可轉(zhuǎn)換債券交易規(guī)則
可轉(zhuǎn)換債券交易規(guī)則
可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。這種債券持有者還可以選擇在證券交易市場(chǎng)上將其拋售來(lái)實(shí)現(xiàn)收益。下面我們大概來(lái)了解一下吧。
可轉(zhuǎn)換債券交易規(guī)則
公司債實(shí)行凈價(jià)交易，全價(jià)交收。
凈價(jià)交易是指在債券現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)時(shí)，以不含有自然增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格報(bào)價(jià)并成交的交易方式。在債券凈價(jià)交易模式下，投資者按凈價(jià)價(jià)格進(jìn)行申報(bào)和交易，但結(jié)算價(jià)格仍是全價(jià)計(jì)算，即以成交價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息額之和作為結(jié)算價(jià)格。
應(yīng)計(jì)利息=面值×票面利率÷365天×已計(jì)息天數(shù)，已計(jì)息天數(shù)是指“起息日”至“成交日”實(shí)際日歷天數(shù)。
3，交易規(guī)則，是T+0，當(dāng)天可以買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出;最低交易是1手，1手等10張債券。每年可以得到票面利率規(guī)定的利息。 都無(wú)印花稅。不過(guò)，國(guó)債還免利息稅。 上市債券交易規(guī)則
交易時(shí)間、原則:與A股相同
報(bào)價(jià)單位:以張(面值100元)為報(bào)價(jià)單位，即“每百元面值的價(jià)格”，價(jià)格是指每100元面值國(guó)債的價(jià)格
委托買(mǎi)賣(mài)
單位:以“張”為單位(以人民幣100元面額為1張)，債券賣(mài)出最小申報(bào)數(shù)量單位為1張，債券買(mǎi)入最小申報(bào)數(shù)量單位、債券回購(gòu)買(mǎi)賣(mài)最小申報(bào)數(shù)量單位為10張。
價(jià)格最小變化檔位:債券的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣
漲跌幅限制:不設(shè)漲跌限制
申報(bào)撮合方式:正式實(shí)施國(guó)債凈價(jià)交易后，將實(shí)行凈價(jià)申報(bào)和凈價(jià)撮合成交的方式，并以成交價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息額之和作為結(jié)算價(jià)格。
行情報(bào)價(jià):報(bào)價(jià)系統(tǒng)同時(shí)顯示國(guó)債全價(jià)、凈價(jià)及應(yīng)計(jì)利息額。
申報(bào)上限:單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?萬(wàn)手(含1萬(wàn)手)
交易方式:T+0，國(guó)債現(xiàn)貨交易允許實(shí)行回轉(zhuǎn)交易。即當(dāng)天買(mǎi)進(jìn)的債券當(dāng)天可以賣(mài)出，當(dāng)天賣(mài)出的債券當(dāng)天可以買(mǎi)進(jìn)。 競(jìng)價(jià)方式 :與A股相同
上市首日申報(bào)競(jìng)價(jià)規(guī)定:深交所上市國(guó)債上市首日集合競(jìng)價(jià)申報(bào)價(jià)格的有效范圍為前收盤(pán)價(jià)(發(fā)行價(jià))上下各150元(即15000個(gè)價(jià)格升降單位)，進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)后申報(bào)價(jià)格的有效范圍為最后成交價(jià)上下各15元(即1500個(gè)價(jià)格升降單位)。 申報(bào)
價(jià)格限制:上市首日后，每次買(mǎi)賣(mài)競(jìng)價(jià)申報(bào)價(jià)格的有效范圍為最近成交價(jià)上下各5元(即500個(gè)價(jià)格升降單位)。
證券代碼 :深市：國(guó)債現(xiàn)貨的證券編碼為：“1019+年號(hào)(1位數(shù))+當(dāng)年國(guó)債發(fā)行上市期數(shù)(1位數(shù))”，證券簡(jiǎn)稱為“國(guó)債+相應(yīng)證券編碼的后三位數(shù)”;但自2001年十五期國(guó)債開(kāi)始，深市國(guó)債現(xiàn)貨證券編碼為10****，中間2位數(shù)字為該期國(guó)債的發(fā)行年份，后2位數(shù)字為其順序編號(hào)。
可轉(zhuǎn)換債券注意事項(xiàng)
(1)記帳式國(guó)債的交易方式與股票交易相同，成交后債權(quán)的增減均相應(yīng)記錄在其“證券帳戶”或“基金帳戶”內(nèi);無(wú)記名國(guó)債在賣(mài)出交易前，投資者必須將無(wú)記名國(guó)債拿到指定的證券商處辦理托管手續(xù)，然后在其所指定的證券商處進(jìn)行交易。買(mǎi)入無(wú)記名國(guó)債后，投資者需要時(shí)，可通過(guò)在指定的證券商處辦理提取實(shí)物券手續(xù)。
(2)國(guó)債現(xiàn)貨計(jì)價(jià)單位為每百元面額。
(3)國(guó)債現(xiàn)貨交易實(shí)行“T+1”資金清算，投資者與所指定的證券商在成交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日辦理交割手續(xù)。
新增加了“公司債券、企業(yè)債券、分離債雙邊報(bào)價(jià)價(jià)差不大于20個(gè)基點(diǎn)，單筆報(bào)價(jià)數(shù)量不得低于1000手”的規(guī)定。并指出“報(bào)價(jià)交易中，國(guó)債單筆申報(bào)數(shù)量為5000手或其整數(shù)倍，報(bào)價(jià)按每5000手逐一進(jìn)行成交。公司債券、企業(yè)債券、分離債單筆申報(bào)數(shù)量為1000手或其整數(shù)倍，報(bào)價(jià)按每1000手逐一進(jìn)行成交。” 上交所同時(shí)發(fā)布通知表示，已經(jīng)取得交易所大宗交易系統(tǒng)合格投資者資格的投資者，可直接成為固定收益證券綜合電子平臺(tái)的交易商，但應(yīng)向上交所會(huì)員部申請(qǐng)取得固定收益平臺(tái)數(shù)字證書(shū)，并補(bǔ)簽《固定收益證券綜合電子平臺(tái)交易主協(xié)議》。
專(zhuān)家評(píng)點(diǎn)：凈價(jià)交易與全價(jià)交易的區(qū)別
目前，深、滬證券交易所場(chǎng)內(nèi)掛牌交易的所有國(guó)債品種為附息記帳式券，均采取全價(jià)交易方式。在全價(jià)交易方式下，國(guó)債價(jià)格是含息價(jià)格，且隨著時(shí)間的推移在不斷變化。因此，含息價(jià)格不利于投資者對(duì)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率狀況作出及時(shí)和直接的判斷。
在凈價(jià)交易方式下，成交價(jià)格不再含有應(yīng)計(jì)利息，只反映市場(chǎng)對(duì)國(guó)債面值成交價(jià)格的波動(dòng)情況，應(yīng)計(jì)利息只取決于持有天數(shù)，其應(yīng)計(jì)利息額每天都能計(jì)算出來(lái)。因此，不含息價(jià)格有利于真實(shí)反映國(guó)債價(jià)格的走勢(shì)，也更有利于投資者的投資判斷。
具體地說(shuō)，凈價(jià)交易與全價(jià)交易的區(qū)別就在于“凈價(jià)交易的成交價(jià)不含有上次付息日至成交日期間的票面利息”，這部分票面利息被稱為應(yīng)計(jì)利息，是上次付息日至結(jié)算日的天數(shù)與票面利率的乘積，凈價(jià)價(jià)格也就等于全價(jià)價(jià)格減去應(yīng)計(jì)利息額的差額。
目前，凈價(jià)交易方式在國(guó)際債券市場(chǎng)上已被廣泛應(yīng)用。在凈價(jià)交易方式下國(guó)債價(jià)格的波動(dòng)體現(xiàn)了市場(chǎng)利率相對(duì)國(guó)債票面利率的變化情況，通過(guò)國(guó)債價(jià)格的變化，投資者可以及時(shí)準(zhǔn)確把握市場(chǎng)利率的波動(dòng)情況，并以此為依據(jù)判斷投資方向、衡量投資價(jià)值。國(guó)債凈價(jià)交易的成交價(jià)格隨著市場(chǎng)利率的變化而變動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，成交價(jià)格高于國(guó)債面值;當(dāng)市場(chǎng)利率等于票面利率時(shí)，成交價(jià)格等于國(guó)債面值;當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，成交價(jià)格低于國(guó)債面值。(華強(qiáng))
150027，追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益可買(mǎi)。150027主要看對(duì)債市的判斷，債市漲，加速漲;債市跌，加倍跌。
這只是分級(jí)債基中折價(jià)率最高的之一，150042折價(jià)也高，但流動(dòng)性太差