容,希望對(duì)大家有所幫助。

        債券逆回購(gòu)的介紹

        國(guó)債回購(gòu)交易是買賣雙方在成交的同時(shí)約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規(guī)定, 融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時(shí)間,以商定的價(jià)格再買回該筆債券, 并支付原商定的利率利息。

        國(guó)債逆回購(gòu)是其中的融券方。對(duì)于融券方來(lái)說(shuō),該業(yè)務(wù)其實(shí)是一種短期貸款,即你把錢借給別人,獲得固定利息;別人用國(guó)債作抵押,到期還本付息。

        優(yōu)點(diǎn)

        1.安全性好,風(fēng)險(xiǎn)較低,類似短期貸款,證券交易所監(jiān)管,不存在資金不能歸還的情況;

        2.收益率高,尤其在月底年底資金面緊張時(shí),年化收益高達(dá)57%;

        3.操作方便,直接在開立的賬戶中一鍵操作,到期資金自動(dòng)到賬,無(wú)需過(guò)問(wèn);

        4.流動(dòng)性好,資金到時(shí)自動(dòng)到賬,可即可用于做股票和其他理財(cái)產(chǎn)品,隨時(shí)鎖定收益;

        5.手續(xù)費(fèi)低,手續(xù)費(fèi)是根據(jù)操作的天數(shù)計(jì)算,10萬(wàn)的話,做一天逆回購(gòu)就是1-2元,做兩天的,就是2-4元,以此類推。

        交易特點(diǎn)

        (一)交易的收益性

        銀行活期存款,利率非常低,加之自21世紀(jì)后CPI遠(yuǎn)高于活期利率。而國(guó)債逆回購(gòu)收益率大大高于同期銀行存款利率水平。需要注意的是逆回購(gòu)收益的計(jì)算,自然日是活期利息,3天及以下的品種按交易日計(jì)算,3天以上的品種按自然日計(jì)算。

        (二)逆回購(gòu)交易的安全性

        與股票交易不同的是,逆回購(gòu)在成交之后不再承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。逆回購(gòu)交易在初始交易時(shí)收益的大小早即已確定,因此逆回購(gòu)到期日之的市場(chǎng)利率水平的波動(dòng)與其收益無(wú)關(guān)。從這種意義上說(shuō),逆回購(gòu)交易類似于抵押貸款,它不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

        不考慮cpi的因素的話,國(guó)債是一種在一定時(shí)期內(nèi)不斷增值的金融資產(chǎn),而國(guó)債逆回購(gòu)業(yè)務(wù)是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種,它具有安全性高、流通性強(qiáng)、收益理想等特點(diǎn),因此,對(duì)于資金充裕的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),充分利用國(guó)債逆回購(gòu)市場(chǎng)來(lái)管理閑置資金,以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用來(lái)獲取收益的最大化,又不影響經(jīng)營(yíng)之需,不失為上乘的投資選擇。 對(duì)于有大額閑散資金的投資者來(lái)說(shuō),國(guó)債逆回購(gòu)也不失為一個(gè)好的理財(cái)工具。

        回購(gòu)品種

        上交所回購(gòu)品種:

        1天國(guó)債回購(gòu)(GC001,代碼204001)

        2天國(guó)債回購(gòu)(GC002,代碼204002)

        3天國(guó)債回購(gòu)(GC003,代碼204003)

        4天國(guó)債回購(gòu)(GC004,代碼204004)

        7天國(guó)債回購(gòu)(GC007,代碼204007)

        14天國(guó)債回購(gòu)(GC014,代碼204014)

        28天國(guó)債回購(gòu)(GC028,代碼204028)

        91天國(guó)債回購(gòu)(GC091,代碼204091)

        182天國(guó)債回購(gòu)(GC182,代碼204182)

        深交所回購(gòu)品種:

        1 天國(guó)債回購(gòu)(R-001 代碼131810)

        2 天國(guó)債回購(gòu)(R-002 代碼131811)

        3天國(guó)債回購(gòu)(R-003 代碼131800)

        4天國(guó)債回購(gòu)(R-004 代碼131809)

        7天國(guó)債回購(gòu)(R-007代碼131801)

        14天國(guó)債回購(gòu)(R-014 代碼131802)

        28天國(guó)債回購(gòu)(R-028 代碼131803)

        91天國(guó)債回購(gòu)(R-091 代碼131805)

        182天國(guó)債回購(gòu)(R-182 代碼131806)

        傭金收?。?/strong>

        國(guó)債一、二、三、四天回購(gòu)傭金水平為10萬(wàn)元一天一元;七天回購(gòu),10萬(wàn)元每筆5元;十四天回購(gòu),10萬(wàn)元每筆10元;二十八天回購(gòu),10萬(wàn)元每筆20元,二十八天以上回購(gòu),10萬(wàn)元每筆30元封頂。傭金通常介于收益的4%至6%間。

        舉例:

        100萬(wàn)元做國(guó)債一天逆回購(gòu)GC001

        1、收益:取2011年6月23日(周四)當(dāng)日?qǐng)?bào)價(jià)中間價(jià)8.825(當(dāng)日開盤價(jià)7.5,最高10.15)計(jì)算,當(dāng)日取得收益:100萬(wàn)*8.825%/360=245.14元。

        2、傭金:100萬(wàn)*0.001%=10元。

        3、資金回款:245.14-10=235.14元。

        4、純收益率:年化利率=235.14*360/1000000=8.465%

        注意:(注:上海證券交易[2040xx]所規(guī)定“一年的天數(shù)為”360天,深圳交易所[1318xx]規(guī)定為365天。)

        操作指南

        一、適合對(duì)象:資金量大于10萬(wàn)/0.1萬(wàn),不滿足銀行活期利息,不愿意“活錢”變“死”,又害怕風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人投資者;流動(dòng)資金充裕的企業(yè)。

        二、交易必讀:

        1、開戶。投資者應(yīng)選擇有此業(yè)務(wù)的證券營(yíng)業(yè)部開戶,由于上交所市場(chǎng)活躍,因此上海股東卡應(yīng)是必辦的。此外,證券營(yíng)業(yè)部還會(huì)和你簽一個(gè)“指定交易協(xié)議”。如果你已是股民,那就更簡(jiǎn)單,直接入市好了。

        2、資金。至少10萬(wàn)元,以及10萬(wàn)的整數(shù)倍。也就是說(shuō),你有15萬(wàn)元,仍只能投入10萬(wàn)元。

        3、品種、代碼、費(fèi)用(上交所)。

        比較活躍的有:204001(一天回購(gòu)),費(fèi)用每十萬(wàn)元為1元;204007(七天回購(gòu)),每十萬(wàn)元為五元.

        4、交易。像炒股一樣,可以通過(guò)電話、自助、網(wǎng)上交易。 申報(bào)方向:賣出

        報(bào)價(jià)方法:根據(jù)你期望的收益率,結(jié)合當(dāng)日收益率走勢(shì)報(bào)價(jià),價(jià)太高肯定無(wú)法成交。

        申報(bào)單位:以“手”為單位,1手為10張,等于1000元面值。

        申報(bào)限量:每筆最小100手(相當(dāng)于10萬(wàn)元),最大不超過(guò)1萬(wàn)手。

        交易清算:一次成交,兩次清算。成交當(dāng)日,交易所扣除傭金和手續(xù)費(fèi);到期日,交易所自動(dòng)劃撥本金和收益。

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